加密小象

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Nesta onda de liquidações de hoje, acho que a alavancagem não foi eliminada de vez; o fundo ainda não apareceu.

As posições em aberto do contrato perpétuo BTCUSDT da Binance eram de 96.634 BTC às 18h de 14 de novembro e de 96.646 BTC às 17h48 de 15 de novembro. Em 24 horas, praticamente não diminuíram nem um BTC, embora o preço tenha chegado a cair até 62.006.

As posições compradas liquidadas foram mesmo liquidadas, mas logo alguém ocupou o espaço que ficou livre. Depois de o preço cair até a mínima pela manhã, às 10h em ponto as posições em aberto até subiram para 99.022 BTC, o maior nível do dia. Quem tentou comprar na baixa entrou alavancado.

A proporção de posições compradas e vendidas nas contas também mostra isso: agora, 73,78% das contas estão compradas, e a taxa de financiamento está positiva há seis períodos seguidos. O preço caiu o dia inteiro e, mesmo assim, são os comprados que estão pagando os vendidos.

Um fundo de verdade geralmente vem acompanhado de uma queda nas posições em aberto, taxa de financiamento negativa e ninguém se atrevendo a comprar. Agora, o índice de medo e ganância está em 12; todo mundo diz estar com muito medo, mas as posições continuam compradas. Não me surpreenderia nem um pouco se o mercado desse mais uma espetada dessas no fim de semana. Hoje à noite não vou aumentar minha posição.

#比特币 $BTC

拿U去泰国扫码消费，真正的门槛是每月5万泰铢这条线。WORPT条款（9月25日生效）写明，每人每月换汇不超过5万泰铢可以不查币的来源，超过就要过链上溯源。

泰国Thairath 11月12日报道这款游客支付应用已上线，跑在泰国SEC的Tourist DigiPay沙盒里，WaanX负责兑换，WiPay出电子钱包，USDT、USDC换成泰铢后扫PromptPay付款，手续费1.5%。

还有几个细节很少人提。只收以太坊ERC20链上的USDT和USDC，习惯把U放波场的，转进去前得先换链。钱包余额上限10万泰铢，单月充值上限50万泰铢。销户前剩下的泰铢要换回币提走，条款写了可能另收费。

我自己的用法是把它当旅游零钱包。在P2P、OTC倒过几手的U，溯源时最容易被卡，出发前从交易所提一笔干净的，每月控制在5万泰铢以内，最省心。

#泰国推出WORPT支持游客加密货币兑泰铢消费 $USDT

Muita gente está ignorando o impacto desse roubo da Binance.
A Binance foi roubada em 6,34 bilhões de dólares. Embora 2,8 bilhões tenham sido bloqueados depois, eram quase todos stablecoins, e congelá-los ou não não afeta o preço das criptomoedas.

Mas os 3,6 bilhões restantes são outra história: são criptoativos, e os hackers certamente vão vendê-los. Embora a Binance diga que vai repor os fundos, esse dinheiro também será retirado de suas próprias carteiras frias e do fundo SAEF. No fim das contas, isso acrescenta 3,6 bilhões de dólares em oferta ao mercado.

É possível que a Binance também tenha que vender suas próprias moedas para cobrir até mesmo esses ativos em stablecoins. O mercado atual dificilmente consegue absorver uma oferta tão grande. Embora os formadores de mercado tenham sustentado o mercado por um tempo recentemente, agora parece que eles próprios também vão cancelar suas ordens.
$btc $eth

凌晨4点54分，有个大户在64500开了323万美元的BTC多单，是过去24小时链上永续里最大的一笔新开多。

前一晚另一个大户在66290平掉301万多单，凌晨又在65500砍了199万。一个在割，一个在接，接的人价位低了将近1800刀。

24小时算下来，BTC净买入1027万美元，多空钱包51比49。账面2.4亿空单里有1.5亿出自两个常年挂着的对冲老账户，拿它讲聪明钱一致看空站不住。

这笔多单开完4个多小时，9点就被砸到62006，按64500算浮亏接近4%。现在65100，又回到他成本上面。我个人更倾向把64500当今天的分水岭，站在上面可以小仓跟，跌回去就当这笔接早了。

#比特币 $BTC

今早9点一根2.8亿U的大阴线砸到62006，10点又用2.2亿U一口气拉回65111，一小时把这根针吃掉大半，现在64900上下。

拉回来的量比砸下去那根还小，多半是周末盘口薄、空单被挤出来，接盘的现货没那么多。200周均线在68000附近，离这儿还差3000刀，周一早8点周线收盘前站不回去，今早这根只算止跌。

62006是我看的底线，跌破就继续等；站回68000之前，追今早这根拉升我不干。

#比特币跌破200周均线 $BTC

Minha opinião: este PPI não chega nem perto de ser uma boa notícia; o «abaixo das expectativas» do título ficou apenas 0,1 ponto abaixo.

