Perfil de Chelsey Guziec D7zh

$NVDA pagou 12,9 bilhões de dólares para comprar uma empresa cuja receita anualizada é de apenas 150 milhões de dólares? A compra do Jensen Huang, desta vez, não é sobre receita.

Uma notícia que pode ser facilmente abafada pelos resultados financeiros: segundo o The Information, a NVIDIA já concordou em adquirir a Hugging Face por aproximadamente 12,9 bilhões de dólares. Se a operação for concluída, isso será uma das maiores aquisições da história da empresa.

Muita gente que não trabalha com IA talvez não saiba o que é a Hugging Face. Em termos simples, ela é um pouco como o GitHub da era da IA: um grande número de desenvolvedores encontra modelos, baixa modelos, compartilha datasets e ferramentas na plataforma. O valor real não está no quanto ela ganha hoje, mas no fato de que inúmeros desenvolvedores de IA passam por ali todos os dias.

É exatamente isso que acho mais interessante nesta transação. No passado, sempre entendemos o $NVDA como a “empresa de vender pás de IA”: GPUs, CUDA, equipamentos de rede — o dinheiro vem da infraestrutura para IA. Mas, se a Hugging Face também for incorporada, a NVIDIA começa a avançar para um nível ainda mais alto: não apenas vender máquinas para treinar IA, mas também querer controlar a forma como você encontra modelos, implementa modelos e desenvolve aplicações de IA.

12,9 bilhões por 150 milhões de receita anualizada é, de fato, um preço absurdamente alto quando olhamos apenas a avaliação. Porém, o Jensen Huang pode nem estar calculando com base em PE ou PS; talvez seja outra conta: se, no futuro, milhões de desenvolvedores de IA criarem na Hugging Face, e a implantação da base puder naturalmente direcionar para as GPUs, o CUDA e os serviços em nuvem da NVIDIA, então o valor estratégico dessa plataforma supera em muito aquela receita de hoje.

Isso me lembra a época em que a Microsoft comprou o GitHub. Plataformas realmente poderosas, no fim, muitas vezes não vendem apenas o próprio software — vendem hábitos dos desenvolvedores.

Portanto, a próxima fase da NVIDIA que vale mais observar talvez não seja “quanto ainda dá para vender em GPUs”.

E sim se ela vai, aos poucos, deixar de ser uma empresa de chips de IA e se transformar em uma empresa que domina o ecossistema de chips + rede + software + modelos + a porta de entrada para desenvolvedores.

Se esse caminho realmente funcionar, a forma como as pessoas discutem o $NVDA no futuro talvez mude.

Antes, a NVIDIA ganhava dinheiro em cada GPU; depois, o que o Jensen Huang quer pode ser dinheiro em cada camada da indústria de IA. #ReceitaDaNVIDAAcimaDasExpectativas ações sobem 4%

Chelsey Guziec D7zh

Tópicos em Tendência