老李迫击炮

【21 de agosto — Informações e análise de dados do mercado global】
1, As três principais bolsas dos EUA caíram nesta manhã; a Vielar (Meyer?) subiu 5,8%; ações do setor de criptomoedas avançaram em geral.
2, Perspectiva: traders com alavancagem estão migrando para o mercado de cripto e para biotecnologia; o papel #AI pode se recuperar mais rapidamente.
3, A capitalização total do mercado cripto subiu para US$ 2,6 trilhões; alta de 5,8% nas últimas 24h.
4, A alta das altcoins continua; #Ong teve alta superior a 109% nas últimas 24h.

As bolsas dos EUA na quinta-feira fecharam majoritariamente em baixa: Dow, Nasdaq e S&P recuaram cerca de 1%; a Moderna despencou mais de 23%, enquanto a Mievar Technology subiu em sentido contrário. O setor de armazenamento esteve no geral ativo, com Micron e Seagate em alta. As ações ligadas a criptomoedas lideraram os ganhos, com COIN, MSTR, CRCL etc. registrando, em média, altas superiores a 6%. O fluxo de recursos está migrando dos papéis de IA para Hyperliquid e biotecnologia; instituições consideram que isso é mais favorável para estabilizar o setor de IA. A SK Hynix divulgou seu roadmap de CPO, impulsionando a demanda por interconexão óptica, lasers e encapsulamento; também foi reportado que a Yangtze Memory planeja um IPO no próximo trimestre, e há atenção voltada para pinos de perfuração para optoeletrônica, PCB avançado e preço do tungstênio.
O Bitcoin rompeu US$ 75.000; a capitalização total do mercado cripto subiu para cerca de US$ 2,6 trilhões, alta de mais de 5,8% nas últimas 24h. #BTC tem fatia de cerca de 58%, e #ETH cerca de 10,9%. As altcoins acompanharam a alta. Esta rodada de mercado resulta do reforço regulatório, da queda das taxas do longo prazo e da sintonia entre a volta do capital entre diferentes setores; somando-se à recomposição de posições vendidas (short covering), formou-se um “aperto” com aumento volumétrico. Para o mercado cripto, o ETF spot segue com entradas líquidas contínuas e recompras/divulgação de aportes pelas empresas, o que sustenta a demanda principal. Para o BTC, ele está relativamente em posição de liderança; após romper níveis-chave, o momentum pode continuar. Ainda assim, é preciso ter cautela com a realização de lucros e com a alta volatilidade após uma “reversão em V”; a continuidade depende de o capital conseguir manter as entradas.

【8月20日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股今晨三大股指收涨，Moderna大涨177%，加密概念股暴涨；
2、#TRUMP 加密利好发言：透露美政府已讨论积累「可观数量」的比特币；敦促尽快通过《Clarity Act》；
3、彭博社：#BTC 逼近7万美元引发史诗级空头挤压，加密市场迎3月以来最大反弹；
4、高盛：9月加息定价偏鹰，美股压力来自利率预期反复。

美股三大指数周三小幅走强，医药板块表现最为亮眼，Moderna 因个性化癌症疫苗三期临床达成主要终点而股价近乎翻两番，默沙东亦录得明显涨幅。科技芯片股则有所分化，迈威尔大幅拉高，部分存储类个股承压回落。同时加密概念股集体大涨，多只个股录得两位数升幅，市场风险偏好显著回暖。
白宫召集多家加密企业高管座谈，通过支持性表态释放监管转向信号，叠加美国证交会拟放宽部分数字资产发行注册要求、财政部扩大长期国债回购操作，共同推升风险资产估值。比特币短时间内上涨近一成并重回7万美元上方，触发大规模空头回补，以太坊及多只加密相关股票同步上扬。对加密市场尤其比特币而言，政策合力与情绪修复短期形成较强支撑，但反弹能否延伸为趋势行情，仍取决于监管落地节奏与增量资金能否持续进场。

【19 de agosto Notícias e análise de dados dos mercados globais】
1、Dupla queda para ações e títulos globais: o rendimento dos Treasuries dos EUA de 30 anos dispara para 5,33%, #AI enfrenta um forte revés na cadeia industrial;
2、#sk海力士 : pelo menos 50% do fluxo de caixa livre de 2025 a 2027 para devolução aos acionistas;
3、#BTC : a demanda de investidores de varejo está próxima do nível mais alto em quase dois anos, sinalizando risco de uma nova queda;
4、Pesquisa do Bank of America: o sentimento otimista do mercado atinge o maior nível em quatro anos, e o sinal inverso já foi acionado.

Hoje, os mercados de ações e de títulos na Europa e nos EUA, bem como no Japão e na Coreia, enfraquecem simultaneamente, e o disparo do rendimento dos Treasuries de longo prazo dos EUA é o principal estopim. O KOSPI da Coreia despenca 5,8% e aciona o circuito de proteção; ações de peso no setor de semicondutores lideram as perdas, e o Nikkei 225 cai mais de 3%. No mercado de ações da China (A-share), mais de 5.000 ações ficam no verde negativo. As três principais bolsas dos EUA registram queda pelo terceiro dia consecutivo; o índice de semicondutores da Filadélfia cai quase 5% em um único dia, com recuos fortes e generalizados em ações ligadas à IA como Micron, AMD e Intel. Em termos de causa, no meio do dia o rendimento dos Treasuries de 30 anos subiu para 5,33%, atingindo um recorde desde 2007; os rendimentos dos títulos públicos de longo prazo na Europa e no Japão também estão em máximas de vários anos, e os custos globais de capital de longo prazo estão passando por uma reavaliação intensa. Os dados do Departamento do Tesouro dos EUA também mostram que, em junho, instituições estrangeiras reduziram holdings de Treasuries em cerca de US$ 72 bilhões, e o sentimento de evasão de risco é evidente.
Para o mercado cripto, taxas de juros sem risco mais altas continuam pressionando as avaliações de ativos de crescimento. Se a venda nos mercados acionários globais continuar, o Bitcoin pode enfrentar no curto prazo pressão de ajuste em conjunto. Por outro lado, o aquecimento da busca por refúgio fortalece a narrativa de que ele é “ouro digital”: a demanda por spot e por futuros perpétuos atinge novas máximas dentro do ano; investidores de varejo aceleram a entrada, o que oferece algum suporte ao preço. No entanto, alguns analistas apontam que o humor de pequenos investidores é instável e eles tendem a reagir de forma exagerada a pequenas oscilações; esse tipo de fluxo incremental costuma ser um sinal de topo local em um estágio específico. No conjunto, sob o pano de fundo de juros altos persistentes e reavaliação de valuation ligada à IA, a volatilidade de curto prazo no mercado cripto deve aumentar; o Bitcoin precisa ficar atento ao risco de queda após picos.

