digitoads

СПОНСИРОВАННЫЙ ПОСТ*

Perps DEXs перестраивают криптодеривативы, предлагая самостоятельную кастодиальную торговлю, прозрачность и бессрочные фьючерсы без KYC. По мере усиления регулирующего контроля за централизованными биржами трейдеры переходят на ончейн-платформы для большего контроля и безопасности.

В отличие от CEX, децентрализованные бессрочные контракты осуществляют сделки в цепочке, минимизируя риск контрагента и обеспечивая глобальную доступность. Популярные платформы, такие как Hyperliquid, резко увеличили свою долю рынка, перетянув спрос с крупных бирж, таких как Binance и Bybit, поскольку трейдеры ищут глубокую ликвидность, низкие трения и полное владение своими активами.

Лучшие децентрализованные биржи преступников в криптографии

Мы составили рейтинг лучших децентрализованных бессрочных бирж (Perps DEX) на 2025 год, оценив безопасность, ликвидность, комиссии и скорость исполнения, чтобы помочь вам выбрать лучшую платформу для торговли криптовалютными фьючерсами в DeFi.

1. HyperLiquid – Лучший в целом бессрочный DEX

HyperLiquid лидирует на рынке децентрализованных бессрочных бирж (perps DEX), постоянно обрабатывая 4–6 миллиардов долларов в ежедневном объеме торговли. Он предлагает самую глубокую ликвидность среди основных криптоактивов, гарантируя минимальное проскальзывание и эффективное исполнение сделок. В отличие от других DEX, которые полагаются на внешних поставщиков ликвидности, HyperLiquid использует собственный механизм ликвидности, обеспечивая более узкие спреды и превосходную глубину рынка.

Благодаря скорости исполнения менее миллисекунды, усовершенствованной книге заказов на блокчейне и торговле без газа HyperLiquid сочетает прозрачность DeFi с эффективностью централизованной биржи. Трейдеры могут получить доступ к кредитному плечу до 50x на более чем 130 активах, подкрепленному надежным управлением рисками и безупречным торговым опытом.

Основные характеристики

  • Ликвидность: самая глубокая книга заказов на BTC, ETH и другие основные активы.

  • Комиссии: скидка для мейкера 0,02%, комиссия для тейкера 0,05%.

  • Кредитное плечо: до 50x для ведущих криптовалют.

  • Поддержка кошельков: MetaMask, Coinbase Wallet, OKX Wallet.

Почему стоит выбрать HyperLiquid?

  • Самая высокая ликвидность среди всех Perps DEX.

  • Нулевая комиссия за газ и эффективное исполнение заказов.

  • Производительность институционального уровня со скоростью менее миллисекунды.

2. GMX – ведущий многоцепочечный преступник DEX

GMX остается основной силой в децентрализованной торговле бессрочными опционами, обработав более $250 млрд в общем объеме и в среднем $250 млн в ежедневных сделках. Созданный на основе Arbitrum и Avalanche, он предлагает кредитное плечо до 100x по более чем 20 активам, включая BTC, ETH и AVAX.

Вместо книги заказов GMX использует многоцелевой пул ликвидности (GLP) для обеспечения торговли с низким проскальзыванием, при этом поставщики ликвидности получают долю от комиссий платформы. Экосистема работает на токенах GMX, GLP и GM, которые обеспечивают вознаграждение за стейкинг и стимулируют ликвидность. С торговыми комиссиями от 0,05% до 0,07% GMX обеспечивает экономически эффективное исполнение для трейдеров.

Основные характеристики

  • Ликвидность: модель ликвидности, поддерживаемая GLP, с минимальным проскальзыванием.

  • Комиссии: 0,05%–0,07% за торговлю; свопы стейблкоинов от 0,005%.

  • Кредитное плечо: до 100x по бессрочным контрактам.

  • Поддержка кошельков: MetaMask и другие кошельки Web3.

  • Поддерживаемые активы: более 20 активов, включая BTC, ETH, AVAX и PEPE.

Почему стоит выбрать GMX?

  • Эффективная модель ликвидности со стимулами для ставок GLP.

  • Низкие комиссии и высокие вознаграждения для поставщиков ликвидности.

  • Децентрализованная торговля с расширенным управлением рисками.

