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Os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita se uniram para iniciar uma nova rota comercial contornando o Estreito de Ormuz

Diante do risco de minas marinhas colocadas pelo Irã no Estreito de Ormuz e da possível ameaça de extorsão, os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita decidiram não esperar passivamente por forças externas para limpar as rotas marítimas, mas sim adotar uma estratégia de resposta proativa. Atualmente, os Emirados estão colaborando estreitamente com a Arábia Saudita para planejar e estabelecer um novo canal comercial na região de Sharjah.

Esta nova rota aproveita plenamente o Porto de Khor Fakkan, localizado na costa leste dos Emirados Árabes Unidos, permitindo que a rede de transporte evite completamente as águas sensíveis do Estreito de Ormuz. Em termos de operação específica, esse canal combina habilmente o transporte marítimo com o transporte terrestre, criando um corredor eficiente de transporte multimodal, que assim transporta mercadorias de forma direta e segura para Dammam, na Arábia Saudita.

De acordo com um relatório publicado pelo WSJ em 23 de março, os países da região do Golfo Pérsico, especialmente a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, estão mudando sua posição de evitar se envolver na guerra do Irã, avançando gradualmente para uma participação substancial no conflito. O principal motivador dessa mudança significativa de atitude é o uso contínuo de drones e mísseis pelo Irã para atacar esses países do Golfo. Os alvos atacados não se limitam a aeroportos e hotéis, mas também envolvem instalações críticas de energia. Além disso, o Irã até tenta controlar o Estreito de Hormuz após o término do conflito, planejando estabelecer um mecanismo de cobrança para os navios que passam. Essas ações vão muito além de uma simples ameaça militar, afetando diretamente a estabilidade do sistema energético global e a vitalidade econômica desses países.

O artigo revela um detalhe crucial. Anteriormente, a Arábia Saudita havia se recusado categoricamente a permitir que as forças americanas usassem suas bases para atacar o Irã, no entanto, a situação atual mudou, e a Arábia Saudita agora permite que os EUA usem a base aérea King Fahd. Além disso, uma decisão formal para se juntar ao ataque está prestes a ser tomada internamente. A lógica por trás dessa escolha é bastante direta: dada a agressão do Irã ao território saudita, a Arábia Saudita precisa urgentemente agir para restaurar sua capacidade de dissuasão.

Enquanto isso, os Emirados Árabes Unidos optaram por um caminho de resposta diferente, implementando ataques do ponto de vista financeiro e econômico. Os Emirados Árabes Unidos já começaram a fechar instituições relacionadas ao regime iraniano e podem congelar ativos iranianos, cortando assim seus canais de comércio internacional e fluxo de capital no exterior. Essa abordagem é, na verdade, uma colaboração ativa com os EUA para enfraquecer a força geral do Irã em um nível de guerra econômica.

Com base no desenvolvimento desses eventos, minha opinião pessoal é totalmente consistente com o julgamento feito no início da guerra do Irã. A ameaça do Irã à segurança da navegação no Estreito de Hormuz realmente irritou o sistema financeiro e energético global, afetando em primeiro lugar os países do Oriente Médio e da Ásia. Esse comportamento também pode levar a um aumento da presença militar dos EUA e de Israel na região, trazendo ainda mais problemas para o próprio Irã, tornando essa situação absolutamente insustentável. Do ponto de vista do comércio de ações nos EUA, a atual guerra do Irã é apenas um ruído de mercado. Eu ainda mantenho uma perspectiva otimista para o futuro, prevendo que essa guerra chegará ao fim em abril, momento em que o mercado acionário dos EUA verá uma recuperação.

WSJ 23 de março reporta que os países do Golfo, especialmente Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, estão passando de uma postura de não envolvimento na guerra do Irã para "participação na guerra". A razão central para essa mudança é a contínua ofensiva do Irã contra os países do Golfo, com ataques de mísseis e drones, visando instalações de energia, aeroportos e até hotéis, enquanto tenta controlar o Estreito de Hormuz após a guerra, até mesmo considerando tarifas. Isso já não é apenas uma ameaça militar, mas toca diretamente a espinha dorsal econômica desses países e o sistema energético global.

O artigo menciona um detalhe: a Arábia Saudita inicialmente se recusou a permitir que os EUA usassem suas bases para atacar o Irã, mas agora já permitiu que as forças americanas utilizem a base aérea King Fahd e está quase decidindo "participar do ataque". A razão é direta, o Irã já atacou seu território, e a Arábia Saudita precisa restaurar sua capacidade de dissuasão.

Novamente, os Emirados Árabes Unidos estão seguindo um caminho diferente: sanções financeiras e econômicas. Eles começaram a fechar instituições relacionadas ao regime iraniano, podem congelar ativos iranianos e cortar seus canais de financiamento e comércio no exterior. Isso equivale a cooperar com os EUA para enfraquecer o Irã do "ponto de vista da guerra econômica".

Minha opinião: consistente com meu julgamento no início da guerra do Irã, a ameaça do Irã à segurança da navegação no Estreito de Hormuz ofende o sistema financeiro e energético global, especialmente países do Oriente Médio e da Ásia, e aumentar a presença militar dos EUA e de Israel pode causar mais problemas a si mesmo, portanto, não é sustentável. Esta guerra do Irã é um ruído nas transações do mercado de ações dos EUA, acredito que a guerra terminará em abril, e o mercado de ações dos EUA terá uma recuperação.