【18 de agosto: Informações e análise dos mercados globais】
1, EUA e Irã continuam em impasse; as três principais bolsas dos EUA fecharam em queda, e o preço do petróleo internacional subiu cerca de 3%;
2, A rentabilidade dos Treasuries dos EUA de 30 anos subiu para 5,321%, o maior nível desde meados de 2007;
3, Instituições: o Banco do Japão poderá acelerar o ritmo de aumento de juros para uma vez a cada 3-4 meses;
4, Análise: #BTC baixa volatilidade pode sinalizar um grande movimento; nos próximos 60 dias, a variação pode atingir 30%.

O panorama para as negociações entre EUA e Irã não é favorável, e o preço do petróleo internacional voltou a subir cerca de 3% na segunda-feira. Os EUA afirmaram que não irão prorrogar o memorando de entendimento assinado em junho, que expiraria no próprio dia. Apesar disso, as partes seguem divergindo em questões como o Estreito de Ormuz. Declarações de autoridades indicam que os EUA não estão com pressa para encerrar um conflito que já dura quase meio ano; o setor de energia o enxerga como um jogo de longo prazo, enquanto no âmbito diplomático a postura é de paciência. No mesmo período, o desempenho das ações dos EUA foi medores: Dow e S&P recuaram cerca de 0,5%, Nasdaq caiu 0,32%; SK Hynix, Micron e SanDisk avançaram na contramão, enquanto a Nike caiu.
O Bitcoin está em torno de US$ 64 mil, com alta superior a 2% nas últimas 24 horas. Sua volatilidade de 30 dias caiu para mínimas históricas; ao revisar oito períodos semelhantes de baixa volatilidade no passado, a variação média de preço dentro de 60 dias atingiu 30,2%, com o número de dias de alta e de baixa dividido ao meio, sugerindo que a amplitude do movimento deve aumentar, mas a direção é incerta. Se isso for replicado, o preço pode operar na faixa de US$ 44,8 mil a US$ 83,2 mil. Atualmente, parte do avanço vem de recompras de posições vendidas (short covering), e o volume de contratos em aberto dos futuros caiu cerca de 8% nos últimos dias. A análise acredita que a contínua alta das rentabilidades reais dos títulos é a principal variável para quebrar o impasse: desde 2026, o Bitcoin acumulou queda de quase 27%; a direção no curto prazo ainda depende de observação.

【8月17日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股期指涨跌不一，纳指100期货涨超0.5%，美股光通信与AI芯片概念股盘前普涨；
2、美联储纪要与PMI接力登场，霍尔木兹局势牵动油价与全球风险偏好；
3、报告：7月稳定币总市值降至约3083亿美元，连续三个月净流出；
4、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场维持显著看空。

本周宏观日程密集，美联储7月纪要、8月PMI及沃尔玛、塔吉特、家得宝等零售财报将陆续公布。因近期通胀与消费数据偏弱，市场对9月加息的定价已降至27%上下，高盛也基本排除这一可能，短期利率压力缓解，但纪要若流露鹰派信号，预期仍可能反复。同时，霍尔木兹海峡恢复通航目前仅是外交进展，实际航运量远低于常态，若运输持续顺畅油价风险溢价有望回落，反之则抬高通胀与利率压力。美股处高位而消费端已现疲态，财报将检验盈利与高估值的韧性。
对加密市场而言，利率预期松动与稳定币流动性收缩相互拉扯。7月稳定币总市值降至约3083亿美元，5至7月累计净流出约133亿美元，为近年来最长的撤离周期，显示增量资金不足；USDT与USDC在活跃度上的分化也反映链上生态变迁。当前主流交易所与链上资金费率普遍偏空，透露出谨慎观望情绪。综合看，若消费走弱、加息预期进一步下行，风险偏好回温或给比特币带来支撑；但稳定币持续外流叠加看空情绪，短期内比特币更可能维持震荡，方向仍取决于纪要、PMI与财报能否重塑市场对利率及能源成本的定价。

【8月14日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股三大指数集体收涨，闪迪放「豪言」引股价大涨13.6%，加密概念股普涨；
2、#CFTC 将于8月20日召开创新咨询委员会首次会议，聚焦加密资产、#AI 与预测市场监管；
3、特朗普与马斯克关系全面回暖：计划至少投入1亿美元助共和党赢下中期选举；
4、美伊冲突推高通胀担忧，美欧房贷利率集体飙升，住房市场再承压。

