В течение всего 2022 года финансовые рынки испытывали беспрецедентную волатильность, заставляя инвесторов и трейдеров беспокоиться о неопределенном будущем. В связи с внезапными каскадами ликвидаций и преобладающими макроэкономическими препятствиями рынок охватил страх, поскольку в течение года многочисленные участники с чрезмерным уровнем заемных средств столкнулись с банкротством.
Перед лицом таких сложных рыночных условий в 2023 году нейтральные к рынку торговые стратегии стали маяком надежды, а стратегии криптоарбитража заняли центральное место. Крипто-арбитраж, известный своим низким уровнем риска, стал заманчивым подходом для многих.
Но что такое крипто-арбитражная торговля и как можно заняться этой сферой в качестве крипто-арбитражного трейдера?
Ключевые выводы
Крипто-арбитраж предполагает использование разницы в ценах между различными биржами криптовалют.
Преимущества криптоарбитражной торговли включают возможность получения фиксированной прибыли, более короткую продолжительность торговли и снижение подверженности направленным рыночным рискам.
Цены на криптоактивы могут значительно различаться на разных биржах, что открывает возможности для арбитражной торговли.
Несмотря на то, что криптовалютная арбитражная торговля обычно считается малорисковой, она по-прежнему несет в себе присущие риски, такие как волатильность рынка, проблемы с ликвидностью, транзакционные издержки и неопределенность регулирования.
Что означает арбитражная торговля?
Проще говоря, арбитражная торговля означает покупку ценной бумаги или актива на одном рынке и продажу его на другом рынке по более высокой цене, получая прибыль. Для трейдеров это способ использовать неэффективность рынка и несоответствия цен, которые остаются незамеченными.
Например, трейдеры могут использовать возможности арбитража на фондовом рынке, покупая акции на иностранных биржах. На разных рынках и биржах акции часто торгуются по слегка различающимся ценам, либо из-за разницы обменных курсов, либо по другим причинам. В течение этого короткого периода арбитражный трейдер может купить одну и ту же акцию на одном рынке и продать ее на другом, забрав при этом разницу.
Как работает криптоарбитраж?
Крипто-арбитраж — это торговая стратегия, которая предполагает использование расхождений в ценах и неэффективности рынка криптовалют для получения прибыли. Как и традиционный арбитраж, трейдеры, занимающиеся крипто-арбитражем, стремятся купить криптовалюту по более низкой цене на одной бирже и одновременно продать ее по более высокой цене на другой бирже, извлекая выгоду из разницы цен.
Рассмотрим сценарий, в котором Биткойн торгуется по цене 30 000 долларов США на бирже A, но цена немного выше — 30 050 долларов США на бирже B. Трейдер крипто-арбитража может быстро купить биткойн на бирже A и продать его на бирже B, получив прибыль от разницы в цене в 50 долларов за биткойн. Эти возможности обычно возникают ненадолго, прежде чем рыночные силы быстро исправят несоответствие цен.
Крипто-арбитраж позволяет трейдерам использовать неэффективность рынка и разницу цен для получения прибыли. Извлекая выгоду из этих мимолетных возможностей, арбитражные трейдеры способствуют повышению ликвидности рынка и обеспечивают близкое согласование цен на всех биржах.
Однако важно отметить, что криптоарбитраж требует тщательного рассмотрения транзакционных издержек, комиссий за снятие средств, а также общей надежности и безопасности участвующих бирж, поскольку эти факторы могут существенно повлиять на прибыльность стратегии.
Что такое крипто-арбитражные боты?
В настоящее время большая часть арбитража осуществляется посредством алгоритмической торговли, которая может обнаруживать и реализовывать арбитражные возможности быстрее, чем люди.
Сложные алгоритмы и торговые боты, оснащенные анализом данных в режиме реального времени, используются для быстрого выявления и реализации арбитражных возможностей.
Рост популярности высокочастотной алгоритмической торговли означает, что любые оставшиеся арбитражные возможности, как правило, невероятно узки по марже, и даже они не остаются незамеченными надолго.
Почему цены на криптовалюту на разных биржах различаются?
Различия в ценах на криптовалюту на разных биржах можно объяснить несколькими факторами.
Во-первых, в отличие от традиционных бумажных валют, привязанных к государственным постановлениям и стандартам, криптовалюты децентрализованы и не связаны напрямую с каким-либо конкретным органом власти. Отсутствие регулирования и централизации означает, что не существует стандартизированной цены на конкретную криптовалюту, за исключением стейблкоинов, предназначенных для поддержания стабильной стоимости по отношению к конкретной бумажной валюте.