3. Дрифт – Лучшие бессрочные DEX на Солане

Drift — это крупнейшая децентрализованная биржа деривативов Solana, предлагающая кредитное плечо до 50x на 40+ рынках, включая SOL, BTC и ETH. Созданная на основе быстрой и недорогой инфраструктуры Solana, она обеспечивает почти мгновенное исполнение сделок с минимальными комиссиями и глубокой ликвидностью.

Гибридная модель ликвидности Drift объединяет Dynamic AMM (DAMM), Decentralized Limit Order Book (DLOB) и аукционы Just-in-Time (JIT), обеспечивая узкие спреды и низкое проскальзывание. Платформа также поддерживает кросс-маржинальную торговлю, позволяя трейдерам использовать несколько типов обеспечения, получая доход от неактивных активов. С общим объемом более 50 миллиардов долларов и ежедневной торговой активностью в 150 миллионов долларов Drift быстро набирает долю рынка.

Основные характеристики

  • Ликвидность: аукционы DAMM, DLOB и JIT оптимизируют исполнение ордеров.

  • Комиссии: комиссии для мейкеров/тейкеров от 0,02% до 0,06% со скидками в зависимости от объема.

  • Кредитное плечо: до 50x для SOL, BTC и ETH; 20x для других активов.

  • Поддержка кошельков: Phantom, Backpack и другие кошельки Solana.

  • Поддерживаемые активы: более 40 рынков, включая SOL, BTC, ETH и HNT.

Почему стоит выбрать дрифт?

  • Самая высокая ликвидность на Solana с эффективным исполнением ордеров.

  • Быстрая и недорогая торговля на высокопроизводительном блокчейне.

  • Поддержка перекрестной маржи с обеспечением, приносящим доход.

4. dYdX – самая продвинутая децентрализованная биржа преступников

dYdX — одна из самых продвинутых децентрализованных бессрочных бирж, предлагающая кредитное плечо до 100x на 180+ рынках, включая BTC, ETH и новые мемы, такие как TRUMP и FARTCOIN. Первоначально созданная на Ethereum Layer 2, dYdX перешла на собственный блокчейн на базе Cosmos, что обеспечивает полностью децентрализованную торговлю, сопоставление заказов с низкой задержкой и расчеты в цепочке.

С ежедневным объемом торгов в $300 млн dYdX напрямую конкурирует с централизованными биржами, используя книгу заказов вне сети для высокоскоростного сопоставления, сохраняя при этом прозрачность в сети. Протокол управляется сообществом, что позволяет держателям токенов контролировать комиссии, стимулы ликвидности и будущие обновления. Такие функции, как ликвидность MegaVault и вознаграждения за стейкинг, еще больше укрепляют его позиции как первоклассной торговой платформы DeFi.

Основные характеристики

  • Ликвидность: глубокие пулы ликвидности с эффективным исполнением ордеров.

  • Комиссии: скидка для мейкера 0,02%, комиссия для тейкера 0,05%, скидки зависят от объема.

  • Кредитное плечо: до 100x по бессрочным контрактам.

  • Поддержка кошельков: MetaMask и другие кошельки, совместимые с EVM.

  • Поддерживаемые активы: более 180 криптовалют, включая BTC, ETH и AVAX.

Почему стоит выбрать dYdX?

  • Высокая ликвидность и исполнение с малой задержкой на независимом блокчейне.

  • Децентрализованное управление с полным контролем сообщества над решениями протоколов.

  • Инфраструктура институционального уровня с внутрисетевыми расчетами и вознаграждениями за стейкинг.

5. Aevo – Лучший для предварительных фьючерсов

Aevo — это децентрализованная биржа, ориентированная на деривативы, специализирующаяся на фьючерсах на токены до их официального запуска, что позволяет трейдерам получать ранний доступ к новым криптопроектам до их официального листинга. Созданная на основе пользовательского роллапа Ethereum Layer 2, Aevo объединяет сопоставление заказов вне сети с расчетами в сети, обеспечивая более быстрое исполнение и более низкие комиссии, чем большинство децентрализованных бирж.

