Я осторожно оптимистичен в отношении долгосрочной темы ИИ, но думаю, что следующая фаза может оказаться намного масштабнее, чем просто покупка акций полупроводников.
Последние показатели NVIDIA наглядно демонстрируют, насколько мощным стал цикл спроса: квартальная выручка достигла $96,2 млрд, что на 106% больше год к году, при этом выручка сегмента Data Center составила $89 млрд — рост на 117%. Одновременно гиперскейлеры готовят огромные бюджеты на инфраструктуру: по прогнозам, топ-5 компаний потратят почти $800 млрд на capex в 2026 году и около $1,3 трлн в 2027.
Но главный вопрос: сможет ли спрос на ИИ продолжать расти достаточно быстро, чтобы оправдать такой уровень расходов?
Возможность расширяется по всей цепочке поставок в сфере ИИ:
🔹 GPU и передовые полупроводники 🔹 Дата-центры и AI-облачная инфраструктура 🔹 Сети, хранение и охлаждение 🔹 Электроэнергия, атомная и возобновляемая энергетика 🔹 Кибербезопасность и ПО для ИИ 🔹 Робототехника и физический ИИ 🔹 Применения ИИ в здравоохранении, финансах и для предприятий
Есть и реальные риски. Инфраструктура ИИ требует колоссальных объемов капитала, электроэнергии и мощностей дата-центров. Некоторые компании уже привлекают большие суммы долга для финансирования расширения, а регуляторы и местные сообщества все чаще ставят под сомнение стоимость и экологическое влияние дата-центров.
Еще один крупный спор развивается: развитие ИИ должно ускоряться или быть дозированным ради безопасности? Несколько ключевых лидеров в сфере ИИ недавно поддержали более жесткие меры безопасности, тогда как американские политики делают акцент на технологическом лидерстве и конкуренции.
Мой вывод: ИИ, возможно, входит в более широкий инфраструктурный цикл, а не просто в очередной чип-цикл. Главный вопрос для инвесторов — не только «Какая акция ИИ растет?», но и «Кому достаются деньги по мере роста ИИ-вычислений, энергопотребления и масштабирования внедрения?»
📊 Я слежу за всей цепочкой создания стоимости в сфере ИИ, а не концентрируюсь на одной компании.
Каково ваше мнение — вы бывали бы настроены оптимистично или пессимистично по акциям ИИ отсюда?
ФОМС СЕНТЯБРЬ: ЭТО СЛЕДУЮЩИЙ КРУПНЫЙ ДВИЖ В РЫНКЕ?
Августовский базовый CPI вышел горячим: +0,3% м/м, и это подталкивает рыночные ожидания по повышению ставки ФРС на 25 б.п. на этой неделе — почти до 90%.
Но главный вопрос: ОДНО ПОВЫШЕНИЕ… ИЛИ НАЧАЛО НОВОГО ЦИКЛА ПОВЫШЕНИЙ? 👀
Если ФРС повысит ставку: ₿ BTC: Более высокие доходности/давление ликвидности могут спровоцировать краткосрочную волатильность и нисходящее движение, но жесткий сигнал, который уже заложен в цену, может вызвать разворот по принципу «sell the news» (продавать новости).
Техакции: Более высокие ставки обычно давят на оценки роста/AI, так как растут стоимость заимствований и ставки дисконтирования.
Золото: Более высокие доходности сначала могут оказать давление на золото, но инфляция и геополитические риски способны поддерживать спрос как на защитный актив.
Мой фокус: реакция BTC после объявления, а не сам заголовок.
Пауэлл преподнесет «ястребиный» сюрприз или откроет дверь для дальнейших повышений в этом году?
👇 Что вы торгуете или держите: BTC, Акции или Золото?
🔥 Занятость вне сельского хозяйства только что сорвала крышку — ФРС собирается повышать ставку? #CPIWatch
Августовские данные по занятости составили 162 тыс. против консенсуса всего 55 тыс. — почти в три раза выше ожиданий, при этом предыдущие месяцы тоже пересмотрели вверх. Безработица держится около 4,1%. Это не похоже на картину остывающей экономики, в которую рынок закладывал пару недель назад.
Добавьте к этому CPI на уровне около 3,4% г/г — всё ещё значительно выше целевого показателя ФРС в 2%, — и теперь фьючерсные рынки склоняются примерно к 70% вероятности повышения на 25 б.п. на заседании FOMC 15–16 сентября при председателе Уарше. Если следующий релиз CPI выйдет «жарким», этот показатель может быстро подскочить.
Мой взгляд: ястребиный сюрприз здесь сначала ударит по риск-активам — золото может получить резкое проседание на страхе повышения ставки, прежде чем его спрос как защитного актива снова укрепится, если акции начнут шататься. Акции, вероятно, испытают более прямое давление, потому что более высокие ставки бьют по оценкам. Я внимательно слежу за днём CPI, прежде чем увеличивать позицию в любую сторону.
Бычий или медвежий? Напишите свой прогноз ниже и поделитесь сделкой 👇
💥 После жесткого дампа из зоны $0.005, $JCT сейчас удерживает ключевую зону спроса примерно около $0.0018. Продавцы теряют импульс, поскольку покупатели поглощают давление. 🟢
🔥 Удерживайте $0.00180 = потенциал отскока с облегчением в сторону $0.00200 → $0.00255!
🔥 Сильное покупательское давление + огромный объём! ⚡ Цена удерживается рядом с максимумом за 24ч, что сигнализирует о продолжающейся силе покупателей.
🚀 Ключевой пробой: $0.1326 Чистый пробой & удержание выше $0.1326 может ускорить следующий бычий импульс к $0.1430 → $0.1520 💥
$AR резко отскочили от 2.18 и вернули зону пробоя, нацелившись обратно на 2.26. Структура на 1H сохраняет бычий настрой, поскольку покупатели удерживают откат. 💪