Steven_Research

1. Áp lực của các nhóm nhà đầu tư ngắn hạn (STH)

- Hiện tại, thị trường đã đẩy toàn bộ nhóm STH vào trạng thái thua lỗ vị thế. Khi thị trường vận hành dưới mức chi phí trung bình của nhóm nắm giữ dưới 155 ngày, áp lực bán tháo do hoảng loạn (panic selling) thường đạt đỉnh.

- Với giá mua $BTC trung bình ~92K$, toàn bộ STH đang đứng trong thế phải DCA để giảm giá mua xuống hoặc cắt lỗ

2. Áp lực lên các nhóm LTH "trẻ" (6 tháng – 18 tháng)

- Hai nhóm LTH đầu tiên, bao gồm nhóm 6m–12m (cost basis $103,188) và nhóm 12m–18m (cost basis $85,849), hiện đang chịu áp lực tài chính trực tiếp khi giá thị trường thấp hơn giá vốn.

- Khi này thị trường chuyển từ trạng thái tích lũy sang trạng thái kiểm định sức chịu đựng. Nếu nhóm này bắt đầu phân phối hàng, đó sẽ là dấu hiệu của một sự đổ vỡ cấu trúc chu kỳ.

3. Vai trò của nhóm 18 tháng – 2 năm như một ngưỡng hỗ trợ on-chain

- Phản ứng hồi phục của giá khi chạm vùng $63,654 (Realized Price của nhóm 18m–2y) cho thấy đây là một vùng cầu tự nhiên đáng kể. Nhóm này đại diện cho những nhà đầu tư đã tham gia thị trường từ giai đoạn cuối 2022 đến đầu 2023.

- Với vị thế giá vốn thấp và kinh nghiệm trải qua các giai đoạn biến động mạnh trước đó, họ có xu hướng bảo vệ vị thế (defend cost basis) hoặc ít nhất là không bán tháo tại điểm hòa vốn, tạo ra một vùng đệm thanh khoản cho thị trường.

4. Phân tích Tỷ lệ LTH/STH SOPR (Spent Output Profit Ratio)

- Biểu đồ cho thấy tỷ lệ này đang có xu hướng giảm mạnh và tiệm cận mức cơ sở. Điều này xác nhận rằng biên lợi nhuận của LTH đã bị thu hẹp đáng kể trong đợt điều chỉnh, đồng thời STH đang cắt lỗ sâu.

- Theo lịch sử, khi tỷ lệ SOPR Ratio giảm xuống vùng thấp sau một chu kỳ tăng trưởng, nó phản ánh sự cạn kiệt nguồn cung từ nhóm đầu cơ. Đây thường là điều kiện cần để thị trường thiết lập một vùng đáy tâm lý bền vững trước khi tiếp tục xu hướng lớn.

5. Sự dịch chuyển trong Phân phối thời gian nắm giữ (Holding Time Distribution)

- Mặc dù giá biến động mạnh, tỷ lệ Bitcoin nằm trong các dải tuổi "1 Year to 2 Years" và "2 Years to 3 Years" không có dấu hiệu sụt giảm đột ngột, thậm chí còn có xu hướng mở rộng nhẹ trong giai đoạn gần đây.

=> Điều này chứng minh rằng một lượng lớn nguồn cung được mua trong giai đoạn tăng trưởng 2024 đã được chuyển đổi thành tài sản nắm giữ dài hạn. Thay vì phân phối ra thị trường (exit), những nhà đầu tư này chọn cách nắm giữ xuyên qua đợt sụt giảm, làm giảm áp lực bán tiềm tàng trong tương lai.

6. Kết luận cá nhân

- Dữ liệu SOPR cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn đã bị loại bỏ thông qua việc cắt lỗ quyết liệt.

- Biểu đồ Holding Time xác nhận rằng "xương sống" của thị trường vẫn chưa bị gãy. Những người nắm giữ từ 18 tháng đến 2 năm vẫn giữ vững vị thế tại vùng chi phí $63,654.

- Nếu giá duy trì ổn định trên ngưỡng $63k, đợt điều chỉnh này đóng vai trò như một nhịp nghỉ cần thiết để hấp thụ hết lượng cung từ các nhà đầu tư yếu tay chèo

- Nếu giá xuyên thủng vùng Realized Price của nhóm 18m-2y một cách dứt khoát, nó sẽ kích hoạt sự đầu hàng của lớp nhà đầu tư có niềm tin cao nhất, khi đó panic sell có thể khiến giá về vùng 4x-5x là khả thi

- Ý kiến các bác ra sao?

Có một chiến lược giao dịch mình thấy vững tâm lý và hiệu quả, mình hay tự gọi vui là "thương nhân tiệm vàng" rất hiệu quả

Ví von với hình tượng ông chủ cửa hàng vàng bạc, tích trữ vàng và mua vào/bán ra với một nguyên tắc rõ ràng. Và có thể thấy họ ngày càng giàu?