隔夜美股集体收高，标普500续创历史收盘新高，纳指与道指同步走强。加密板块普遍表现活跃，Bullish与Circle涨幅居前，Coinbase、Strategy等亦有可观升幅。存储赛道受闪迪巨额订单预期及高毛利指引提振集体上扬，而光模块个股则多现回落。加密网络侧，矿工手续费收入占比已滑落至近年罕见低位，全网算力较去年十月峰值明显收缩，同期币价近乎腰斩，显示区块空间竞争显著转弱，行业收益高度依赖区块补贴。
#BTC 方面，手续费占比走低与算力收缩当前更像是可控调整，而非行业性崩溃。由于不同时期的区块奖励基数差异巨大，单纯对比手续费绝对水平容易失真，历史参考仅具收入结构层面的意义。分析倾向认为，只有当手续费占比重新站上1%并持续、算力走势由降转升，才能视作加密环境实质反转的信号。眼下焦点应放在存量资金与风险偏好变化上，矿工结构能否率先修复，或将成为后续价格企稳的重要观察窗口。

【8月13日 全球市场资讯与数据分析】
1、CPI如期放缓削弱美联储加息预期，AI概念股飙升，比特币微跌；
2、摩根士丹利维持SpaceX增持评级，牛市情景下目标价600美元；
3、高盛预计核心PCE为0.23%，略高于核心CPI和市场共识；
4、分析：比特币进入晚期熊市压缩阶段，但真正的需求信号尚未出现。

通胀数据走弱令市场对加息预期降温，美股三大指数涨跌互现，道指微幅收低，纳指与标普同步上行。英伟达收于六月以来高位，SpaceX因推出Grok 4.6大涨。AI算力链条全线走强，从存储、光通信到半导体设备多点开花，SK海力士、Lumentum及云服务股涨幅尤为显著。地缘层面，特朗普宣称完全掌控霍尔木兹海峡，伊朗则放出针对全球能源与互联网设施的强硬威胁。
反观比特币，虽处通胀回落、股市新高的宽松环境却几无反应，仅报6.3万美元并微幅走弱，需求明显缺位，成交量更是创下多年低位。链上数据反映结构脆弱：卖方抛压趋近底部，多头杠杆却提前堆积，ETF流入微薄，买盘渐稀。因此将当下定性为晚期熊市压缩阶段，上方6.87万与下方5.85万美元构成关键分水岭——放量站稳方能确认转机，反之在拥挤多头与薄弱买盘下或加速回落。整体看，宏观利好尚未传导至加密资产，比特币仍待真实需求回归方能打破僵局。

【12 de agosto Informações do mercado global e análise de dados】
1, No pré-mercado dos EUA, semicondutores, comunicações ópticas e ações de armazenamento sobem em bloco; LITE sobe mais de 7% e NOK mais de 6%;
2, O mercado está focado no CPI de julho dos EUA e no CPI núcleo (medida mensal) desta noite, que podem determinar diretamente se o Federal Reserve fará um aumento de juros em setembro;
3, O maior fundo soberano do mundo divulga pela primeira vez a participação na SpaceX; o valor das ações supera US$ 1,2 bilhão;
4, Análise: a volatilidade do Bitcoin cai para perto das mínimas dos últimos dois anos, sugerindo que o mercado pode estar se preparando para uma oscilação intensa.

O Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA está previsto para divulgar nesta noite o CPI ao consumidor de julho. Embora tenha se estreitado um pouco em relação ao mês anterior, ainda está significativamente acima da meta de 2% definida pelo Federal Reserve. As apostas atuais do mercado sobre se haverá aumento de juros em setembro estão exatamente em 50/50; esses dados desta noite se tornam, portanto, o fator decisivo para inclinar o pêndulo. Economistas acreditam que, se a leitura corresponder às expectativas, um desempenho moderado por dois meses consecutivos permitirá que o comitê permaneça na defensiva, mantendo os juros sem mudanças ao longo do ano; caso haja uma alta claramente acima do esperado, o cenário se inverterá rapidamente.
Para o Bitcoin, a situação atual está em um período típico de acumulação e quietude. A volatilidade do preço foi comprimida a um intervalo extremamente estreito; a largura das Bandas de Bollinger é de apenas cerca de 3,8%, no patamar mais baixo de quase dois anos, enquanto no início de julho ainda se mantinha em dois dígitos. O indicador de força da tendência, ADX, também caiu para 11, muito abaixo do patamar de confirmação de 25; não foram acionados sinais tanto de alta quanto de baixa. Analistas apontam que essa estrutura de “duas baixas” geralmente significa que o mercado está acumulando energia para a próxima grande oscilação. No curto prazo, o risco de rompimento falso é relativamente alto, mas os indicadores, por si só, ainda não conseguem indicar se o movimento final será para cima ou para baixo. Se, em seguida, as Bandas de Bollinger voltarem a se abrir, o ADX ultrapassar 25 e, além disso, o indicador de direção apresentar uma liderança de mais de 5 pontos, então é que os sinais da próxima tendência serão confirmados oficialmente.

【8月11日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊谈判陷僵局，油价涨超5%，半导体指数跌近3%，光通信概念股重挫；
2、Arthur Hayes：继续看多比特币与#GOLD ，美元流动性增长或推动ENA未来数月上涨5倍；
3、Santiment：持有超1万枚 #BTC 的精英巨鲸升至90个，创六个月新高；
4、美国7月CPI明日来袭，可能会使标普500指数当日上下波动高达2%。

美伊双方因战争赔偿问题再起争端，霍尔木兹海峡重开谈判陷入僵局，推动油价显著走强，WTI回升至82美元上方、布伦特原油突破87美元。能源上行重新点燃通胀与加息担忧，美债收益率抬升，美股三大指数同步收跌，其中半导体板块承压明显，英伟达牵头的5000亿美元AI基建融资计划也让部分资金质疑其"循环融资"属性。
对加密市场而言，避险情绪升温与流动性收紧预期通常压制高风险资产，短期或对BTC形成一定扰动。不过机构面信号偏积极：大户地址数升至90个创半年新高、筹码持续向大户集中，上周现货ETF净流入约8.5亿美元创4月以来最佳，贝莱德亦认为比特币与美股脱钩属健康现象，具备分散化与对冲尾部风险价值。整体看，短期波动虽难免，但资金与筹码趋势仍偏向支撑BTC中长期表现。

【7 de agosto Informações e análise de dados do mercado global】
1. As três principais bolsas dos EUA fecharam em queda conjunta; a forte queda pós-resultados da SanDisk e da Western Digital puxou o setor de semicondutores de armazenamento para baixo;
2. Um acordo provisório no âmbito do acordo de Hormuz foi alcançado, lançando as bases para a retomada das negociações nucleares EUA-Irã;
3. Antecipação: o relatório de empregos dos EUA de julho (#非农 ) será divulgado esta noite. Se o mercado de trabalho estiver sólido, este ano o Fed poderá no máximo subir a taxa até três vezes;
4. O Bank of America reafirmou sua visão otimista para #SpaceX , mantendo preço-alvo de US$ 235.

