Web3投研江南雨

О публичной сети искусственного интеллекта tau.net (имя токена AGRS)

Тау
Тау — это вселенная, построенная из ваших идей, предложений и знаний. Это первая в мире децентрализованная социальная сеть с блокчейном, способная получать консенсус от своих пользователей и обновлять собственное программное обеспечение в режиме реального времени, позволяя всем пользователям контролировать то, что программное обеспечение делает для них.

В общем, Тау может объединять идеи, предложения и знания различных пользователей и обновлять собственный код в режиме реального времени, используя логический искусственный интеллект, чтобы преодолеть разрыв между людьми и машинами.

Заметили разницу? Если вы недавно узнали об искусственном интеллекте и использовали ChatGPT, вы знаете, что большая часть ИИ использует машинное обучение, которое опирается на огромные наборы данных Интернета и затрудняет правильное понимание и знание межличностного общения.

А как насчет логического Ала? Оно более эффективно, чем машинное обучение, в:

1. Объясняемость: искусственный интеллект на основе логики обеспечивает четкие и прозрачные объяснения того, как принимаются решения, что может быть полезно в определенных приложениях, таких как юридическая или медицинская диагностика. В этих сценариях применения важны подотчетность и объяснимость.

2. Предсказуемость. Логические системы детерминированы, что означает, что при одних и тех же входных данных они всегда производят один и тот же результат.

3. Эффективность. Для простых задач логический ИИ может работать быстрее, чем алгоритмы машинного обучения, поскольку они не требуют обучения для принятия решений на основе небольшого количества четко определенных правил.

4. Адаптивность. Логический ИИ можно легко модифицировать и обновлять, чтобы адаптироваться к новым знаниям или изменениям окружающей среды.

Эти преимущества образуют ров Тау. Искусственный интеллект с использованием логики создал уникальную модель общения между людьми с машинами в качестве посредника.

Команда докторов наук и профессоров, специализирующихся в области искусственного интеллекта, логики и математики, работает над Тау с 2015 года. Основатель и генеральный директор Охад Асор — разработчик программного обеспечения и эксперт по машинному обучению с математическим образованием и опытом работы в GE Healthcare.

$SKHYNIX
看美国市场下跌，做空了海力士，隔夜开盘平仓。

Номура Секьюритиз
SK hynix в настоящее время имеет около 25% мирового дохода от памяти…… Если оценки Номуры верны и SK hynix сохранит свою текущую долю рынка…… это означает, что выручка SK hynix в 2030 году составит около 9180 миллиардов долларов (США).
С 2026 по 2030 год…… SK hynix получит 1,8 трлн долларов чистой прибыли, что на 80% больше, чем ее текущая рыночная капитализация.

$SKHYNIX

野村给内存市场定了个让人难以忽视的数字。

它预计整个市场在2026年约为1万亿美元。然后到2030年达到3.7万亿美元。这意味着四年内增长超过3.5倍。

数据中心将占据2030年总量的83%。AI数据中心将成为最大的单一份额。

增长并非平缓。
2024年大约1850亿美元。
2025年2700亿美元。
然后在2026年跃升至1万亿美元，此后持续上升。

$SKHYNIX

内存行业信息笔记

260909
传闻，长鑫的HBM的良率只有25%。因此长鑫对其他HBM厂家
不形成威胁

260908
传闻:厂家的内存库存不足10天

260908
预计2027年全球DRAM产量仅将增加20%出头

$SKHYNIX

Сегодня утром, в рамках краткосрочной торговли покупка $SKHYNIX ; после открытия рынка примерно через 20 минут полностью закрыть позицию.

В прошлую пятницу акции в секторе хранения на американском фондовом рынке резко выросли. Поэтому сегодня на открытии я открыл длинную позицию по $SKHYNIX и немного заработал

Номура опубликовала свой взгляд на мировой рынок памяти и констатировала то, что мы и так все знаем

Ниже приведены основные тезисы Номуры по мировому рынку памяти

Глобальная память:
- Производители заявляют, что сохранится острая и продолжительная нехватка поставок
- LTAs реструктурируют свой бизнес, чтобы сделать его более прозрачным и стабильным
- Клиенты готовы принимать непривлекательные условия, чтобы гарантировать поставки
- Из-за дефицита поставок неизбежно снижение спецификаций памяти
- К 2027 году ожидается, что спрос со стороны дата-центров будет удовлетворён лишь на 70%, а спрос вне дата-центров — примерно на 50%
- Номура считает, что из-за дефицита $NVDA не сможет широко внедрять многоярусную HBM
- Вызовы со стороны китайских игроков вряд ли представляют серьёзную угрозу
- Процентные ставки и валютные курсы — это риск
- Ожидается, что инвестиционный цикл в капитальные расходы продолжит идти вперёд