Em 13 de novembro, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou que o PPI subiu 0,3% em outubro em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,4% esperados; mas a taxa anualizada chegou a 6,5%, a mais alta desde novembro de 2022. No indicador de núcleo, que exclui alimentos, energia e serviços comerciais, a alta mensal foi de 0,5%.

O mercado também interpretou os dados assim. Depois da divulgação, os contratos futuros continuaram precificando integralmente pelo menos uma alta de 25 pontos-base na reunião de política monetária de 8 a 9 de dezembro; ninguém mudou suas apostas em cortes de juros por causa de uma diferença de 0,1 ponto. Há dois dias, o CPI já tinha superado as expectativas; o PPI apenas não foi ainda pior.

A reação do preço das criptomoedas foi a mais direta. Após a divulgação do PPI, o BTC caiu até perto da média móvel de 200 semanas. Hoje, na Binance, o preço à vista chegou à mínima de 66.456 e agora está em torno de 67.400. Enquanto as expectativas de alta de juros não arrefecerem, um dado «não tão ruim» não será suficiente para sustentar uma recuperação. Onde o candle semanal fechar às 8h de segunda-feira será mais importante do que qualquer dado de inflação. Nesta semana, continuo sem aumentar minha posição.

#比特币跌破200周均线 $BTC

#MANTRA因Keplr安全事件暂停解除质押7天 $MANTRA

O incidente com a Keplr desta vez trouxe um número que merece mais atenção do que o valor roubado: US$ 5,6 milhões — dinheiro que a própria Web3Auth transferiu das carteiras dos usuários antes que os hackers pudessem fazê-lo.

A atualização oficial da Web3Auth de 13 de novembro foi bastante direta: em 7 de novembro, foi confirmada uma vulnerabilidade na infraestrutura, que expôs as chaves privadas de algumas carteiras Keplr criadas com login do Google ou da Apple. Em seguida, a empresa trabalhou com a Keplr para fazer transferências de chapéu branco. Em 8 de novembro, o The Block apurou que havia cerca de US$ 5,6 milhões em 12 endereços de recuperação.

A intenção era proteger os usuários, mas isso também revelou como funcionam as carteiras com login social: parte das chaves fica nos servidores de terceiros e, quando há uma vulnerabilidade, tanto os hackers quanto o provedor de serviços podem movimentar suas moedas antes de você. Contas Keplr criadas com uma frase-semente ou uma carteira de hardware não foram afetadas desta vez.

Na noite passada, a MANTRA também suspendeu por 7 dias novos pedidos de desvinculação de staking em toda a rede, porque o hacker está usando as chaves privadas para desvincular os fundos das vítimas. Quem já está cumprindo o período de desvinculação de 8 dias precisa delegar novamente antes do vencimento; caso contrário, as moedas acabarão nas mãos do hacker. Quem quiser sair do staking normalmente também terá de esperar.

Por isso, só uso carteiras em que basta clicar em um e-mail para entrar para guardar pequenas quantias. Transfira agora valores maiores para uma carteira cuja frase-semente você anotou ou para uma carteira de hardware. Enquanto aguarda o processo oficial de restituição, não dê atenção a nenhuma mensagem privada dizendo que pode ajudar a recuperar seus fundos.

A mesma baleia fechou uma posição comprada de BTC de US$ 20,12 milhões a 70420 ontem às 10h14. Pouco mais de uma hora depois, reabriu uma posição comprada de mais de US$ 10,73 milhões a 68810. Às 13h56, zerou US$ 8,43 milhões a 67530 e, meia hora depois, acrescentou US$ 2,52 milhões a 68730.

Nas últimas 24 horas, as carteiras de smart money em perpétuos on-chain venderam BTC no valor líquido de US$ 19,26 milhões. Só as duas operações de fechamento de posições compradas dessa carteira somaram US$ 28,55 milhões. A proporção entre carteiras compradas e vendidas é de 49 para 51, praticamente meio a meio. Dos US$ 286 milhões em posições vendidas registrados, US$ 195 milhões vêm de duas contas antigas de hedge que mantêm posições há anos. Portanto, não dá para afirmar, com base nisso, que o smart money está unanimemente pessimista.

