Una繁星

应届生该不该进大厂？（我是帮问的）

Dizem que a Nvidia comprou a Hugging Face por US$ 12,9 bilhões.

Por que a Nvidia estaria disposta a pagar um preço tão alto para comprar uma plataforma que, por si só, não produz modelos básicos de ponta?

O que a Nvidia está comprando.

Pesquisando, a Hugging Face parece, à primeira vista, ser um site de modelos de IA, mas o que vale a pena não é o site — é a posição dela como porta de entrada no ecossistema de IA de código aberto.

Podemos pensar, de forma grosseira, na indústria de IA assim:

chips → nuvem → modelos → desenvolvedores → aplicações

O que a Nvidia tinha de mais forte no passado eram os chips na camada mais baixa e, acima deles, o CUDA.

Se for uma aquisição, então isso indica que, agora, a Nvidia está realmente completando as camadas superiores:

GPU → CUDA → rede → software de IA → ecossistema de desenvolvedores → plataforma de modelos

A Hugging Face está justamente travada nas últimas camadas.

Se essa for a lógica que está sendo considerada, então a Nvidia $NVDAB
não quer apenas continuar vendendo pás — ela quer também ter a porta de entrada dos desenvolvedores.

A divulgação do relatório da Nvidia saiu: $NVDAB .

O que o Jensen Huang quer dizer é que a IA agora está realmente dando lucro.

Vendeu muito bem e, além disso, ganhou bastante. No próximo trimestre, a empresa ainda pretende vender mais.

Neste trimestre, a receita foi de US$ 96,2 bilhões, mais do que o dobro em relação ao mesmo período do ano passado (+106%).

Principalmente por causa das vendas de chips de IA e produtos de data center—essa área somou US$ 89 bilhões.

A margem de lucro é bem alta, com margem bruta de 75%.

A empresa disse que a receita no próximo trimestre deve chegar a cerca de US$ 108 bilhões, um pouco acima do que os analistas esperavam.

Os dados de inflação e do PIB já saíram.

Primeiro, vamos ver a inflação: ainda não caiu de verdade.

O nível geral de preços subiu 3,7% no ano, um pouco acima das expectativas do mercado de 3,6%. Já a inflação “core”, excluindo alimentos e energia, subiu 3,3% no ano — exatamente como o previsto. E a meta do Federal Reserve é de 2%.

Portanto, por enquanto, falar em cortes de juros, pelo menos à luz desses dados, ainda não passou pela barreira da inflação.

Agora, vamos ao PIB.

No segundo trimestre, o crescimento da economia dos EUA, em taxa anualizada, foi de 1,5%. Não é forte, mas também não chega a ser recessão. A economia continua crescendo, só que com um ritmo mais moderado.

Então agora fica um pouco desconfortável: a economia não está fraca o suficiente para forçar o Federal Reserve a cortar juros rapidamente. A inflação também não está baixa o bastante para o Federal Reserve se sentir confortável em reduzir os juros.

O mercado, naturalmente, também não tem uma direção muito clara.

Hoje, as ações dos EUA estão mais cautelosas no geral — basicamente andando de lado. Todo mundo está esperando uma mudança realmente grande: o relatório de resultados da NVIDIA após o fechamento desta noite, o <a>$NVDAB </a>.

Porque, como os dados macro não deram uma direção de negociação muito inequívoca, para onde o mercado vai em seguida provavelmente vai depender de a NVIDIA conseguir continuar comprovando que esta rodada de dinheiro para IA ainda continua sendo queimada — e que está valendo a pena.

A Coreia quer manter mais capacidade de produção de chips no próprio país; enquanto os EUA esperam que a Samsung e a SK Hynix transfiram parte das capacidades críticas para os Estados Unidos.

Agora, ambos os lados já começaram a “trocar golpes” e a insatisfação dos EUA só tem ficado mais evidente.

No mês retrasado, o governo sul-coreano, em conjunto com a Samsung e a SK Hynix, anunciou um plano de investir cerca de 800 trilhões de won sul-coreano, ou seja, mais de US$ 50 bilhões, na região sudoeste da Coreia do Sul, para construir 4 novas fábricas de chips de memória.

O objetivo é bem claro: expandir de forma significativa a capacidade de memória no território sul-coreano e aproveitar o estouro da demanda por chips de IA nesta rodada.

Mas, ao ver essa notícia, os EUA ficaram um pouco contrariados.

Porque, na visão dos EUA, as empresas sul-coreanas estão investindo tanto dinheiro para expandir a produção no país, mas não estão construindo, ao mesmo tempo, capacidade de fabricação de memória em escala equivalente nos Estados Unidos.

Os EUA vêm esperando que a Samsung e a SK Hynix coloquem mais capacidades críticas nos Estados Unidos, de modo que toda a cadeia de suprimentos de semicondutores se torne mais “estadunidense”.

Por isso, recentemente, os EUA começaram a aumentar a pressão por meio de posicionamentos públicos e também de conversas em particular.

O governo sul-coreano atualmente nega que os EUA tenham feito uma exigência formal, mas pode-se afirmar que as divergências entre os dois lados no planejamento de capacidade de chips estão se tornando cada vez mais visíveis.

Continue segurando meu long de Hynix em $SKHYNIX !

Bom dia🌞
Fiquei curioso sobre o que vocês comem na primeira refeição da manhã

O petróleo Brent cai cerca de 3%, para uma mínima de uma semana.

Além disso, o mercado de opções está apostando que a alta ou queda das ações da Nvidia após a divulgação dos resultados desta semana ficará em torno de 5,4%, abaixo dos 6,5% da última vez e também abaixo da média de 7,4% dos últimos 12 trimestres. Isso indica que as pessoas ficaram mais tranquilas, já acostumadas ao seu alto crescimento, sem muitas surpresas boas ou ruins.

A Nvidia, no segmento de HBM, comprou da SK hynix $SKHYNIX , que recebeu o maior volume de pedidos; é o maior cliente da SK hynix no primeiro semestre. A Samsung $SAMSUNG também está fornecendo, mas recebeu bem menos pedidos da Nvidia, chegando a não entrar nem entre os cinco maiores clientes da Samsung.

O risco geopolítico está a aumentar, podendo até atingir instituições financeiras que auxiliam o Irã (incluindo algumas instituições chinesas).

O ministro das Finanças dos EUA, Bessent, anunciou oficialmente o início da “operação de expulsão econômica” contra o Irã:

O objetivo é cortar todas as vias vitais econômicas do Irã, para que Teerã fique completamente isolada.

Foi deixado claro: qualquer entidade que faça lavagem de dinheiro para o Irã será excluída do sistema do dólar.

Meu $MUU ainda tem que cair 🤧

A Samsung $SAMSUNG disse: “Este ano, vamos devolver o máximo de 110 trilhões de won sul-coreano (aprox. 540 bilhões de RMB) aos acionistas.”

“Desse valor, neste terceiro trimestre deste ano, primeiro será distribuído 30 trilhões de KRW em dividendos em dinheiro; o restante, o que fazer com ele será decidido no próximo ano.”

Então, as ações da Samsung despencaram.

Porque todo mundo esperava receber mais, mais rápido e de forma mais direta via recompra de ações.

O que foi anunciado foi um pouco menor do que o esperado, e os detalhes não estavam claros o suficiente. Por isso, muita gente ficou decepcionada e vendeu, e o preço das ações despencou.

Eu: ???

SK 海力士$SKHYNIX 员工，今年超大绩效奖金，不再全发现金，改成 60%用公司股票发。

假设今年公司赚很多，例如营业利润250万亿韩元：

平均每人约7亿韩元奖金（税前，实际看职级和表现）。

其中2.8亿奖金是发的现金（马上到账），4.2亿的奖金是发的股票（其中一部分当年就能卖，一部分1-2年后才给）。

员工也可以自己选，想多拿股票就多拿（最高100%股票）。

之前三星电子也这么干过。芯片部门的特别奖金几乎全发股票（也有部分锁定1-2年）。

韩国大企业现在是越来越流行把奖金改股票。

公司现金压力小了，股价也可能被支撑。

公司员工也有机会赚更多，如果股价继续涨。

目前还是暂定协议，要等工会投票最终确认。

Ataques mais recentes das atas da reunião do FOMC do Federal Reserve (julho):

Taxa de juros mantida inalterada (3,50%-3,75%)

Resultado da votação: 9 votos a favor vs 3 votos contra

Os 3 dissidentes defendem um aumento imediato de 25 pontos-base:

Beth Hammack (a rainha das negociações da Goldman Sachs)

Neel Kashkari (ex-engenheiro da NASA)

Lorie Logan (veterana da crise do Federal Reserve de Nova York)

Sinal central das atas: muitas pessoas acreditam que, se a inflação não continuar a cair, é provável que ainda seja necessário aumentar os juros no futuro.

A empresa Yushukeji, na abertura de ontem foi a maior alta do primeiro dia.

Hoje é só lavar e amanhã provavelmente volta a cair $UNITREE

No curto prazo, é uma boa oportunidade para negociar a volatilidade.

No meio do ciclo, ainda parece que teremos queda.

É desta vez.

Os bois realmente voltaram.

Vocês, voltem depressa.
$ETH
$SOL

A taxa de aprovação de Trump caiu para 33%, o menor nível de todo o seu mandato.

A principal razão é que a guerra entre os EUA e o Irã está se arrastando sem solução.

Além disso, recentemente, ao comparar investimentos em ações de tecnologia de armazenamento, o valor $SKHYNIX é o de melhor custo-benefício.

A IA ajudou a fazer uma imagem.

A verdade é esta: o renminbi está ficando cada vez mais atraente.

A Samsung e a SK Hynix $SKHYNIX estão recrutando pessoas agora e contratando talentos para design de chips.

Nos últimos meses, mais de 200 pessoas já deixaram a Samsung para ir para a SK Hynix.

Em contraste, a Changxin na China também está contratando engenheiros de memória da Coreia do Sul; atualmente, já há 200 funcionários sul-coreanos.

Curiosidades:

A Apple já teve um dia em que a valorização de sua capitalização de mercado ultrapassou diretamente a capitalização de mercado da empresa inteira da Coca-Cola.

Até hoje, na era da IA, a Micron $MUU e a SK hynix $SKHYNIX , graças aos chips de memória, também entraram no clube das empresas com valor de mercado na casa dos trilhões, mas quase é impossível ultrapassar a Apple.

Quanto a por que, você já sabe.

Curiosidades

Todo o ouro do mundo

Só consegue formar um cubo do tamanho de um prédio de sete andares