Пока Сэм Бэнкман-Фрид предстает перед судом, многие специалисты по цифровым активам все еще борются с трудностями.
Женщина-профессионал Сара Финан оставила карьеру в сфере финансов в 2017 году, чтобы окунуться в увлекательный новый мир криптовалют.
На протяжении многих лет Финан работал в таких лидерах отрасли, как компании, занимающиеся технологией блокчейна, и биржа Binance. Она гордится тем, что является частью движения, которое надеется изменить все, и даже назвала свою домашнюю собаку в честь Сатоши Накамото, таинственного изобретателя Биткойна.
Однако потрясения 2022 года доведут все до апогея, кульминацией которого станет ошеломляющий крах биржи FTX в ноябре. По мере того как его влияние распространялось, Финан оказался безработным и в конечном итоге был вынужден присоединиться к стартапу. Впоследствии она решила покинуть мир криптовалют.
«Я чувствую себя немного разочарованным», — сказал Финан, который сейчас работает в лондонском финтех-стартапе, не связанном с криптовалютой. «Такие вещи, как FTX, разочаровывают, если вы рассказываете людям, что работаете в индустрии криптовалют, и это просто происходит, трудно доказать внешнему миру, что не все в индустрии криптовалют совершают мошенничество».
Хотя облако сомнений нависло над этим классом активов с самого начала, оно, возможно, никогда не было таким большим за месяцы, прошедшие после падения FTX и его загадочного лидера Сэма Бэнкмана-Фрида. Это облако вряд ли быстро рассеется, поскольку Бэнкман-Фрид предстанет перед судом по одному из крупнейших дел о финансовом мошенничестве в истории США. Бэнкман-Фрид не признал себя виновным по ряду предъявленных ему обвинений.
Конечно, ничто не влияет на настроения рынка больше, чем цена. Хотя в этом году биткойн вырос примерно на 60% и торгуется около 27 000 долларов, он все еще значительно ниже рекорда в 69 000 долларов, установленного в ноябре 2021 года, и большую часть года провел в торговом диапазоне. Рынок, рыночная капитализация которого когда-то была близка к 3 триллионам долларов, теперь стоит всего около 1 триллиона долларов. Перспектива Биткойна или любой другой криптовалюты как настоящей альтернативной валюты все еще кажется мечтой.
Кроме того, объем транзакций также снизился. Некогда горячий рынок NFT теперь выглядит как одна из постоянно критикуемых «цифровых тюльпаноманий». Исследователи из криптофирмы dappGambl отметили, что примерно 95% из более чем 73 000 коллекций NFT по сути бесполезны. По данным блокчейн-компании Block, еженедельный объем транзакций NFT в июле этого года составил примерно 80 миллионов долларов США, что составило лишь 3% от пика в августе 2021 года. Помните NBA Top Shot, широко разрекламированный NFT-проект Dapper Labs? Проект конвертирует самые яркие моменты баскетбола в торгуемые токены, при этом в 2021 году некоторые NFT будут проданы по цене более 200 000 долларов. Но сейчас на продажу выставлены сотни NFT по запрашиваемой цене всего в 1 доллар.
Что еще более важно, фонды в первоначально свободной сфере венчурного капитала теперь значительно сократились. По данным финансовой компании Pitchbook, общее количество сделок венчурного капитала, направленных на криптовалютные и блокчейн-проекты, в этом году упало до $7,3 млрд по состоянию на 19 сентября, что составляет лишь четверть от общего количества за весь 2021 и 2022 годы. В то же время количество рабочих мест в отрасли сокращается. По данным компании Revelio Labs, занимающейся разведкой труда, на основе данных 35 крупных компаний, хотя в начале 2022 года рост рабочей силы в криптовалютной индустрии превысил 18%, уровень занятости продолжал снижаться в течение года, при этом последний спад превысил 5%.
«Честно говоря, ситуация ужасная», — сказал Нико Кордейро, главный инвестиционный директор криптовалютного хедж-фонда Strix Leviathan. «Доходы уже минимальны только из-за рыночных условий. Вы не собираетесь привлекать новых инвесторов, потому что никто не инвестирует в эту сферу. Игроки в криптовалюте сейчас находятся в режиме выживания: просто продолжайте работать до тех пор, пока капитал не начнет возвращаться. ».
Strix Leviathan использовал оффшорную биржу FTX для торговли некоторыми бессрочными фьючерсами на криптовалюту, которые не были доступны на биржах США, но в настоящее время у компании все еще есть средства, заблокированные на обанкротившейся бирже через прайм-брокеров. Главный конкурент FTX Binance с тех пор прекратил торговать бессрочными фьючерсами из-за опасений, что не существует безопасного места для торговли ими, а сам главный конкурент FTX Binance попал под все более пристальное внимание регулирующих органов.