Funcionários do governo de Israel revelaram recentemente um desenvolvimento importante; com a mediação ativa de um intermediário, uma conversa crucial poderá começar mais tarde nesta semana em Islamabad. Espera-se que os representantes dos Estados Unidos sejam Witkoff e Kushner, e há até a possibilidade de que o vice-presidente Vance também esteja presente; enquanto o representante do Irã nas negociações será o presidente do parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, junto com outros funcionários relevantes.

Na verdade, para Ghalibaf, é completamente razoável poder ter tais encontros e contatos com países ocidentais atualmente. Olhando para sua carreira, este funcionário sempre foi muito hábil em se apresentar diante das elites ocidentais. Um exemplo evidente é que, já em 2008, ele apareceu como prefeito de Teerã no Fórum Econômico Mundial de Davos. Naquele evento internacional, ele cuidadosamente se apresentou como um especialista em resolução de problemas, pragmático e com um perfil tecnocrático.

Para ser franco, se Khamenei estivesse vivo hoje, seria completamente impensável para o Irã ter esse tipo de contato direto com o Ocidente. No entanto, com sua morte, a situação política do país e a dinâmica de poder mudaram drasticamente. Diante da situação atual, Ghalibaf está se esforçando para acumular força, tentando se erguer como um líder autoritário, semelhante à Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC).

O Ministério das Relações Exteriores dos Emirados Árabes Unidos divulgou a mais recente declaração conjunta sobre a situação do Estreito de Ormuz

Recentemente, o Ministério das Relações Exteriores dos Emirados Árabes Unidos divulgou ao público uma importante declaração conjunta sobre a atual situação no Estreito de Ormuz. Esta declaração reúne a posição comum de vários líderes de países, incluindo os Emirados Árabes Unidos, Reino Unido, França, Alemanha, Itália, Países Baixos, Japão, Canadá, Coreia do Sul, Nova Zelândia, Dinamarca, Letônia, Eslovênia, Estônia, Noruega, Suécia, Finlândia, República Tcheca, Romênia, Bahrein, Lituânia e Austrália.

Em relação a uma série de crises recentes na região do Golfo, diversos países adotaram na declaração a linguagem mais severa, condenando fortemente os ataques do Irã a navios mercantes desarmados e a destruição de infraestruturas civis, como petróleo e gás. Ao mesmo tempo, a declaração também fez uma crítica severa à prática das forças iranianas de bloquear efetivamente a passagem pelo Estreito de Ormuz.

Os líderes de vários países expressaram grande preocupação com a intensificação do conflito. Todos reafirmaram, assim como os conteúdos centrais estabelecidos por leis internacionais como a Convenção das Nações Unidas sobre o Direito do Mar, que a liberdade de navegação é um princípio fundamental inabalável. Com base nesse consenso, as partes instaram conjuntamente o Irã a cumprir rigorosamente a Resolução 2817 do Conselho de Segurança da ONU, e a cessar imediatamente todas as ações ameaçadoras. Especificamente, o Irã precisa parar de colocar minas marítimas, interromper o uso de drones e mísseis para ataques, e desistir de qualquer tentativa de obstruir a operação normal do transporte marítimo no estreito.

A declaração ainda lembrou a todos que obstruir a navegação internacional normal e destruir a cadeia de suprimento global de energia já constituiu uma ameaça substancial à paz e segurança da comunidade internacional, e este fato também está de acordo com a determinação da Resolução 2817 do Conselho de Segurança da ONU. Se não for contido, as consequências negativas dessas ações afetarão as pessoas comuns em todo o mundo, especialmente aqueles que estão em situações mais vulneráveis, que enfrentarão impactos particularmente severos.

Diante da grave situação atual, os líderes de vários países emitiram um apelo urgente ao final da declaração, exigindo que todas as ações de ataque militar contra infraestruturas civis, como petróleo e gás, sejam imediatamente e integralmente suspensas.

Uma interpretação abrangente do relatório financeiro da Micron para o quarto trimestre de 2025

Nesta teleconferência de resultados financeiros, a administração compartilhou uma perspectiva muito profunda: após a entrada na era da IA, a memória está gradualmente se transformando de uma mercadoria comum em um ativo estratégico crucial. Por trás dessa transformação, há uma demanda de mercado imensurável. A empresa admitiu várias vezes que, no momento, é muito difícil prever quando o lado da oferta poderá realmente atender ao mercado. Isso não é apenas uma flutuação temporária na demanda, mas sim porque a demanda diversificada, como treinamento em IA, raciocínio, cache KV e colaboração de agentes, está se acumulando e explodindo. Portanto, todos os dados de volume de envio que todos estão vendo atualmente não representam realmente o nível de negócios, mas são apenas produtos de compromisso em uma situação de oferta restrita.

Então, o que exatamente está prendendo o pescoço da capacidade de produção? A Micron deixou claro que o atual principal gargalo é a cleanroom, ou sala limpa. Como o veículo central da fabricação de wafers, a cleanroom não é uma sala industrial comum; exige prevenção de contaminação de partículas extremamente rigorosa, ajuste preciso de temperatura e umidade, e medidas rigorosas de prevenção de vibrações. Esse alto padrão resulta diretamente em longos ciclos de construção. Geralmente, do planejamento de design à conclusão da construção, leva de 18 a 24 meses, seguidos por vários meses de testes e validações antes de ser oficialmente utilizada. Isso significa que, mesmo que a empresa comece a expandir a produção neste exato momento, a capacidade efetiva que poderá ser realmente oferecida ao mercado só poderá ser concretizada após 2028.

