高山仰止_eth

$SNDK SanDisk tem um aumento diário explosivo de 13,67%, e a alta acumulada no ano já ultrapassou 600%, diretamente detonando todo o setor de armazenamento.

A inferência de IA está se tornando o novo motor da demanda por NAND. Pedidos de SSDs corporativos estão sendo liberados em massa; os preços contratuais subiram mais de 100% no ano; e o desequilíbrio entre oferta e demanda de NAND atingiu o maior nível em 15 anos.

A SanDisk fechou acordos de longo prazo no valor total de US$ 93,9 bilhões com oito clientes, garantindo 50% da capacidade para o ano fiscal de 2027 e 67% para o ano fiscal de 2028.

Ao mesmo tempo, a tecnologia HBF de memória flash de alta largura de banda entrou oficialmente em fase de protótipo (tape-out), entrando na nova pista de armazenamento para inferência de IA. A lógica de reavaliação do setor de armazenamento está se espalhando por completo—Micron e Western Digital também acompanham o movimento.

No curto prazo, de fato há pressão para realização de lucros. No 3º trimestre, a alta do NAND se ajustou para 10%–15%, e a capacidade de absorção do lado do consumo está próxima do limite. Mas a escassez estrutural impulsionada por IA no médio e longo prazo pode continuar até 2028. Com os contratos de longo prazo já em mãos, a imunidade da SanDisk às oscilações do ciclo já ficou claramente mais forte.

$SNDK

➣ @Dusk 最近上线了创作者活动，很多人也开始关注 Dusk。

我查了一下 $DUSK 的链上数据，价格在 0.06 美元附近，市值约 3000 万美元，算不上什么亮眼的表现。

但我更在意的，是链上正在发生的事情：

Dusk 接入的不是普通资产，而是券商和金融机构。

荷兰受欧盟监管的多边交易设施 NPEX，刚刚把数字证券二级市场搬上 Dusk，专门用于撮合链上化金融产品。

另一家符合监管要求的电子货币机构，也在 Dusk 链上发行了欧元稳定币。

这两件事放在一起，释放出的信号其实很明确。

普通公链很难拿到欧盟金融市场这几张牌。

MiCA 加强稳定币监管，MiFID II 持续完善金融市场规则，DLT Pilot Regime 则为分布式账本技术在金融市场中的应用提供试点框架。

而 Dusk 走的是“专门为合规金融市场设计的 L1”这条路线，从底层架构开始就将 MiFID II、MiCA 等监管要求纳入设计。

具体靠什么💡？

Citadel 身份协议和 XSC 资产标准。

用户只需要证明“我符合资格”，而不必暴露不必要的个人隐私；链上资产则通过标准化规则实现合规发行和管理。

NPEX 已经开始跑起来了。

超过 3 亿欧元的代币化证券即将上链，全流程在 DuskEVM 上执行——这是 Dusk 于 2026 年 1 月上线的 EVM 兼容层，Solidity 开发者可以直接使用熟悉的开发工具部署应用，大幅降低迁移成本。

所以，Dusk 给的不只是性能。

它真正想解决的，是如何把传统金融的清算、结算和合规逻辑搬到链上，同时让监管看到该看到的信息。

散户看价格，机构看基建，而Dusk 在做的，就是基建。

马斯克 2025年在特斯拉赚了多少钱？答案是1583亿美元，是普通员工的252万倍！

平均下来，每4.23秒，他拿到的钱就相当于特斯拉员工干一年的工资。特斯拉员工年薪中位数是57,243美元，马斯克的薪酬是它的252万倍。

这是AFL-CIO做的统计。按受限股票授予日公允价值算，1583亿美元。什么概念？标普500公司CEO的平均薪酬是员工312倍，已经够夸张了。马斯克这个数字，是其他所有标普500公司CEO薪酬总额的14倍。AFL-CIO说，这是他们1997年开始追踪CEO薪酬以来，见过最高的水平。