No geral, o mercado acionário dos EUA esteve sob pressão na noite passada: os três principais índices fecharam em queda conjunta, com a queda do Dow e do S&P entre as maiores; o Nasdaq caiu relativamente menos. A Microsoft fortaleceu-se na contramão e atualizou a máxima da fase. As principais causas por trás disso estão no aumento do sentimento de aversão ao risco geopolítico: o preço do petróleo internacional disparou mais de 3% em curto prazo, e as expectativas de inflação voltaram a ser acesas. O mercado passou então a concentrar-se no relatório de emprego (non-farm payrolls) de julho que será divulgado esta noite. Há uma divisão evidente dentro das ações de tecnologia: após os resultados da SanDisk e da Western Digital terem superado expectativas, a cadeia do setor de armazenamento ainda sofreu um revés acentuado, e os ETFs relacionados tiveram quedas mais profundas; no segmento de softwares de aplicações de IA, houve ainda um forte “massacre” em conjunto, com várias ações líderes caindo cerca de 15% ou mais.
Uma lição do desempenho do mercado de cripto nos EUA durante o pregão — especialmente o Bitcoin — é: baixa volatilidade não significa baixo risco. Atualmente, #BTC está em consolidação estreita abaixo de US$ 65 mil; a volatilidade implícita de 30 dias já caiu para um nível de sustentação de longo prazo. O mercado de opções mostra um padrão raro em que compradores tanto do lado de alta quanto do de baixa estão ao mesmo tempo recuando em volume. Isso sugere que, se os dados de non-farm payrolls não divergirem muito das expectativas, as avaliações do Fed sobre o caminho de alta das taxas ao longo do ano poderão ser reescritas. Nesse caso, a volatilidade “em sintonia” entre ações, títulos e o dólar provavelmente se transmitirá ao mercado de cripto. Em um ambiente de baixa volatilidade, posições alavancadas comprimidas podem ampliar movimentos de rompimento em uma direção só; é preciso estar atento a altas e quedas bruscas no curto prazo e acompanhar de perto catalisadores trazidos por notícias de políticas e regulamentação.

【5 de agosto Informações globais de mercado e análise de dados】
1. As ações dos EUA fecharam esta manhã em alta: o Dow Jones, #spy 500, atingiu nova máxima histórica; a SK Hynix subiu 8%, e a SpaceX subiu 9,4%;
2. O petróleo caiu fortemente: os EUA e o Irã estão perto de concluir um acordo temporário sobre o Estreito de Ormuz, com objetivo de anunciá-lo na quarta-feira;
3. A ala mais “hawkish” (#Fed ) se expande: 5 presidentes de bancos centrais regionais apoiaram publicamente aumentos de juros após a reunião de julho;
4. Após novas máximas nas ações dos EUA, abre-se uma janela sazonal de riscos: de agosto a outubro pode ser o período de testes decisivo.

O Oriente Médio mostrou uma virada geopolítica importante. Supostamente, os três lados—EUA, Irã e Omã—estão impulsionando um acordo temporário com o objetivo de reabrir o Estreito de Ormuz. Autoridades dos EUA sinalizaram que, no mínimo, um anúncio do progresso pode ocorrer já nos próximos dias. Antes, a opção militar chegou a ficar muito tensa, mas foi temporariamente posta de lado, e as negociações diplomáticas alcançaram resultados parciais. Impulsionados por essa notícia, os preços internacionais do petróleo despencaram: o Brent já recuou para perto de US$ 78, e a aversão ao risco melhorou; ações dos EUA e mercados asiáticos avançaram em sincronia. No entanto, a base de confiança entre as partes ainda é frágil, e posições mais duras do lado iraniano significam que ainda há incertezas quanto à materialização final do acordo.
Esse sinal de alívio geopolítico, no curto prazo, cria um ambiente relativamente mais positivo para o #BTC . A queda do preço do petróleo ajuda a aliviar expectativas de inflação, enfraquece a lógica de aumentos agressivos de juros e, consequentemente, melhora as expectativas de liquidez para ativos de risco. Atualmente, o BTC está recebendo um suporte on-chain relativamente denso na faixa de US$ 63.000 a US$ 64.000; essa região se sobrepõe fortemente à média móvel de 200 semanas e, historicamente, é uma zona de acumulação mais forte. Os dados da Glassnode também mostram que tanto investidores de varejo quanto endereços de “baleias” estão comprando mais (acumulando), e a disposição para absorver recursos é clara. Se a pressão macro externa continuar a diminuir, o BTC pode concluir a formação de base dentro da faixa atual de oscilação e testar, para cima, regiões de resistência mais elevadas.

【4 de agosto: Informações e análise de dados dos mercados globais】
1. As expectativas de negociações entre EUA e Irã esquentam. As ações dos EUA em agosto abrem com alta: o Dow atinge nova máxima, e as ações do setor de comunicações ópticas sobem em bloco;
2. Instituições: o setor de semicondutores pode apresentar um “piso” de sentimento. Ao longo da semana, o foco ficará em #AMD , Western Digital e relatórios de resultados da SanDisk;
3. Antecipação de balanços das ações dos EUA na semana: a #AI , a “fase de correção” dos chips ganha “três grandes desafios”;
4. Os EUA concluíram uma estrutura voluntária de revisão antes da divulgação de modelos de IA. OpenAI, Anthropic etc. foram discutir com a Casa Branca.

