老K带你飞

Acredito que o maior potencial de crescimento incremental da próxima fase da DeFi talvez não venha de uma nova blockchain pública, mas sim da entrada efetiva de RWA na DeFi.

Já surgiram alguns sinais muito importantes:

A SEC está avançando com uma estrutura regulatória para a negociação de ações americanas tokenizadas, o que significa que, no futuro, “ações americanas reais + blockchain pública + AMM” deixará de ser apenas um conceito.

Os Hooks / Permissioned Pools do Uniswap v4 são ideais para essa arquitetura de “acesso regulado + liquidez on-chain”. A tese de longo prazo da UNI pode evoluir de “maior DEX” para infraestrutura de negociação e liquidez de ativos globais on-chain.

A Aave já foi ainda mais longe. Várias ações tokenizadas da Coinbase já podem ser usadas como garantia na Aave para tomar USDC emprestado, o que mostra que o caminho

Ações on-chain → garantia → crédito

já começou a funcionar.

Por isso, se no futuro dezenas ou até centenas de bilhões de dólares em valores mobiliários forem realmente colocados on-chain, o que me interessa não é “quantas ações tokenizadas existem”, mas se esses ativos também passam a ser usados em:

negociação, garantias, empréstimos, alavancagem, liquidações e taxas de protocolo.

É por isso que, no momento, mantenho um foco maior no longo prazo em:

UNI: camada de negociação/liquidez
AAVE: camada de crédito/financiamento de valores mobiliários
LINK: infraestrutura de dados de preços, liquidações e RWA

A HYPE continua sendo uma tese de exchange on-chain de derivativos com forte geração de caixa, enquanto a CAKE está mais ligada a um AMM de varejo com baixa avaliação e alto burn.

Mas ainda não dá para anunciar diretamente o “DeFi Summer”.

Ainda estou esperando que alguns sinais de confirmação apareçam ao mesmo tempo:

queda sustentada da dominância do BTC, fortalecimento contínuo do ETH/BTC, desempenho persistentemente superior dos líderes de DeFi em relação ao ETH e expansão simultânea do volume negociado nas DEXs e da receita dos protocolos.

O catalisador que realmente vale a pena esperar é que as primeiras ações americanas tokenizadas e regulamentadas comecem a gerar um volume de negociação on-chain sustentado e, em seguida, sejam integradas à Uniswap/Aave.

Quando isso acontecer, RWA finalmente passará da “narrativa” para o “fluxo de caixa”.

#RWA #DeFi #UNI
#AAVE
#LINK
#Uniswap

Muitas pessoas ainda estão tratando o $UNI como um “DeFi antigo” deixado pela rodada anterior.

Mas acho que o mercado pode estar reprecificando o UNI agora.

Antes, o maior problema do UNI era bem simples:

A Uniswap é muito lucrativa, com grande volume de negociações, mas o que isso tem a ver, na prática, com quem detém UNI?

É por isso que muita gente vivia reclamando: o protocolo é forte, mas o Token é apenas um token de governança.

Só que essa lógica começou a mudar.

Taxas do protocolo → queima de UNI
v2 / v3 → expandindo para mais cadeias
v4 → continuando a abrir novos espaços de captura de taxas
Unichain → uma versão do mapa de infraestrutura da própria Uniswap

Então, hoje eu olho para o UNI não apenas como um Token de DEX.

O que eu me importo é:

Se, no futuro, o volume de negociações da Uniswap continuar crescendo, será que o UNI consegue, aos poucos, virar um “medidor” do crescimento do valor do ecossistema Uniswap?

Essa é a narrativa que torna o UNI verdadeiramente negociável nesta rodada.

E eu, na verdade, não gosto de correr atrás de um tipo de moeda quando todo mundo já está gritando.

Eu prefiro montar uma posição de observação quando o mercado ainda está debatendo:

“UNI ainda tem história?”

📌 Meu raciocínio:
Não prevejo até onde vai subir com certeza, nem vou de tudo (all-in).
Se houver correção, observo e entro em etapas. Se a narrativa piorar, eu saio.

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Você não precisa seguir minha direção, mas a linha “receita do protocolo → captura de valor pelo Token” do UNI, para mim, vale a pena ficar de olho.

$UNI #UNI #Uniswap #DeFi #BinanceSquare

⚠️ Não é recomendação de investimento. Ativos cripto são altamente voláteis; contratos, especialmente, têm risco elevado de liquidação (explosão). Negocie de acordo com sua própria capacidade de tolerar riscos.

年轻人就应该梭哈，打工只会一辈子打工。本轮牛市就是应该梭哈rwa，有有真实收入的项目$#$#uni