002371

📌 Акции A упали ниже 3800 пунктов! За последний месяц более 400 продуктов «фиксированный доход + капитал» в минусе

🍖 Чоппер сказал:
Увидев эту новость, я сначала немного занервничал, но потом подумал: возможно, это финальная стадия краткосрочного эмоционального выплеска. В новости говорится, что индекс Шанхая упал более чем на 3% и пробил уровень 3800 пунктов, а сектор полупроводников полностью ослаб. Это падение действительно довольно жесткое. В то же время у меня в руках есть немного полупроводникового ETF (512480), думаю, сегодня тоже порядком досталось.

Негативный сценарий в основном связан с тем, что панические настроения рынка еще не полностью переварены. В частности, у продуктов «фиксированный доход + капитал» повсеместно большие нереализованные убытки — значит, даже относительно «стабильные» деньги уходят. Но с другой стороны: когда бывает общий спад, это часто означает, что рынок перепродан в краткосрочной перспективе. Если завтра продолжится инерционное снижение, я, пожалуй, докуплю маленькую позицию в расчете на отскок после перепроданности.

Предупреждение о рисках: не спешите «в одно касание» выкупать на дне. Тренд пока не развернулся. Если цена продолжит падать до поддержки на прошлых минимумах, то докупать придется по пути вниз — на «склоне горы», а не наверху. Для сравнения: акции Weier (603501) и North Huachuang (002371) из того же сектора. У первой доля потребительской электроники выше, у второй — больше зависимость от расширения мощностей на стороне оборудования. Если случится отскок, у «железок» может быть больше амплитуда; но и при падении будет больнее — нужно самому взвесить.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 Несколько акций с ростом прибыли — резкий скачок!

🍖 Чоппер говорит:
Эта новость на самом деле самая приземлённая: ведь среди нас, мелких частных инвесторов, больше всего волнует, зарабатывает ли компания. Например, недавно вышли прогнозы по полугодовым отчётам: как $北方华创(002371) — лидер в оборудовании для полупроводников. Если прибыль растёт, реакция цены обычно довольно прямолинейная. Сейчас цена примерно в районе 300, колебания идут вместе с объявлением о результатах: дневной диапазон может быть 5%+.

Понять, почему всё выглядит “хорошо”, довольно просто: прибыль — это главное, особенно сейчас, когда стиль рынка меняется, и деньги сильнее смотрят на фундаментальные показатели. Но риски тоже надо учитывать: у некоторых компаний рост может быть связан с разовыми доходами или низкой базой. Нужно проверить, реально ли растёт чистая прибыль без учёта разовых факторов (扣非净利润).

Сравните с $中微公司(688012) — тоже производитель оборудования. Их часто сравнивают: у 北方华创 продуктовая линейка шире, у 中微 особенно сильная позиция в области травления (刻蚀). Если у 北方华创 темпы роста прибыли окажутся более стабильными, то, возможно, она будет более интересной для внимания. Но не гонитесь за ростом: лучше дождаться отката и смотреть снова.

#002371 #688012 #A股

📌 Акции A и Гонконгские акции падают синхронно! Шанхайский индекс упал более чем на 3% и опустился ниже 3800 пунктов, полупроводниковый сектор полностью ослаб

🍖 Чоппер говорит:
Такое падение сегодня заставляет меня вспомнить 2018 год, когда я только что вышел на рынок: смотрю на свой счёт — всё зелёное, аж страшно. Индекс SSE 3800 даже не удержали, а полупроводники и вовсе полностью рухнули, как например $SMIC (688981): раньше росли очень резко, а теперь получают удары сильнее всех.

Но лично меня это не особо пугает: корректировка — это корректировка, а долгосрочный тренд отрасли не изменился. Направление «самостоятельность в чипах» по-прежнему продвигается политиками: в краткосрочной перспективе с прибылью возможны сложности, но логика в средне-/долгосрочной — всё ещё сохраняется. Просто нужно напоминать себе: не спешить с «выкупом на дне», а подождать, пока рынок стабилизируется на пониженных объёмах.

Если сравнить с $North Huachuang (002371), в эти дни тоже просели довольно сильно, но по сравнению с SMIC на стороне оборудования больше определённости в заказах, поэтому устойчивость к падению, вероятно, лучше. Риск — это внезапное усиление зарубежных санкций: тогда никто не сможет выдержать в полной мере.

#688981 #002371 #A股

📌 Акции A-рынка переживают самый сильный падение за этот год: 176 бумаг, включая Zhaoyi Innovation и др., ушли в стоп-торги. Эксперт в прямом эфире объясняет: на 3900 пунктов не смотрят как на повод для медвежьих настроений; покупать брокеров — значит то же самое, что в 2005 году покупать банки. За 2 года — рост в 6 раз или повторение сценария

🍖 Чопа говорит:
Сегодня рынок A упал довольно сильно: индекс Shanghai Composite (000001.SH) примерно около 3200 пунктов. Технологические акции — самый пострадавший сектор: Zhaoyi Innovation (603986) напрямую ушла в стоп-торги. Эта волна в основном пришла из-за падения акций сектора compute в США, плюс количественные фонды распродают — настроение крайне плохое.

Эксперты говорят, что на 3900 пунктов не нужно смотреть с пессимизмом и что это похоже на банки в 2005 году. Звучит немного слишком оптимистично. Сектор брокеров сейчас по-прежнему в значительной степени зависит от внешних факторов, а по темпам роста он не сравнится с банками тогда. В краткосрочной перспективе отскок после сильной перепроданности возможен, но чтобы за два года вырасти в 6 раз, нужен бычий рынок, а фундаментальные показатели сейчас этого не поддерживают.

Предупреждение о рисках: не стоит, услышав призывы экспертов, сразу бросаться откупать на дне. Технологические акции сильно колеблются — возможно, придется еще какое-то время «перемалываться». Для сравнения с компаниями в том же секторе: BeiFang Huachuang (002371) сегодня тоже упала довольно сильно, но у лидера по оборудованию устойчивость к снижению чуть выше — ведь определенность по результатам выше. Если действительно хочется сыграть на отскок, в приоритете смотрите на такие бумаги с поддержкой за счет отчетных показателей, не трогайте чисто концептуальные акции.

#000001 #603986 #002371 #A股