Vink柒

Recomendo um software para acompanhar o mercado. É o melhor que já usei até agora, um pouco mais forte do que a TV. Openmarket, funciona bem para vários estilos.

Quanto ao ETH, ainda estou aguardando uma correção; ainda não chegou a hora de entrar em uma tendência de alta. Continue esperando uma oportunidade para comprar na baixa.
$ETH

O gap no gráfico diário já foi totalmente preenchido; agora é só consolidar por um tempo e depois cair de novo
Aí será possível abrir uma posição comprada novamente
#ETH $ETH

Aparentemente a noite de hoje é atualização do prospecto
O lucro líquido do segundo trimestre explodiu
As áreas relacionadas também subiram muito
Vamos ver se dá para conseguir uma alocação no sorteio

A estratégia voltou a vender moedas. Como esperado, tendo a primeira, certamente haverá inúmeras outras; porém, já se passaram muitas outras aos cuidados do CTO para outras instituições

Realmente é bem marcante, parece que outros pedidos não existem mais

O Sr. Gao precisa ir lá dar uma olhada, 6w8. Na verdade, acho que 7w também dá para testar, bem na hora de recompletar a lacuna do diário
#BTC $BTC

Sempre que a participação do USDT no mercado ultrapassa 8,8%, costuma haver uma correção — ou seja, o BTC tende a tocar o fundo no curto prazo

Mesmo depois que o dinheiro vira U, ainda assim não dá para manter; com o tempo, sempre acaba resistindo e trocando por BTC. É assim que o mercado funciona
#BTC $BTC

Revisitei novamente o mercado de 1º de julho:
A Meta sobe, e as ações de chips caem.
À primeira vista parecem dois caminhos diferentes, mas na verdade o mercado está precificando a mesma questão:
com tanto dinheiro queimado nesta rodada de IA, como será que ela vai se pagar?
Muita gente, ao ver que a Meta talvez venda capacidade de computação de IA, pensa de imediato: será que compraram demais?
Mas eu acho que não é exatamente isso.
A Meta, ao mesmo tempo que aumenta os gastos de capital, também está avançando com a comercialização da computação. Isso se parece mais com “manter o velho para financiar o novo”: transformar parte da computação antiga em fluxo de caixa e, com isso, continuar investindo na próxima geração de capacidade, que está ainda mais escassa.
Portanto, o problema não é que não existe demanda por capacidade de IA; o que acontece é que a capacidade de diferentes gerações começa a ser reprecificada.
A alta da Meta ocorre porque o mercado vê a possibilidade de a infraestrutura de IA deixar de ser apenas um centro de custos e passar a ser um ativo gerador de receita.
A queda das ações de chips acontece porque o mercado começa a se preocupar com a virada de oferta e demanda dos chips da geração anterior e com a desvalorização do preço após a alta excessiva da fase anterior — ou seja, a avaliação já está “esticada”.
Queda de ações não significa colapso de demanda.
Dito de forma mais precisa: em 1º de julho, não acabou a narrativa de IA; ela foi apenas atualizada.
Antes, o mercado olhava para:
quem comprou mais GPUs.
Agora, o mercado começa a olhar para:
quem consegue transformar GPUs em fluxo de caixa.
A infraestrutura de IA está saindo de “corrida de gastos de capital” e entrando na “corrida de operação de ativos de computação”.
É isso que merece ser observado de verdade nesta mudança do mercado.
$META.US

Depois de toda aquela grande quantidade de liquidez sendo absorvida abaixo, ainda assim chegou a alta. Agora os pedidos estão mais estáveis e já atingimos a zona de resistência. Estamos no início do 3º trimestre; é provável que primeiro aconteça uma repulsão e depois ainda haja mais uma queda. No 4º trimestre, o movimento tende a ficar geral para cima.

Tudo depende de como a redução do balanço (quantitative tightening) da Wosh vai ser feita.

Ainda é aquela frase: por mais que caia, não dá para cair muito. No máximo, perde-se até 50%; para cima, chega a 200%, relação risco-retorno de 1:4
$BTC

Agora, a linha principal

Primeiro nível: os super gigantes da nuvem colocam dinheiro na Nvidia.

A Microsoft, a Meta, a Amazon, a Google — para construir data centers de IA — compram em grande escala GPUs, sistemas completos, redes e soluções de IA.

Assim, a Nvidia primeiro captura o maior aumento de receitas e a elasticidade de lucros — e esta é a lógica central de precificação do recente mercado de touros em IA nos últimos dois anos.

Segundo nível: o crescimento da Nvidia empurra a memória para um novo gargalo.

Quanto mais GPUs são vendidas, mais servidores de IA são necessários; cresce, portanto, a demanda por HBM, DRAM de alto padrão, NAND e empacotamento avançado.

Nesse momento, o pool de lucros começa a se expandir de “chips de computação” para “fornecimento de memória”.

A Micron, a Hynix e a Samsung não sobem apenas por uma simples recuperação cíclica, mas porque se tornam uma etapa indispensável da fábrica de IA.

Terceiro nível: depois de ganhar dinheiro, as empresas de armazenamento precisam continuar expandindo a produção.

A Micron, a Hynix e a Samsung precisam atender aos pedidos de longo prazo dos clientes de IA, o que as obriga a aumentar as despesas de capital: construir fábricas, comprar equipamentos, fazer empacotamento avançado e elevar a taxa de rendimento. Então, os novos pedidos começam a fluir para
$AMAT.US
$LRCX.US
$KLAC.US

como a ASML e também empresas de materiais e componentes a montante, além de empresas de engenharia para as plantas.

A migração dos lucros não acontece de uma só vez, mas camada por camada, ao longo da cadeia industrial.

Primeira fase: as despesas de capital dos hiper gigantes da nuvem fluem para a Nvidia; GPUs viram a primeira âncora de valuation do mercado de touros em IA.

Segunda fase: a Nvidia entrega mais sistemas de IA; HBM e armazenamento de alto nível ganham destaque como novo gargalo; Micron, Hynix e Samsung passam a absorver a elasticidade de lucros.

Terceira fase: para garantir pedidos futuros, as empresas de armazenamento são forçadas a aumentar as despesas de capital; e as empresas de equipamentos e materiais voltam a ficar na porta de entrada da próxima rodada de pedidos.

Em outras palavras:
O dinheiro compra primeiro os líderes mais visíveis; depois compra os gargalos apertados puxados pelos líderes; por fim, compra as pás por trás da expansão dos gargalos.

O “Codex Laranja”, também conquistou 2k de estrela

Aprenda Codex do zero de verdade: faça um software de painel por conta própria, encontre os dados de que você precisa. Se quiser, pode ver meu Twitter.

Pare com isso, Azu
Abaixo tudo é para comprar barato—já não cabe mais $BTC

Veja o mapa de liquidações: em que faixa de preço ficam as grandes liquidações; então, qual faixa de preço é mais provável de se tornar um fundo ou topo de curto prazo. Depois das liquidações, costuma haver um período de consolidação por um tempo.

Mais para baixo estão 4w6 e 1w7, onde ocorrem liquidações em volume extremamente alto. Hoje acabou de estourar uma liquidação em volume extremamente alto.
Mais para cima, recentemente, é por volta de 6w4: há 1.800 BTC que vão ser liquidados.

Dou Bao lança a versão profissional

Pacote padrão mensal 68 ienes, assinatura anual contínua 688 ienes
Pacote aprimorado mensal 200 ienes, assinatura anual contínua 2048 ienes
Pacote avançado mensal 500 ienes, assinatura anual contínua 5088 ienes

Você sabe fazer?“

O fundo continua subindo, e o topo também está fazendo novos máximos
Deve ir para a faixa de 67-70 para preencher o gap da queda no gráfico diário
A longo prazo, a tendência de alta ainda não tem condições atendidas

$BTC #BTC

O que significa comprar seguindo ordens de venda? Tão ansioso assim?
Mas eu não espero que suba tão rápido, uma queda é mais saudável, ainda não comprei o suficiente com meu DCA
$BTC

Alguns grandes ordens estão segurando na parte inferior, mas estamos na época de feriados, vamos ver se vão cancelar as ordens na próxima semana.

Se não cancelarem, dá pra fazer uma pequena posição de compra (long) nesses níveis. Se cair direto, não tem problema, é só considerar como um investimento regular. Agora, a queda máxima é de 20%, mas a alta pode ser de até 100%, só que o tempo vai ser bem difícil de aguentar.

Como mencionei antes, depois de capturar a liquidez, definitivamente vai haver uma queda. O bear market é lento, não sobe de uma vez.

O short que abri em ETH já foi desfeito, atualmente estou com lucro flutuante, mas ainda pretendo segurar mais um pouco.
$BTC

mrvl vai com tudo $MRVL

Já aumentei minha posição em MRVL, preciso gritar para comprar mais uma vez, estou bullish

Sem entrar em modelos de negócios complicados, vamos pegar o exemplo mais simples

Imagine a IA como um Black Friday que nunca fecha. Todos os olhos estão voltados para aquelas fábricas (GPU, poder de processamento) que estão correndo para produzir, vendo quem tem a maior capacidade, quem tem os produtos mais incríveis. O glamour da produção é visível para todos.

Mas, se você pensar bem, o verdadeiro gargalo do Black Friday a cada ano não é a produção, mas a entrega.

Armazéns lotados, entregas paradas, seu pacote preso em um centro de triagem por três dias – nesse momento, não importa quantos produtos você tenha, eles só estão acumulando poeira no armazém.

A Marvell é aquele “contratante geral de logística” que conserta centros de triagem, expande rotas e ajusta a capacidade de transporte durante o Black Friday.

O que ela faz, em resumo, é uma única coisa: fazer com que cada “produto” (dados de inferência de IA) voe de forma rápida, estável e eficiente entre as fábricas (chips).
E a Black Friday da IA está exatamente nesse ponto crítico – o gargalo está mudando de “produzir e entregar” (poder de processamento + armazenamento) para “conectar e entregar” (conexões).

Os modelos estão cada vez maiores e mais complexos, uma única pergunta precisa mover uma quantidade enorme de dados entre milhares de chips; nesse momento, o que decide a velocidade de todo o sistema não é apenas a força de um único chip, mas se essa “rede de triagem” é suficiente.

A grande sacada da Marvell é: ela não apenas conserta a rede. Ela cobre toda a cadeia logística – transporte entre cidades (interconexão óptica), centros de triagem (chips de troca), e toda a coordenação no final, além de customizar centros de cumprimento exclusivos para alguns dos maiores clientes de e-commerce (chips personalizados) – tudo isso de uma vez.

Abaixo de $MRVL 300, realmente é só comprar, quanto mais descer, mais comprar. Daqui a alguns meses, quando você voltar a olhar, 300 vai parecer um preço muito barato, como ver o Bitcoin caindo para 2w.

O dólar está testando essa posição no gráfico mensal pela quarta vez. Se romper, todos os ativos de risco vão sofrer uma queda acentuada
#ETH