Кроме того, размер криптовалютных бирж и объем торгов играют значительную роль в расхождениях в ценах. Более обширные биржи с более высокими объемами торгов, как правило, имеют большую ликвидность и больший пул покупателей и продавцов, что может повлиять на общую динамику спроса и предложения. Следовательно, цены криптовалют на этих биржах могут отличаться от цен на более мелких биржах с меньшими объемами торгов.
Более того, каждая биржа имеет свою структуру комиссий за торговлю криптовалютами. Эти торговые сборы могут варьироваться в зависимости от биржи и увеличивать общую стоимость совершения сделок. Трейдерам необходимо учитывать эти биржевые сборы при расчете потенциальной прибыли или убытков.
Централизованные биржи
Что касается централизованных бирж, цена активов в первую очередь зависит от самых последних согласованных заказов в книге заказов биржи. Последняя цена, по которой покупатель и продавец согласились торговать конкретной криптовалютой, определяет ее цену на этой бирже в реальном времени. Непрерывный процесс определения цен обусловлен самыми последними транзакциями, и небольшие различия в спросе инвесторов на разных биржах могут еще больше способствовать разнице в ценах.
Децентрализованные биржи
С другой стороны, децентрализованные биржи (DEX) используют систему автоматического маркет-мейкера (AMM) для ценообразования криптоактивов. Децентрализованные биржи полагаются на пулы ликвидности, куда пользователи вносят свои активы для обеспечения ликвидности для торговых пар.
Для каждой торговой пары создается отдельный пул, и трейдеры могут совершать сделки непосредственно из этих пулов. Цены на активы в пуле поддерживаются с помощью математической формулы, которая уравновешивает соотношение активов.
Когда трейдер желает купить или продать актив из пула ликвидности, он должен предоставить противоположный актив, чтобы удалить желаемый актив. Это действие изменяет соотношение активов в пуле, побуждая протокол корректировать цены для автоматического восстановления баланса.
Например, если добавляется больше токенов UNI и меньше токенов ETH остается в пуле ETH/UNI, цена UNI снижается, а ETH увеличивается. Это стимулирует трейдеров удалять более дешевый актив и добавлять больше относительно более дорогого актива до тех пор, пока цены не выровняются с более широким рынком.
Однако значительные сделки, которые нарушают соотношение в пуле ликвидности, могут привести к существенной разнице в ценах между активами в пуле и их рыночной стоимостью, отраженной на других криптобиржах.
Эффективность системы AMM зависит от действий крипто-арбитражных трейдеров, которые активно участвуют в поддержании согласованности цен на биржах.
Крипто-арбитражная торговля от А до Я
Крипто-арбитраж — это торговая стратегия, которая не обязательно требует продвинутых торговых навыков. Тем не менее, он имеет сложности и требует определенного понимания криптовалютных рынков.
Как начать крипто-арбитражную торговлю: руководство для начинающих
Шаг 1. Создайте учетную запись на бирже
Чтобы начать свой путь в сфере криптовалютного арбитража, первым шагом является создание учетной записи на авторитетной бирже криптовалют. Рекомендуется выбирать биржу, которая предлагает удобный интерфейс, отличное обслуживание клиентов, широкий выбор криптоактивов и низкие торговые комиссии.
Шаг 2. Пополните свой новый счет Exchange
После того, как вы выбрали обмен, вы должны пополнить свой счет фиатной валютой для покупки криптовалют. Вы можете использовать дебетовые карты или банковские переводы для внесения средств на свой счет. Целесообразно выбрать биржу с низкими торговыми комиссиями, поскольку это поможет минимизировать затраты.
Шаг 3: Приобретите стейблкоины
Если у вас нет криптовалют, вы должны купить их за бумажную валюту. Такие биржи, как Coinbase, Kucoin или Crypto.com, предлагают возможность приобретать криптоактивы, хотя и с небольшой комиссией, при использовании банковских счетов или дебетовых карт. Рекомендуется покупать стейблкоины, такие как USDT (Tether) или BNB (Binance Coin).
Эти стейблкоины имеют относительно стабильную стоимость и широко принимаются в качестве торговых пар на большинстве бирж. USDT, в частности, известен своей более низкой волатильностью, чем другие криптовалюты, такие как BNB или Ethereum, что обеспечивает более безопасный вариант хранения активов в течение более длительного периода без значительных рисков колебаний стоимости.
Шаг 4. Перенос токенов между биржами и кошельками
После того, как вы приобрели желаемые токены, вы должны ознакомиться с передачей токенов между биржами и кошельками. Этот шаг жизненно важен для успешного арбитража цен на криптоактивы между платформами и свопами, такими как Pancakeswap.
Чтобы извлечь выгоду из этой арбитражной возможности, вы должны соответствующим образом перевести свои токены. Понимание механизма беспрепятственного перевода токенов между биржами и кошельками имеет важное значение для выполнения успешных сделок крипто-арбитража.