Nos últimos dias, Trump lançou ao Irã uma proposta em tom de “ultimato”, afirmando que EUA e Irã já iniciaram negociações, com um plano em duas etapas: primeiro abrir caminho para a navegação e depois desarmar nuclearmente. O Estreito de Ormuz poderia ser retomado no mais rápido no dia seguinte. No entanto, o Irã negou imediatamente, dizendo que apenas discutiu rotas marítimas temporárias com Omã e que não houve contato direto com os EUA. Declarações divergentes de ambos fizeram com que o “prêmio de risco” geopolítico recuasse rapidamente: o petróleo Brent caiu quase 6% no dia, enquanto a aversão ao risco voltou a melhorar de forma significativa. As ações dos EUA avançaram em conjunto: o Dow renovou a máxima histórica de fechamento, com tecnologia e semicondutores liderando o pregão.
O efeito colateral também beneficiou o mercado cripto: a #BTC voltou a ficar acima de 63.000 dólares. Esse nível também foi considerado pelas instituições como a confirmação de alta da linha mensal. Se o fechamento de agosto conseguir sustentar esse patamar, vários indicadores de ciclo podem virar para tendência de alta, com confirmação técnica de um piso temporário. Contudo, os obstáculos à alta não desapareceram: se o rendimento dos Treasuries de 10 anos continuar subindo e obrigar o Fed a retomar altas de juros, somado à pressão potencial de vendas trazida pela transição de mineradoras para IA e ao comportamento de zeragem (liquidação) por parte de empresas cripto, a pressão do lado da oferta continuará limitando o espaço do BTC. No curto prazo, a disputa entre EUA e Irã sobre o rumo das negociações segue sendo a principal variável externa que influencia o sentimento no mercado cripto.

【31 de julho: Notícias globais do mercado e análise de dados】
1、A inflação dos EUA desacelera + resultados da Microsoft acima do esperado impulsionam forte alta das bolsas americanas, com as bolsas da Coreia do Sul e do Japão dando sequência ao movimento de recuperação;
2、A aposta em aumentos de juros de US$ 5 trilhões se desfaz: #Fed permanece inalterado, reversão da maior operação de taxa de juros da história;
3、O índice do EUA 6 de #PCE cai pela primeira vez em termos mês a mês em quatro anos, e as divergências sobre o caminho de políticas futuras do Fed se intensificam;
4、Devido a rumores de fusão, a Tesla e o preço de #SpaceX subiram após o expediente.

Os mais recentes dados fracos de núcleo do PCE dos EUA reduziram as expectativas de novos aumentos de juros. Além disso, com os resultados da Microsoft acima do esperado reacendendo a confiança em IA, as ações de tecnologia ganharam força e fizeram uma ofensiva acentuada. O S&P 500 e o Nasdaq fecharam em forte alta. O aumento do valor de mercado da Microsoft no dia foi o maior da história de Wall Street. As ações ligadas a armazenamento e à ideia de IA dispararam em conjunto. Porém, a Apple, embora tenha apresentado um relatório aparentemente forte, não conseguiu convencer o mercado e caiu depois do pregão. O iene disparou em uma oscilação incomum no mercado de câmbio, enquanto o dólar despencou. No dia seguinte, as bolsas da Coreia do Sul e do Japão subiram em sequência. O Fed manteve as taxas de juros inalteradas, e as divergências sobre o caminho futuro são significativas; a probabilidade de aumentos de juros em setembro ainda está acima de 60%.
Para o mercado cripto, a recuperação do sentimento macro pode ajudar a corrigir o apetite por risco, mas o #BTC em si permanece preso a um declínio estrutural. Dados on-chain mostram que a proporção de detentores de curto prazo caiu para a menor taxa em muitos anos; detentores de longo prazo continuam absorvendo a oferta. A moeda está passando do lado especulativo para acumulação por “mãos fortes”, com características semelhantes às de fundo da faixa entre 2022 e o fim de 2023. Ainda assim, essa restrição de oferta, por si só, não constitui um sinal de reversão. No mesmo período, o volume de negociação spot despencou mais de 70% em relação ao fim de 2024; e o ETF segue com saídas líquidas consecutivas, com preocupação evidente de que a liquidez esteja se esgotando. Se o sentimento otimista impulsionado por uma alta em ações de tecnologia não conseguir se transformar em compras reais no mercado cripto, o Bitcoin pode continuar oscilando em baixa até que haja confirmação do lado da demanda.

【30 de julho | Informações do mercado global e análise de dados】
1. Os relatórios trimestrais dos “Sete Grandes” dos EUA entram em um teste de gastos de capital de #AI ; a Microsoft surge temporariamente como vencedora, enquanto a Meta, a Tesla e a Alphabet enfrentam maior seletividade de investidores;
2. Instituições: #Fed — A falta de ações sobre taxas por parte do Federal Reserve tende a ser favorável aos mercados emergentes no curto prazo;
3. Conselho Mundial do Ouro: no 2º trimestre, a demanda total global por ouro #GOLD ficou estável ano contra ano, em 1.269 toneladas;
4. O Tesouro dos EUA sanciona a rede de seguros do Estreito de Ormuz, no Irã, envolvendo o uso de #BTC para burlar sanções.