O que me chama mais a atenção é o ritmo dessa baleia: primeiro vendeu no topo, depois recomprou na queda, voltou a cortar a posição quando o preço caiu ainda mais e, após vender, comprou de novo. Agora o BTC está perto de 67100; depois de cair abaixo da média móvel de 200 semanas, as duas últimas posições compradas dele ficaram abaixo do preço de entrada. Até posições de dezenas de milhões estão sendo sacudidas de um lado para o outro. Não vou entrar nesse mercado por enquanto; vou esperar a direção se definir.

#比特币跌破200周均线 $BTC

Ontem à noite, às 21h, uma vela de baixa levou o preço a 70214; foram despejados 140 milhões de USDT em uma hora, mas o preço não conseguiu se manter nem um pouco. Hoje às 10h, veio outra grande vela de baixa, com 160 milhões de USDT, e o preço despencou direto abaixo de 67000, ficando agora em torno de 66800.

A mínima de ontem, 67568, também foi rompida. A semana abriu em 74851; em cinco dias, caiu 8000 dólares. Toda vez que o preço sobe com volume, os vendedores o derrubam de volta; já as quedas ficam cada vez mais rápidas e decisivas.

Não vou tocar em nada antes de o preço voltar e se manter acima de 67568. Se for mesmo para comprar na baixa, espero recuperar os 70000; entrar agora é ajudar os outros a se desfazerem das posições.

#比特币 $BTC

Na minha avaliação, não conte com a cobertura das posições vendidas dos fundos de Wall Street para impulsionar a recuperação após esta queda. Esse combustível já está quase todo queimado.

O relatório de posições da CFTC mostra que, em 3 de novembro, os fundos alavancados tinham apenas 2.591 contratos líquidos vendidos nos futuros de Bitcoin da CME, cerca de 12.955 BTC — 89% menos que o pico de 115.985 BTC em 17 de dezembro de 2024 e o nível mais baixo desde fevereiro de 2023. Ao preço atual, em torno de US$ 69 mil, a cobertura de todas essas posições movimentaria menos de US$ 900 milhões. Hoje, ao meio-dia, só a Binance Spot negociou mais de 200 milhões de U em uma hora.

O que me preocupa mais é o diferencial de juros. A base anualizada da CME caiu para cerca de 4,8%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos subiu para 5,10% em 12 de novembro. Fazer arbitragem entre o mercado à vista e o futuro já não compensa tanto quanto simplesmente comprar títulos do Tesouro. No curto prazo, esse capital não tem motivo para voltar, e a parcela da demanda compradora dos ETFs sustentada pela arbitragem também desapareceu.

Assim, a próxima recuperação só pode depender de quem realmente quer comprar criptomoedas: ou os ETFs à vista voltam a registrar entradas líquidas consecutivas, ou os rendimentos dos títulos do Tesouro americano caem. Até que uma dessas coisas aconteça, vou encarar a recuperação como uma oportunidade para reduzir posições, não para correr atrás.

#PosiçõesLíquidasVendidasEmBitcoinNaCMEPorFundosDeHedgeCaem89% $BTC

#Bitmine2026财年净亏损63亿美元 $ETH

Com um prejuízo anual de 6,3 bilhões de dólares, acho que a Bitmine é justamente quem menos provavelmente vai despejar ETH no mercado. O que realmente deveria preocupar é que o comprador que vem comprando toda semana está prestes a parar.

O relatório 10-K apresentado em 10 de novembro é bem claro: no fim do ano fiscal, os ativos totais eram de 15,4 bilhões de dólares, com apenas 33,7 milhões em passivos. Ainda havia 545 milhões de dólares em caixa. Como não pegou dinheiro emprestado para comprar criptomoedas, ninguém pode obrigá-la a vender. Das 6,07 milhões de ETH, 5,22 milhões estão em staking; mesmo que quisesse vender, primeiro teria de esperar na fila para liberá-los.

O problema está do outro lado. A meta definida por Tom Lee é chegar a 5% da oferta total da rede. Em 8 de novembro, já estava em 4,97%, a apenas cerca de 40 mil moedas da meta. Mantido o ritmo de 9.587 moedas compradas na semana passada, deve atingir a meta em cerca de um mês. Depois disso, esse comprador constante desaparece de vez.

Nesta semana, o ETH voltou a ficar mais de 20% abaixo do valor contábil no fim do ano fiscal. O impacto de um grande investidor que disse que vai parar de comprar chega antes do impacto de um grande investidor que talvez venda a qualquer momento.