Na disposição da linha de produtos, o HBM tornou-se uma variável central que quebra o equilíbrio de oferta e demanda da indústria. Normalmente, o preço do HBM é definido com antecedência, garantindo uma receita estável; no entanto, atualmente, a margem de lucro dos produtos que não são HBM é na verdade ainda mais alta. Como o HBM ocupa mais capacidade avançada durante o processo de produção, isso leva diretamente à queda na produção unitária de bits, fazendo com que a oferta geral, que já era escassa, se estreite ainda mais.

Para enfrentar essa série de desafios e estabilizar as expectativas, a Micron revelou na reunião que está atualmente avançando ativamente com alguns clientes principais para acordos de fornecimento de longo prazo, conhecidos como SCA, com duração de 5 anos ou até mais. Este é um indicador muito claro da direção da indústria, sinalizando que toda a indústria de armazenamento está gradualmente se despedindo do tradicional mercado spot, que tem uma volatilidade extremamente alta, e está evoluindo de forma estável em direção a um novo modelo de contratos de longo prazo para garantir a demanda.

【Irã bloqueia o Estreito de Hormuz, só vai se prejudicar】WSJ 18 de março reporta, os países do Golfo esperam que os EUA enfraqueçam completamente o regime iraniano antes de acabar a guerra. Após sofrer ataques do Irã e interrupções na navegação no Estreito de Hormuz, os Emirados Árabes Unidos e outros países do Golfo Pérsico acreditam que o governo teocrático iraniano representa uma ameaça à sua sobrevivência. Esses países agora esperam que, mesmo que o regime que tentaram atrair não seja desmantelado ao final do conflito, ele deve ser enfraquecido para evitar que essa catástrofe ocorra novamente.

O governo dos Emirados Árabes Unidos afirmou que mais de 80% dos drones e mísseis têm como alvo infraestrutura civil, incluindo instalações de petróleo, refinarias, aeroportos, portos, hotéis e centros de dados, resultando na morte de seis civis e deixando 157 feridos.

O ministro da Indústria e Tecnologia Avançada dos Emirados, Sultan al-Jaber, disse: "Qualquer solução política de longo prazo deve abordar todas as camadas de ameaça, incluindo o programa nuclear do Irã, a capacidade de mísseis balísticos, assim como sua rede de agentes na região."

O conselheiro do primeiro-ministro do Catar, Majed al Ansari, disse: "Devo deixar claro que desde que o Irã começou a atacar o Catar, as ameaças e ataques a civis e alvos civis nunca cessaram." Os ataques do Irã resultaram em vítimas civis em todos os seis países do Golfo.

Outro alto funcionário do Golfo afirmou que, dada a natureza indiscriminada desses ataques do Irã, e a postura de Teerã que não hesita em causar sofrimento aos países vizinhos, o único resultado aceitável dessa guerra é remover a capacidade de ameaça do Irã e enfraquecê-lo drasticamente, garantindo que não possa mais ameaçar os países vizinhos.

Alguns oficiais da região do Golfo acreditam que a única maneira de forçar o regime iraniano a reabrir o Estreito de Hormuz pode ser uma invasão americana da ilha de Kharg ou uma demonstração de disposição para invadir a ilha.

Al-Jaber disse: "N nossas operações foram afetadas e, enquanto avaliamos local a local, produto a produto e carga a carga, continuaremos a fazer todo o possível para aliviar a situação. Continuaremos a agir como um fornecedor de energia global responsável e confiável."

Minha opinião: Quando o Irã decidiu perturbar o Estreito de Hormuz, isso não foi apenas um ataque aos países do Golfo, mas um ataque ao mundo inteiro, o regime iraniano ultrapassou todas as linhas vermelhas. Nesse contexto, a mudança de posição dos países do Golfo não é difícil de entender. Eles já começaram a apoiar claramente os EUA e Israel a tomarem medidas mais rígidas, passando de "mediadores" para "dependentes de segurança". Agora, que os EUA resolvam isso está alinhado com os interesses de todos, incluindo os países do Golfo.

Esta noite estou levemente embriagado e quero abrir meu coração para conversar algumas verdades. Notei que muitos amigos com quem frequentemente interajo no Twitter estão atualmente morando no exterior. Nós temos trajetórias de vida quase idênticas, saindo do continente e nos integrando a sistemas sociais e ambientes de vida completamente diferentes. Com o passar do tempo, todos nós começamos a perceber que a escolha de viver em um país estrangeiro não foi apenas para um melhor desenvolvimento profissional, remuneração ou estilo de vida. Por trás dessas aparências, esconde-se um desejo mais profundo, que é a aspiração a uma ordem social certa, a um sistema de regras transparente e claro, e ao respeito pleno pela dignidade do indivíduo.

Só quando você se integra a um ambiente social que valoriza os direitos individuais, pratica o espírito do estado de direito e abraça a diversidade de vozes, é que você entende que tudo isso não é algo que cai do céu. Essa experiência naturalmente provoca reflexões: por que essas coisas que parecem comuns são ainda extremamente raras em nossa terra natal? Por que aqueles direitos básicos que deveriam ser inatos se tornaram tópicos que precisam ser arduamente defendidos ou até evitados?

Talvez, na vida da nossa geração, seja difícil vivenciar uma mudança substancial e transformadora, e todos nós sabemos disso. No entanto, a humanidade sempre mantém instintivamente uma esperança por um futuro melhor. Nós imaginamos uma possibilidade em que, em algum momento no futuro, nossos filhos e netos possam viver em uma sociedade onde possam se expressar livremente sem se preocupar em pisar em ovos, em um ambiente onde possam dizer a verdade sem medo; onde eles possam ter um sistema judiciário verdadeiramente independente e confiável, vivendo em um país onde o poder público é rigidamente controlado e não se espalha à vontade.

Em última análise, isso não é um grande e ambicioso objetivo político, mas sim uma expectativa extremamente pura e simples: a esperança de que cada pessoa possa passar a vida de maneira digna e respeitável, sem medo ao se expressar, podendo confiar plenamente nas regras do sistema, em vez de depositar suas vidas em uma sorte incerta.

Mesmo que tudo isso hoje pareça um sonho distante e inalcançável, ainda assim devemos ter esperança. Se um dia as pessoas perderem até mesmo a coragem de imaginar esse futuro bonito em suas mentes, esse será o momento mais preocupante.

No dia 16 de março, o professor de Política Internacional e Segurança do Doha Institute for Graduate Studies, Muhanad Seloom, publicou um comentário em coluna no site da Al Jazeera. O artigo analisou profundamente as ações militares dos Estados Unidos e de Israel contra o Irã sob uma dupla dimensão estratégica e militar.

O artigo primeiro alerta que, atualmente, a mídia muitas vezes apresenta uma limitação de perspectiva ao reportar sobre este evento. Muitas agências de notícias focam na turbulência causada pela guerra, no aumento dos preços do petróleo internacional e na escalada dos conflitos regionais, afirmando que Israel e os Estados Unidos estão atolados e carecem de um planejamento meticuloso. No entanto, Muhanad Seloom acredita que essa visão apenas se concentra no custo da guerra, ignorando uma avaliação objetiva da implementação dos objetivos estratégicos.

Ao analisar o aspecto militar específico, pode-se observar que as forças armadas centrais do Irã estão enfrentando um enfraquecimento sistêmico. Em apenas duas semanas, a frequência de lançamentos de mísseis do Irã caiu de cerca de 350 para aproximadamente 25, e o número de drones em operação também despencou de 800 para cerca de 75. Ao mesmo tempo, sua frota naval, rede de defesa aérea e instalações de produção militar continuam a sofrer ataques. Um evento emblemático é que as forças armadas dos EUA já designaram bombardeiros B-1, que não possuem design invisível, para entrar no espaço aéreo iraniano em uma missão, o que demonstra claramente que os Estados Unidos controlam firmemente a superioridade aérea.

Além disso, este conflito também enfraqueceu significativamente as cartas estratégicas de longo prazo do Irã em áreas como o programa nuclear. Antes da eclosão das fricções militares, o Irã possuía cerca de 440 quilos de urânio enriquecido com pureza de 60%, a uma etapa de distância de cruzar o limiar final para a fabricação de armas nucleares. As ações de ataque atuais estão precisamente destruindo instalações nucleares e cadeias industriais relacionadas, incluindo Natanz, atrasando substancialmente o progresso das armas nucleares do Irã.

Em relação à situação no Estreito de Ormuz, muitos comentadores interpretaram o bloqueio iraniano dessa via como uma derrota estratégica para os EUA. No entanto, o artigo de comentários apresentou uma visão diferente, argumentando que o bloqueio do estreito é, na verdade, uma carta de desgaste para o Irã. Isso se deve ao fato de que cerca de 90% das exportações de petróleo do Irã também dependem deste corredor marítimo. Se o estreito for cortado por um longo período, não apenas isso devastaria a economia nacional do Irã, mas também inevitavelmente irritaria parceiros comerciais essenciais, como a China.

Muhanad Seloom também observou que o sistema de agentes do Irã nas proximidades está mostrando sinais de declínio. Embora o Hezbollah libanês, as milícias iraquianas e os Houthis do Iémen ainda estejam ativos e frequentemente realizem ataques, essas ações já demonstram uma falta de coordenação unificada. As várias forças armadas parecem estar mais executando ordens de retaliação que foram autorizadas anteriormente, em vez de realizar uma coordenação estratégica em conjunto, o que sem dúvida sinaliza que a estrutura de comando superior do Irã está gradualmente se desmoronando.

Compartilhando minha opinião pessoal: concordo plenamente com as percepções centrais deste artigo. A recente série de pressões militares de fato atingiu as entidades militares do Irã, especialmente atrasando o progresso de seu projeto nuclear, até mesmo trazendo a esperança de uma resolução completa desta crise nuclear no futuro.

Diante de alguns regimes que agem de forma extrema, muitas vezes é necessário recorrer a meios mais decisivos para superar a situação. O atual sistema de governo teocrático do Irã é, em última análise, uma forma de autoritarismo altamente centralizada. Na verdadeira disputa política internacional, talvez apenas um presidente dos EUA como Trump, que possui uma certa cor anti-establishment e um estilo firme, teria a coragem real de considerar o ataque militar ao Irã como uma opção viável. Qualquer outro presidente dos EUA provavelmente teria dificuldade em tomar tal decisão com facilidade.

Olhando para uma dimensão histórica mais ampla, se um regime autoritário que causou a morte de dezenas de milhares de cidadãos locais em poucos meses e exportou turbulência para os arredores puder se debilitar e até mesmo chegar ao fim, isso seria uma boa notícia, sem dúvida, para o processo de paz na região do Oriente Médio e para o avanço da civilização humana como um todo.

Em 16 de março, Muhanad Seloom, professor de Política Internacional e Segurança no Instituto de Estudos de Pós-Graduação de Doha, publicou um artigo de opinião no site da Al Jazeera, avaliando as ações militares dos EUA e de Israel contra o Irã sob uma perspectiva militar e estratégica.