LTAs:
- Поскольку переговоры всё ещё продолжаются, сохраняется высокая неопределённость, вынуждающая аналитиков делать ряд допущений
- LTAs будут составлять около 50-70% от общих продаж $DRAM, NAND и SSD. В основном это касается CSPs (10-20 клиентов)
- Оставшиеся 30-50% будут продаваться напрямую на рынке по спотовым ценам
- LTAs в основном заключаются на 5 лет: первые 3 года — жёсткие обязательства, следующие 2 года — с гибкостью
- Предоплата составляет около 20-30% выручки. Штраф за отказ клиента от обязательств эквивалентен примерно стоимости закупок за 1 год
- В целом LTAs обеспечивают бизнесу высокую предсказуемость, ценовую власть и денежный поток

Инвестиционный взгляд
- Номура считает, что акции компаний памяти могут сохранять сильный рост
- Полагает, что разворот и рост — лишь вопрос времени
- Общий DRAM
- Коэффициент загрузки мощностей по выпуску пластин для $DRAM составляет около 100%
- Доля дата-центров в выручке от памяти, как ожидается, вырастет с 40% в 2025 году до 83% в 2030 году
- Выручка рынка памяти, как ожидается, достигнет 3 трлн долларов к 2029 году
- Samsung Electronics: P/E 5,2x на основе FY26E, P/B 2,2x. На основе FY27E: P/E 2,9x, P/B 1,4x
- $SKHY: P/E 4,8x на основе FY26E, P/B 2,8x. На основе FY27E: P/E 3,1x, P/B 1,7x
- Обе компании получили рекомендацию «покупать» на фоне улучшения маржи, свободного денежного потока и вероятности более высоких возвратов акционерам

Целевая цена для Samsung установлена на уровне 670K (потенциал роста 167,5%), а для SK Hynix — 4,7M (потенциал роста 191,4%)

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

美光自己的HBM架构师，在Hot Chips大会现场：

“计算能力大约每两年增长3倍。HBM虽然解决了许多带宽问题并提升了带宽，但仍落后于需求，大约每两年仅增长2倍。因此，内存墙问题依然存在，事实上，它可能正在变得更严重。”

—— Raghu Sreeramaneni，美光研究员，HBM设计架构

这是一个每代产品都不断扩大的结构性差距。市场尚未意识到这种差异。

#美股 $SKHYNIX $MU

Президент компании по торговле памятью NexSTI Ямада заявил изданию «Nikkei», что к концу 2026 года цены на память могут вырасти аж на 50%.

Движущая сила — ИИ. Сначала в облаке, а затем и на большем числе периферийных устройств. Стадия использования всё ещё ранняя, поэтому он считает, что спрос будет продолжать расти.

Его интуитивная оценка дефицита такова: спрос — 100, предложение — от 40 до 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) проводит обратный выкуп акций по одной из крупнейших программ обратного выкупа в истории, составляющей 3,3% находящихся в обращении акций.

У них осталось 26 дней, и каждый день они выкупают по 650 000 акций.

Объемы иссякают, а это значит, что продавцы заканчиваются.

SK Hynix может взлететь безумно высоко. Пора корейцам HODL, чтобы они могли выйти из сауны и вернуться в свои дома.

#美股 #TradFi

Goldman Sachs выпустил интересный отчет.

Если вкратце, после массового распространения человекоподобных роботов компании, производящие «запоминающие полупроводники», будут зарабатывать.

В полупроводниках одной машины по цене максимум 40% приходится на память; в денежном выражении на каждый робота выходит от 600–800 долларов и выше. Причем часть из них должна быть высокопроизводительной «HBM», а выпускать ее фактически могут только три компании: Micron, Samsung и SK hynix.

В итоге, чем больше человекоподобных роботов, тем легче этим трем компаниям зарабатывать, верно?

#美股

Leopold Aschenbrenner 的完整更新持仓

最大持仓是SNDK MU

顶级层：
• SanDisk $SNDK [多头，28.1%]
• Micron $MU [多头，27.6%]

第二层：
• Bloom Energy $BE [多头，9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [多头，6.3%]
• Nebius $NBIS [多头，6.1%]

#美股

内存市场扩大，27年超1万亿美元　28年预计“谷底”】

美国Gartner于2026年8月24日公布了全球半导体销售额的最新预测。2026年全球半导体销售额预计比前一年增长92%，达到1.6万亿美元（约254万亿日元）。

特别是内存销售额的增长尤为显著。内存销售额预计在2027年将超过1万亿美元（约159万亿日元）。

出典：NIKKEI TECH Foresight
#美股

Сегодня утром, когда корейский фондовый рынок только открылся, ситуация выглядела неплохо: я зашёл в лонг по SK Hynix и уже через несколько десятков минут заработал более 500 юаней — в целом неплохо$#$SKHYNIX

Расскажем о хардкорном технологическом проекте.
Раньше это была Maidsafe, теперь переименовали в Autonomi.

Название проекта — Autonomi, токен — ANT.
ANT — это токен, выпущенный в Ethereum Layer2 Arbitrum One.

Хотя mainnet уже запущен, продукт пока несовершенен.
Сейчас он представлен только на MEXC и в нескольких биржах третьего эшелона. Маркетинговых активностей почти нет.
Команда говорит, что когда продукт будет доработан, они запустят маркетинг и выйдут на крупные биржи.
Особенность в том, что добывать майнинг может обычный домашний ПК.
Тогда привлекли финансирование на несколько десятков тысяч BTC, денег было предостаточно.
Сейчас расширяют функциональность в сторону сферы Agent.
Протокол передачи сообщений между агентами, хранение AI-данных, Trust Layer, совместная работа нескольких агентов.

