Торговля: ликвидность и стоимость трения всегда на первом месте.
Недавно, когда я наблюдал за спот-торговыми парами со стабильными монетами вокруг BTC, я специально сравнил стаканы заявок на нескольких популярных платформах для BTC/USD1 и BTC/USDC.
В итоге выяснилось, что
$USD1 уже на нескольких ключевых уровнях цены имеет заметно большую глубину.
Если говорить конкретнее, в стакане USD1 на ключевых уровнях поддержки и сопротивления видны явно крупные ордера, скопления заметных объёмов; рыночный спрос и предложение там выражены очень сильно.
А в тот же период по USDC — на этих ценовых уровнях чаще встречаются небольшие заявки; глубина получается более фрагментированной, и крупные ордера легче «пробивают» цену.
Самое практичное — то, что спред у USD1 всегда держится довольно узким, а на стороне мейкера комиссия равна 0.
Когда эти два фактора складываются, у трейдеров, работающих через выставление лимиток, появляется реальное преимущество по затратам: не нужно переживать, что спред «съест» прибыль, и не придётся дополнительно платить комиссию мейкера.
Со временем такая настройка естественно притягивает больше ликвидности и запускает положительную обратную связь.
Изменения в стакане тоже видны более отчётливо.
Распределение лимитных заявок USD1 точнее отражает структуру реального участия на рынке — в отличие от USDC, где сигнал нередко размывается большим количеством мелких розничных ордеров.
По глубине, по динамике лимиток и по потоку заявок ценность для анализа выше.
По собственным наблюдениям за последние дни: в части эффективности исполнения и совокупных издержек USD1 уже находится в одной «лиге» с наиболее распространёнными расчётными валютными площадками; в некоторые периоды даже выгоднее.
Не могу сказать, что он полностью всё превзошёл, но как минимум на уровне торгового опыта это уже не «запасной вариант», а опция, которую можно брать и использовать напрямую.
Если в дальнейшем глубина и участие продолжат удерживаться на стабильном уровне, ценность отслеживания потоков заявок и данных по глубине будет только расти — стоит наблюдать дальше.🤔
#btcusd1