Шаг 5: Изучите монеты и биржи
Возможности арбитража на рынке криптовалют могут быть редкими, поэтому проведение тщательного исследования заранее имеет решающее значение. Рекомендуется изучить токены и биржи, на которых вы собираетесь торговать. Ценным инструментом для этой цели является CoinMarketCap, который предоставляет полные и сортируемые данные о различных криптовалютах, включая цену, рыночную капитализацию, объем и рентабельность инвестиций.
Используя CMC, вы можете определить перспективные инвестиционные цели, которые могут предоставить выгодные арбитражные возможности. Каждый листинг токенов на CMC включает раздел, где вы можете просмотреть свопы и биржи, на которых они доступны для торговли, а также их соответствующие цены.
Торговые стратегии криптоарбитража
Существует несколько стратегий криптоарбитража, каждая из которых имеет свой подход и методы. Понимание этих стратегий имеет решающее значение для успешной торговли криптовалютой. Вот четыре основных типа криптоарбитража:
Межбиржевой арбитраж
Межбиржевой арбитраж предполагает покупку актива на одной бирже и продажу его на другой, чтобы воспользоваться разницей цен. Эта стратегия опирается на цены в реальном времени, что делает непрактичным перевод активов между биржами. Чтобы преодолеть эту проблему, одновременная покупка и продажа осуществляются с использованием активов, имеющихся на обеих биржах.
Например, если у вас есть USDT на сумму 20 000 долларов США на Binance и 1 BTC на Kraken, а цена Биткойна составляет 20 300 долларов США на Kraken и 20 000 долларов США на Binance, вы можете купить Биткойн на Binance за USDT и продать его на Kraken за 20 300 долларов США. Спред в размере 300 долларов становится вашей прибылью без комиссии за снятие средств или депозит.
Треугольный арбитраж
Треугольный арбитраж проводится в рамках одной биржи, но включает в себя три разных актива. Извлекая выгоду из недооцененных активов, трейдеры могут увеличить свои владения конкретным активом.
Например, если у вас есть Биткойн, Солана и Эфириум, а Солана и Эфириум недооценены, вы можете использовать Биткойн для покупки Соланы, затем использовать Солану для покупки Эфириума и, наконец, использовать Эфириум для покупки большего количества Биткойнов. Это позволяет вам получить большее количество биткойнов без необходимости переводов между биржами или связанных с этим комиссий.
Статистический арбитраж
Статистический арбитраж предполагает использование математических моделей и арбитражных ботов для получения прибыли от разницы в ценах. Эти боты могут торговать несколькими активами одновременно на основе прогнозных моделей, определяющих вероятность прибыльной сделки.
Автоматизированный характер этой стратегии снижает необходимость ручного вмешательства и сводит к минимуму риск ошибок. Трейдеры могут использовать возможности арбитражных ботов для эффективного совершения сделок и использования неэффективности рынка.
Пространственный арбитраж
Пространственный арбитраж использует разницу в ценах в зависимости от географического расположения бирж. Он имеет сходство с межбиржевым арбитражем, но учитывает различия в спросе в разных регионах. Например, если в вашей стране существует высокий спрос на Биткойн, вы можете купить его на бирже в регионе с более низким спросом и продать на местных биржах по более высокой цене.
Эта стратегия позволяет вам извлечь выгоду из неравенства спроса и получить мгновенную прибыль. В отличие от межбиржевого арбитража, пространственный арбитраж позволяет осуществлять ручные переводы между биржами для облегчения прибыльных сделок без ограничения цен в реальном времени.
Важные индикаторы для криптоарбитражной торговли
Крипто-арбитраж анализирует различные индикаторы, помимо движения цен, для принятия обоснованных торговых решений. Эти индикаторы включают спреды спроса и предложения, глубину рынка, проскальзывание цен и ликвидность рынка. Понимая эти факторы, инвесторы могут получить ценную информацию о структурах рынка и оптимизировать свои арбитражные стратегии.
Спреды Bid-Ask
Спред спроса и предложения представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить, и самой низкой ценой, которую продавец готов принять за актив. Более широкие спреды указывают на более низкую ликвидность и могут способствовать повышению волатильности рынка.
Маркет-мейкеры, в том числе биржи, используют спреды спроса и предложения для получения прибыли, покупая по запрашиваемой цене и продавая по цене спроса. Анализ спредов спроса и предложения помогает трейдерам оценить ликвидность и транзакционные издержки на рынке.
Глубина рынка
Глубина рынка относится к количеству и размеру заявок и заявок на разных ценовых уровнях в книге заказов. Это указывает на способность рынка обрабатывать крупные рыночные ордера без существенного влияния на рыночную стоимость актива. Оценка глубины рынка имеет решающее значение для понимания потенциальной ликвидности и стабильности рынка. Более глубокий рынок с достаточной ликвидностью позволяет более плавно и эффективно совершать сделки.