A temporada de divulgação dos relatórios dos sete gigantes de tecnologia dos EUA está chegando à semana de apresentações. Embora todas estejam elevando claramente os gastos de capital em infraestrutura de IA, os critérios de avaliação do mercado mudaram para a lucratividade. A Alphabet registrou um crescimento impressionante nas receitas do setor de nuvem, mas o gasto de quase US$ 4,5 bilhões no trimestre fez seu fluxo de caixa livre virar negativo, pressionando as ações imediatamente. A Tesla, apesar do aumento na entrega de veículos, viu a margem de lucro operacional cair acentuadamente, e seu fluxo de caixa também ficou negativo. A Microsoft apresentou um caminho de monetização mais claro e recebeu um retorno relativamente positivo do mercado. A Meta, por sua vez, enfrenta pressão devido ao aumento acelerado de custos e à queda do lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior. No geral, as dúvidas do mercado sobre a lucratividade do investimento em IA e sobre a sustentabilidade do fluxo de caixa estão ganhando força.
Quando grandes volumes de capital continuam entrando na infraestrutura de IA, comprimindo o fluxo de caixa livre das empresas, o apetite por risco nos mercados acionários pode ser contido, gerando uma pressão de curto prazo sobre ativos de risco como o BTC. Ainda assim, os dados on-chain mostram que, no momento, o Bitcoin oscila perto de US$ 64.000. As entradas diárias de BTC nas exchanges estão em torno de 60 mil unidades, próximas de mínimas históricas, e o fluxo líquido está perto de zero: não houve uma venda concentrada nem formação de acúmulo significativo, deixando o mercado em um estado neutro com direção indefinida. O passo seguinte depende principalmente de saber se os relatórios da Apple e da Amazon conseguirão reavivar a confiança do mercado. Se as expectativas de liquidez melhorarem, o mercado de cripto pode ter chance de uma recuperação em fase. Caso a ansiedade sobre os retornos da IA continue se espalhando, provocando ajustes mais amplos nos ativos de risco, o BTC pode sofrer nova pressão de queda. No momento, o baixo nível de entradas por si só não é um sinal único de alta; é necessário acompanhar a variação do fluxo das exchanges para identificar uma virada de tendência.

【29 de julho Informações e análise de dados do mercado global】
1, A trégua informal entre EUA e Irã desaba, o preço do petróleo no mercado internacional dispara, o mercado de ações dos EUA fecha com alta e queda mistas, e o setor de semicondutores de armazenamento cai e depois vira alta;
2, #Apple ações voltam à liderança do valor de mercado global, ultrapassando US$ 5 trilhões no curto prazo; desde o início do ano, a alta acumulada é de cerca de 25%;
3, Reuters: a Wall Street revisa pela primeira vez em 11 trimestres para baixo as expectativas de preço de #GOLD , mas a compra de ouro pelos bancos centrais ainda sustenta as perspectivas de longo prazo;
4, #FOMC‬⁩ noite anterior à deliberação: a Wall Street aposta em uma “pausa mais hawkish”: probabilidade de cerca de 30% de se prevenir a um aumento inesperado de juros.

A decisão de juros que o Federal Reserve (Fed) vai divulgar em breve: o mercado estima a probabilidade de cerca de 71% de manter a atual faixa de taxas, enquanto a aposta de juros extras adicionais fica abaixo de 30%. A situação no Oriente Médio continua a impulsionar os preços da energia, deixando as perspectivas de inflação cheias de incerteza; porém, alguns dados econômicos mostram também que a pressão sobre os preços pode estar aliviando, o que torna o caminho de política do Fed ainda mais imprevisível. De modo geral, o mercado acredita que, mesmo que a taxa seja mantida desta vez, ainda pode ser liberado um sinal mais “hawkish”; o foco está nas palavras do comunicado, nas divergências de votação internas e nas insinuações sobre o espaço futuro para novos aumentos de juros. O desempenho do mercado acionário dos EUA foi diversificado: o Dow sobe mais de 1%, o setor de tecnologia sofre pressão, e os resultados do setor de armazenamento foram mistos.
Do ponto de vista do mercado cripto, essa incerteza macro gera um efeito duplo no BTC. Por um lado, se o Fed emitir mais sinais de aperto, a avaliação dos ativos de risco no conjunto será pressionada, e o BTC no curto prazo pode recuar acompanhando a volatilidade do mercado acionário dos EUA; por outro, os dados mostram que a taxa de financiamento do Bitcoin voltou a apresentar sinais semelhantes aos observados antes do grande salto em setembro de 2024 e dezembro de 2022 — após os positions dos vendidos (short) acumularem até níveis extremos, isso costuma ser um prenúncio de reversão. O sentimento pessimista atual talvez já tenha atingido um nível máximo em termos de fase, criando condições para o BTC acumular terreno para uma recuperação nos próximos meses. Além disso, a escalada do conflito EUA-Irã impulsiona fortemente a alta do petróleo bruto, intensificando ainda mais as preocupações com a inflação; ironicamente, isso pode levar parte do capital a usar o BTC como instrumento de hedge. No geral, a volatilidade no curto prazo tende a aumentar, mas a força de recuperação de médio e longo prazo está se acumulando.

【28 de julho Notícias globais do mercado e análise de dados】
1、#FOMC‬⁩ antecipação antes da deliberação: ficar parado ainda é o padrão, o risco de aumento de juros inesperado não pode ser ignorado；
2、O presidente da Ucrânia, Zelensky, chega aos EUA e realizará uma reunião com #TRUMP ；
3、Análise: espera-se que #BTC e #ETH atinjam o fundo em diferentes momentos nesta rodada；
4、Banco de investimento: investidores de alto patrimônio ainda mantêm a alocação de criptoativos, mas os recursos estão se movendo para ouro, depósitos e ativos alternativos。