Primeiramente, o artigo argumenta que as narrativas da grande mídia são tendenciosas. Muitos veículos de comunicação enfatizam o caos causado pela guerra, o aumento dos preços do petróleo e a escalada do conflito regional, concluindo que os EUA e Israel agem de forma desorganizada e estão atolados em obstáculos. No entanto, o autor argumenta que esses comentários consideram apenas os custos da guerra, deixando de avaliar se os objetivos estratégicos estão sendo alcançados.

Em segundo lugar, sob uma perspectiva militar, as principais capacidades militares do Irã estão sendo sistematicamente enfraquecidas. O número de lançamentos de mísseis iranianos diminuiu de aproximadamente 350 para cerca de 25 em duas semanas, e os lançamentos de drones também caíram de 800 para cerca de 75. Simultaneamente, as forças navais, os sistemas de defesa aérea e as instalações industriais militares do Irã estão sob ataque contínuo. Os EUA chegaram a usar bombardeiros B-1 não furtivos para entrar no espaço aéreo iraniano, o que é visto como um símbolo da conquista de significativa superioridade aérea pelos EUA.

Além disso, a guerra também está corroendo as capacidades estratégicas de longo prazo do Irã, particularmente seu programa nuclear. Antes da guerra, o Irã possuía aproximadamente 440 quilos de urânio enriquecido a 60%, estando a um passo de desenvolver armas nucleares. Os ataques atuais estão danificando instalações nucleares e sistemas industriais relacionados; por exemplo, instalações como Natanz foram destruídas, atrasando significativamente o desenvolvimento da capacidade nuclear iraniana.

Em relação ao Estreito de Ormuz, muitos veículos de comunicação acreditam que o bloqueio do estreito pelo Irã é um sinal do fracasso estratégico dos EUA. No entanto, este artigo argumenta que o uso do Estreito de Ormuz pelo Irã é, na verdade, uma "carta na manga", já que aproximadamente 90% das exportações de petróleo iranianas dependem dessa via navegável. Um fechamento prolongado do estreito prejudicaria gravemente a economia iraniana e irritaria importantes parceiros comerciais como a China.

Além disso, o autor argumenta que a rede regional de grupos armados apoiados pelo Irã está enfraquecendo. Embora o Hezbollah no Líbano, as milícias iraquianas e os rebeldes houthis no Iêmen continuem seus ataques, essas ações carecem cada vez mais de um comando unificado. As forças aliadas estão realizando ações retaliatórias pré-autorizadas em vez de operações estratégicas coordenadas, o que o autor considera um sinal do colapso da estrutura de comando do Irã.Minha opinião: Concordo em grande parte com a maioria dos pontos do artigo. Essa ação militar contra o Irã de fato enfraqueceu significativamente as capacidades militares iranianas, especialmente atrasando seu programa nuclear e até mesmo aumentando a possibilidade de eliminar completamente essa ameaça nuclear no futuro.

Para alguns regimes autoritários, uma abordagem mais dura às vezes é necessária para resolver problemas. O atual sistema político teocrático do Irã é essencialmente um regime autoritário altamente centralizado. Na realidade, talvez apenas um presidente dos EUA com um estilo linha-dura, mesmo possuindo um certo temperamento "anti-establishment", como Trump, realmente pressionaria por um ataque militar contra o Irã. Qualquer outro presidente dos EUA talvez não tomasse tal decisão com tanta facilidade.

De uma perspectiva mais ampla, se um regime ditatorial que massacrou dezenas de milhares de seus próprios cidadãos em poucos meses e que há muito tempo exporta conflitos regionais puder ser completamente enfraquecido ou mesmo eliminado, isso seria algo positivo para o Oriente Médio e até mesmo para o desenvolvimento da civilização humana como um todo.

【16 de março atualizações da guerra no Irã】O Instituto de Estudos da Guerra (ISW) divulgou um relatório de atualização da guerra no Irã em 16 de março.

Primeiro, do ponto de vista da estrutura interna do regime iraniano, a nova liderança suprema Mojtaba Khamenei tem sua base de poder quase completamente derivada dos duros do IRGC (Guarda Revolucionária Islâmica). O relatório menciona que líderes de longa data da Guarda Revolucionária, como Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari e Mohammad Bagher Ghalibaf, impulsionaram sua ascensão. Isso significa que a estrutura de poder do regime iraniano está se concentrando ainda mais nas instituições de segurança, em vez de instituições religiosas ou governos eleitos. Em outras palavras, a estrutura política do Irã está evoluindo para um tipo de “estado de segurança militar”. O relatório também aponta que dentro do IRGC, alguns acreditam que a guerra pode, na verdade, fortalecer a unidade interna e desviar a pressão da crise econômica.

Em segundo lugar, do ponto de vista da situação no campo de batalha militar, os ataques aéreos dos EUA e de Israel continuam a enfraquecer a capacidade militar do Irã. Os alvos dos ataques aéreos incluem estações de polícia em Teerã, bases de milícias Basij, centros de inteligência, bem como instalações de mísseis e drones em todo o país. Um sinal importante é que os aviões dos EUA e de Israel já conseguem atingir alvos a 800 quilômetros na parte oriental do Irã, o que indica que o sistema de defesa aérea do Irã foi suprimido em muitas áreas. Além disso, o Comando Central dos EUA afirmou que o foco dos ataques mudou de “ameaça imediata de mísseis” para o sistema militar-industrial global do Irã.