1, Nguyên lý
-Bạn thấy chủ cửa hàng lúc nào cũng có hàng tồn và tiền mặt
-Hoạt động kinh doanh mua bán
-Ai kinh doanh vàng bạc đều giàu lên từ từ
-Hiệu quả tích lũy nhiều vàng hơn, hoặc nhiều tiền mặt hơn
(Giả định tiệm vàng nhập bằng giá thị trường)

2, Kinh doanh có lãi?
- Khi nhập vào sẽ có nguy cơ giá bị cao?
- Bán ra có rủi ro giá bị thấp?
- Khi giá biến động thì tồn quá nhiều, hoặc không có hàng bán?
- Khi giá tốt hoặc có chiết khấu thì không có tiền mua?

Vì vậy cần câng bằng lượng tiền ~ hàng

3, Áp dụng crypto - TỒN KHO
- Phải research hàng là "vàng" hay "rác", vì nếu bạn đang tích lũy đồng coin không chất lượng thì bạn tích lũy được nhiều cũng không ý nghĩa
- Phải nhập được lượng hàng tồn kho tối thiểu với giá hợp lý (mua rải dần) và vẫn còn cash

4, Áp dụng #crypto - TỒN KHO
-Một điều kiện nữa là phải theo dõi đồng coin đó đủ lâu để cảm nhận được vùng giá trung bình mình mua có đủ tốt để "HODL" hay không?
Ví dụ: Với $BTC mua rải từ giá $60k xuống $40k thì có thể trung bình tồn kho với giá $50k

5, Áp dụng #crypto - KINH DOANH
-Khi có sẵn tiền và hàng, thì giá xuống mua thêm, giá lên bán (sẽ có lãi cash theo từng đợt biến động hoặc trung bình được giá trong kho)
-Mục tiêu của khoản cash này là "kinh doanh", nên phải có lãi nha

6, Lưu ý của phương pháp
- Phải có cảm giác rõ ràng về vùng giá của dự án mình đang mua
- Lợi nhuận sẽ là tích lũy được nhiều coin hơn, hoặc dư ra nhiều $ hơn
- Khi có lời cần chuyển ra usd, vì luôn cần có tiền mặt
- Phù hợp tùy người, không máy móc

7, Tản mạn:
- Phương pháp này là mình tự đặt tên

- Mình thấy cách mua bán này khá tương đồng với cách tái cơ cấu danh mục của các quỹ, dca $BTC một tỷ trọng nhất định, nếu bắt đáy thì khi có lời cơ cấu sang $USDT

Good luck!

Datele înregistrează combinația dintre lichidările forțate de către balene și planul de dezangajare pe termen lung al lui Vitalik, este oare o coincidență în acest moment?

VITALIK ȘI ENTITĂȚILE CARE CONTINUĂ SĂ VÂNDĂ $ETH - DAR ÎNCĂ NU S-A TERMINAT?
1. Vitalik Buterin: Dezangajare pentru proiecte speciale
- În ultimele 3 zile (03/02 - 05/02): Vitalik a vândut aproximativ 2.779 - 2.961 $ETH , aducând 6,2 - 6,6 milioane USD (preț mediu 2.228 - 2.238 USD/ETH). Conversie în stablecoin-uri precum USDC, GHO, EUROC și LUSD

On-chain $BTC se află în proces de confirmare a dreptului de control aparținând părții vânzătoare (Bears), cu o slăbire evidentă a cererii în zonele de prețuri importante

1. Spargerea nivelurilor de suport psihologic și tehnic
*Indicatorul True Market Mean a fost spart. Faptul că prețul tranzacționează sub acest nivel aduce două consecințe:
- Pierderea referinței de încredere: Majoritatea traderilor pe termen scurt se află în prezent într-o stare de pierdere a poziției, crescând presiunea vânzărilor în panică pentru a-și reduce pierderile în loc să acumuleze mai mult.

Aceasta este o analiză pe care am făcut-o acum 3 ani, când piața avea în continuare încredere foarte mare în L2, iar acum, din cele 135 de Layer 2 existente, 109L2s au mai puțin de 1 acțiune utilizator pe secundă

- Recent, Vitalik a subliniat schimbarea accentului de la "L2 salvarea pentru L1" la "L1 autosuficient și L2 specializat", o purificare extrem de mare pentru L2-urile actuale și deschiderea unui drum pentru

L1

1. Odată cu trecerea timpului, "Viziunea centrată pe Rollup" veche a L2-urilor devine învechită

Anul 2026 este preconizat ca fiind anul divergenței structurale, cu metale prețioase (aur, argint) conducând datorită Fed și riscurilor geopolitice, în timp ce petrolul ar putea suferi o scădere pe termen scurt din cauza supraproducției

- Iată analizele de la organizații financiare mari și experți economici (cum ar fi Banca Mondială, Bloomberg, Oxford Economics) actualizate pentru piața metalelor și mărfurilor care ar putea apărea, și câteva previziuni

1. Faza 1: Metale prețioase (Aur & Argint)

Actualizarea ERC-8004 (îmbinată cu standardul de plată x402) nu este doar o schimbare tehnică, ci este începutul unui ecosistem nou numit "Economia Agentică" - Economia AI-urilor autonome.

1. Semnificația actualizării
- Roboții (AI Agent) provin din foarte multe companii diferite (OpenAI, Google, Meta, sau chiar scrise de utilizatori înșiși). Înainte de ERC-8004, acești roboți nu îndrăzneau să comunice între ei din teama de a fi înșelați.