300136

📌 Дневной обзор A-акций: Шанхайский композит снизился на 0,66%, 3900 пунктов удержать не удалось; лидировали в падении полупроводники и сектор военной техники

🍖 Говорит Чоба:
Шанхайский композит пробил 3900 — полупроводники и военная тематика стали главными «падающими»; картина сегодня действительно немного разочаровывает. Но Goldman Sachs всё ещё продолжает звать в лонг по китайскому AI, а розничная концепция вопреки общему настроению смогла подтянуться вверх — это показывает, что паники всеобъемлющей нет, и капитал ищет структурные возможности.

Если взять полупроводниковый сектор: $中芯国际(688981.SH) примерно колеблется около 70, сегодня просел почти на 2%. Основная причина — синхронное снижение на фоне отката общего движения крупнейших мировых игроков в AI. В краткосрочной перспективе давление, конечно, есть, но логика не меняется: внутренние меры поддержки (например, Четвёртый этап Фонда «Большой фонд») и тренд на импортозамещение сохраняются. На этом уровне не стоит слепо резать позиции.

Предупреждение по рискам: не спешите с «дном» — лучше дождаться, когда Шанхайский композит ниже 3900 стабилизируется на пониженном объёме. Для сравнения: $信维通信(300136.SZ) тоже относится к цепочке потребэлектроники, но она больше про антенны и радиочастоты; логика отличается от логики контрактного производства микросхем у 中芯国际. Поэтому сегодня она упала меньше — это показывает, что деньги выбирают более защищённые под-сегменты.

#688981 #300136 #A股