Vink柒

Acabei de falar e já explodiu
Vamos para a fase 2
$BTC

Está mudando para fazer em vários mercados; o mercado já precificou novos aumentos de juros. Mesmo que haja aumento, vai cair um pouco e depois voltar, e não haverá aumento de juros acima do esperado
$BTC

Espero que a próxima tendência seja assim:
primeiro cai por um curto período e rompe para baixo, depois puxa para uma nova máxima, e então dá mais uma queda para eliminar os que compraram perseguidamente
Conclui a acumulação do começo do mercado de touro; depois começa a seguir uma tendência

As grandes oscilações devem acontecer do meio ao fim de setembro. Quando vir uma queda forte, é só encontrar um ponto para aproveitar na baixa.

$BTC

Se no dia seguinte vier novamente uma candle de baixa, então o recuo de 74.500 provavelmente vai chegar bem rápido. Nesse ponto, eu vou encerrar todas as posições vendidas de recuo que foram abertas agora

Em seguida, vou preparar para completar todas as posições compradas entre 70.000 e 68.000
$BTC

A emoção do mercado como um todo nos últimos 3 dias concluiu rapidamente em uma única rodada aquilo que antes levava semanas para completar: o ciclo “choque” — “dúvida” — “confiança” — “ganância”...

É difícil acreditar que as pessoas mudem, em 3 dias, instantaneamente da mentalidade de baixa para a de alta

E a origem desse fenômeno raro vem de Trump e do Tesouro, o que já é suficiente para mantermos a vigilância e a tensão

Eu ainda acredito que “comprar de forma cautelosa” é muito mais seguro do que “comprar de forma desenfreada”

O clímax das emoções deve acontecer no fim da tendência de alta, e não na primeira onda de uma recuperação a partir do fundo

Aqui não é um bom lugar para correr atrás de long; honestamente, esse movimento de alta foi realmente raro, a inclinação foi alta demais, fazendo com que a emoção de dúvida se transformasse diretamente em ganância

O investimento periódico (DCA) no spot já foi totalmente interrompido; vamos ver se ainda surgirão oportunidades de DCA no futuro

$BTC

接续上集：触及高点后的回调。现在占比已经到了7,2%
如果没有持续利好资金流入，那么7%的位置就会出现反弹

也就是说：BTC短期会触顶，随后迎来回调。这次回调等同于再给一次上车机会，也就是更高的低点预估在6w8-7w

从下跌盘整再下跌，转换为了上涨盘整再上涨。小级别的上涨逐步演变成大级别周期的上涨

现在说牛初还挺早的，别想着买到最低点，根本不可能，买到那也是算你运气好

最好的操作是：熊末期分批定投，比如6w以下（也就是跌到3w，你定投后的均价也会在4w多）
然后就是加仓：牛市2段。等上涨盘整上涨的走势完全走出来之后，再加仓

Parece com um ciclo eterno, não sei por quê, mas sinto que a trajetória de 22 anos atrás é muito parecida com a atual
Picos mais altos e fundos mais baixos
E é bem a virada para o quarto trimestre

Então ainda haveria uma última correção que formaria um fundo mais alto, e esse fundo não cairia abaixo de 6w5; por fim, o momento de entrar
$BTC

8月更高的低点
#BTC $BTC

Recomendo um software para acompanhar o mercado. É o melhor que já usei até agora, um pouco mais forte do que a TV. Openmarket, funciona bem para vários estilos.

Quanto ao ETH, ainda estou aguardando uma correção; ainda não chegou a hora de entrar em uma tendência de alta. Continue esperando uma oportunidade para comprar na baixa.
$ETH

O gap no gráfico diário já foi totalmente preenchido; agora é só consolidar por um tempo e depois cair de novo
Aí será possível abrir uma posição comprada novamente
#ETH $ETH

Aparentemente a noite de hoje é atualização do prospecto
O lucro líquido do segundo trimestre explodiu
As áreas relacionadas também subiram muito
Vamos ver se dá para conseguir uma alocação no sorteio

A estratégia voltou a vender moedas. Como esperado, tendo a primeira, certamente haverá inúmeras outras; porém, já se passaram muitas outras aos cuidados do CTO para outras instituições

Realmente é bem marcante, parece que outros pedidos não existem mais

O Sr. Gao precisa ir lá dar uma olhada, 6w8. Na verdade, acho que 7w também dá para testar, bem na hora de recompletar a lacuna do diário
#BTC $BTC

Sempre que a participação do USDT no mercado ultrapassa 8,8%, costuma haver uma correção — ou seja, o BTC tende a tocar o fundo no curto prazo

Mesmo depois que o dinheiro vira U, ainda assim não dá para manter; com o tempo, sempre acaba resistindo e trocando por BTC. É assim que o mercado funciona
#BTC $BTC

