bankofcanada

Глава Банка Канады (Bank of Canada) Тифф Маклем (Tiff Macklem) в последних протоколах заседания по денежно-кредитной политике подал отчетливый «ястребиный» сигнал, предупредив, что если цены на бензин надолго останутся высокими и приведут к росту издержек на другие товары и услуги, центральному банку, возможно, придется возобновить повышение ставок. Хотя в начале текущего месяца Банк Канады сохранил базовую процентную ставку на уровне 2,25%, в протоколах отмечается, что риск передачи роста энергетических затрат в общий показатель CPI усиливается, и денежно-кредитная политика должна быть в любой момент готова ужесточиться, чтобы сдержать распространение инфляции.

Эта позиция заметно сломала прежние чрезмерно оптимистичные ожидания рынка относительно грядущего цикла снижения ставок со стороны крупных центробанков. На фоне того, что рынок в целом закладывает под контролируемую мировую инфляцию и приближение периода послабления политики, Банк Канады как важный член G7 первым подает сигнал тревоги по поводу вторичных инфляционных рисков, вызванных энергетикой. Это указывает на то, что антиифляционная борьба еще далека от завершения: риск того, что ставки будут дольше удерживаться на высоком уровне (Higher for longer), а также сценарий повторного повышения ставок в хвосте распределения вероятностей, существенно растут.

Для традиционных финансовых рынков такая «ястребиная» позиция напрямую увеличит доходности суверенных облигаций, ограничит пространство премии в сделках на снижение ставок и окажет понижательное давление на оценку таких рыночных активов с высокой оценкой, как акции. По мере усиления колебаний цен на сырьевые товары разногласия в политике и неопределенность между зарубежными центробанками будут подталкивать к росту глобальных настроений в пользу безопасных активов. Доллар США и другие инструменты «убежища» могут получить краткосрочную поддержку, при этом давление на склонность к риску усилится.

На рынке криптоактивов повторное ужесточение ожиданий по макро-ликвидности напрямую ограничит приток новых средств. Рискованные активы, включая $BTC , при отсутствии поддержки в виде «нарратива» о смягчении, с высокой вероятностью столкнутся с испытанием в виде оттока ликвидности и коррекции оценок. Под двойным прессингом «липкой» инфляции и жесткой позиции центробанка инвесторам следует проявлять повышенную осторожность и предусмотреть риски нисходящей волатильности, вызванной де-гейрингом. #BankOfCanada #InterestRates #MacroEconomics

Канадский королевский банк (RBC), главный экономист Фрэнсис Дональд (Francis Donald) недавно представил обновленный прогноз относительно будущей траектории денежно-кредитной политики Банка Канады. В банке ожидают, что, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в торговле между США и Канадой, Банк Канады в следующем году может повысить ставку четыре раза, в результате чего базовая ставка в итоге будет доведена до 3,25%. Этот прогноз вызвал широкое обсуждение в макроэкономических рынках того, может ли цикл повышения ставок в развитых экономиках перезапуститься.

На этот прогноз особенно стоит обратить внимание, потому что в настоящее время большинство ведущих мировых центробанков находятся в цикле снижения ставок, тогда как RBC дает относительно более «ястребиный» взгляд. В отчете отмечается, что, хотя общий рост ВВП Канады в текущем и следующем году, вероятно, окажется ниже 2%, из‑за замедления темпов роста населения фактические показатели в расчете на душу населения при этом укрепляются. Дополняет картину то, что продолжают прилагать усилия ресурсно богатые западные провинции, а инфляционное давление, связанное с ростом цен на энергоносители, дает Банку Канады реальные основания для ужесточения политики. Также не исключается возможность того, что первое повышение ставки произойдет уже в конце 2026 года.

Для традиционных финансовых рынков, если внутри развитых стран начнет расходиться траектория денежно-кредитной политики, то глобальный поток капитала и рынок валют могут подвергнуться переоценке. Канадский доллар может получить поддержку со стороны ожиданий по ставкам, а рост доходности облигаций способен повысить совокупную стоимость заимствований, добавив новые переменные для ликвидности и движения капитала в регионе Северной Америки.