Em terceiro lugar, em relação à capacidade de retaliação do Irã, embora ainda esteja realizando ataques, a capacidade claramente diminuiu. O relatório afirma que Israel já destruiu cerca de 70% das instalações de lançamento de mísseis do Irã. Nos últimos 24 horas, o Irã lançou várias rodadas de mísseis em direção a Israel, ao mesmo tempo em que atacava países do Golfo com drones e mísseis, incluindo o aeroporto de Dubai, campos de petróleo de Abu Dhabi e instalações de petróleo e gás. No entanto, os sistemas de defesa aérea dos países do Golfo têm uma taxa de interceptação relativamente alta, portanto, os danos reais causados foram limitados.

Depois, a situação no Estreito de Ormuz e o transporte de energia. O Irã não atacou mais embarcações no estreito recentemente e parece permitir que alguns petroleiros da China, Índia e Paquistão passem em segurança. Mas, ao mesmo tempo, o volume total de exportação de petróleo do Oriente Médio ainda caiu cerca de 60%. O Irã claramente está adotando uma forma de “dissuasão seletiva”: ao mesmo tempo em que pressiona o mercado de energia, evita fechar completamente o estreito para não provocar uma retaliação militar total.

Em seguida, a frente do Líbano e do Iraque. O Hezbollah continua a atacar no norte de Israel e no sul do Líbano, enquanto Israel começou a realizar operações limitadas em solo no sul do Líbano, tentando estabelecer uma zona de amortecimento. Ao mesmo tempo, as milícias apoiadas pelo Irã também estão atacando bases e instalações energéticas dos EUA, e os EUA e aliados realizaram ataques aéreos contra esses alvos de milícias.

A última mudança importante é o fortalecimento do controle interno no Irã. O governo já implementou um bloqueio nacional da internet e começou a atacar dispositivos Starlink e VPNs para evitar a disseminação de informações sobre a guerra. Teerã também estabeleceu novos postos de controle de segurança. Isso indica que o regime está preocupado que a guerra possa desencadear novos protestos internos.

[Atualização sobre a Guerra do Irã em 16 de março] O Instituto de Estudos de Guerra (ISW) divulgou um relatório atualizado sobre a guerra do Irã em 16 de março.

Primeiro, da perspectiva da estrutura interna do regime iraniano, a base de poder do novo Líder Supremo, Mojtaba Khamenei, provém quase inteiramente dos linha-dura da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC). O relatório menciona que generais veteranos da Guarda Revolucionária, como Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari e Mohammad Bagher Ghalibaf, o impulsionaram ao poder. Isso significa que a estrutura de poder do regime iraniano está se concentrando ainda mais nas instituições de segurança, em vez de instituições religiosas ou um governo eleito. Em outras palavras, a estrutura política do Irã está evoluindo para um "Estado militar-segurança". O relatório também aponta que alguns membros da IRGC acreditam que a guerra pode, na verdade, fortalecer a unidade interna e desviar a pressão da crise econômica.

Segundo, da perspectiva da situação militar no campo de batalha, os ataques aéreos dos EUA e de Israel estão enfraquecendo continuamente as capacidades militares do Irã. Os alvos dos ataques aéreos incluem delegacias de polícia em Teerã, a base da milícia Basij, centros de inteligência e instalações de mísseis e drones em todo o país. Um sinal importante é que aeronaves americanas e israelenses agora podem atingir alvos a 800 quilômetros no leste do Irã, indicando que o sistema de defesa aérea iraniano foi suprimido em muitas áreas. Além disso, o Comando Central dos EUA declarou que seu foco mudou de "ameaças imediatas de mísseis" para o complexo militar-industrial iraniano como um todo.

Em segundo lugar, no que diz respeito à capacidade de retaliação do Irã, embora os ataques continuem, sua eficácia diminuiu consideravelmente. Relatórios indicam que Israel destruiu aproximadamente 70% dos lançadores de mísseis iranianos. Nas últimas 24 horas, o Irã lançou múltiplos ataques com mísseis contra Israel, enquanto simultaneamente realizava ataques com drones e mísseis contra os países do Golfo, incluindo o aeroporto de Dubai, os campos de petróleo de Abu Dhabi e instalações de petróleo e gás. No entanto, os sistemas de defesa aérea dos países do Golfo têm uma alta taxa de interceptação, limitando assim os danos reais.

Há também a situação relativa ao Estreito de Ormuz e ao transporte de energia. O Irã não atacou navios no estreito recentemente e parece ter permitido a passagem segura de alguns petroleiros chineses, indianos e paquistaneses. No entanto, ao mesmo tempo, as exportações totais de petróleo do Oriente Médio caíram aproximadamente 60%. O Irã está claramente adotando uma estratégia de "dissuasão seletiva": pressionando o mercado de energia, mas evitando o fechamento completo do estreito, o que desencadearia uma retaliação militar em grande escala.

Em seguida, vêm as frentes libanesa e iraquiana.O Hezbollah continuou seus ataques no norte de Israel e no sul do Líbano, enquanto Israel iniciou uma operação terrestre limitada no sul do Líbano, numa tentativa de estabelecer uma zona de segurança. Enquanto isso, milícias iraquianas apoiadas pelo Irã atacaram bases e instalações de energia americanas, o que levou a ataques aéreos dos EUA e seus aliados contra esses alvos.

Uma última mudança significativa foi o endurecimento do controle interno no Irã. O governo implementou um bloqueio nacional da internet e começou a reprimir dispositivos Starlink e VPNs para impedir a disseminação de informações sobre a guerra. Teerã também instalou novos postos de controle de segurança. Isso indica que o regime teme que a guerra possa desencadear novos protestos internos.

