⚡️ Ребята, SanDisk ($SNDK) действительно всех удивил. В прошлом году он еще был дочкой Western Digital, страдая от HDD, его оценка была как у циклических акций, 10-кратный P/E быстренько сбросили.
В этом году в феврале после отделения и выхода на IPO, все кардинально изменилось, за不到 15 месяцев цена взлетела с нескольких десятков долларов до 1500+, рыночная капитализация превысила 200 миллиардов, обогнав материнскую компанию. С 2026 года рост составил почти 500%, а NVIDIA выросла всего на 70%.
На прошлой неделе вышел отчет, выручка увеличилась на 251% в годовом исчислении, маржа 78.4%, прибыль на акцию 23.41 доллара, что значительно превысило ожидания. Это не просто выполнение планов, это настоящая мощь. Хранилища теперь не просто вспомогательные, а стали критически важными.
Логика изменилась: AI переходит в многомодальный и аналитический этап, поток данных взрывается, корпоративные SSD становятся узким местом. То, о чем говорил Дженсен Хуанг, хранилище является неразработанным рынком, и сейчас это начинает проявляться.
Дифференциация также заметна: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD всего +40%. Деньги уже распределены.
Более того, ключевым моментом являются долгосрочные контракты, SanDisk уже заблокировал минимум 42 миллиарда долларов дохода + 11 миллиардов гарантии, что впервые позволяет хранилищу немного избавиться от статуса циклических акций и перейти к ростовым. По оценкам, текущий P/E 43 (выглядит дорого), а будущий P/E около 19 (вполне приемлемо).
Некоторые уже поняли это раньше: Леопольд Ашенбреннер купил по ~$112, сейчас его позиция близка к 1.5 миллиарда долларов; трейдер на блокчейне yixie10 использует высокий левередж для лонга и неплохо заработал.
Теперь вопрос только в том, можно ли еще входить по 1400+. Логика быков предельно ясна: целевая цена на Уолл-Стрит 2000 долларов, если AI продолжит потреблять хранилище, некоторые даже говорят о 3000; но риски также очень реальны: Samsung Electronics, SK Hynix, Kioxia, если начнут наращивать производство, цены могут рухнуть, а спрос по сути всё ещё вытесняется AI, потребительская электроника не восстановилась.
Это акция веры, если вы верите в путь AGI и, следовательно, верите, что спрос на хранилище爆发, тогда можно держать её на долгосрок; если нет, то текущее положение — это типичный хайп.
Иногда самые скучные места на самом деле самые не переполненные. Но в этот раз, возможно, десятилетие AI только начинается, а история хранения только начинает расцветать.
В этом году в феврале после отделения и выхода на IPO, все кардинально изменилось, за不到 15 месяцев цена взлетела с нескольких десятков долларов до 1500+, рыночная капитализация превысила 200 миллиардов, обогнав материнскую компанию. С 2026 года рост составил почти 500%, а NVIDIA выросла всего на 70%.
На прошлой неделе вышел отчет, выручка увеличилась на 251% в годовом исчислении, маржа 78.4%, прибыль на акцию 23.41 доллара, что значительно превысило ожидания. Это не просто выполнение планов, это настоящая мощь. Хранилища теперь не просто вспомогательные, а стали критически важными.
Логика изменилась: AI переходит в многомодальный и аналитический этап, поток данных взрывается, корпоративные SSD становятся узким местом. То, о чем говорил Дженсен Хуанг, хранилище является неразработанным рынком, и сейчас это начинает проявляться.
Дифференциация также заметна: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD всего +40%. Деньги уже распределены.
Более того, ключевым моментом являются долгосрочные контракты, SanDisk уже заблокировал минимум 42 миллиарда долларов дохода + 11 миллиардов гарантии, что впервые позволяет хранилищу немного избавиться от статуса циклических акций и перейти к ростовым. По оценкам, текущий P/E 43 (выглядит дорого), а будущий P/E около 19 (вполне приемлемо).
Некоторые уже поняли это раньше: Леопольд Ашенбреннер купил по ~$112, сейчас его позиция близка к 1.5 миллиарда долларов; трейдер на блокчейне yixie10 использует высокий левередж для лонга и неплохо заработал.
Теперь вопрос только в том, можно ли еще входить по 1400+. Логика быков предельно ясна: целевая цена на Уолл-Стрит 2000 долларов, если AI продолжит потреблять хранилище, некоторые даже говорят о 3000; но риски также очень реальны: Samsung Electronics, SK Hynix, Kioxia, если начнут наращивать производство, цены могут рухнуть, а спрос по сути всё ещё вытесняется AI, потребительская электроника не восстановилась.
Это акция веры, если вы верите в путь AGI и, следовательно, верите, что спрос на хранилище爆发, тогда можно держать её на долгосрок; если нет, то текущее положение — это типичный хайп.
Иногда самые скучные места на самом деле самые не переполненные. Но в этот раз, возможно, десятилетие AI только начинается, а история хранения только начинает расцветать.