当然，这1583亿美元不是现金，是2025年授予的受限股票在授予日的公允价值。这批股票如果特斯拉业绩达标，最终价值可能冲到1万亿美元——前提是业绩目标全部完成。

2025年的特斯拉是什么体量？全球交付量约257万辆，营收1660亿美元，净利润234亿美元。市值最高突破2.6万亿美元，比全球其他九大车企市值总和还高。

252万倍。每4.23秒赚一个员工年薪。数字太大了反而让人没什么感觉。

想想特斯拉车主每修一次车花的那点钱，都在这4.23秒里被算得清清楚楚。

$SPCX

A Binance está se mexendo muito rápido: colocou Apple, Amazon e SpaceX em bStocks. São negociações de 24 horas, com compra fracionada a partir de 5 dólares. Mas fiquei de olho no book por alguns dias e surgiu uma ideia: será que instituições teriam coragem de fazer isso?

De fato, tokenizar ações na blockchain é conveniente: liquidação em um segundo, sem esperar T+1, e os resultados após o pregão repercutem imediatamente no preço. Só que, na cadeia, tudo é transparente — quanto você compra, qual é seu custo, e o mundo inteiro consegue ver. Para o investidor de varejo, tanto faz. E para instituições? Fazer a Wall Street abrir as cartas na blockchain pública? Não tem como.

É exatamente nisso que o @Dusk está lidando.

A Dusk não é um misturador (mixer) de privacidade selvagem. Ela é uma privacidade com atributos de conformidade. Sua carteira e suas negociações ficam protegidas do lado de fora, e, quando o regulador precisar, há divulgação compatível. Por trás, a matemática da tecnologia ZK faz a cobertura — sem precisar confiar em ninguém.

E além disso, a Dusk não está apenas “carimbando” uma narrativa: já fez parceria com a NPEX, uma exchange licenciada na Holanda, para levar valores mobiliários compatíveis para a blockchain. A DuskEVM testnet/mainnet está chegando; desenvolvedores Solidity conseguem começar usando o mesmo fluxo de ferramentas do Foundry, com custo de migração praticamente zero.

Juntando tudo, fica interessante: a Binance leva ações para a blockchain, resolvendo a questão do “tem ou não tem”. A Dusk resolve a questão do “terá coragem?” — instituições terão coragem de entrar? Grandes valores terão coragem de tokenizar e subir na cadeia? Um faz a porta de entrada de fluxo; o outro, a base de infraestrutura. A peça que o RWA estava faltando fica cada vez mais clara.

Claro, antes da mainnet de fato ser colocada no ar, isso ainda são apenas hipóteses. Mas infraestrutura de RWA com privacidade + conformidade é uma das trilhas mais valiosas para observar daqui para frente.

Vocês acham que o maior receio das instituições ao colocar tudo na cadeia é a privacidade ou a conformidade? Comentem na área abaixo. Continuem acompanhando a evolução da mainnet do @Dusk .

#dusk $DUSK

#dusk $DUSK

O ponto mais complicado das finanças on-chain é: você quer transparência, ou privacidade? 🤔

➣ @Dusk responde de forma simples — pode haver transparência, mas não é necessário que todo mundo veja.

Esta blockchain Layer-1 não grita um “privacidade acima de tudo” vazio; ela foca na necessidade mais concreta dos cenários financeiros: as transações devem ser sigilosas, os contratos inteligentes precisam funcionar, a identidade tem de ser controlável e ainda assim atender aos requisitos de conformidade da regulação. Para instituições financeiras, o maior problema de uma blockchain pública é transparência demais — todos os registros de transações expostos ao sol, sem espaço para segredos comerciais e privacidade do cliente.

A solução da Dusk é criar, com provas de conhecimento zero, um meio-termo de “divulgação seletiva”. É possível provar que eu tenho qualificação para operar, sem despejar o saldo da carteira; a regulação consegue verificar e apresentar evidências, mas as cartas do varejo não precisam ficar à mostra na blockchain para todo mundo ver. Privacidade não é apenas “travar”: o que o autorizado deve ver, vê; o público curioso não enxerga nada.

Do lado técnico, a Dusk projetou o padrão XSC de token de segurança, feito especificamente para emitir valores mobiliários tokenizados com recursos de privacidade. Ações, títulos e fundos podem ser colocados on-chain por esse padrão, atendendo às exigências de conformidade como MiFID II e MiCA. Com o sistema de identidade Citadel, o KYC e AML on-chain são incorporados diretamente ao protocolo: as instituições podem verificar a qualificação do usuário, mas sem precisar saber quem exatamente ele é.