Nesta semana, a decisão de juros do Fed e os resultados das gigantes de tecnologia se sobrepõem e chegam juntos, tornando-se a maior incógnita para o mercado de ações dos EUA. A taxa dos fundos federais permanece em 3,50%—3,75%; a questão é se isso ficará apenas parado ou se haverá um aumento de juros inesperado, e as principais instituições divergem. O Goldman Sachs acredita que dados de inflação mais fracos reduzem a necessidade de novas altas, e historicamente o Fed raramente age de forma repentina；o JPMorgan, por sua vez, espera ficar parado durante o ano, com aumentos possíveis sendo adiados para 2027. Ainda assim, há quem advirta que fatores como emprego relativamente sólido, preços do petróleo elevados e pressão de tarifas podem levar o Fed a agir antes do previsto; atualmente, a precificação do mercado para a probabilidade de aumentos de juros subiu para cerca de 30% a 40%.
Do ponto de vista do mercado cripto, a expectativa de aperto de liquidez gerada pela incerteza das taxas tem continuado a pressionar o Bitcoin. Os dados históricos mostram que ciclos de aumentos de juros mais agressivos fizeram o Bitcoin recuar mais de sessenta por cento a partir das máximas. Se nesta semana houver um aumento inesperado ou sinais mais “hawkish”, os ativos de risco sofrerão primeiro, e o Bitcoin poderá acelerar a queda e romper suportes técnicos. Mesmo se as taxas forem mantidas, se a redação do comunicado pender para um tom mais restritivo, isso também reduzirá o apetite por risco do mercado, e a entrada de capital cripto pode desacelerar. Vale destacar que algumas opiniões apontam que o ETH em relação ao BTC tem demonstrado maior resiliência; se o BTC continuar operando abaixo de um canal ascendente, a pressão de baixa pode ser maior do que a do Ethereum. No geral, antes que o caminho das políticas do Fed fique claro, o cenário de alta volatilidade dos criptoativos dificilmente mudará.

【24 de julho Notícias globais do mercado e análise de dados】
1、#USA Novas medidas de tarifas somadas à deterioração da situação no Irã elevam os preços do petróleo internacional; a queda das ações de tecnologia puxa os principais índices da bolsa dos EUA para baixo;
2、#特斯拉 Após a divulgação, a cotação das ações despenca mais de 14%; Wall Street diz que o investimento em IA está pressionando lucros e fluxo de caixa;
3、#BTC e #ETH , opções com valor nominal de 1,43 bilhão de dólares, vencem e liquidam hoje;
4、#特朗普 A paciência dos EUA com a guerra EUA-Irã se esgota; o conflito entra no 5º mês, gerando reação adversa nos preços do petróleo e pressão sobre as eleições.

Os EUA iniciaram oficialmente uma nova rodada de tarifas de importação, com alíquota de 10% a 12,5%, cobrindo cerca de 60 economias. Ao mesmo tempo, a situação no Oriente Médio se intensifica rapidamente — Trump disse que está “seriamente considerando” lançar uma grande operação militar contra o Irã, e os EUA já posicionaram aviões-bombardeiros B-1, além de atribuir ao Irã a responsabilidade pelos ataques às embarcações dos rebeldes houthi. Impulsionado por esse sentimento de aversão a risco, o petróleo internacional disparou mais de 6% em um dia; o Brent voltou, após meses, a ficar acima de 100 dólares, e as bolsas dos EUA sofreram pressão generalizada: o Nasdaq caiu mais de 2%, enquanto a Tesla despencou 14,5%.
O duplo choque em nível macro está criando uma transmissão complexa para o mercado de cripto. O Bitcoin está atualmente perto de 65.300 dólares, com queda de cerca de 1% nas últimas 24 horas. No mercado de opções, há 19 mil contratos de BTC com vencimento para hoje, com o “ponto de maior dor” em 64.500 dólares. Já a faixa de 65 mil a 80 mil dólares é justamente uma zona de forte concentração de negociações no início do ano, com resistência significativa para o lado de alta. Nuvens de guerra no Oriente Médio somadas à escalada das tensões comerciais: o petróleo, ativo tradicional de refúgio, disparou, mas o Bitcoin ainda não demonstrou a característica de “ouro digital” como refúgio. Pelo contrário, ele vem pressionado durante a onda de venda de ativos de risco. Nos dados de opções, a proporção de calls baixistas supera 1 há seis semanas consecutivas, refletindo um forte sentimento de proteção no mercado. No entanto, alguns traders já começaram a tentar comprar a mercado com opções levemente fora do dinheiro, sugerindo que as divergências entre alta e baixa estão aumentando. Do ponto de vista do ciclo, o mercado cripto já passou por cerca de oito meses de ajuste. Se a situação geopolítica continuar tensa e isso levar a mudanças no ambiente global de liquidez, o segundo semestre poderá preparar oportunidades de repique parcial. Mas, no curto prazo, o BTC ainda precisa absorver a pressão vendedora gerada pela incerteza macro.

【23 de Julho Informações e Análise de Dados do Mercado Global】
1, Goldman Sachs: a recuperação do setor de semicondutores ainda pode continuar, com o capital voltando a comprar armazenamento e equipamentos;
2, Forças militares dos EUA atacaram o Irã pela 12ª noite consecutiva, afirmando ter destruído mísseis, drones e instalações de operações navais;
3, Compras relacionadas à instituição #BTC caíram para níveis mais baixos, e o ETF à vista registrou saídas líquidas de US$ 2,1 bilhões nos últimos 30 dias;
4, #特朗普 : prevê-se que o governo federal dos EUA enfrentará um “shutdown” em setembro.