Биткойн, скорее всего, пойдет вниз.
NASDAQ три дня назад сильно вырос, два дня назад и вчера немного вырос. В ближайшие дни, скорее всего, упадет.
Тем более что резкий рост цен на нефть сильно влияет на фондовый рынок.
Биткойн будет падать вместе с индексом NASDAQ.
#比特币 $BTC

有人说，比特币已经跌到位了，应该开始涨了。
但我不这么认为。

买卖比特币的有3类人:
（1）并非投资目的，而是需要比特币的人，买进或者卖掉
（2）把比特币当做类似于黄金的东西，进行投资的人。建仓或者平仓
（3）投机者

如果不存在投机者，在目前的价位，比特币应该涨了。
但投机者会操纵市场。
市场不讲道理的，不是比特币已经很便宜了，所以不会跌。
目前价位，虽然比特币价格比应有价格低不少，但买入资金的进场节奏缓慢。
这种时候，大型投机者通过做空，容易赚钱。投机者才不管比特币价格是否合理，只要做空能赚钱，就会恶意砸盘。
所以，我觉得大概率会往4.5万美元去。
#比特币 $BTC

#AI $TAO Известный VC фонд Pantera говорит, что в этом году наибольшие возможности в секторе WEB3 также стали точками роста:

AIAGENT - это год начала, не Crypto нуждается в AI, а AI нуждается в Crypto,

если говорить точнее: AI на самом деле нуждается в системе платежей между машинами.

1️⃣Проблема платежей:

Между AI Agent обязательно потребуется большое количество взаимодействий, рынок торговых помощников AI в ближайшие годы может стать рынком с объемом в триллионы, но если потребуется автоматическая торговля, вызов API, покупка вычислительной мощности, покупка данных, традиционная банковская система почти не пригодна.

Чтобы достичь безразрешительной + программируемой оплаты, в настоящее время только crypto может решить эту проблему.

2️⃣ Проблема глобальных расчетов

AI - это глобальная сеть,

в то время как ваш AI агент в Германии, а мой AI агент в Корее, платежная система должна быть международной финансовой системой.

Блокчейн естественно является кросс-граничным уровнем расчетов.

3️⃣ Цифровые редкие активы

Главная проблема эпохи AI заключается в: подтверждении прав собственности на данные, модели и вычислительную мощность.

Token / blockchain - это решение.

Джейн Стрит платит трейдерам 400k долларов
Полимаркет также использует тот же метод, что и ведущие квантовые специалисты
Когда калибровка не работает, немедленно прекращайте торговлю
**Оценка Брайера (Brier Score)** точно скажет вам, когда нужно остановиться.
Формула: \bm{\sum (\text{предсказанная\_вероятность} - \text{фактический\_результат})^2}
• Идеальное предсказание = 0.00
• Случайная слепая догадка = 0.25
Почему Уолл-стрит так высоко ценит это
• Citadel тестирует это на собеседованиях.
• Топ-трейдеры Polymarket проверяют себя после каждых 50 сделок.
Даже если у вас 70% процентов выигрышных сделок, ваша вероятностная калибровка все равно может быть ужасной.
Пример:
Вы утверждаете, что у вас 90% уверенности в 10 сделках.
Если в итоге вы выиграли только 6 из них, значит, вы слишком самоуверенны.
Ваша так называемая 90% уверенность на самом деле составляет 60%.
Оценка Брайера немедленно разоблачит эту иллюзию.
Дисциплина топ-игроков
• Квантовые фирмы увольняют тех трейдеров, которые не могут откалибровать вероятности.
• То же самое касается трейдеров Polymarket, входящих в топ-20: они отслеживают отклонение предсказанных вероятностей от фактических результатов.
• Когда оценка Брайера начинает расти, они прекращают торговлю.
Это не из страха, а потому что математика говорит им: ваше преимущество (Edge) исчезло.
Разделение между любителями и профессионалами
Представьте: вы заработали 5000 долларов за неделю, но ваша оценка Брайера выросла с 0.12 до 0.19.
• Квантовые специалисты: решительно выходят из игры.
• Любители: продолжают торговать, а затем теряют все заработанное.
Почему большинство трейдеров игнорируют это?
Потому что отслеживание оценки Брайера кажется дополнительной работой. Вы можете подумать: "В любом случае, я выиграл или проиграл, разве я не в курсе?"
Неправильно.
• Плохая калибровка, но выиграли: значит, вам просто повезло.
• Хорошая калибровка, но проиграли: значит, вам просто не повезло.
Только оценка Брайера может рассказать вам правду.
Истинный барьер
Торговля не в "правильном предсказании", а в **"знании, когда вы предсказываете неправильно"**.
В тот момент, когда ваше предсказание больше не соответствует реальности, вам следует прекратить ставить. Квантовые специалисты разработали систему, которая измеряет не только прибыль, но и их собственную точность. #预测市场