Isso não fica apenas no whitepaper. Em 7 de janeiro de 2026, a rede principal da Dusk inicia; o DuskEVM entra no ar, e desenvolvedores Solidity podem implantar aplicações diretamente. Em parceria com a exchange licenciada holandesa NPEX, mais de 200 milhões de euros em valores mobiliários regulados já foram levados para a cadeia. O tempo de geração das provas de conhecimento zero foi comprimido para níveis de 50 milissegundos.

Claro, por mais sedutora que a tecnologia seja, ela não contorna a realidade. As exigências regulatórias variam de país para país, e a complexidade do sistema em si traz novos riscos. A decisão das instituições de embarcar não depende apenas de quão bonita é a criptografia.

O que a Dusk está fazendo é juntar, de forma brutal, a abertura de uma blockchain pública com a confidencialidade do setor financeiro. O teste real vem na adoção em larga escala: se ela consegue apertar essas três cordas — privacidade, conformidade e usabilidade — com firmeza.

Se esse caminho der certo, finanças on-chain deixam de ser a escolha de dois caminhos — “ou correr pelado, ou se esconder”. A transparência das blockchains públicas e a privacidade em finanças talvez nem devessem ser opostas.

$DUSK

A rodada de IPO desta vez da USTech está ficando cada vez mais interessante.

No dia 11 de agosto, no Trade.xyz, o preço dos contratos perpétuos pré-IPO da USTech voltou a subir para US$ 86,1, cerca de 580 yuan renminbi. Isso corresponde a um valor de mercado futuro na listagem de aproximadamente US$ 34,8 bilhões, ou 234,7 bilhões de yuan. Que conceito é esse? Considerando o preço de emissão de 150,8 yuan por ação, um lote de 500 ações exige um pagamento de 75,4 mil yuan. Com o preço atual na pré- abertura, o valor dessas 500 ações está em torno de 290 mil yuan. Depois de descontar o valor da subscrição, o lucro por lote é de aproximadamente 215 mil yuan.

A expectativa de retorno do IPO é 3,84 vezes. Esta é a “gordura” mais saborosa do ano no mercado A-share.

Vamos falar da questão do sorteio (middle quota). Na noite de 11 de agosto, a USTech divulgou os resultados do sorteio online. Ao todo, há 19.414 números vencedores; cada número vencedor permite subscrever 500 ações. O prazo de pagamento vai até 12 de agosto. Do pedido feito em 10 de agosto até o resultado do sorteio sair em 11 de agosto, o ritmo foi bem rápido. Desta vez, a taxa final do sorteio online foi de 0,01809759%, perto de dois por mil, mais baixa do que muitos IPOs. O que isso indica? Muita gente está competindo demais.

Do protocolo de aceitação até a aprovação para ir a plenário, foram apenas 73 dias, estabelecendo o recorde do IPO mais rápido deste ano. DeepSeek, a Tencent e outras empresas participaram da colocação estratégica. Instituições querem a todo custo, e investidores pessoas físicas também correm para participar; com uma taxa de sorteio tão baixa que beira o absurdo, o prêmio na pré-abertura chegou a 3,84 vezes — o calor que a USTech está gerando já não é mais apenas a história de “o robô número 1”.

Para quem conseguiu o lote: lembre-se de pagar até 12 de agosto às 16:00. Para quem não conseguiu, não se preocupe: na noite do dia 11, foram revelados os 19.414 sortudos; o próximo “ganhar carne” não deve demorar muito.

A Morgan Stanley diz: $SPCX ainda pode subir mais do dobro, e o bull market pode levar a US$ 600.

Com base no preço atual em torno de US$ 140 por ação, ao descontar o valor dos negócios de espaço e Starlink de cerca de US$ 127 por ação, a parte do mercado deixada para o negócio de IA da Cursor é de apenas aproximadamente US$ 12 por ação — o que dá apenas um pouco mais do que 1x do EV/Sales de 2028. A Morgan Stanley acredita que o mercado está precificando o negócio de IA da SpaceX como se fosse um provedor comum de nuvem para um novo player em formação; na realidade, é uma plataforma de IA ponta a ponta que está tomando forma.