Для тех, кто смог успешно запустить бизнес, связанный с криптовалютой, в эпоху после FTX, это был трудный путь. В январе этого года Хилал Диаб запустил свою базирующуюся в Тель-Авиве компанию Market Mapper, аналитическую блокчейн-платформу для трейдеров. Но вскоре у него возникли проблемы с поиском крупной платформы онлайн-рекламы, которая взяла бы на себя его бизнес. Диаб рассказал, что, когда он пытался зарегистрироваться в Mailchimp для распространения информационного бюллетеня Market Mapper, компания посоветовала им найти другого поставщика услуг, поскольку не хочет иметь ничего общего с индустрией криптовалют. Даже его друзья и семья относятся к нему настороженно.
«Как только я говорю кому-то, что мой стартап посвящен криптовалютам, они сжимают кулаки. Это моя первая реакция», — сказал Диаб. «Есть также инвесторы, которые скептически относятся к тому, чтобы давать нам деньги, особенно после краха FTX. Они боятся судебных исков».
Эти иски и различные другие дела накопились после краха FTX и краха криптовалют в прошлом году. Помимо собственного банкротства FTX и предстоящего уголовного дела Бэнкмана-Фрида, криптовалютные компании Genesis Global, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital и BlockFi Inc. были вовлечены в банкротство и связанные с ним судебные разбирательства. Соучредитель Three Arrows Capital Су Чжу был задержан в Сингапуре 29 сентября и ему грозило тюремное заключение вместе с другим соучредителем Кайлом Дэвисом за отказ сотрудничать с ликвидаторами в расследовании несуществующего хедж-фонда.
Тем временем Coinbase Global Inc. борется с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) по поводу обвинений в том, что многие криптовалюты, торгуемые на ее бирже, являются незарегистрированными ценными бумагами, в то же время она продолжает лоббировать Конгресс США и расширяться за рубежом.
Binance также стала объектом принудительных действий со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами США и SEC. Даже родители Бэнкмана-Фрида участвуют в судебном процессе с целью вернуть средства, полученные ими от FTX.
Но, что удивительно, профессор финансов Джорджтаунского университета Рина Аггарвал заявила, что суд является редким источником оптимизма, который может помочь ценам на криптовалюту найти нижний предел. Она процитировала постановление апелляционного суда, принятое в прошлом месяце, которое отменило решение SEC о блокировании предложенного Grayscale Investment LLC спотового биржевого биткойн-фонда. Аггарвал также процитировал решение другого судьи о том, что токены XRP Ripple Labs не являются ценными бумагами при публичной продаже.
«Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) пытается обеспечить соблюдение этого закона и заявляет, что криптовалюта — это «Дикий Запад», и нам необходимо ее регулировать, но суды отказались», — сказал Аггарвал. «В некотором смысле это дает отрасли новую жизнь».
Брайан Мософф, генеральный директор Ether Capital Corp., инвестиционного проекта по криптовалюте и блокчейну в Торонто, сказал, что многие в отрасли будут внимательно следить за испытанием SBF, чтобы увидеть, будут ли раскрыты какие-либо новые подробности. Но для Мософфа проблемы, стоящие перед отраслью в эпоху после FTX, также могут стать важным поворотным моментом.
«Положительным моментом здесь является то, что это просто стимулирует разговоры во всех юрисдикциях по всему миру, потому что все понимают, что эта отрасль не исчезнет». Далее следует индустрия цифровых активов после FTX, которая, я думаю, может войти в историю как признак институционализации, доверия и регулирования в отрасли».
Фактически, такие компании, как BlackRock Inc., Fidelity, Franklin Templeton и другие, надеются, что их место в биржевом фонде биткойнов (ETF) будет наконец одобрено, в то время как традиционные фирмы с Уолл-стрит заняты конвертацией традиционных активов в цифровые токены на блокчейне. . проект. Возможно, будущее криптовалютных инноваций никогда не было более институционализированным.
Что касается Финан, крипто-изгнанницы из Лондона, которая назвала своего щенка Тоши в честь таинственного изобретателя биткойнов Сатоши Накамото, она не готова навсегда отказаться от индустрии цифровых активов.
«Криптовалюты могут очень быстро превратиться из эзотерических в совершенно глупые», — сказал Финан. «Если появится что-то интересное или я думаю, что этот проект поможет продвинуться вперед, я вернусь».