Vou esperar até as semanas em que ela atingir a meta para ver se surge um novo comprador de ETH. Por enquanto, não há necessidade de correr para pegar essas últimas 40 mil moedas.

Ontem à noite, às 22:21, uma baleia on-chain abriu uma posição comprada em futuros perpétuos de BTC no valor de 4,32 milhões de dólares a 71.970. Doze minutos depois, fechou primeiro 1,61 milhão a 71.930. Agora, com o BTC perto de 68.700, o restante da posição está com uma perda não realizada de cerca de 4,5%.

Nas 24 horas até pouco depois das 8h desta manhã, o smart money de futuros perpétuos on-chain comprou 26,21 milhões de dólares em BTC e vendeu 10,28 milhões, totalizando compras líquidas de 15,93 milhões de dólares. Foram 23 carteiras em ação.

O dinheiro está fluindo para o lado comprado, mas, em termos de posições, as carteiras compradas e vendidas ainda estão numa proporção de 47 para 53. Posições vendidas de 367 milhões de dólares pesam sobre posições compradas de 75,88 milhões. Desses 367 milhões, 265 milhões vêm de duas contas antigas que mantêm posições vendidas de hedge com alavancagem de 5x há muito tempo. Interpretar isso como uma visão coletiva de baixa do smart money é um erro.

Pessoalmente, prefiro ver esses 15,93 milhões como capital que está tentando montar posições para comprar na baixa; praticamente todas as entradas ocorreram acima dos 70 mil. Quando o candle de baixa de alto volume das 11h perfurou os 70 mil, quem sentiu primeiro foram os compradores na baixa; já os vendedores estavam lucrando.

Enquanto não recuperar os 70 mil, não vou seguir essas posições compradas.

#比特币 $BTC

Às 11h, este candle de 1 hora rompeu os 70 mil de uma vez, chegando à mínima de 68.943. O volume negociado nesta hora já passou de 210 milhões de U, maior até do que o do candle de baixa com volume elevado das 22h de ontem.

A semana abriu em 74.851 e, em quatro dias, caiu quase 5.800 dólares. Ontem à noite, apesar da forte pressão vendedora, ainda havia quem comprasse. Já este candle de hoje nem sequer deixou uma sombra inferior decente.

Quando rompe um nível redondo com volume alto e ninguém segura, prefiro esperar para ver se volta a ficar acima dos 70.000. Entrar agora é tentar aparar uma faca caindo.

#比特币 $BTC

Minha avaliação é que, com a Coreia do Sul permitindo agora que as corretoras suspendam depósitos e saques assim que houver suspeita de invasão, é bem provável que, daqui para a frente, as corretoras menores só processem saques durante o horário comercial. Não deixe suas moedas paradas por muito tempo em corretoras pequenas.

Em 12 de novembro, a Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul informou que emitirá uma carta de isenção de penalidades, permitindo que as corretoras suspendam depósitos e saques assim que suspeitarem de um ataque hacker, sem precisar esperar que a invasão seja confirmada. As corretoras que não conseguem monitorar o sistema 24 horas por dia processarão depósitos e saques apenas nos períodos em que houver funcionários de plantão e avisarão os usuários com antecedência.

A Gopax já é um exemplo disso. Os saques foram suspensos às 14h55 de 6 de novembro e, até agora, continuam indisponíveis no site e no aplicativo. Só é possível entrar em contato com o suporte por e-mail e enviar uma selfie segurando o documento de identidade para análise manual. O atendimento é feito em dias úteis, das 10h às 19h, e os saques só podem ser enviados para carteiras pessoais cadastradas previamente. Por enquanto, não é possível transferir para outras corretoras.

Por isso, o que faço é simples: deixo nas corretoras apenas o que pretendo negociar e transfiro o restante para minha própria carteira. Se você ainda usa corretoras pequenas na Coreia do Sul, cadastre agora o endereço da sua carteira pessoal na lista de permissões. Não espere a suspensão para fazer isso.

#韩国拟准交易所疑遭黑客停充提 $BTC

Quem está mantendo USDT como dinheiro em espécie, fique atento: o próprio USDT também está encolhendo, e mais rápido do que na época em que a FTX caiu.

O relatório da CryptoQuant de 10 de novembro afirma que, nos 60 dias até 7 de novembro, o valor de mercado do USDT caiu US$ 6,6 bilhões. No período de mesma duração após o colapso da FTX, em dezembro de 2022, a queda foi de apenas US$ 3,2 bilhões. Os números gerais apresentados no relatório semanal da Glassnode de 11 de novembro são ainda maiores: nos 30 dias até 9 de novembro, a oferta total de stablecoins diminuiu US$ 14,2 bilhões, a maior queda desde junho de 2022. O relatório também mencionou que o preço do USDT estava ligeiramente abaixo de US$ 1.