Os fundamentos da Cursor realmente sustentam essa tese. Mais de 64% das Fortune 500 e 50 mil empresas já usam a Cursor. O ARR em junho foi de cerca de US$ 4 bilhões; a Morgan Stanley prevê que até o fim do ano chegue a US$ 8 bilhões, cerca de US$ 17 bilhões em 2027 e US$ 33 bilhões em 2030. Essa previsão nem sequer considera os efeitos de sinergia após a aquisição da SpaceX.

Essa “coisa” está montando uma cadeia completa de indústria de IA — a Cursor faz a entrada de desenvolvedores e o fluxo de trabalho; a Grok fornece modelos; a X fornece dados em tempo real; a SpaceXAI fornece poder de computação; a Starlink faz a conexão global; e, no futuro, a Tesla estenderá a IA a robôs e ao mundo real. O mais valioso está nos dados de desenvolvedores que estão na mão da Cursor — mais de 50 mil empresas usam IA todos os dias para escrever código, modificar código, fazer testes e fazer Debug; esses dados de interação podem retroalimentar continuamente os modelos proprietários da Grok e da Cursor. No nível de capacidade de computação, o Colossus da SpaceX também permite que a Cursor reduza a dependência de modelos de terceiros, como OpenAI e Anthropic, e assim comprima os custos de inferência.

A Morgan Stanley prevê que, à medida que Grok e Composer assumirem mais tarefas de inferência, a margem bruta atualmente fraca da Cursor tem chance de voltar ao positivo ainda no 3T deste ano e chegar a mais de 60% por volta de 2030.

Em seguida, o mercado vai focar principalmente nas divulgações adicionais da Cursor no 3T e na Grok 4.6, 4.7, Grok 5 e na próxima geração de Composer. Se a Cursor realmente conseguir saltar de um ARR de cerca de US$ 4 bilhões neste ano para US$ 8 bilhões até o fim do ano, e continuar mantendo a velocidade de penetração no segmento empresarial, então o que pode estar mais subavaliado na SpaceX agora talvez já não sejam apenas foguetes e Starlink — mas sim a plataforma de IA empresarial que ela está construindo.

$SPCX $SPCXB

As baleias gigantes estão voltando a comprar no fundo.

Em 11 de agosto, segundo monitoramento do Onchain Lens, uma baleia gigante de Ethereum novamente retirou 50.000 ETH da Binance, no valor aproximado de US$ 93,6 milhões. Até o momento, o endereço em questão já acumulou retiradas de ETH totalizando 90.000 unidades, com valor de aproximadamente US$ 170 milhões, sendo que 40.000 delas já foram usadas para staking.

Isso remete à previsão recente de Jiang Zhuo’er. O fundador da pool de mineração Laibite, Jiang Zhuo’er, ao combinar os três ciclos anteriores de alta e baixa do Bitcoin, previu que o fundo deste ciclo de baixa apareceria por volta de 31 de outubro, o que corresponderia a um preço do BTC de cerca de US$ 44.016. Ele havia indicado anteriormente que o fundo ocorreria entre outubro e dezembro, com uma faixa de preço de US$ 42.000 a US$ 44.000. Em 6 de agosto, ele ainda teria refinado a data e o preço específicos.

De um lado, há uma baleia acumulando ETH em grande escala. Do outro, há um “mineiro veterano” fazendo uma previsão do fundo com data precisa. Quando grandes quantias aumentam posição contra a tendência no momento da queda de preços, isso costuma ser visto como um sinal pelo mercado.

Em 31 de outubro ainda faltam mais de dois meses. Naquela época, resta ver se Jiang Zhuo’er acertou a conta, ou se as baleias realmente compraram o fundo de verdade.

$ETH $BTC

O Standard Chartered cobriu a Chainlink pela primeira vez e estabeleceu um preço-alvo de US$ 200 para o fim de 2030. Com o preço atual pouco acima de US$ 8, isso implica uma alta de 25 vezes.

