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$BTC : Minha primeira tese: um mercado de baixa prolongado

Agora compare a faixa estrutural atual com a fase de 2014 do mercado de baixa prolongado do Bitcoin, entre 2013 e 2015.

Observe como a ação do preço está seguindo de perto a mesma sequência estrutural, passo a passo.

A principal diferença é a volatilidade. O ciclo de 2013 a 2015 apresentou movimentos de preço mais acentuados, sombras mais longas e oscilações mais agressivas. Hoje, a participação institucional e os ETFs podem estar contribuindo para uma volatilidade menor, mas não necessariamente mudaram a estrutura de mercado subjacente, que vem se repetindo desde os primeiros ciclos do Bitcoin.

A estrutura pode se repetir mesmo quando a volatilidade muda.

Como expliquei na publicação citada, minha análise adicional das ondas aponta para uma possível falha do impulso final da Onda C (impulso atual), seguida pelo início de uma grande queda em direção a novas mínimas do ciclo.

Depois de desenvolver essa tese, voltei ao ciclo de 2013 a 2015 e notei essa impressionante semelhança estrutural. Decidi colocar os dois gráficos lado a lado para mostrar o que estou vendo e por que essa comparação é importante.

Este pode ser um ponto crítico do ciclo atual.

$BTC 1D Atualização:

A estrutura atual do Bitcoin parece estar de acordo com as regras descritas na teoria NeoWave.

De acordo com esta interpretação, quando se desenvolve uma formação plana com falha da onda C, a onda X anterior provavelmente assume a forma de um triângulo ou de uma onda única.

O gráfico parece se encaixar neste cenário:

Onda X: um triângulo contrativo, consistente com o padrão NeoWave.
Avanço após o triângulo: o preço sobe até uma nova máxima, possivelmente formando a estrutura corretiva final.
Falha da onda C: poderá ocorrer se a estrutura atual continuar a se desenvolver conforme o esperado.

A NeoWave também enfatiza a complexidade estrutural: a onda X deve ser pelo menos tão complexa quanto a onda C anterior, mas não mais complexa do que o padrão padrão mais complexo de toda a formação.

É isso que torna interessante a estrutura atual do BTC: até agora, a ação do preço parece estar de acordo com esta interpretação, enquanto a esperada falha da onda C ainda está por vir.

Se o cenário se concretizar, poderá abrir caminho para novas quedas, em vez de uma ruptura de alta sustentada.

$ARB (1D) Atualização:

Apesar de termos conseguido aproveitar a alta de US$ 0,07 para US$ 0,23, a estrutura mais ampla da NeoWave — uma Combinação Tripla — indicava que provavelmente ocorreria uma alta de alívio antes do fundo final do ciclo.

Agora, também temos uma comparação estrutural convincente com a movimentação dos preços de 2023–2024. Passo a passo, a estrutura atual continua espelhando a anterior, o que aponta para uma queda adicional.

Acredito que há uma alta probabilidade de que a próxima correção apague toda a alta e, por fim, leve a um verdadeiro fundo de ciclo, possivelmente perto de US$ 0,05.

A partir dos níveis atuais, ainda podemos observar alguma volatilidade, com o preço oscilando aproximadamente ±10%, semelhante ao que vimos durante a estrutura de 2023–2024. Na época, a alta de alívio acabou falhando antes de a tendência de baixa continuar.

Espero que um cenário semelhante se desenrole aqui. Até agora, o preço tem seguido a estrutura anterior com notável precisão, repetindo quase todas as etapas ao longo do caminho.

$APR Configuração de compra: (SPOT)

A APR parece estar desenvolvendo uma estrutura corretiva complexa que se assemelha bastante aos padrões descritos na metodologia NeoWave.

Com base nesta comparação estrutural, espero que a queda atual continue, podendo levar a um fundo de ciclo final dentro da zona de acumulação spot de $0.0175–$0.0217.

Progresso estrutural atual:

Até agora, a estrutura desenvolveu-se aproximadamente 50%. Usando a metodologia NeoWave, identificámos as seguintes ondas:

:F3 → :C3 → :S5 → :X:C3 → :F3

A partir daqui, continuaremos a acompanhar a ação do preço para identificar as próximas ondas à medida que a estrutura se desenvolve. Quando as ondas restantes se desenrolarem e todos os rótulos estruturais necessários forem confirmados, teremos 100% de confirmação desta estrutura de acordo com as regras NeoWave.

Estratégia de entrada spot:

Planeamos executar a nossa compra spot assim que o preço atingir a zona de acumulação anteriormente mencionada, de $0.0175–$0.0217. A partir daí, acompanharemos de perto o desenvolvimento da estrutura para monitorizar a sua evolução e identificar os próximos movimentos potenciais.

A trajetória projetada sugere uma fase de recuperação prolongada, com várias oscilações corretivas antes de a APR poder iniciar uma expansão de alta muito mais expressiva.

$LTC Atualização mais detalhada:

O LTC parece estar desenvolvendo uma Combinação Tripla dentro da estrutura da NeoWave.

A estrutura geral está aproximadamente 50% concluída até o momento.

Fase 1: Identificamos a queda inicial, seguida por uma estrutura em zigue-zague, que parece completar a primeira fase da combinação.

