Оригинальное название: «Экологический статус и потенциальные переменные «ветерана DeFi» MakerDAO».

Автор оригинала: Джейк Пахор

Оригинальный сборник: Новости Форсайта

MakerDAO — это машина, приносящая доход, которая продолжает печатать деньги для создания богатства независимо от рыночных условий.

Эта статья представляет собой последний отчет об исследовании MKR за октябрь 2023 года.

Протокол Maker позволяет пользователям получать кредиты, используя свои криптоактивы в качестве залога, и работает он следующим образом:

Обеспечение депозитов пользователей (утвержденные токены ERC);

Выпускайте стейблкоины DAI в соответствии с коэффициентом обеспечения;

DAI в настоящее время является крупнейшей децентрализованной стабильной монетой, привязанной к доллару США.

Варианты использования DAI включают:

Децентрализация обеспечивает финансовую независимость

Пользователи могут генерировать валюту самостоятельно;

Автоматический возврат сбережений (DSR);

Быстрые и недорогие переводы и денежные переводы;

оставаться стабильными на нестабильных рынках;

Кроме того, в определенных сценариях DAI также можно использовать для оплаты комиссий за газ в экосистеме Ethereum, чтобы улучшить вход в Web3 для новых пользователей Web3.

TVL MakerDAO в настоящее время составляет 4,5 миллиарда долларов, что является самым низким уровнем с января 2021 года и на 78% ниже исторического максимума, установленного в декабре 2021 года.

Несмотря на эту тревожную тенденцию к снижению, MakerDAO по-прежнему занимает четвертую позицию среди всех протоколов DeFi (общее количество TVL).

За последние 30 дней доход MKR составил 10,7 миллиона долларов. В годовом исчислении эта цифра составляет колоссальные 130,7 миллиона долларов, что делает его седьмым по величине среди всех соглашений.

Комиссионные и доходы MakerDAO в основном генерируются за счет процентов, выплачиваемых заемщиками на платформе.

Токен MKR имеет два основных применения:

управление;

Ресурсы рекапитализации;

Помимо своей управленческой роли, MKR также может использоваться для рекапитализации системы.

То есть, если долг системы Maker превышает профицит, предложение токенов MKR может быть расширено посредством долгового аукциона.

Таким образом, этот риск побуждает держателей MKR к саморегулированию и ответственному управлению экосистемой MakerDAO, чтобы снизить чрезмерные риски.

Это также означает, что предложение MKR может колебаться в зависимости от капитализации долга.

Вот текущая статистика поставок:

Оборотное предложение = 901 000 MKR;

Общий объем предложения = 977 000 MKR;

Максимальное предложение = 1 миллион MKR;

Рыночная капитализация = 1,27 миллиарда долларов;

ФДВ = 1,4 миллиарда долларов;

Рыночная капитализация/FDV = 0,9;

Криптовалютные активы в хранилище MakerDAO включают:

49,61 миллиона долларов в стейблкоинах;

800 000 долларов США в BTC и ETH;

Собственный токен MKR на сумму 122,38 миллиона долларов США;

Это в общей сложности $172,39 млн в хранилищах MakerDAO (включая собственный токен MKR), который занимает 11-е место среди всех протоколов по данным DefiLlama.

На уровне управления сообществом каждый может подавать предложения в MakerDAO для голосования, но только держатели MKR имеют право голосовать за изменения в протоколе Maker.

Процесс состоит из двух этапов:

Голосование по предложению

Провести голосование

Эти два шага гарантируют, что MakerDAO тщательно все обдумает, прежде чем приступить к окончательному голосованию.

В 2014 году MakerDAO был запущен на блокчейне Ethereum и с тех пор стал одним из крупнейших приложений DeFi, соучредителями которого являются Руне Кристенсен и Николай Мушегян.

DAI также сейчас является одной из наиболее широко используемых стейблкоинов.

За счет нескольких продаж токенов Maker собрал в общей сложности около 54,5 миллионов долларов США:

16 декабря 2017 г. привлек $12 млн при участии Andreessen Horowitz и Polychain Capital;

23 апреля 2019 г. собрано 15 миллионов долларов США при финансовой поддержке a16z Crypto;

В апреле 2019 года привлек $27,5 млн при участии Paradigm и Dragonfly Capital;

MakerDAO стал явным лидером рынка в категории обеспеченных долговых обязательств (CDP), хотя теперь он сталкивается с конкуренцией со стороны новых протоколов, таких как Liquity и Lybra Finance.

В то же время, что касается конкуренции со стейблкоинами, другие зрелые участники DeFi, такие как Curve и AAVE, также запустили стейблкоины, такие как crvUSD и GHO.

На уровне аудита безопасности протокола Maker провел аудит безопасности рядом известных аудиторских компаний, в том числе:

Trail of Bits (проверка безопасности смарт-контрактов);

PeckShield (традиционный аудит);

Проверка времени выполнения (модель, используемая для проверки системной логики);

В целом я очень оптимистичен в отношении MakerDAO и экосистемы DAI, и вот некоторые предстоящие позитивные моменты:

Запуск Sub DAO;

Протокол Spark；

Эпопея RWA;

5% годовых по DSR;

Сплит токенов;

ребрендинг;

Исходная ссылка