dotcom

Fidelity только что опубликовала график, который должен заставить каждого AI-инвестора остановиться и внимательно посмотреть.
Это не кликбейт. Посмотрите на него внимательно.
Они наложили текущий ралли AI на бум интернета 1995-2002, и корреляция настолько точна, что становится почти некомфортно на это смотреть.
Запуск ChatGPT в ноябре 2022 года почти идеально совпадает с выходом Netscape на биржу в августе 1995 года. Искра, которая позволила мейнстриму внезапно понять, что происходит.
Индекс интернета достиг дна в сентябре 1996 года, прежде чем подняться до пика в 800 в августе 1999 года, почти вертикальный выброс, который принес ранним инвесторам поколенческое богатство, а поздним скептикам — поколенческое сожаление.
Корзина дата-центров GS только что достигла дна в апреле 2025 года.
Если параллель удержится, и Юрриен Тиммер из Fidelity получает неплохие бабки за то, чтобы заметить, когда это происходит, то это дно не было крахом. Это был сброс перед финальным взрывным рывком.
P/E дата-центров уже увеличился с 25x до 62x. В аналогии с доткомами это число росло гораздо выше, прежде чем кто-то прозвонил колокол.
Вот часть, которую никто не хочет произносить вслух:
Дотком-бульбашка в 1997 году не ощущалась как пузырь. Она казалась очевидной, неоспоримой, поколенческой возможностью.
Затем она достигла пика. Затем упала на 90%.
Fidelity не говорит, что AI собирается рухнуть. Они говорят, что мы уже были здесь раньше, и финальная глава этой истории была самой жестокой в обоих направлениях.
Ралли, которое придет, если оно придет, станет самым эйфоричным движением в вашей инвестиционной жизни.
То, что следует за этим, исторически было самым болезненным.
Знайте, в какую игру вы играете.
#AI #Stocks #DotCom #SP500 #Investing

🚨 КОНЦЕНТРАЦИЯ АКЦИЙ AI ТОЛЬКО ЧТО ДОСТИГЛА УРОВНЕЙ DOT-COM

"AI Большая Десятка" теперь составляет 41% индекса S&P 500.

Именно на этом уровне находились технологии и телекоммуникации в марте 2000 года.

Вот что никто не хочет говорить вслух:

Это не означает автоматически, что "AI — это пузырь."

Но история кричит нам об этом.

Nifty Fifty достиг пика в 40% в 1970-х → жестокий медвежий рынок.
Япония достигла 44% от глобальных рынков в 1989 году → потерянные десятилетия.
Технологии достигли 41% в 2000 году → обрушение на 80% в Nasdaq.

Одно и то же число. Разные эпохи. Один и тот же исход.

Когда рынки становятся такой зависимой от маленькой группы победителей, нет подушки безопасности.

Если сделка с AI сработает? Ты выиграешь по-крупному.
Если она даст сбой? Негде будет спрятаться.

Диверсификация считается «разговорами бабушек» во время маний. А потом она спасает тебя во время распродажи.

Не предсказывая краха. Но уважая паттерн.

Занимай позиции соответственно.

#AI #StockMarket #S&P500 #DotCom #ConcentrationRisk