lbrt

«Плохие новости» в отчёте LBRT: основной бизнес ухудшается

В отчёте за Q3, опубликованном после закрытия торгов 20 октября, показатели оказались хуже ожиданий рынка:
• Выручка — 1,2 млрд долларов (+26% год к году), но чистый убыток составил 39 млн долларов против прибыли 43 млн долларов за аналогичный период прошлого года.
• Скорректированная EBITDA — всего 142 млн долларов, что ниже показателя Q2 (151 млн долларов).
• Убыток на акцию — 0,24 доллара. Хотя скорректированная прибыль на акцию едва осталась положительной — 0,06 доллара, рентабельность продолжает снижаться.
• Капитальные затраты за квартал достигли 622 млн долларов, свободный денежный поток отрицательный.
Это говорит о том, что рентабельность традиционного бизнеса по оказанию услуг гидроразрыва пласта снижается на фоне колебаний цен на нефть и осторожности клиентов. Отчёт подтвердил опасения инвесторов, что «основной бизнес тянет компанию вниз».

«Хорошие новости» в отчёте: заказы на электроснабжение ИИ ускоряются

Однако рынок не продолжил распродажу, поскольку в тот же день компания объявила о важном достижении:
• Подписано соглашение на комплексное энергоснабжение дата-центра мощностью 1,2 ГВт с «передовой лабораторией ИИ».
• Планируется до декабря 2026 года заключить первый этап соглашения на предоставление энергетических услуг мощностью около 500 МВт.
Это означает, что компания перешла от «обещаний» к «подписанию контрактов». Хотя выручка отразится в отчётности только в 2027 году, соглашение даёт рынку чёткий ориентир: бизнес компании в сфере электроэнергии — не просто идея, за неё платит первоклассный клиент.

Что вы покупаете, приобретая акции сейчас?

Вы покупаете историю трансформации: «терпеть убытки в традиционном бизнесе, чтобы получить билет на рынок электроэнергетики». Думаю, на это можно выделить 20% портфеля.
#Lbrt