Quando U é resgatado por dólares, significa que o dinheiro está saindo do mercado. O preço ligeiramente abaixo de US$ 1 indica que há mais gente querendo trocar U por dólares e sair do que gente querendo trocar dólares por U e entrar.

Pessoalmente, prefiro interpretar isso como um sinal sobre o fluxo de capital; não vi nenhum problema com os resgates em si. Nessas horas, não vou atrás de uma recuperação: vou manter os U que tenho e posso esperar a oferta em 30 dias voltar a crescer antes de aumentar minha posição.

#稳定币供应30天减少142亿美元 $BTC $USDT

昨晚23:48，链上一个大户在73900附近把73.9万美元的BTC多单整笔平掉。过去24小时聪明钱在BTC永续上卖出594万、买入284万，净卖出310万美元，是今天榜上最大的一笔流向。

账面空单4.38亿美元看着吓人，但其中3.2亿压在两个常年挂对冲空单的老账户上，扣掉它们，多空差距没那么夸张，钱包个数也是48对52，几乎对半。

我读这张卡的方式很简单：没人在砸盘，是多头在CPI之后自己下车，最大的新开仓里BTC多单只有一笔23万美元。

没人接力的反弹走不远，这几天我宁可现货拿着不动，合约杠杆再收一档。

#比特币 $BTC

凌晨5点那根1小时线冲到74811，离这周开盘价74851只差40刀，可那一小时才2740万U成交，6点那根就被砸回73940。

更别扭的是3点那根放出1.22亿U，是这一夜量最大的一根，结果收成阴线。

大量推不上去、小量才摸到顶，这种反弹我当成空头在挪位置。74851收不回去之前我继续空仓看戏，跌破73390再考虑下一步。

#比特币连续五周下跌 $BTC

Minha avaliação é que, depois da divulgação deste CPI, já não há por que especular sobre o aumento dos juros em dezembro. Quem tem moedas deve calcular suas posições considerando o aumento dos juros; assim, fica mais seguro.

O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou em 10 de novembro que o CPI de outubro subiu 0,4% em relação ao mês anterior, acima da previsão de 0,3%; o CPI subjacente, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3%, também acima da previsão de 0,2%, e já é o terceiro mês consecutivo nesse patamar. O dado anual não foi divulgado desta vez porque, no ano passado, a paralisação do governo impediu a coleta dos dados, mas está bem claro que a inflação não está recuando.

As bolsas americanas ainda contam com outras notícias favoráveis nesses últimos dias; o Bitcoin, não. O índice F&G continua na zona de medo, em 26, e é evidente que o capital está fugindo primeiro para o segmento de ativos de risco que menos encontra compradores.

Antes de o aumento dos juros se confirmar, prefiro reduzir um nível de alavancagem e carregar menos posições à vista, em vez de apostar em uma recuperação.

#CPI #美联储 $BTC

A Trump Media tem 15.649 BTC; descontando os números do relatório financeiro, restam pouco mais de 3 moedas que não foram dadas em garantia.

O relatório financeiro do terceiro trimestre, divulgado em 9 de novembro, e a teleconferência daquele dia deixam isso bem claro: 11.385 moedas foram incluídas em um programa de rendimento com opções, e as contrapartes ainda têm o direito de reutilizar esse colateral; outras 4.260,73 moedas estão vinculadas a quase US$ 1 bilhão em títulos conversíveis.

A manchete sobre o aumento líquido de 1.510 moedas parece animadora, mas, na prática, a maior parte delas está vinculada a contratos de terceiros.

A partir de 30 de novembro, os detentores dos títulos conversíveis poderão exigir o pagamento. Na teleconferência, o CEO interino McGurn disse que pretende pagar com dinheiro em caixa e empréstimos, sem emitir novas ações, e que quer preservar o máximo possível de bitcoins.

O lucro trimestral de US$ 410 milhões foi contabilizado com base no preço da moeda, em torno de US$ 84 mil no fim de setembro. Agora, o preço está mais de 10% abaixo daquele nível.

Pessoalmente, prefiro ver isso como um obstáculo relacionado à dívida que a empresa terá de superar no fim do mês e deixar de lado, por enquanto, o rótulo de grande acumuladora de moedas. Se realmente mexer nessas 4.260 moedas, a primeira coisa a mostrar isso será a blockchain.

#特朗普媒体Q3增持1510枚比特币 $BTC