С общим объемом торгов более $10 млрд. Aevo поддерживает кредитное плечо до 50x по более чем 100 активам, включая опционы и бессрочные фьючерсы. Хотя ему не хватает глубокой ликвидности таких платформ, как Hyperliquid и GMX для основных активов, он остается популярной DEX для торговли токенами перед их рыночным дебютом.

Основные характеристики:

  • Предварительные фьючерсы: торгуйте токенами до их официального листинга.

  • Поддержка активов: более 100 рынков с кредитным плечом до 50x.

  • Индивидуальное масштабирование уровня 2: высокоскоростное исполнение с пониженными комиссиями.

  • Комплексный пакет деривативов: включает опционы, бессрочные опционы и структурированные стратегии.

Почему стоит выбрать Aevo?

  • Доступ к новым рынкам токенов до их запуска.

  • Быстрая и эффективная торговля с минимальными задержками исполнения ордеров.

  • Разнообразные торговые продукты, выходящие за рамки стандартных бессрочных облигаций.

Почему бессрочные DEX набирают долю рынка

Регуляторное давление на централизованные биржи (CEX) подталкивает трейдеров к децентрализованным бессрочным биржам (perps DEX). Эти платформы предлагают самостоятельное хранение, прозрачность и неограниченный доступ к торговле с использованием заемных средств, что делает их все более жизнеспособной альтернативой CEX.

Ключевые факторы, способствующие росту

  • Отсутствие требований KYC: пользователи могут торговать без подтверждения личности.

  • Самостоятельное хранение: средства остаются в кошельках пользователей, что снижает риск контрагента.

  • Прозрачность цепочки: все транзакции регистрируются и проверяются в блокчейне.

  • Глобальная доступность: открыт для трейдеров по всему миру, свободен от централизованного контроля.

В 2025 году на бессрочные DEX придется 10% от общего объема бессрочных фьючерсов, что представляет собой значительный скачок по сравнению с 4,5% в начале 2024 года. Благодаря постоянному развитию инфраструктуры и ужесточению нормативных ограничений для CEX бессрочные DEX могут занять еще большую долю рынка деривативов.

Что такое децентрализованные бессрочные биржи (Perps DEX)?

Децентрализованные бессрочные биржи (Perps DEX) позволяют осуществлять ончейн-некастодиальную торговлю бессрочными фьючерсами, позволяя трейдерам удерживать позиции с кредитным плечом неограниченное время. Созданные на основе смарт-контрактов, они прозрачно выполняют сделки, урегулируют транзакции ончейн и устраняют посредников.

В отличие от централизованных бирж (CEX), Perps DEX используют AMM, децентрализованные книги заказов или гибридные модели ликвидности для обеспечения глубокой ликвидности и минимального проскальзывания. Ставки финансирования уравновешивают длинные и короткие позиции, в то время как ценообразование на основе оракула и децентрализованные механизмы ликвидации управляют рисками.

Благодаря самостоятельному хранению, отсутствию процедуры KYC и полной прозрачности Perps DEX предлагают большую доступность и устойчивость к цензуре, что делает их сильной альтернативой CEX в торговле деривативами.

Что такое торговля криптовалютными фьючерсами?

Торговля криптофьючерсами позволяет инвесторам спекулировать на будущей цене цифровых активов, используя кредитные контракты, без необходимости владеть базовой криптовалютой. Эти контракты, будь то стандартные фьючерсы или бессрочные свопы, являются ключевой частью более широкого рынка деривативов.

В то время как платформы CeFi, такие как Binance, доминируют по объему, бессрочные биржи на основе DeFi набирают обороты, предлагая некастодиальные, ончейн-альтернативы, которые исключают посредников и повышают доступность.

Заключительные мысли

Бессрочные DEX быстро набирают долю рынка, поскольку трейдеры ищут самохранение, прозрачность и неограниченный доступ к торговле с использованием заемных средств. Такие платформы, как Hyperliquid, GMX, Drift, dYdX и Aevo, лидируют в этом изменении, предлагая глубокую ликвидность, конкурентоспособные комиссии и эффективное исполнение без опоры на централизованных посредников.

По мере усиления регуляторного давления на CEX ожидается рост децентрализованной торговли деривативами, что позиционирует Perps DEX как долгосрочную альтернативу для серьезных трейдеров.

*Эта статья была оплачена. Cryptonomist не писал статью и не тестировал платформу.