A tese otimista do Standard Chartered não é sobre especulação com criptomoedas, mas sobre tokenização de ativos. Ações, fundos, títulos e imóveis sendo amplamente colocados em blockchain; contratos inteligentes precisam acessar de forma confiável dados externos como preços, provas de reservas e valor líquido dos ativos, e também há a necessidade de transmitir informações entre diferentes blockchains. O oráculo da Chainlink e o protocolo de interoperabilidade entre cadeias CCIP se encaixam exatamente nesse ponto.

Mas “importante para o negócio” não significa que $LINK necessariamente vai subir. Para chegar a US$ 200, seriam necessários muitos fatores — expansão rápida do mercado de RWA, adoção contínua da Chainlink por instituições financeiras, aumento das taxas do protocolo e conversão da receita do protocolo em demanda de compra ou staking de LINK. Se as instituições usarem bastante, mas o valor do token não for capturado, o desempenho do preço também pode ficar muito abaixo do esperado.

A trajetória anual apresentada pelo Standard Chartered é: US$ 13 no fim de 2026, US$ 41 em 2027, US$ 82 em 2028, US$ 133 em 2029 e US$ 200 em 2030.

US$ 200 parece mais uma aposta de longo prazo na escala futura da tokenização de ativos. Para que a lógica se sustente, ainda será preciso ver se o volume de transações do CCIP, a receita do protocolo, a escala de staking e o número de clientes pagantes reais conseguem acompanhar.

$LINK

Os pequenos investidores nos EUA talvez sejam o grupo mais bondoso deste mundo — quando roubam 100 dólares, eles registram boletim e vão até o fim; quando instituições de Wall Street tiram um milhão usando o método de “primeiro puxar o preço para cima e depois derrubar”, eles até se consideram azarados e, ainda assim, continuam comprando mais.

Como talentos altamente educados, com graduação em universidades do nível 985, todos sabem um fato matemático básico: quase nenhuma estratégia consegue vencer consistentemente o mercado de forma estável, especialmente estratégias que envolvem opções. O motivo é simples: qualquer estratégia, no fim, terá de enfrentar o problema de muitos participantes se atropelarem em pânico ao mesmo tempo, mas o índice do mercado não. Isso é uma consequência matemática; quem entende de teoria das probabilidades consegue sentir o peso dessa frase. Quem consegue enxergar isso de verdade, provavelmente deixa completamente de operar ações individuais.

Mas os pequenos investidores são diferentes. Eles continuam animados e entusiasmados em trocar farpas com os Vips do Twitter. Hoje analisam o Google TPU, amanhã estudam a NVIDIA HBM, depois de amanhã ficam de olho nos fundamentos da Micron. Parece que, entendendo essas coisas, dá para ganhar dinheiro na bolsa e até superar o mercado. E aí? O resultado é exatamente o que você imagina.

É até irônico: apesar dessas operações não renderem dinheiro e estarem muito longe de estratégias simples como comprar tudo em SGOV e depois aproveitar a queda para recomprar VOO, ainda assim os pequenos investidores sustentam centenas de KOLs de semicondutores no Twitter e milhares de blogueiros financeiros no YouTube. Isso talvez seja um milagre da economia — um grupo de pessoas que não ganha dinheiro sustenta outro grupo que vive ensinando os outros a ganhar.

Sinceramente, eu vejo hoje essas falas e posts como se fossem ar. Não sei como ainda tem gente que leva isso como verdade absoluta. Nem a Citadel eles vencem, nem a Situational Awareness salva. 😅

$NVDAB $SKHY $SNDK

O Tio Liang chegou de novo

Agora, a concorrência em IA é como uma corrida: há o GLM, o Qwen, a Minimax, que correm com as próprias pernas; há também o GPT, que vai de bicicleta; e o Claude, que vai de motocicleta. Mas o seu Tio Liang vai atrás, dirigindo uma colheitadeira conjunta, sem pressa, acompanhando de perto. Quem corre mais rápido não ganha recompensa, mas quem corre mais devagar é punido

#DeepSeek

A estrutura de fundos do mercado de ações da Coreia do Sul apresentou uma reversão muito clara no fim de julho.

Ao longo da maior parte deste ano, os investidores estrangeiros têm continuado a reduzir suas participações em ações sul-coreanas, enquanto os investidores de varejo coreanos aumentaram suas compras. O capital se concentrou principalmente na Samsung Electronics, na SK Hynix e em ETFs de alavancagem relacionados. Quanto mais o preço cai, mais os varejistas compram; as ações que os estrangeiros estão vendendo quase são absorvidas por investidores individuais locais, com a estratégia de usar alavancagem.

Mas no dia de negociação mais recente, os investidores estrangeiros registraram uma compra líquida diária de quase 60 trilhões de won sul-coreano, enquanto os investidores individuais da Coreia do Sul tiveram uma venda líquida de quase 100 trilhões de won sul-coreano, criando a troca de posições mais extrema do ano.

Isso indica que os investidores de varejo que vinham comprando continuamente nos fundos já estão reduzindo suas posições após o repique. Parte do capital voltou ao patamar de custo e saiu do mercado; outra parte vem de contas de financiamento que reduziram ativamente a alavancagem; e outra ainda é proveniente de resgates de ETFs de alavancagem. Depois de uma sequência de quedas, chamadas de margem (margin call) e liquidações forçadas, a quantidade de caixa que os varejistas ainda conseguem colocar no mercado diminuiu de forma evidente, e a disposição para assumir riscos também está caindo.

Os investidores estrangeiros, por sua vez, voltam a comprar quando os varejistas vendem em massa. Após a grande correção do período anterior, a avaliação (valuation) da Samsung Electronics e da SK Hynix, a intensidade de ocupação das posições (grau de lotação/crowding) e os riscos de alavancagem já diminuíram. Assim, os fluxos globais de capital começaram a reavaliar o valor de alocação do setor de semicondutores da Coreia do Sul.

A estrutura de negociações antes era: investidores estrangeiros recuam, varejistas assumem com alavancagem. Agora, aos poucos, isso está se transformando em: varejistas reduzindo a alavancagem, e investidores estrangeiros recompondo posições em níveis baixos.

O fluxo de caixa de um único dia ainda não é suficiente para confirmar que a reversão foi concluída, mas as posições estão saindo de varejistas com alta alavancagem e sendo transferidas para investidores institucionais globais. Para um mercado que já passou por um recuo profundo, isso provavelmente é um jogo de aproximação entre compradores e vendedores.

A BitMart fecha as operações é “coincidência” — mas o fundador ter fugido com o dinheiro é verdade!

Em 15 de julho, ainda estava divulgando um relatório de 8º aniversário; ao longo de todo o texto, falava de “mentalidade de longo prazo” e até listou seis principais direções para o segundo semestre. Onze dias depois, em 26 de julho, a BitMart anunciou o encerramento gradual das operações. Da “construção a longo prazo” ao “fechamento definitivo” — foi menos de duas semanas.

Os detalhes revelados por funcionários montaram um retrato completo da fuga:

O fundador, Sheldon Xia, foi acusado de ter desviado cerca de 20 milhões de U dos ativos dos usuários. Isso não seria a primeira vez que Sheldon se envolve em controvérsias sobre dinheiro — em 2021, a BitMart sofreu um ataque de hackers com perdas estimadas entre 150 milhões e 200 milhões de dólares; Sheldon então prometeu compensar integralmente os usuários com recursos próprios, mas até hoje não há evidências públicas de que a compensação tenha sido concluída por completo.

Antes do ocorrido, a BitMart lançou atividades de investimentos com juros altos de 12% e 18,88% ao ano, atraindo cerca de 40 milhões de ativos de usuários para entrar. Muitos usuários que agora não conseguem sacar foram justamente atraídos por essa taxa. Em 25 de julho, o BMX despencou mais de 60% em um único dia, e logo as solicitações de saque em massa explodiram.

Ao mesmo tempo, muitos funcionários foram obrigados a assinar acordos de desligamento nos dias anteriores ao caso. Até mesmo a operação da 𝕏 no dia anterior ainda recebeu instruções de trabalho, exigindo que publicassem normalmente e enviassem novamente os links — tudo parecia funcionar como de costume.

