[M1_mag7]
За последние 24 часа
$DDOG вырос на 6,85%, остановившись на отметке 225,56 доллара. Ставка финансирования по ончейн-контрактам — ноль, открытый интерес — 621,71. Если посмотреть на эти два показателя вместе, картина любопытная.
Цена выросла почти на 7%, а ставка финансирования совсем не сдвинулась и по-прежнему равна нулю. Обычно это означает, что капитал, толкающий цену вверх, не использует чрезмерное кредитное плечо: нет ситуации, когда розничные трейдеры безудержно открывают лонги и платят высокие ставки. Данных о покупках на спотовом рынке нет, но, судя только по рынку контрактов, этот рост не сопровождался типичной переполненностью лонгами. В отличие от монет, у которых ставка взлетает до одной тысячной при каждом скачке цены, структура плеча у
$DDOG сейчас относительно чистая. Актив относится к другому сектору, но если судить только по ставке финансирования, он не выглядит следующим за бета-движением какого-либо сектора — скорее, движется самостоятельно. Данных по другим монетам для сравнения нет, поэтому нельзя понять, опережает ли он рынок, но, по крайней мере, поведение капитала не указывает на эйфорию.
Поэтому мой вывод такой: сочетание нулевой ставки и умеренного роста говорит о том, что бычьи настроения по
$DDOG пока не разогнали плечо до опасного уровня. Это не сигнал панически фиксировать прибыль на вершине, но и уж точно не повод агрессивно наращивать позицию. Трейдерам не приходится платить высокую цену за удержание позиций, поэтому их желание оставаться в них может быть более устойчивым. Если все смотрят на рост и считают, что пора ждать коррекцию, то я, наоборот, думаю, что на фоне нулевой ставки финансирования такая осторожность может отсрочить глубокую коррекцию.
Дальше нужно внимательно следить за тем, что изменится первым — цена или ставка. Если цена удержится выше 225 долларов или даже попробует пойти выше, а ставка останется на месте, основания для этого роста станут ещё крепче. Но если цена продолжит расти, а ставка станет положительной — пусть даже всего на несколько десятых базисного пункта, — стоит насторожиться: это будет означать, что в рынок входят трейдеры с длинными позициями на плече и готовы платить за них, а значит, скученность нарастает. Тогда я подумаю о сокращении части позиции. И наоборот, если цена опустится ниже 225 долларов, а отскок будет слабым, это может говорить о недостаточной поддержке со стороны спотового рынка и тоже станет сигналом к сокращению позиции.
Сейчас я предпочитаю наблюдать с небольшой позицией. Если цена опустится ниже 225 долларов, подумаю о сокращении позиции. Если же произойдёт пробой 227 долларов на повышенном объёме, а ставка по-прежнему будет близка к нулю, возможно, немного увеличу позицию. В чём мой прогноз вероятнее всего окажется ошибочным? Если у самого
$DDOG есть значительная позитивная новость, не отражённая во входных данных, и спотовые покупатели начнут скупать актив, совершенно не обращая внимания на ставку по контрактам, цена и ставка могут разойтись, и мой вывод о чистой структуре плеча окажется неверным. Сейчас остаётся лишь следить за ставкой финансирования в реальном времени.
Торговый тег:
#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM
#DDOG #DDOGUSDT $DDOG