传美国情报机构透露：伊朗新任最高领袖 Mojtaba Khamenei 疑为同性恋

New York Post在3月16日发布了一则极具戏剧性的报道，指出伊朗新任最高领袖 Mojtaba Khamenei 可能是同性恋。根据这篇报道，相关情报来源于美国情报界内部极其机密的渠道，因此被相关人士评估为具备有一定可信度。不过，美国情报机构同时也坦承，目前并没有掌握直接的影像图片或是任何公开证据。

十分生动的一个细节是，当 Trump 听闻这项情报时，忍不住当场大笑起来。当时同处一室的几位官员同样觉得这件事非常荒谬，甚至有一名情报官员为此连着笑了好几天。

几名匿名人士向媒体披露了该情报的所谓细节内容。消息指出，Mojtaba 或许和一位童年导师保持着长期的特殊关系。不仅如此，据说在他最近因受伤而接受医疗照护期间，还对负责照顾他的男性医护人员做出了性方面的暗示。

众所周知，伊朗在法律层面对于同性恋的惩处极为严酷，同性行为在法律上甚至可能面临死刑判决。假若针对他的这些指控确有其事，必将对该国神权政权的政治合法性造成严重的冲击。其实，关于他个人生活的传言在伊朗内部早已流传多年，就连早期的外交电报里也曾提及相关问题。值得一提的是，为了求子，他曾先后4度前往英国接受阳痿治疗，最后终于成功受孕并生下1子。

在我看来，New York Post 是一家极为典型的带有保守派小报风格的媒体。由于其报道常常带有强烈的政治立场并偏爱戏剧化标题，这则消息的可信度不可避免地要打些折扣，但大家将其当作饭后趣闻来看待倒也无妨。此外，对于极权国家领导人私生活可能存在的混乱与荒唐，我个人丝毫不感到怀疑。只要手中拥有足够的权力，满足性欲早就不再是个问题，其中唯一的差别无非仅仅是合法与非法，以及传统方式与非传统方式而已。

De acordo com a análise de pesquisa recente do Goldman Sachs, as ações do setor de armazenamento atualmente apresentam um alto custo-benefício de investimento. O relatório aponta que as expectativas de EPS dessas empresas para o próximo ano já se desviaram significativamente do preço das ações atual. Além disso, a instituição também prevê que a escassez de produtos de armazenamento deve continuar até meados de 2027.

【A guerra do Irã quebrou a imagem de "porto seguro financeiro" que os países do Golfo moldaram por muito tempo】WSJ 12 reporta que a guerra do Irã impactou diretamente o mito de segurança de Dubai. Nas últimas décadas, Dubai tem passado uma narrativa muito clara para o mundo: embora esteja no Oriente Médio, quase não é afetada pelas guerras do Oriente Médio, sendo um centro financeiro e turístico global estável, próspero e aberto. Grande quantidade de capital, empresas multinacionais e pessoas ricas vieram para cá baseadas nessa suposição. No entanto, após o Irã começar a lançar mísseis e drones contra os Emirados Árabes Unidos, essa suposição foi quebrada. Aeroportos fechados, portos atingidos, hotéis danificados, as pessoas sentiram pela primeira vez que a guerra estava acontecendo sobre a cidade.

Além disso, capital e talentos começaram a reavaliar riscos. O artigo menciona que empresas de gestão de ativos, advogados e bancos já receberam uma quantidade considerável de consultas de clientes, perguntando se deveriam transferir seus ativos para áreas mais seguras, como Cingapura. Uma base chave para um centro financeiro é a "expectativa de estabilidade", e a guerra está abalando essa expectativa.

Minha opinião: Os ataques indiscriminados do Irã contra os países do Oriente Médio já prejudicaram enormemente os interesses dessas nações. Os países do Oriente Médio podem usar essa guerra como justificativa para mudar o regime extremista atual do Irã, e apoiar a ascensão de reformistas mais moderados. A possibilidade de uma mudança de regime no Irã aumentou novamente.

Explorar os meios que os EUA podem adotar para regular os preços internos do petróleo

Primeiro, vamos revisar o contexto histórico. Antes de 2015, a legislação americana proibia explicitamente a exportação de petróleo bruto por cerca de 40 anos. Olhando para o presente, os EUA já se tornaram o maior produtor de petróleo do mundo, com uma produção diária de 13.000.000 de barris, um número que já superou com sucesso a Arábia Saudita e a Rússia. Com base nisso, a primeira medida potencial seria reabrir a proibição de exportação de petróleo bruto, aumentando a oferta de petróleo ao manter mais recursos dentro do país, o que efetivamente ajudaria a conter o aumento dos preços do petróleo.

Em segundo lugar, as autoridades podem considerar suspender a implementação da Lei Jones. Essa alteração permitiria que navios estrangeiros realizassem o transporte de produtos petrolíferos entre os portos dos EUA. Assim, o petróleo produzido nas refinarias do Golfo do México poderia chegar facilmente à costa leste dos EUA (PADD1) e à costa oeste. Com a remoção das restrições logísticas internas, a oferta poderia aumentar abruptamente, o que provavelmente resultaria na “redução artificial” dos preços do petróleo nos EUA, podendo até levar a uma queda direta nos preços.

Terceiro, a utilização de reservas estratégicas para intervenção também é um meio importante. Os EUA poderiam se unir aos países do G7 para liberar reservas estratégicas de petróleo. Essa ação de empurrar o petróleo do estoque do governo diretamente ao mercado poderia fornecer uma fonte adicional disponível para entrega imediata, comprimindo assim os preços internacionais do petróleo e seu prêmio de risco. Com a flexibilização dos preços em níveis superiores, esse benefício se transmitiria para o consumidor, reduzindo os preços de atacado e varejo da gasolina e do diesel nos EUA.