На криптовалютном рынке инвесторы сейчас в основном ориентируются на ожидания ликвидности со стороны Федеральной резервной системы. Однако если ключевые зарубежные центробанки раньше перейдут к повышению ставок для противодействия инфляции из‑за энергии, темпы мировой денежной ликвидности могут замедлиться, и тогда рискованные активы будут продолжать колебаться в рамках противостояния ожиданий по ликвидности. Далее рынку предстоит продолжить наблюдение за реальными данными по экономике и за динамикой инфляции. $BTC

#BankOfCanada #InterestRates #GlobalMacro

Последний прогноз макроэкономики, опубликованный главным экономистом Королевского банка Канады (RBC) Фрэнсисом Дональдом (Francis Donald), указывает, что, хотя в отношениях между США и Канадой сохраняется неопределённость, благодаря сильной экономической динамике в богатых ресурсами западных провинциях и восстановлению цен на энергоносители Банк Канады, как ожидается, повысит ставку ещё четыре раза в следующем году, доведя ключевую ставку до 3,25%. Также существует вероятность того, что цикл повышения начнётся раньше — ближе к концу 2026 года.

С точки зрения расхождений между макроэкономическими базовыми показателями и рыночными ожиданиями, банк прогнозирует, что темпы роста экономики Канады в этом и следующем годах будут ниже 2%, однако по мере замедления роста населения реальные показатели на душу населения окажутся более устойчивыми. Эти ожидания повышения ставок не связаны с паникой из-за стагфляции: они опираются на здоровую логику более чем ожидаемого восстановления экономики, что отражает по-прежнему сильную устойчивость ключевых активов Северной Америки к рискам.

В традиционных финансовых рынках такой «ястребиный» прогноз станет прямой позитивной поддержкой для курса канадского доллара (CAD) и может подтолкнуть кривую доходности канадских средне- и долгосрочных гособлигаций. Пока глобальные товарные рынки и цены на энергоносители сохраняют устойчивость, трансграничный капитал заново оценивает антиинфляционную устойчивость североамериканской экономики. Это создаёт надёжный фундамент для всей системы рискованных активов.

Что касается криптоактивов, то более сильная, чем ожидалось, реальная экономика означает, что вероятность системного кризиса ликвидности крайне низка. На технических графиках $BTC выстраивает на высоких уровнях устойчивую платформу для ротации/перетока позиций. Усиление макроэкономической устойчивости повышает склонность институциональных денег к риску. Как только ожидания по ставкам будут в достаточной степени «переварены», более ликвидный сегмент крипторынка, вероятно, получит шанс на новый раунд структурных прорывов, движимых склонностью к риску.📈

#BankOfCanada #InterestRates #MacroEconomics

🇨🇦 Ожидается, что Банк Канады сохранит ставки на уровне 2,25% 📊

Опрос Reuters: Экономисты ожидают, что БЦБ (BoC) сохранит процентные ставки без изменений 15 июля; при этом риски инфляции оцениваются как сдержанные, а экономика постепенно восстанавливается.

🔹 Ожидаемое сохранение ставки — далеко до 2027 года
🔹 Прогноз по инфляции должен смягчиться, несмотря на недавний рост
🔹 Стабильная политика может поддержать канадскую экономику, пока рынки следят за глобальными рисками

👀 Спокойный курс BoC контрастирует с другими центральными банками, которые по-прежнему сталкиваются с неопределённостью по инфляции.

Trade Here 👉 $HMSTR | $DOT | $BEAT
#JapanUrgesGPIFToBoostDomesticAssets #SKHynixCompletesRecordUSListing #BankofCanada #StreamerClub #Write2Earn

Глава Банка Канады (Bank of Canada) Тифф Маклем (Tiff Macklem) в последних протоколах заседания по политике сделал четкое предупреждение: хотя текущая процентная ставка сохраняется на уровне 2,25%, если высокие цены на бензин в течение длительного времени будут продолжать поддерживать общий CPI, Банк не исключает возможность возобновления повышения ставок.

