Возвращение короля рынка памяти:
$MU $SNDK $SKHYNIX акции резко взлетели на открытии торгов в США, оптимизм Goldman Sachs зажёг контрнаступление всего сектора
Вечером 15 октября по пекинскому времени акции SK Hynix резко пошли вверх на открытии торгов в США: в какой-то момент рост превысил 5%, цена достигла 184,37 доллара, а рыночная капитализация — 1,31 трлн долларов. Компания возглавила сектор чипов памяти. Индекс полупроводников Филадельфийской биржи вырос на 1,55%, одновременно укрепились акции таких производителей чипов, как ARM и AMD.
Всего несколько дней назад SK Hynix подверглась мощной распродаже. На фоне опасений по поводу расширения инфраструктуры ИИ акции CoreWeave обвалились на 6%, а SK Hynix в какой-то момент подешевела более чем на 7%. Южнокорейский индекс KOSPI рухнул на 7,6%, а цена акций компании упала до 1,257 млн вон. Однако всего несколько дней спустя на южнокорейском рынке акции взлетели на 30% и достигли верхнего предела дневного роста; на ночных торгах ADR прибавили почти 8%, а продукт с двукратным плечом на гонконгском рынке в какой-то момент подорожал на 70%. Компания совершила впечатляющий разворот.
Ключевым катализатором нынешнего роста стал разворот Goldman Sachs в сторону оптимизма по сектору памяти. По мнению банка, Micron и SanDisk уже преодолели летний нисходящий тренд, а хедж-фонды ранее значительно сократили долю этих бумаг в портфелях. Если техническая картина улучшится, потенциал для возвращения на рынок будет значительным: направление «болезненной сделки» меняется на восходящее. На этом фоне выросли также Micron и SanDisk, а ETF на акции компаний сектора памяти опередили рынок.
Поддержку оказывают и фундаментальные факторы. Центры обработки данных для ИИ создают условия для суперцикла на рынке памяти. Операционная прибыль Samsung в третьем квартале выросла на 782,5% в годовом выражении и впервые превысила 100 трлн вон. Прогноз роста цен на DRAM повышен до 10–20%, а спрос на HBM4 превышает предложение; дефицит может сохраниться до 2027 года. SK Hynix, будучи лидером в сегменте HBM, стала одним из главных бенефициаров взрывного роста спроса на память для ИИ.
Однако риски сохраняются. Генеральный директор Kioxia заявил, что цены на NAND уже достаточно выросли и не должны продолжать резко повышаться. Goldman Sachs также предупреждает, что цены на память и объёмы производства могут быстро развернуться в обратную сторону, поэтому результаты Micron станут важной проверкой. В целом резкий взлёт SK Hynix стал результатом одновременного восстановления настроений и подъёма спроса на память для ИИ, но во второй половине суперцикла на рынке памяти по-прежнему следует учитывать циклические риски.
#SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX