夏木KRIS

Era das Moedas de Âncora Dupla: Por que, no final, o que resta é apenas o ouro e o bitcoin

Estou cada vez mais convencido de que estamos caminhando para um futuro estranho e inevitável. O mundo está formando dois sistemas de confiança completamente diferentes: um baseado em "materiais", o ouro; o outro sustentado por "algoritmos", o bitcoin.

A China continua a aumentar suas reservas de ouro, e essa ação parece mais uma preparação antecipada. O ouro não depende de nenhum país e não precisa de garantias de terceiros; seu valor vem da acumulação ao longo do tempo e da confiança comum da humanidade. Enquanto isso, os EUA estão promovendo o processo de institucionalização das criptomoedas, com interações frequentes entre capital e regulação, enquanto gigantes financeiros se posicionam. Eles estão tentando fazer com que as moedas digitais se tornem a ferramenta central do novo sistema financeiro, utilizando novas regras para consolidar o domínio.

Quando um país acumula ativos físicos e outro país investe em infraestrutura de poder computacional, a ordem monetária mundial já começou a se desestabilizar. O dólar já representou o crédito global, mas agora, com dívidas crescentes, emissão excessiva de moeda e desgaste da confiança, o próprio sistema começa a mostrar sinais de fadiga.

A moeda do futuro pode estar debaixo da terra ou nas nuvens. O ouro ainda é o armazenamento de valor mais sólido do mundo real, enquanto o bitcoin gradualmente conquista uma posição semelhante no domínio digital. Um representa estabilidade e tradição, enquanto o outro simboliza abertura e inovação.

Costumo pensar que o ouro está ligado às civilizações passadas, enquanto o bitcoin aponta para a ordem do futuro. À medida que o sistema de crédito do dólar se desintegra, a humanidade reexamina os pontos de âncora da "confiança"; esses dois ativos podem se tornar novos pontos de apoio.

Essa transformação não é uma fantasia distante, mas uma migração que está ocorrendo silenciosamente. Estamos passando do crédito nacional para o crédito de consenso, da impressão de dinheiro para o poder computacional e o tempo. Porém, a maioria das pessoas ainda não percebeu que já está em um ponto de inflexão na história.

$BTC
$PAXG

O preço do petróleo caiu para perto de US$ 74, mas a questão do Estreito de Ormuz ainda não acabou de verdade

Recentemente, o preço do petróleo claramente arrefeceu, e o WTI já voltou a ficar perto de US$ 74. Um dos motivos importantes é que houve avanços nas disposições temporárias de navegação feitas pelo Irã e pelo Omã em relação ao Estreito de Ormuz.

Mas eu acho que ainda é cedo demais para dizer que a crise acabou.

O que está sendo discutido são rotas temporárias e arranjos de navegação, o que não significa que o Estreito de Ormuz já tenha retomado totalmente a normalidade, nem que os problemas entre o Irã e os Estados Unidos tenham sido resolvidos.

Por isso, agora o petróleo é facilmente influenciado por esse tipo de movimento: quando surgem avanços nas negociações, ele cai; quando aparece de repente um novo conflito, ele sobe imediatamente.

Com o preço do petróleo em torno de US$ 74, muitos cenários otimistas já foram negociados antecipadamente. No futuro, se o acordo não for concretizado de forma efetiva e demora a sair do papel, o prêmio por risco geopolítico pode voltar a aparecer a qualquer momento.

$CL $NVDAB $AAPL.US

$SNDK 8 13 de agosto ainda haverá um grande evento; depois do relatório de resultados, o verdadeiro foco começa

Recentemente, muita gente tem me perguntado sobre $SNDK , e eu acho que vale a pena anotar esse ponto no dia 13 de agosto.

A SanDisk já confirmou que, nesse dia, acontecerá o 2026 Investor Day, e o CEO, o CFO e outros membros da administração também estarão presentes. O destaque será falar sobre a atual situação dos negócios da empresa e os próximos rumos de desenvolvimento.

Por que acho que este evento é mais importante do que a maioria?
Porque os números do relatório já foram analisados; agora, o que todo mundo realmente quer saber é por quanto tempo a demanda por NAND e armazenamento corporativo impulsionada por IA conseguirá se sustentar, se a margem de lucro no futuro conseguirá ser mantida e como a empresa vai capturar a onda de benefícios da expansão dos data centers de IA.

$SNDK já subiu bastante antes, então o mercado agora não quer apenas “resultados bons”; quer que a empresa apresente uma história de longo prazo ainda maior.
#
Como, no dia 13 de agosto, a administração vai explicar, eu acredito que isso vai afetar diretamente como o mercado vai valorar $SNDK na próxima fase.

Você vai atrás das galinhas com as mãos vazias
E elas vão ficar correndo por todo lado

Mas se você tiver um punhado de milho na mão
As galinhas vão seguir você

De jeito nenhum se empolgue
Porque o que as galinhas gostam de verdade
Nunca é você
E sim aquele punhado de milho na sua mão

Se não houver milho na sua mão
Então, aos olhos da galinha
Você não existe

Você a alimenta até ela ficar satisfeita
E mesmo assim ela vai embora de você,
ficando pelas costas, botando ovos por aí

Então, seu milho só pode ser mostrado à galinha
Não pode ser comido por ela
Só assim ela vai ficar satisfeita e decidida a ficar com você

Mas se você ficar só olhando e não alimentando,
A galinha também vai perdendo a paciência aos poucos,
e acaba virando as costas e indo embora

Saber espalhar um pouco de milho na hora certa
É o limite para mantê-la por muito tempo

Em vez de se esforçar para agradar uma galinha com tanta dedicação,
é melhor se concentrar em juntar
mais milho que é seu

Não tente imaginar que dá para prender uma galinha
só com sinceridade
O encanto duradouro
sempre depende de você continuar tendo milho$NVDAB $AAPLB $NVDA.US

Musk está brincando grande desta vez: 16,8 bilhões de dólares para fabricar seu próprio chip de IA

A Tesla e a SpaceX anunciaram oficialmente que vão construir juntas, no estado do Texas (EUA), uma fábrica de chips superchamadas Terafab. Na primeira fase, a previsão é investir 16,8 bilhões de dólares, com um planejamento de área que ultrapassa 100 milhões de pés quadrados. Se depois disso todo o projeto de expansão for concluído, o investimento total do empreendimento pode chegar a 119 bilhões de dólares.

Acho o assunto bem digno de atenção, porque o que Musk quer fazer agora não é mais apenas comprar chips, e sim integrar por conta própria — do chip lógico, à memória, passando pelo advanced packaging (embalagem avançada) e até pelos testes. No futuro, esses chips serão fornecidos diretamente aos robôs Optimus da Tesla, ao Cybercab e também aos data centers de IA no espaço planejados pela SpaceX.

Musk já havia sido bem direto antes: no futuro, a capacidade de computação de que eles vão precisar pode ultrapassar 1 TW, e a capacidade atual de produção de chips no mundo não consegue atender. Então, em vez de ficar competindo continuamente por capacidade da TSMC e da Samsung, ele simplesmente decidiu entrar no jogo e construir sua própria fábrica.

Se a Terafab realmente for colocada de pé conforme o planejado, o que Musk tem em mãos — Tesla, SpaceX e xAI — basicamente vai do modelo de IA, ao chip, passando pelos robôs, até chegar aos data centers no espaço.

$SPCXB $SPCX $SPCX.US

O mercado de previsão Polymarket vai levantar mais uma rodada de financiamento — e a avaliação disparou para US$ 20 bilhões

O mercado de previsão Polymarket voltou a divulgar notícias sobre captação de recursos.

De acordo com informações da Bloomberg, a Polymarket está negociando uma nova rodada de financiamento, com o objetivo de levantar cerca de US$ 1 bilhão, e a empresa avaliada em mais de US$ 20 bilhões. E apenas em abril deste ano, ela acabou de concluir uma rodada de financiamento, quando a avaliação era de cerca de US$ 15 bilhões. Em poucos meses, a avaliação voltou a subir significativamente.

Por que o mercado está tão otimista? Porque os mercados de previsão estão ficando cada vez mais populares. Das eleições nos EUA à Copa do Mundo, das taxas do Fed ao preço das criptomoedas, mais e mais pessoas estão começando a expressar suas opiniões com dinheiro de verdade. Com o crescimento contínuo do volume de negociações, a Polymarket também vem se tornando uma das plataformas mais representativas desse setor.

# $SNDK $SPCX $DOGE

Reestruturação do time de IA do Google: o problema real é a perda de talentos?

Recentemente, o Google voltou a ajustar a estrutura do seu time de IA, mas o que o mercado observa não é apenas a reorganização organizacional e sim a possível perda de talentos centrais.

Ao longo do último ano, cada vez mais pesquisadores de IA do Google foram recrutados com salários altos por empresas como OpenAI, Meta e Anthropic. Agora, a competição em IA não é mais apenas uma disputa de modelos; é uma disputa por talentos. Quem conseguir reter os melhores engenheiros tem mais chances de lançar os próximos produtos de IA.

O objetivo dessa reorganização também é integrar recursos como Gemini e DeepMind, acelerando o desenvolvimento de produtos e reduzindo investimentos internos duplicados. No entanto, em um cenário de competição cada vez mais acirrada, a forma como a organização se ajusta é uma coisa; se consegue ou não reter as pessoas mais importantes é que realmente determina a competitividade futura.

#美股收盘涨跌不一英伟达提振道指 $SNDK $GOOGL $PLTRB

A Rússia passa a regulamentar oficialmente as criptomoedas em setembro: o que pode e o que não pode fazer?

A nova lei russa de supervisão das criptomoedas entra em vigor oficialmente em 1º de setembro.

A principal mudança desta vez é separar completamente as atividades de negociação e de pagamentos. A partir de agora, os residentes russos poderão comprar e vender criptomoedas por meio de plataformas em conformidade; investidores comuns, após passarem em um teste, poderão comprar no máximo 300 mil rublos por ano de criptomoedas tradicionais; já os investidores qualificados não terão limite de cotas.

No entanto, uma regra não mudou: as criptomoedas ainda não podem ser usadas dentro da Rússia como meio de pagamento de bens e serviços. Em outras palavras, você pode comprar, pode vender e pode investir, mas não pode usar BTC ou USDT diretamente para comprar café ou pagar aluguel. Por outro lado, o comércio transfronteiriço continua aberto: as empresas podem usar criptomoedas para liquidação internacional, o que também é um passo importante para a Rússia promover a diversificação dos pagamentos transfronteiriços.

$ETH $BTC $SNDK

O Estreito de Ormuz está prestes a ser reaberto?

Negociações entre Irã e Omã entram na fase final
O caminho energético de transporte mais importante do mundo pode ganhar novos avanços.

O Irã afirmou que as negociações com o Omã sobre um acordo temporário de navegação para o Estreito de Ormuz já entraram na fase final. De acordo com a proposta que está sendo divulgada no momento, as duas partes planejam abrir uma rota temporária: o Irã ficaria responsável pela rota de entrada no porto, enquanto o Omã ficaria responsável pela rota de saída. A ideia é primeiro reestabelecer o trânsito de parte dos navios e, em seguida, continuar as negociações sobre um plano de longo prazo.

O Estreito de Ormuz responde por cerca de 20% do transporte global de petróleo e GNL. Enquanto a navegação for se recuperando gradualmente, as preocupações do mercado com o abastecimento de petróleo bruto devem diminuir — e essa é uma das razões importantes para a recente queda dos preços do petróleo.

No entanto, por enquanto, o acordo ainda não foi formalmente assinado. Se a implementação poderá ocorrer de forma tranquila no futuro, dependerá do andamento das negociações entre as partes.

$SNDK $XAUT $NVDA.US #伊朗阿曼达成霍尔木兹航线协议

Nesses dias, o ouro finalmente começou, e eu já esperava há muito por esta alta.

Recentemente, o ouro tem mostrado força na recuperação. O ouro à vista chegou a subir de 4032 para perto de 4253 dólares por onça; no dia, a alta foi de cerca de 4,4%, atingindo a máxima em quase 7 semanas e também o maior ganho diário desde fevereiro deste ano.

Esta alta não tem apenas uma causa. A queda da rentabilidade dos Treasuries dos EUA de longo prazo, o enfraquecimento do dólar e o fato de o mercado ter começado a voltar a apostar em ativos de refúgio fizeram com que o dinheiro voltasse claramente para o ouro. Ao mesmo tempo, surgiram avanços nas negociações entre EUA e Irã, o que também levou o mercado a reajustar as expectativas sobre inflação e riscos globais.

Eu ainda mantenho a visão anterior: a lógica de longo prazo do ouro não mudou. A curto prazo, as altas e baixas acontecem todos os dias, mas enquanto o dólar e as taxas começarem a virar, o ouro tem espaço para continuar seguindo sua tendência. Pelo que se vê agora, esta recuperação não parece ser apenas um ajuste técnico; parece mais o começo de uma nova rodada de alta. $XAU $XAUT $PAXG

Ações dos EUA caem em bloco após o pregão: o que aconteceu?

Esta noite, quase todo o mercado de ações dos EUA enfraqueceu no after-hours, e até as ações de tecnologia não conseguiram sustentar.

Acredito que a razão não é complicada. Recentemente, vários grandes papéis de tecnologia divulgaram resultados que foram bons, mas a expectativa do mercado em relação à IA já está extremamente alta. Enquanto os resultados não superarem claramente as projeções, o dinheiro tende a escolher com facilidade realizar lucros primeiro. O recuo do pós-pregão da SpaceX e da AMD também mostra que o mercado está começando a reavaliar os valuations, e não simplesmente comprando IA de forma cega.

Além disso, as ações dos EUA acabaram de atingir novas máximas nos últimos dias, e muitas ações populares já subiram bastante em pouco tempo. Nessa posição, uma correção é realmente algo normal. A volatilidade no curto prazo aumenta, mas isso não significa que a tendência de longo prazo tenha acabado; na verdade, parece mais uma troca de posições (reposição de posições) em níveis altos, enquanto o mercado aguarda o próximo catalisador.

$SNDKB
$SPCXB $NVDA

O relatório financeiro da SpaceX é bom; por que a ação caiu mesmo assim?

Muita gente, ao ver o relatório, tem a primeira reação: “A receita não superou a expectativa? Por que ainda caiu?”

Pelo que observei, o problema não é a receita — e sim a velocidade com que a empresa está gastando, que parece ser maior do que o mercado imaginava.

Desta vez, a receita da SpaceX chegou a US$ 7,8 bilhões, de fato acima da expectativa do mercado. Mas os investimentos/capex relacionados a IA atingiram US$ 15,8 bilhões, bem acima do que os analistas tinham estimado. O mercado começou a se preocupar de que a capacidade de gerar lucros nos próximos anos possa ficar continuamente comprimida.

Há também outro motivo que muita gente não notou: o prazo de lock-up do IPO está prestes a vencer. Em seguida, uma grande quantidade de ações que antes não podia ser vendida será liberada gradualmente. Naturalmente, o mercado passa a antecipar a pressão vendedora, então muitos investidores optam por realizar lucros antes.

Eu acho que essa queda não parece algo em que os fundamentos tenham piorado de repente. Parece mais uma reavaliação do valuation pelo mercado. Afinal, a alta foi rápida demais: enquanto os gastos de capital continuarem aumentando e a pressão de venda do lock-up continuar, uma oscilação no curto prazo é bem normal. Quanto ao raciocínio de longo prazo, eu diria que não mudou — na verdade, vou continuar observando os próximos trimestres.

#SpaceX上市后首份财报跌11% $SPCX $SNDK

O projeto cripto da família Trump, agora alvo de um senador dos EUA

Desta vez, quem foi citado é a World Liberty Financial.

Há um senador dos EUA pedindo que os órgãos reguladores investiguem, principalmente porque, no passado, este projeto utilizou uma grande quantidade de $WLFI tokens como garantia e emprestou 75 milhões de dólares. O que mais desagradou o mercado é que muitos investidores comuns ainda não conseguem vender seus tokens livremente, mas a equipe do projeto já consegue usá-los primeiro para conseguir financiamento — uma prática que naturalmente levanta suspeitas.

Além disso, o senador também está verificando a origem do dinheiro por trás do projeto. Antes, surgiram notícias de que um capital ligado à família real dos Emirados Árabes teria adquirido cerca de metade das ações, em uma operação de aproximadamente 500 milhões de dólares. Então, agora, o que preocupa as pessoas é se existe uma relação de interesses mais complexa entre fundos estrangeiros e a família Trump.

Por enquanto, ainda é apenas uma solicitação de investigação; isso não significa que já haja ilegalidade. Mas o caso, com certeza, continuará a ganhar força nos próximos desdobramentos.

$TRUMP $USD1

$SNDK Ações da SanDisk disparam após o relatório financeiro, validando novamente a minha opinião anterior.

A IA não impulsiona apenas as GPUs; a memória/armazenamento também é um dos principais beneficiários deste ciclo de mercado. À medida que os modelos de IA ficam cada vez maiores, a demanda das empresas por SSDs, NAND e armazenamento corporativo continua aumentando, e o mercado começou a voltar a atribuir valuation ao setor inteiro de armazenamento.

Ainda acredito que a grande tendência de infraestrutura para IA não chegou ao fim. Enquanto os data centers continuarem a se expandir, a demanda por armazenamento não vai desaparecer facilmente.

$SNDKB #

SanDisk $SNDK : resultados financeiros na noite desta noite; por quanto tempo o superciclo de armazenamento para IA ainda vai continuar?

Esta noite, além de focar na Nvidia, o mercado também estará de olho no líder de armazenamento $SNDK (SanDisk).

O motivo é simples: a IA está levando o armazenamento a um novo superciclo. A demanda por HBM continua insuficiente e, à medida que os modelos de IA ficam cada vez maiores, a necessidade de SSDs corporativos e NAND Flash continua a aquecer. Muitos analistas acreditam que, nos próximos anos, o armazenamento se tornará um dos segmentos mais beneficiados pela infraestrutura de IA.

Desta vez, o foco do relatório de resultados não está apenas em receita e lucro. O mercado quer saber principalmente se a administração vai elevar a projeção para o ano inteiro e qual é a visão mais recente da empresa sobre preços de NAND, acordos de fornecimento de longo prazo e demanda por data centers de IA. Se a empresa continuar a transmitir sinais otimistas, todo o setor de armazenamento poderá voltar a atrair a atenção do capital.

$NVDA

Quedas de 90% nas negociações de ETFs de alavancagem na Coreia do Sul

As negociações mais malucas dos investidores de varejo coreanos esfriaram de repente.

Depois que as autoridades reguladoras aumentaram o limite de negociação de ETFs de alavancagem de uma única ação, o volume financeiro dos produtos relacionados encolheu drasticamente de 124 trilhões de won sul-coreano para cerca de 12 trilhões de won em apenas alguns dias de negociação, praticamente evaporando quase 90%.