Если рассматривать это с точки зрения макро- и теханализа, по сути это типичное профилактическое «ястребиное» заявление, направленное на закрепление рыночных инфляционных ожиданий. В протоколах прямо указано, что пока нет определенных признаков того, что высокие энергозатраты распространяются на другие товары и услуги в целом. Это означает, что ужесточение политики будет происходить при строго заданных условиях; базовый сценарий по-прежнему предполагает удержание текущего относительно мягкого коридора ставок и не предусматривает немедленного изменения общей тенденции к циклу снижения ставок.

В традиционных финансовых рынках такая форвардная риторика в краткосрочной перспективе дает канадскому доллару некоторую техническую поддержку и помогает краткосрочным доходностям гособлигаций удерживаться вблизи уровней поддержки, однако базовая структура восстановления глобальной ликвидности не была нарушена. Пока нефть не сформирует необратимый «параболический» рост, это больше похоже на техническую коррекционную волатильность на этапе макро-стабилизации.

Для рынка криптовалют это, наоборот, открывает окно для покупок «на просадках» в рискованных активах. Биткоин $BTC , как и основные риск-активы, после того как краткосрочные макро-настроения будут переварены, часто получает более надежную поддержку со стороны покупателей в ключевых скользящих средних и кластерах ликвидности. Как только энергетическая премия начнет снижаться, склонность к риску быстро восстановится, что будет способствовать выходу цены из более взрывного сценария прорыва.

#BankOfCanada #InterestRates #Inflation

Протокол последнего заседания по новой денежно-кредитной политике Банка Канады (BoC) только что был опубликован, сигнализируя о важном предупреждении: управляющий Тифф Маклем вместе с представителями органов, формирующих политику, указали на возможность повторного повышения процентных ставок. Хотя BoC сохранил базовую процентную ставку на уровне 2,25% на заседании в начале месяца, это ведомство подчеркнуло, что риск инфляции, похоже, нарастает из‑за давления со стороны затрат на энергоресурсы.

Этот шаг демонстрирует крайнюю осторожность BoC перед угрозой того, что цены на бензин могут оставаться высокими в течение длительного времени, распространяясь на корзину товаров и других потребительских услуг. Несмотря на то, что в настоящее время нет четких доказательств полного эффекта вторичного воздействия, официальные лица пришли к единому мнению: денежно-кредитная политика должна будет перейти к ужесточению, если давление цен на энергоресурсы подтолкнет CPI к росту в широком масштабе.

Жесткое предупреждение со стороны центрального банка из группы G7 усиливает давление на глобальные финансовые рынки. Ожидания единовременной волны смягчения монетарной политики могут быть отложены, что приведет к умеренному росту доходностей государственных облигаций и поддержит силу фиатных валют в краткосрочной перспективе.

Что касается крипторынка, то это жесткое послание формирует осторожный настрой у спекулятивного капитала. Макроликвидность пока не может быстро стать достаточно избыточной, из‑за чего рискованные активы, такие как $BTC đ, сталкиваются с колебаниями и корректировками во время переоценки инвесторами траектории глобальных процентных ставок.

#BankOfCanada #InterestRates #MacroEconomy

Канадский королевский банк (RBC): главный экономист Фрэнсис Дональд (Francis Donald) в своем недавнем исследовательском отчете по перспективам денежно-кредитной политики прогнозирует, что в следующем году Банк Канады может повысить ключевую ставку четыре раза, доведя ее до 3,25%, и предупреждает о риске того, что первое повышение может произойти даже раньше — к концу 2026 года.

Этот агрессивный разворот заметно нарушает прежние рыночные ожидания смягчения. Несмотря на неопределенность в торговле между США и Канадой, а также прогнозируемый рост канадского ВВП в ближайшие два года ниже 2%, замедление темпов роста населения делает рост реального выпуска в расчете на душу населения более устойчивым. В сочетании с тем, что западные провинции, богатые ресурсами, дают импульс развитию, а потенциальный рост цен на энергоносители подталкивает регулятора к предупреждению вторичного инфляционного давления, подчеркивается упрямый характер структурной инфляции.