Em 30 de julho, 27 grandes detentores se uniram para buscar reparação; os ativos não sacados somavam mais de 3,7 milhões de U, com a maior perda por usuário chegando a 700 mil U. E a BitMart só conseguiu reunir 2 milhões de U a partir dos ativos — 1 milhão para atender saques e 1 milhão para pagar salários. Do outro lado, o CEO declarou publicamente que foi demitido sem nem ter sido consultado.

Então, rapazes: ao escolher uma corretora, é melhor ter cuidado. Corretoras de 3ª ou 4ª linha fugindo assim realmente acontece de forma inesperada.

O retorno do grande investimento em IA pela Big Tech pode estar chegando mais rápido do que o mercado imagina!

Nos últimos trimestres, o mercado vem fazendo uma pergunta 🤔:

A Microsoft, a Google e a Amazon colocam centenas de bilhões de dólares por ano em chips e em data centers. Mas quando é que esses investimentos vão se transformar em dinheiro de verdade?

Desta vez, o relatório de resultados trouxe uma resposta em termos de direção: os retornos já começaram a ser realizados. O crescimento do Google Cloud foi de 63%, e a lucratividade do negócio em nuvem melhorou de forma evidente; a taxa de crescimento da AWS voltou a acelerar para 28%; a Microsoft Azure cresceu 40% e as encomendas empresariais assinadas, mas ainda não reconhecidas como receita, já estão perto de dobrar.

Os dados apontam para a mesma lógica: a demanda por capacidade de computação de IA continua forte; a nova capacidade está sendo absorvida rapidamente pelos clientes; e as encomendas continuam acumulando. Antes, o mercado tinha precificado em excesso a pressão do CapEx sobre o fluxo de caixa livre. Agora, o que precisa ser recalculado no preço é a possibilidade de a receita em nuvem acelerar, os pedidos subirem e as projeções de lucro para os próximos trimestres continuarem a ser revisadas para cima.

A Amazon subiu 15% hoje; na essência, isso é o processo de ajuste dessa expectativa. Se, no próximo período, as orientações da Microsoft e da Google continuarem a se fortalecer, o mercado pode projetar ainda mais adiante a demanda por IA e o crescimento de lucros. Assim, a Big Tech tem a chance de voltar a ser a principal linha que impulsiona o índice.

No curto prazo, o movimento não deve ficar muito estável. Quando o ganho diário é grande, também não é adequado correr para comprar. Mas para quem já tem posição, desde que o crescimento em nuvem, os pedidos e as orientações continuem a se concretizar, não há necessidade de vender facilmente por causa da volatilidade de curto prazo. O ritmo é mais importante do que a direção: segurar durante a confirmação é mais razoável do que sair em pânico.

$NVDA $SNDK $SPCX

Quando os outros dizem “detritos espaciais atingiram a Lua”, meu parecer é: isso, na verdade, confirma a lógica de valor do $SPCX .

No dia 5 de agosto, às 14h35, um destroço de um foguete Falcon 9 aposentado de 3.900 kg vai colidir com a Lua, a uma velocidade de 2,43 km por segundo, perto da cratera de impacto do Einstein.

O problema é: você consegue verificar isso?

No modo tradicional de observação, você só consegue esperar pelas notícias oficiais e pelos relatórios divulgados por cientistas; a informação chega atrasada e de forma pouco transparente. O que a SPCX faz é bem simples — transformar em tokens a capacidade de observar o espaço. Dados de observação em cadeia: verificação real.

Portanto, a conclusão é direta: não existe lixo no universo, apenas valor que ainda não foi descoberto. E o valor da SPCX está em tornar os eventos espaciais rastreáveis, participativos e verificáveis.

#SPCX #SPCXB

As taxas dos Treasuries dos EUA para 30 anos voltaram a atingir novas máximas, subindo até 5,2%.

As taxas dos títulos de longo prazo vêm subindo continuamente, o que indica que o mercado está ficando cada vez mais preocupado com duas coisas: a inflação não baixa e o controle do déficit fiscal não sai do lugar.

