Режим мультиактивов: как это работает и что нужно знать?

2023-03-21

Основные выводы:

  • В режиме мультиактивов маржу можно распределять между контрактами USDT-Margined и BUSD-Margined. 

  • Функция общей маржи позволяет трейдерам использовать арбитраж между двумя рынками без необходимости управления несколькими аккаунтами и поддержки маржи.

  • Благодаря режиму мультиактивов трейдеры теперь могут диверсифицировать свои позиции по стейблкоинам, используя BUSD и USDT.

За последние годы популярность фьючерсных контрактов USDⓈ-Margined Futures существенно выросла. Они просты в использовании и позволяют торговать сразу на нескольких рынках. На Binance Futures трейдеры могут использовать USDT или BUSD в качестве обеспечения для торговли различными фьючерсными контрактами, без необходимости покупать базовые криптовалюты.

При торговле фьючерсными контрактами USDⓈ-Margined вы должны выделить существенную часть привязанных к доллару стейблкоинов, таких как USDT или BUSD, в качестве обеспечения, чтобы соблюсти маржинальные требования. 

Это довольно неудобно, поскольку пользователям приходится хранить на своих кошельках два типа стейблкоинов. Чтобы решить эту проблему, Binance Futures запустила новую функцию, призванную помочь пользователям повысить эффективность использования капитала — режим мультиактивов. 

Что такое режим мультиактивов?

Режим мультиактивов позволяет пользователям торговать фьючерсами USDⓈ-M, используя несколько маржинальных активов. В настоящее время Binance Futures предлагает контракты USDT-Margined и BUSD-Margined в рамках линейки продуктов фьючерсов USDⓈ-M. В режиме мультиактивов маржу можно распределять между контрактами USDT-Margined и BUSD-Margined. 

Режим мультиактивов позволяет существенно снизить маржинальные требования для хеджирования позиций. 

Например, если позиция в портфеле приносит положительную доходность, она может компенсировать обязательства убыточной позиции в том же портфеле. Это позволит снизить общий размер маржи, необходимой для удержания убыточной фьючерсной позиции. Таким образом, маржинальный баланс отражает только чистую прибыль и убыток (PnL) между позициями на двух рынках. Эта новая функция поддерживается только в режиме кросс-маржи.

Зачем торговать контрактами BUSD-Margined

BUSD — это стейблкоин, номинированный в USD и полностью обеспеченный долларом в соотношении 1 к 1. BUSD обеспечивает быстроту ваших сделок и удобен в качестве средства обмена, сохранения стоимости и способа оплаты в глобальной криптосистеме.

Если вы храните крупные суммы стейблкоинов, разделение между BUSD и USDT может быть хорошей идеей для диверсификации, удобства и общей торговой стратегии.

Преимущества режима мультиактивов: диверсификация и повышение эффективности капитала

Пользователи могут диверсифицировать свой портфель, храня средства в нескольких стейблкоинах, и повысить эффективность использования капитала, используя режим мультиактивов. Благодаря этой функции пользователи могут разделить свою маржу между продуктами USD-Margined, доступными на Binance Futures. Это особенно удобно при открытии позиций на двух рынках.

Давайте рассмотрим пример. Предположим, что у вас есть долгосрочная позиция на бессрочные контракты BTCBUSD на сумму 10 000 BUSD стоимостью $50 000 каждый. 

Вы прогнозируете временное падение биткоина и хотите хеджировать риски с помощью квартального контракта на USDT. Для этого вы продаете квартальные фьючерсы BTCBUSD на сумму 5 000 USDT стоимостью $50 500 каждый. 

Предположим, что ваш прогноз сбывается, и биткоин падает на 20%. Нереализованный убыток вашей бессрочной позиции BTCBUSD составляет -2 000 BUSD. Но вы хеджировали половину долгосрочной позиции, и прибыль от шорт-хеджирования в размере 1 010 USDT компенсирует убытки по бессрочной позиции BTCBUSD. В результате ваш маржинальный баланс пострадал меньше, несмотря на резкий откат цен, и вероятность ликвидации стала ниже. 

Функция общей маржи также позволяет трейдерам использовать арбитраж между двумя рынками без необходимости управления несколькими аккаунтами и поддержки маржи. Трейдеры просто вносят маржу в USDT или BUSD на свои кошельки и могут использовать один и тот же маржинальный актив для открытия позиций на обоих рынках. 

Что происходит при большом отрицательном балансе?

В режиме мультиактивов, когда баланс кошелька (общий чистый перевод + реализованная прибыль + чистая комиссия за финансирование - комиссии) меньше заданного порога, все остальные стейблкоины во фьючерсном кошельке USD-Margined будут автоматически конвертированы в маржу для покрытия дефицита. Эта функция также известна как автообмен. 

Например, если баланс вашего кошелька 5 000 USDT и -1 000 BUSD, это активирует автообмен. В этом случае биржа конвертирует примерно 1 000 USDT в BUSD, чтобы покрыть дефицит. 

Автообмен происходит периодически: если баланс кошелька любого актива меньше порога автообмена, система обменяет активы пользователя с активным сальдо на балансе кошелька на актив с дефицитом баланса. Автообмен управляется механизмом сопоставления.

Заключение

Благодаря режиму мультиактивов пользователи теперь могут диверсифицировать свои позиции по стейблкоинам, используя BUSD и USDT. Эта функция также позволяет арбитражникам и опытным трейдерам эффективно управлять своей маржой и PnL, что делает этот продукт идеальным для долгосрочной торговли, арбитража и хеджирования позиций.

Дополнительную информацию о торговле фьючерсами на Binance вы найдете в следующих статьях:

Отказ от ответственности. Криптовалютные активы — это волатильные продукты с высоким риском быстрой утраты капитала. В любое время цены могут значительно колебаться. В результате колебаний цен стоимость ваших активов может существенно увеличиться или уменьшиться в любой момент, что может привести к потере всего капитала, использованного вами в рамках транзакции.

Не используйте средства, которые не можете позволить себе потерять. Перед принятием решения о торговле на нашем сервисе очень важно полностью осознать риски, оценив свои финансовые ресурсы, уровень опыта и склонности к риску. При необходимости следует обратиться за консультацией к независимому финансовому эксперту. Ваши фактические доходы и убытки будут меняться в зависимости от многих факторов, которые в том числе включают поведение рынка, его движение и размер вашей сделки. Показатели в прошлом не являются гарантией эффективности в будущем. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться или уменьшаться. Узнайте об этом больше здесь