datapasar

Короткие позиции по Bitcoin на CME сокращаются — но это не сигнал к покупке, и вот почему.

Основные цифры:
• Хедж-фонды (фонды с кредитным плечом), BTC: чистая короткая позиция — -2.591 контракта по состоянию на 3 ноября, улучшение на +1.388 контрактов за неделю (CFTC, по данным ByKaranteli; подтверждено AlphaScala). Динамика: -6.852 (6 октября) → -3.979 (27 октября) → -2.591 (3 ноября). Один контракт CME = 5 BTC, значит, -2.591 контрактов ≈ 12.955 BTC.
• Управляющие активами, BTC: чистая длинная позиция — 2.403 контракта, сокращена на 351 за неделю (CFTC, по данным ByKaranteli).
• Хедж-фонды, ETH: чистая короткая позиция — -3.699 контрактов (CFTC, по данным ByKaranteli; подтверждено AlphaScala).

Моя интерпретация: закрытие коротких позиций продолжается и набирает обороты — ByKaranteli отмечает, что это уже шестую неделю подряд хедж-фонды наращивают длинные позиции. Но важны два ограничения. Во-первых, предполагается, что эти короткие позиции на CME отчасти являются фьючерсной частью базисной сделки с ETF, а не просто ставкой на падение цены. Во-вторых, это данные о позициях на вторник, 3 ноября, то есть до обвала в четверг, 5 ноября, — они ещё не отражают реакцию фондов на обвал примерно до $75.945. Крупные спекулянты (категория Legacy), напротив, сохраняют чистую длинную позицию в +2.230 контрактов, но за неделю сократили её на 490 — картина смешанная, а не однозначная.

Что я буду отслеживать дальше: следующий отчёт COT (позиции на 10 ноября, публикация в пятницу) — продолжится ли закрытие коротких позиций после обвала и перестанут ли управляющие активами сокращать длинные.

Как вы считаете, сокращение коротких позиций — это знак, что крупные фонды начинают верить в рост, или просто закрытие базисных сделок?

Это мой анализ, а не финансовая рекомендация — всегда проводите собственное исследование.

#COT #DataPasar $BTC

Покупатели из США уже 63 дня подряд платят за BTC меньше мировой цены.

Основные цифры:
• Премия Coinbase −0,149% на 7 ноября (ByKaranteli, 07:40 UTC) — 63-й день подряд, когда BTC на Coinbase стоит дешевле, чем на мировых биржах.
• Среднее за 7 дней — −0,157%: последнее значение почти совпадает с нормой и не является выбросом.
• Дневные значения (TokenPost, 5 ноября): −0,20% (31 октября), −0,16% (1 ноября), −0,18% (2 ноября), −0,15% (3 ноября), −0,09% (4 ноября) — все отрицательные.
• Объём Coinbase Prime за 4 ноября: 13.202,62 BTC против 6.305,39 BTC днём ранее.

Мой вывод: спрос на спотовом рынке США остаётся слабым — покупатели на ведущей американской площадке стабильно предлагают цену ниже мировой. Это согласуется с оттоком $1,28 млрд из ETF за неделю, тогда как сам BTC держится около $75.950. Но есть важная оговорка: по словам Алекса Торна (Galaxy), на этот дисконт могли повлиять ограничения на вывод средств с Binance после взлома — поэтому он не отражает исключительно спрос в США.

За чем я буду следить дальше: станет ли премия положительной — это будет первым сигналом возвращения спроса в США.

Как вы думаете, этот 63-дневный дисконт больше говорит о слабом спросе в США или о последствиях взлома Binance?

Это мой анализ, а не финансовая рекомендация — всегда проводите собственное исследование.

#Coinbase #DataPasar $BTC