Esse cenário não é favorável para a bolsa, para o setor imobiliário nem para ações de crescimento. O dinheiro tende a se refugiar em ativos de menor risco e em caixa.

A volatilidade no curto prazo não vai ser pequena. Em especial, o setor de tecnologia e crescimento no mercado de ações dos EUA ainda está sob pressão.

Minha visão é que, neste momento, o mercado acionário dos EUA está apenas em uma reação (rally), não em uma reversão. O verdadeiro início da tendência precisa esperar a efetivação dos cortes de juros. Pelo ritmo atual, essa janela de tempo pode ser por volta de outubro.

#美股开盘走高存储股反弹 #BTC

A grande baleia que ficou segurando por um ano e meio finalmente começou a agir com tudo!

Segundo monitoramento on-chain, agora há pouco, uma baleia que detém 1.032.000 tokens $HYPE (no valor de até 57,6 milhões de dólares) transferiu, de uma só vez, um grande volume de suas posições para a Coinbase Prime e a FalconX, depois de um longo período de inatividade.

Com essa operação, ela teria lucrado diretamente 37,45 milhões de dólares, com uma taxa de retorno de até 186%!

Vamos revisar a linha do tempo da entrada dele:

Logo no começo de 2025, ele retirou 1,018 milhão de tokens HYPE da Gate. Naquela época, o preço médio era de cerca de US$ 19,79, totalizando um custo aproximado de US$ 20,15 milhões. Depois de comprar, ele simplesmente colocou todos esses tokens no staking para ganhar juros.

Até a madrugada de hoje, esse lote de HYPE no staking finalmente foi todo resgatado. Considerando o preço atual de US$ 55,8, esse investimento de longo prazo, “aguardando o momento”, é praticamente um caso de livro-texto. A baleia jogou, de uma vez, esses tokens para plataformas de custódia no nível institucional; agora, que outras grandes jogadas virão depois disso… o gráfico promete ficar bem interessante.👀

$HYPE

As bolsas dos EUA tiveram, sem exagero, um “Dia de Milagre” nos padrões mais clássicos.

Depois de a pressão de um monte de fatores macro negativos ter deixado o mercado sem fôlego na fase anterior, ele conseguiu, à força, no dia 30 de julho (quinta-feira), encenar uma recuperação violenta digna de livro-texto.

Vamos ver o quão louco ficou o pregão:

➣ O Nasdaq disparou direto +2,78%, enquanto o índice de semicondutores da Filadélfia subiu ainda mais, passando de +8%.

➣ A festa foi total para chips e armazenamento: a Micron explodiu +18%, a SanDisk saltou +26%, e a AMD também disparou +13%. Alavancagem e os papéis correlatos de semicondutores entraram completamente no modo “êxtase”.

➣ Dentro do setor de tecnologia houve divisão — a Meta levou uma “pancada” e caiu perto de 8% — mas não teve jeito: a Microsoft disparou +15,5% no dia, e o valor de mercado aumentou instantaneamente em US$ 450 bilhões. Somado a uma alta de quase 10% da Amazon no after-hours, foi o suficiente para levantar o índice no geral.

Por trás dessa reação desesperada, o que houve foi uma ressonância de dois motores:

Por um lado, o ambiente macro finalmente deu uma respirada. Os dados de inflação mais recentes realmente desaceleraram; a economia se manteve resistente, sem entrar em superaquecimento. Isso injetou diretamente um “estímulo” forte no mercado que estava apertado antes e ainda virou de vez as expectativas em relação à política monetária para um cenário mais otimista.

Por outro lado, e esse é o estopim mais direto, foi a Microsoft entregar um relatório trimestral de “arrasar”, impecável.

A parte de serviços em nuvem até já era melhor do que o esperado; mas o mais crucial é que ela desarmou o temor do mercado de que “a IA é um poço sem fundo de queima de dinheiro”. O aporte gigantesco já começou a se converter em receita concreta e em fluxo de caixa livre saudável.

Em um instante, o sentimento do mercado, reprimido por muito tempo, foi acendido. Semicondutores e ações de tecnologia viraram diretamente os líderes da alta. Essa “virada” dos touros foi, pode-se dizer, uma virada bem-feita.

#SNDK #MU