С точки зрения макрофинансов, если основные центральные банки возобновят цикл повышения ставок, это напрямую увеличит доходности суверенных облигаций и поддержит национальную валюту. Такой разрыв во взглядах на политику не только сужает «окно» для глобальной ликвидности, но и передает рынку «ястребиный» сигнал о том, что цикл ужесточения либо уже возобновился, либо еще не полностью завершен, продолжая сдерживать потенциал высоко оцененных риск-активов.

Для крипторынка число $BTC и популярные альткоины крайне чувствительны к предельным изменениям ликвидности. На фоне того, что основные экономики сталкиваются с долгосрочно высокими ставками (Higher for Longer), а также с тенью возможного возобновления цикла повышения ставок, приток нового капитала будет существенно ограничен. Инвесторам следует особенно внимательно следить за тем, как макроуровневое ужесточение ликвидности может вызвать повторный удар по оценкам риск-активов.📉

#BankOfCanada #MacroEconomy #InterestRates #CryptoLiquidity

Бà Франсис Дональд, главный экономический специалист в Королевском банке Канады (RBC), недавно сделал примечательный прогноз о том, что Банк Канады (BoC) может предпринять до четырех повышений процентной ставки в течение следующего года, доведя базовую ставку до 3,25%.

Такой прогноз по ужесточению политики обусловлен фоном, при котором экономика ресурсодобывающих западных провинций демонстрирует позитивную динамику, а также опасениями по поводу инфляционного давления на фоне роста цен на энергоносители. Хотя общий рост ВВП прогнозируется ниже 2%, а торговля США — Канада остается во многом неопределенной, фактические экономические показатели в расчете на душу населения указывают на более устойчивое восстановление, чем ожидалось.

Этот взгляд идет вразрез с текущей волной глобального смягчения денежно-кредитной политики, усиливая заметную разницу в действиях регуляторов. Доходности канадских государственных облигаций могут получить стимул к росту, что поддержит восстановление канадского доллара (CAD). В то же время это может повысить риски ликвидности на международных финансовых рынках, если другим крупным центральным банкам придется дольше сохранять высокие ставки.

Для рынка crypto сигнал об ужесточении со стороны экономики страны из G7, такой как Канада, служит напоминанием о том, что цикл дешевых денег еще не обязательно вернулся и не обязательно вернется легко. Спекулятивный приток средств в высокорисковые активы, такие как $BTC c, в среднесрочной перспективе может столкнуться с более осторожными настроениями, поскольку глобальная стоимость капитала продолжает удерживаться на высоком уровне.

#BankOfCanada #InterestRates #MacroEconomics

Статистическое управление Канады сообщило во вторник, что канадский основной CPI за август снизился на 0,1% в месячном выражении, оказавшись прохладнее ожиданий рынка (0,0%) и сигнализируя о резком замедлении по сравнению с предыдущей публикацией 0,50%.

Это отрицательное инфляционное значение подчеркивает ощутимое смягчение внутреннего давления на цены, подтверждая тезис о том, что агрессивное ужесточение со стороны центрального банка эффективно охлаждает потребительский спрос. На фоне волатильных глобальных рынков энергоресурсов — когда Brent торгуется выше $105/барр., а WTI около $99,47/барр., наряду с планами США пополнить SPR, — локальное снижение CPI дает политикам по денежно-кредитной политике столь необходимую «передышку».

В более широких финансовых рынках данные сдерживают ястребиные ожидания относительно Банка Канады, при этом резко контрастируя с сохраняющейся напряженностью на рынке облигаций в Европе: доходности 2-летних британских gilts подскочили на 10 б.п. до 4,918%. Смягчение канадской инфляции помогает закрепить суверенные доходности и снижает повышательное давление на ставки в краткосрочном сегменте в развитых экономиках.

Для криптоактивов подтверждение дезинфляции в крупных экономиках формирует благоприятный макрофон. По мере того как циклы повышения ставок приближаются к пикам, нисходящее давление на спекулятивный капитал начинает ослабевать, открывая путь к улучшению условий ликвидности для $BTC и высокобета-альткоинов.

#MacroEconomics #Inflation #BankOfCanada

СРОЧНО:
Банк Канады решил сохранить свою процентную ставку на уровне 2.25%.
Изменений не было внесено на фоне продолжающихся экономических оценок.
#BankofCanada