Revisitei novamente o mercado de 1º de julho:
A Meta sobe, e as ações de chips caem.
À primeira vista parecem dois caminhos diferentes, mas na verdade o mercado está precificando a mesma questão:
com tanto dinheiro queimado nesta rodada de IA, como será que ela vai se pagar?
Muita gente, ao ver que a Meta talvez venda capacidade de computação de IA, pensa de imediato: será que compraram demais?
Mas eu acho que não é exatamente isso.
A Meta, ao mesmo tempo que aumenta os gastos de capital, também está avançando com a comercialização da computação. Isso se parece mais com “manter o velho para financiar o novo”: transformar parte da computação antiga em fluxo de caixa e, com isso, continuar investindo na próxima geração de capacidade, que está ainda mais escassa.
Portanto, o problema não é que não existe demanda por capacidade de IA; o que acontece é que a capacidade de diferentes gerações começa a ser reprecificada.
A alta da Meta ocorre porque o mercado vê a possibilidade de a infraestrutura de IA deixar de ser apenas um centro de custos e passar a ser um ativo gerador de receita.
A queda das ações de chips acontece porque o mercado começa a se preocupar com a virada de oferta e demanda dos chips da geração anterior e com a desvalorização do preço após a alta excessiva da fase anterior — ou seja, a avaliação já está “esticada”.
Queda de ações não significa colapso de demanda.
Dito de forma mais precisa: em 1º de julho, não acabou a narrativa de IA; ela foi apenas atualizada.
Antes, o mercado olhava para:
quem comprou mais GPUs.
Agora, o mercado começa a olhar para:
quem consegue transformar GPUs em fluxo de caixa.
A infraestrutura de IA está saindo de “corrida de gastos de capital” e entrando na “corrida de operação de ativos de computação”.
É isso que merece ser observado de verdade nesta mudança do mercado.
$META.US

Depois de toda aquela grande quantidade de liquidez sendo absorvida abaixo, ainda assim chegou a alta. Agora os pedidos estão mais estáveis e já atingimos a zona de resistência. Estamos no início do 3º trimestre; é provável que primeiro aconteça uma repulsão e depois ainda haja mais uma queda. No 4º trimestre, o movimento tende a ficar geral para cima.

Tudo depende de como a redução do balanço (quantitative tightening) da Wosh vai ser feita.

Ainda é aquela frase: por mais que caia, não dá para cair muito. No máximo, perde-se até 50%; para cima, chega a 200%, relação risco-retorno de 1:4
$BTC

Agora, a linha principal

Primeiro nível: os super gigantes da nuvem colocam dinheiro na Nvidia.

A Microsoft, a Meta, a Amazon, a Google — para construir data centers de IA — compram em grande escala GPUs, sistemas completos, redes e soluções de IA.

Assim, a Nvidia primeiro captura o maior aumento de receitas e a elasticidade de lucros — e esta é a lógica central de precificação do recente mercado de touros em IA nos últimos dois anos.

Segundo nível: o crescimento da Nvidia empurra a memória para um novo gargalo.

Quanto mais GPUs são vendidas, mais servidores de IA são necessários; cresce, portanto, a demanda por HBM, DRAM de alto padrão, NAND e empacotamento avançado.

Nesse momento, o pool de lucros começa a se expandir de “chips de computação” para “fornecimento de memória”.

A Micron, a Hynix e a Samsung não sobem apenas por uma simples recuperação cíclica, mas porque se tornam uma etapa indispensável da fábrica de IA.

Terceiro nível: depois de ganhar dinheiro, as empresas de armazenamento precisam continuar expandindo a produção.

A Micron, a Hynix e a Samsung precisam atender aos pedidos de longo prazo dos clientes de IA, o que as obriga a aumentar as despesas de capital: construir fábricas, comprar equipamentos, fazer empacotamento avançado e elevar a taxa de rendimento. Então, os novos pedidos começam a fluir para
$AMAT.US
$LRCX.US
$KLAC.US

como a ASML e também empresas de materiais e componentes a montante, além de empresas de engenharia para as plantas.

A migração dos lucros não acontece de uma só vez, mas camada por camada, ao longo da cadeia industrial.

Primeira fase: as despesas de capital dos hiper gigantes da nuvem fluem para a Nvidia; GPUs viram a primeira âncora de valuation do mercado de touros em IA.

Segunda fase: a Nvidia entrega mais sistemas de IA; HBM e armazenamento de alto nível ganham destaque como novo gargalo; Micron, Hynix e Samsung passam a absorver a elasticidade de lucros.

Terceira fase: para garantir pedidos futuros, as empresas de armazenamento são forçadas a aumentar as despesas de capital; e as empresas de equipamentos e materiais voltam a ficar na porta de entrada da próxima rodada de pedidos.

Em outras palavras:
O dinheiro compra primeiro os líderes mais visíveis; depois compra os gargalos apertados puxados pelos líderes; por fim, compra as pás por trás da expansão dos gargalos.

O “Codex Laranja”, também conquistou 2k de estrela

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Pare com isso, Azu
Abaixo tudo é para comprar barato—já não cabe mais $BTC