Um relatório recente do Bank of America aponta que, até 2030, o tamanho do mercado de CPUs de servidores poderá chegar a US$ 170 bilhões, cerca de quatro vezes o valor atual. O foco da concorrência entre a NVIDIA e a AMD já saiu do desempenho de um único chip para cargas de trabalho de agentes de IA — o indicador central passou a ser quantos agentes de IA uma única rack consegue suportar. Com esse cenário em vista, o índice de semicondutores da Filadélfia acabou de se recuperar ao sair de uma queda superior a 20%, e as ações dos EUA também oscilaram: na terça-feira, o Nasdaq subiu 1,3%; na quarta-feira, caiu 0,6% devido à perturbação do preço do petróleo e dos Treasuries. O fluxo de capital também se dividiu: investidores de varejo e ETFs lideram as compras, mas o setor de tecnologia, pela primeira vez em três semanas, perdeu fôlego, com hedge funds reduzindo posições continuamente.
Essa tendência gera uma compressão de liquidez implícita no mercado de BTC. A corrida de IA nas bolsas dos EUA está absorvendo grande parte do capital, enfraquecendo o potencial de demanda compradora de criptoativos: nos últimos 30 dias, o ETF de bitcoin à vista registrou saída líquida de cerca de US$ 2,1 bilhões; a demanda adicional das empresas do tipo tesouraria, como a Strategy, praticamente zerou. Recuando ao topo de agosto de 2025, quando empresas de tesouraria compraram US$ 6,6 bilhões por mês com o BTC em torno de US$ 115 mil; agora, com o preço da moeda caindo para US$ 65 mil, aquela capacidade de compra estrutural praticamente desapareceu. A fase mencionada pela BofA — “selecionar empresas que conseguem comprovar pedidos e fluxo de caixa” — ao ser mapeada para o mercado cripto significa que, no curto prazo, o BTC carece de novo capital incremental para sustentar o preço, que passa a depender mais da confiança dos detentores existentes.

【22 de julho Informações e Análise de Dados dos Mercados Globais】
1、#美股 na terça-feira liderou uma forte alta nos mercados acionários globais; a forte valorização dos semicondutores compensou as preocupações com a guerra e com os preços do petróleo, e o iene/dólar caiu para a menor cotação em 40 anos;
2、Instituição: #黄金 a estrutura de risco-retorno se inverteu, trocando a possível queda de US$ 500 por um potencial de alta de US$ 1500;
3、As forças dos EUA realizaram ataques consecutivos pela 11ª noite a alvos no Irã; o secretário de Estado dos EUA afirmou que o Irã não cumpriu o acordo do Estreito de Ormuz;
4、Análise: #BTC a recuperação enfrenta um teste crucial em US$ 68.000, enquanto o mercado cripto está em um “período de baixa atividade do verão”.

O conflito entre EUA e Irã continua a se intensificar, com os EUA mantendo ataques consecutivos pela 11ª noite aos alvos no Irã. Rubio apontou que o Irã não cumpriu seus compromissos no Estreito de Ormuz; a parte temporária de 60 dias assinada em junho foi rompida por disputas sobre o controle da gestão do estreito. A alegação do Irã de que pretende controlar as rotas foi considerada pelos EUA como violação do direito internacional. Os preços do petróleo seguem em alta devido às preocupações com a oferta.
Se os riscos geopolíticos se intensificarem ainda mais, isso pode elevar as expectativas de inflação e comprimir o espaço para cortes de juros do Fed, o que tende a pressionar os ativos de risco. Para o BTC, US$ 68.000 é a resistência-chave da recuperação recente: essa faixa é tanto a região de custo médio dos últimos cinco meses quanto o topo da tendência em junho, e a pressão vendedora no curto prazo não deve ser subestimada. Porém, as entradas de fundos dos ETFs à vista dos EUA saíram do fluxo líquido de saída e passaram para entradas moderadas; a participação do volume de negociação do Bitcoin subiu para cerca de 67%, indicando que o capital está mais inclinado a ativos líderes. No momento, a posição em futuros da CME atingiu a menor de 2023, e o mercado está em um típico período de verão com baixa liquidez. Se surgirem sinais de alívio na situação no Oriente Médio, o BTC pode aproveitar a baixa liquidez para romper para cima.

【20 de julho Notícias e análise de dados dos mercados globais】
1, As forças armadas dos EUA continuam por nona noite consecutiva a atacar o Irã; o volume de trânsito no Estreito de Hormuz zera, enquanto o conflito entre Rússia e Ucrânia volta a intensificar;
2, Os fluxos de capital para o ETF de semicondutores dos EUA ao longo do ano devem atingir o maior valor da história, já com entrada adicional de mais de 46 bilhões de dólares;
3, Análise: #BTC não atingirá um fundo neste trimestre; a estabilidade atual em consolidação é falsa. Em outubro, haverá o verdadeiro fundo e a janela de acumulação (buy-side);
4, A taxa de rendimento do leilão de títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos atinge a maior alta desde 2007, o que pode pressionar ativos de risco como o bitcoin.

Atualmente, o ambiente macro global impõe múltiplas pressões ao mercado cripto. O conflito geopolítico no Oriente Médio continua a escalar, elevando o sentimento de busca por refúgio; além disso, a postura mais hawkish do Federal Reserve reforça a expectativa de que as taxas permanecerão em patamares elevados. Os rendimentos dos Treasuries de prazo mais longo sobem para máximas de quase vinte anos, e a melhora do retorno de ativos sem risco aumenta diretamente o limite para alocação de capital em ativos de risco como o bitcoin. Ao mesmo tempo, o grande investimento em infraestrutura de IA está competindo por recursos com o financiamento da dívida do governo, o que restringe ainda mais a liquidez do mercado e pressiona os ativos de risco como um todo.
Ao focar no mercado de bitcoin, as reservas de stablecoins nos exchanges seguem saindo continuamente; isso indica que há falta evidente de novas entradas de capital, e as disponibilidades dentro do mercado também se tornam mais cautelosas. O bitcoin tem ficado em consolidação perto de 60 mil dólares por quase seis meses; embora tenha chegado a subir momentaneamente, faltou impulso para uma investida contínua. Diante de um cenário em que os rendimentos sem risco estão elevados, a competição por capital aumenta e a incerteza geopolítica persiste, o BTC provavelmente não conseguirá obter, no curto prazo, energia suficiente para romper a faixa de oscilação; o mercado ainda precisa aguardar um sinal claro de virada no âmbito macro ou o surgimento de um novo catalisador na indústria.