Проскальзывание цены
Проскальзывание цены происходит, когда существует разница между предполагаемой ценой исполнения и фактической ценой исполнения рыночного ордера. На него влияют такие факторы, как волатильность рынка и размер ордера. Проскальзывание цены может работать как в благоприятном, так и в неблагоприятном направлении для арбитражных трейдеров. Более высокая волатильность обычно приводит к увеличению проскальзывания. Мониторинг проскальзывания цен помогает трейдерам предвидеть и управлять рисками исполнения во время криптоарбитражной торговли.
Рыночная ликвидность
Рыночная ликвидность означает легкость, с которой один актив может быть конвертирован в другой по рыночной цене. Это мера общей способности рынка обеспечивать плавную торговлю с минимальными спредами спроса и предложения.
Оценка ликвидности рынка имеет решающее значение для обеспечения эффективного проведения сделок и минимизации транзакционных издержек. Высоколиквидные рынки позволяют быстро и плавно конвертировать активы, снижая риск существенных отклонений цен.
Почему крипто-арбитражная торговля имеет низкий риск?
Крипто-арбитраж считается торговой стратегией с низким уровнем риска по нескольким причинам. В отличие от дневных трейдеров, которые полагаются на прогнозирование будущих цен и удержание сделок в течение длительных периодов времени, арбитражные трейдеры сосредотачиваются на выявлении и извлечении выгоды из расхождений цен на разных биржах или торговых парах. Используя эти возможности, они стремятся получать фиксированную прибыль, не полагаясь на сложный анализ рынка или прогнозные стратегии.
Еще одним ключевым аспектом, способствующим низкому риску криптоарбитража, является короткая продолжительность сделок. Арбитражные транзакции обычно включают вход и выход из позиций в течение нескольких секунд или минут. Такое ограниченное воздействие на рынок значительно снижает потенциальные риски, связанные с долгосрочной торговлей, такие как волатильность цен и внезапные колебания рынка.
Более того, крипто-арбитражная торговля устраняет необходимость в обширном прогнозном анализе. Вместо того, чтобы пытаться прогнозировать настроения рынка или будущие движения цен, трейдеры полагаются на непосредственную разницу цен между биржами для совершения прибыльных сделок. Это упрощает процесс принятия решений и сводит к минимуму зависимость от сложных стратегий.
Однако важно отметить, что, хотя криптоарбитраж представляет меньшие риски, чем другие торговые подходы, это не означает, что арбитражеры полностью безрисковы.
Крипто-арбитражные торговые риски
Крипто-арбитраж, как и любая форма арбитража, несет в себе определенные риски, о которых инвесторам следует знать. Понимание этих недостатков имеет решающее значение для успешной торговли криптовалютой. Вот основные риски, которые следует учитывать:
Волатильность рынка и потери
Быстрое выполнение сделок имеет важное значение в криптоарбитраже, чтобы извлечь выгоду из разницы цен до того, как она уменьшится. Однако тонко торгуемые криптовалюты с самыми широкими спредами требуют осторожности. Трейдеры должны помнить о том, что нельзя случайно увеличить цену покупки или уменьшить цену продажи цифрового актива в ходе собственных сделок, что может привести к убыткам.
Объем и ликвидность
Не все криптовалютные биржи обладают одинаковыми объемами торгов или уровнями активности. Объем торгов на бирже влияет на ликвидность и наличие конкурентоспособных цен. Низкий объем на бирже может помешать совершению крупных сделок, необходимых для достижения желаемой прибыли. Кроме того, даже если сделка осуществима, может потребоваться слишком много времени, чтобы воспользоваться возможностью ценообразования из-за низкой торговой активности.
Транзакционные издержки
Трейдеры должны отслеживать комиссии за транзакции, связанные с покупкой криптоактивов на различных торговых платформах. Эти комиссии могут колебаться и варьироваться в зависимости от биржи. Получение информации о транзакционных издержках имеет решающее значение для оптимизации прибыли и предотвращения чрезмерных расходов, которые могут повлиять на прибыльность.
Риски безопасности: мошенничество и взломы
Криптовалюты работают в практически нерегулируемой среде, что подвергает трейдеров повышенному риску мошенничества, взлома и потенциального валютного краха. Безопасное хранение цифровых активов имеет первостепенное значение для инвесторов, поскольку безопасность криптовалют является серьезной проблемой в криптосообществе.
Налоговые соображения
Налоговые последствия необходимо учитывать в таких юрисдикциях, как США, где резко возросло внедрение криптовалют. Криптоактивы классифицируются как имущество, аналогично акциям и облигациям, и подлежат налогообложению. Трейдеры должны быть в курсе соответствующих налоговых правил и обязательств для обеспечения соблюдения закона.