No passado, grandes volumes de dinheiro usavam alavancagem de 2x e 3x para correr atrás de ações em alta, fazendo com que a volatilidade do mercado aumentasse cada vez mais. Com a saída evidente do capital alavancado, a volatilidade do mercado de ações na Coreia do Sul começou a cair recentemente, e o entusiasmo especulativo dos investidores de varejo também diminuiu de forma clara. Se essa ação regulatória conseguirá devolver a racionalidade ao mercado, ainda é preciso observar ao longo do tempo.

#ACT吁三星电子回购320亿美元 $NVDAB $AAPLB $GOOGL.US

Afinal, o mercado mudou completamente? Pela primeira vez, dentro do Fed, “indo contra” de forma pública

No último ano, o mercado tem discutido quando ocorrerá um corte de juros. Mas agora, a pauta do Fed já não é mais se haverá corte; é se haverá, ou não, um novo aumento.

Na reunião de políticas mais recente, surgiu uma grande divergência interna do Fed, algo raro nos últimos anos. Alguns dirigentes consideram que a inflação ainda está alta demais e não descartam um novo aumento; outros defendem manter as taxas inalteradas e continuar observando os dados econômicos.

No fim, a reunião decidiu por manter a taxa de juros sem mudanças, por 9 a 3. Três dirigentes divulgaram publicamente seus votos contrários, o que também é a divisão de políticas mais evidente dos últimos anos.

O mercado começou a perceber que o caminho futuro de políticas do Fed já não é tão claro quanto no passado. Se emprego e inflação continuarem fortes, a expectativa de aumentos de juros provavelmente voltará a se intensificar.

#穆迪首予SK海力士A级评级
$SNDK $HOME $SKHYNIX

A crença em Bitcoin mudou? $MSTR vende mais 1638 BTC novamente

Durante anos, a Strategy (MSTR) tem sido o maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo e também vista pelo mercado como um representante de alta de longo prazo.

Mas os dados mais recentes mostram que a empresa voltou a vender 1638 BTC, arrecadando cerca de US$ 105 milhões. Embora, em comparação com vendas anteriores, o volume tenha sido claramente menor, isso ainda gerou debates no mercado.

Vale notar que, mesmo após concluir a venda, a Strategy ainda detém cerca de 4% do fornecimento global de Bitcoin, e sua posição não muda. Essa venda de moedas parece mais uma gestão de caixa do que o abandono da estratégia de longo prazo. Porém, para o mercado, assim que o maior detentor começar a vender, o sentimento de curto prazo do Bitcoin inevitavelmente tende a ser afetado.

$HOME $CRCL

IA, espaço, stablecoins: as três divulgações financeiras mais importantes da semana chegaram

O assunto mais observado no mercado nesta semana não é um índice, e sim três empresas.

A AMD representa chips de IA. As estimativas de mercado apontam para uma receita de cerca de US$ 11,3 bilhões no segundo trimestre. Deste total, a área de data centers deve ficar perto de US$ 6,5 bilhões. A grande pergunta desta divulgação é se a demanda por chips de IA conseguirá continuar crescendo em ritmo acelerado.

A SpaceX enfrenta um desafio importante após a abertura de capital. O foco não está apenas no crescimento contínuo da Starlink, mas também em como a empresa vai lidar com a grande liberação de ações internas, que está prestes a ocorrer — e qual será a resposta diante da possível pressão de venda no futuro.

A Circle representa a indústria de stablecoins. No caso do USDC, o volume em circulação diminuiu em relação ao trimestre anterior, e os investidores querem saber se as stablecoins ainda conseguem manter um crescimento rápido. As três empresas refletem, respectivamente, IA, economia espacial e criptomoedas — e também podem influenciar para onde o capital vai se direcionar a seguir.

#SpaceX将公布Q2财报 $AMDB $SPCX $CRCL