Quarto, em termos de segurança geopolítica, os EUA podem desplegar navios de guerra para garantir a segurança do Estreito de Hormuz, mantendo um estado limitado de navegação. Essa implantação militar visa reduzir a probabilidade de desabastecimento nessa rota energética crucial, garantindo segurança contínua no transporte.

Por fim, resolver adequadamente a situação do Irã será um aspecto crucial. Supondo que as ações dos EUA e de Israel sejam eficazes e levem à troca de liderança no país, com um governo de reformistas moderados assumindo o poder e seguindo um caminho semelhante ao da Venezuela, esse seria um resultado extremamente ideal, e a tensão poderia rapidamente diminuir.

No relatório de pesquisa publicado em 2 de março sobre a Micron MU, o Goldman Sachs não apenas definiu um preço-alvo de 360, mas também forneceu uma previsão de EPS de 47,8 para 2027, um dado que é impressionante. Ao investigar a lógica implícita por trás de seu modelo de avaliação, baseia-se principalmente em uma forte expectativa de crescimento trimestral do preço médio de venda (ASP) em relação ao trimestre anterior (QoQ). Em termos específicos, para o CY1Q26, a instituição estima que o ASP de DRAM terá um crescimento de cerca de 10%, enquanto o aumento do ASP de NAND será de cerca de 15%. Em seguida, para o CY2Q26, espera-se que a taxa de crescimento do ASP de DRAM em relação ao trimestre anterior se mantenha entre 10% e 12%, enquanto a taxa de crescimento do ASP de NAND em relação ao trimestre anterior pode chegar a 15% a 20%. Como uma instituição tão influente, o Goldman Sachs apresentar uma avaliação de EPS para 2027 que parece bastante absurda realmente desperta a curiosidade. Não posso deixar de suspeitar que isso pode ser uma ação deliberada da parte deles 🤔

Sobre a revisão dos pontos principais da Intel na conferência TMT da Morgan Stanley

Na recente conferência TMT da Morgan Stanley, o CFO da Intel compartilhou as últimas atualizações da empresa. Ele mencionou que o CEO Lip-Bu Tan tomou medidas para compartilhar dados detalhados com parceiros, uma iniciativa que teve um efeito positivo na otimização da taxa de rendimento das novas tecnologias de fabricação de próxima geração. Quanto ao muito discutido nó de processo 18A, o CEO Tan acredita que a tecnologia é muito madura e está completamente capacitada para atender clientes externos. Em relação à demanda do mercado, o CFO da Intel destacou que a demanda geral no setor de servidores continua forte e prevê um crescimento significativo do mercado de CPUs de servidores em 2026. Além disso, ele também alertou que os desafios na cadeia de suprimentos devem se tornar mais severos no próximo ano.

Com base nas informações acima, tenho as seguintes observações profundas:

Primeiramente, a abertura do nó 18A para o exterior é um ponto de virada crucial. A declaração do CFO da Intel confirma a visão do CEO Lip-Bu Tan de que o 18A não é apenas um nó para produtos internos, mas também é muito adequado para ser lançado no mercado externo. O peso dessa informação é enorme. No passado, os processos avançados da Intel eram usados principalmente para seus próprios produtos, mas agora o 18A é posicionado como um produto de foundry formal. Uma vez que a tecnologia desse nó esteja madura e comece a receber pedidos externos, os Serviços de Foundry da Intel passarão de uma concepção teórica para um negócio físico viável comercialmente.

Em segundo lugar, a indústria de servidores está em um ciclo de alta. A administração enfatizou que a demanda por servidores está apresentando um desempenho robusto e prevê um grande crescimento no mercado de CPUs de servidores em 2026. Isso indica que a onda de IA não está comprimindo o espaço de sobrevivência das CPUs; pelo contrário, está impulsionando uma expansão adicional da escala dos servidores. Afinal, cada cluster de GPU requer uma enorme coordenação de CPUs, memória e recursos de rede.

Por fim, a Intel tem potencial para conquistar grandes pedidos no campo de embalagem avançada. Atualmente, a embalagem avançada se tornou um dos elos mais críticos no superciclo de semicondutores, com tecnologias de GPU, HBM e chiplet dependendo fortemente desse componente. Se a Intel conseguir conquistar grandes clientes na área de embalagem, isso aumentará significativamente a credibilidade de seus negócios de foundry. Vale ressaltar que muitos clientes, mesmo que não precisem dos nós de fabricação de wafers da Intel, podem precisar contar com sua forte capacidade de embalagem.

Mas se os investidores individuais entendessem um pouco sobre a ecologia política e as regras de funcionamento econômico na China, não deveriam estar tão fixados em ações como a baba e a Pinduoduo.

Needham Eleva os PTs para $850 / $330
Needham elevou o preço-alvo da Lite e da Cohr para 850, 330.

A NVIDIA planeja investir cerca de 2 bilhões de dólares em Lumentum e Coherent e assinar acordos de fornecimento de longo prazo para expandir a capacidade de produção de lasers de alta potência CPO, indicando que a interconexão óptica está se tornando uma infraestrutura crítica para data centers de IA. Essa medida sugere que a comercialização do CPO pode ser antecipada, ao mesmo tempo que reforça a posição de liderança da Lumentum no campo dos lasers InP e as expectativas de crescimento da demanda futura de alta lucratividade.