Биткойн продолжает расти, вновь преодолевая уровень в 114000 долларов; если сравнить с темпами роста денежной массы M2 в США, цена биткойна все еще ниже разумного диапазона цен.

Разница между расширением M2 и ценой биткойна достигла нового максимума с августа 2024 года, что обычно является сильной точкой входа. В 2016, 2019 и 2021 годах похожие ситуации предвещали мощный рост.

Оглядываясь на последние 10 лет, биткойн и денежная масса M2 показали положительную корреляцию, и обычно рост денежной массы опережает цену биткойна примерно на 3 месяца. Если историческая связь между ними останется в силе, ликвидность, принесенная денежной массой в 4 квартале, может способствовать новому ралли биткойна.

Технический анализ все еще имеет ключевое сопротивление, которое необходимо преодолеть.

Биткойн продолжает привлекать покупки во время откатов, в данный момент формируется умеренный, но относительно слабый восходящий тренд, основной диапазон атаки и защиты находится на уровне 112000 долларов.

Настоящее испытание находится около 115000 долларов, то есть выше 50-дневной скользящей средней; если этот уровень удержится, это будет означать возвращение оптимистичного настроения на рынке. В настоящее время биткойн все еще отстает от исторических максимумов на фондовом рынке США.

С другой стороны, рынок опционов показывает, что спрос на хеджирование увеличился, а краткосрочная атмосфера на рынке по-прежнему остается нейтральной или консервативной.

Экосистема Solana также остается сильной. Общая заблокированная стоимость (TVL) на цепочке достигла 12.2 миллиарда долларов, увеличившись на 57% по сравнению с июнем, что является историческим максимумом. Возможно, она бросит вызов уровню в 300 долларов, активность на цепочке и ликвидность продолжают расти, но возможность реализации этого зависит от общего уровня рискового аппетита в среде.

Тем временем, инвестиционный поток в мем-койны снова активизировался, продолжая предпочтительную схему «легких активов и высокой волатильности» на рынке.

Несмотря на положительные технические сигналы и денежные потоки на коротких сроках, общая экономическая среда остается самым значительным фактором неопределенности.

Опубликованные вчера данные по CPI показали, что месячный CPI вырос на 0.4%, что немного выше ожидаемых 0.3%, но годовые и базовые CPI в целом соответствуют ожиданиям рынка, и с учетом ухудшения данных по безработице рынок также принял это как основание для снижения ставок, поэтому индекс S&P 500 достиг нового рекорда, BTC и ETH также привели к росту крипторынка, в целом рынок полон оптимизма. В настоящее время рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит ставки на 25 базисных пунктов, и в целом ожидается, что точечная диаграмма покажет, что в этом году будет как минимум два снижения ставок, что является благоприятным для рыночного движения.

В то же время чистый приток наличных BTC и ETH ETF в США в среду также достиг нового рекорда на этой неделе, что, вероятно, связано с тем, что данные PPI два дня назад заставили инвесторов стать более оптимистичными и агрессивными, желая зайти на низких уровнях перед снижением ставок, данные ETF в четверг еще не полные, но в целом наблюдается чистый приток. Биткойн на дневном графике, после недели падений, наконец, подтвердил возвращение на краткосрочную восходящую линию тренда; если он сможет воспользоваться ожиданиями снижения ставок и преодолеть уровень в 118000 долларов, то существует возможность снова подняться к новым максимумам.

На следующей неделе, перед заседанием Федеральной резервной системы в среду, в США не будет опубликовано значительных экономических данных, способных повлиять на темп снижения ставок, поэтому текущее ожидание снижения ставок в 25 базисных пунктов должно определить рыночные движения в ближайшие дни, и только в четверг утром появится возможность для изменения ситуации. Ожидается, что рынок останется на высоких уровнях колебаний перед заседанием, в целом он будет иметь восходящий тренд, также указывает на то, что движение рынка может быть довольно монотонным; если ожидание снижения ставок приведет к новому ралли, стоит рассмотреть возможность соответствующего размещения позиций перед заседанием.

По сравнению с вопросом о снижении процентной ставки, более важно, начнут ли огромные фонды денежного рынка входить в рискованные активы. Если ETF продолжат получать стабильные денежные потоки, это обеспечит структурную поддержку для рынка биткойнов и эфириума.