Fase 2: Esta fase parece estar em andamento. A ação atual do preço se assemelha bastante a um Flat Comum, caracterizado por uma queda acentuada a partir das máximas locais. Esse comportamento é compatível com o desenvolvimento esperado de uma Combinação Tripla, na qual cada fase corretiva assume uma forma estrutural diferente.

O que vem a seguir?

Com base no desenvolvimento estrutural atual, espero que o LTC continue formando o fundo do seu ciclo nos próximos meses. A estrutura poderá eventualmente terminar com um triângulo ABCDE convergente e não limitante, com o fundo final podendo se formar na faixa de US$ 20 a US$ 24.

Na publicação citada, você também pode ver uma comparação estrutural com o ciclo de 2022, com a ação do preço se alinhando passo a passo. Isso acrescenta mais um elemento de confluência à análise atual.

$NEAR Atualização LTF 4H:

No contexto da estrutura NeoWave, a estrutura atual dos preços parece estar se desenvolvendo como uma combinação de zigue-zague duplo. Cada fase segue um padrão semelhante, e essas fases podem se combinar em uma estrutura maior de zigue-zague duplo em períodos gráficos mais longos.

Veja o que temos até agora:

Estrutura 1: um zigue-zague duplo que durou 62 dias e 4 horas, seguido por uma fase corretiva que durou 69 dias e 4 horas, durante a qual o preço acabou caindo aproximadamente 50%.

Estrutura 2: após o fim dessa fase corretiva, o preço começou a desenvolver outra combinação de zigue-zague duplo. Essa estrutura já dura 61 dias e 16 horas, e já estamos vendo sinais de fraqueza na ação do preço.

À medida que a estrutura atual se aproxima do período de 62–63 dias, outra queda expressiva pode começar ao longo do próximo dia.

É claro que o timing nunca é perfeito. No entanto, as semelhanças estruturais e o alinhamento temporal estão ficando cada vez mais claros, e acredito que esse é o cenário que devemos continuar acompanhando.

Se o padrão continuar se desenvolvendo como esperado, a estrutura atual poderá ser seguida por outra fase corretiva com duração aproximada de 69 dias, semelhante à anterior. A partir dos níveis atuais, poderemos então ver outra queda de 50–60%, possivelmente levando $NEAR a US$ 3 ou até menos.

$INJ : Atualização mais detalhada: complemento à publicação citada:

Ainda pode estar por vir mais um impulso de baixa, a onda (C), que pode levar o INJ de volta à zona do fundo anterior ou ligeiramente acima dela. 2.7-3$

Vimos um desenvolvimento semelhante em 2022, quando a onda (C) levou o preço de volta para perto das mínimas anteriores antes que a estrutura corretiva mais ampla continuasse a se desenvolver.

A estrutura atual parece rimar com esse padrão histórico, tornando esse movimento final de baixa um cenário importante a acompanhar antes do início do próximo grande ciclo de alta.

$INJ Atualização do HTF: alvo de fundo revisado + abertura de uma posição short de swing :

Se você se lembra, meu alvo anterior para o fundo do INJ era em torno de US$ 1,20. No entanto, após analisar os movimentos de preço mais recentes e reavaliar a estrutura atual, revisei minha projeção.

Meu novo alvo para o fundo está agora na faixa de US$ 2,70–US$ 3,00, o que representa uma possível queda de aproximadamente 70–72% em relação aos níveis atuais.

Veja o motivo dessa revisão:

Dentro do framework NEoWave, a estrutura atual parece estar se desenvolvendo como uma Combinação Dupla. Compará-la com a estrutura de 2022 nos ajuda a entender melhor a posição do INJ dentro da formação corretiva mais ampla.

O que chama particularmente a atenção é como a estrutura atual continua a rimar com a formação de 2022, com cada etapa se desenvolvendo em uma sequência semelhante.

A Combinação Dupla atual parece estar se aproximando da conclusão. No entanto, antes que o INJ possa iniciar seu próximo grande ciclo de alta, estou de olho em um último impulso de baixa em direção à zona do fundo anterior, que pode chegar à faixa de US$ 2,70–US$ 3,00.

Ao observar a estrutura de 2022, podemos notar uma sequência semelhante: após a onda B, o preço caiu na onda C, retornando à zona do fundo anterior e chegando um pouco acima dela. Em seguida, o preço desenvolveu as ondas D e E antes de passar para um novo ciclo de alta.

Minha expectativa é que o INJ possa seguir um caminho semelhante. Ainda pode haver uma última queda corretiva antes da conclusão da estrutura mais ampla.

Meu plano de negociação:

Com base nesse framework e na minha confiança na estrutura projetada, decidi abrir uma posição short de swing em $INJ .

Primeira entrada: em torno de US$ 8,060
Possível DCA: em torno de US$ 9,00, se o mercado oferecer essa oportunidade
Zona-alvo: US$ 2,70–US$ 3,00

Quando o INJ chegar a essa região, ficarei atento a sinais de que a estrutura corretiva mais ampla foi concluída e uma nova fase de alta está começando.

$SOL : LTF 4H

A estrutura atual da SOL parece estar a desenvolver-se como um ziguezague duplo no âmbito da estrutura NEoWave.

Uma das principais características que sustentam esta interpretação é o triângulo não limitante na posição da onda X, que se está a desenvolver no meio da estrutura. De acordo com a estrutura NEoWave, este tipo de triângulo pode ocorrer dentro de um ziguezague duplo sem pôr fim ao padrão corretivo de maior dimensão.

Como ambos os ziguezagues parecem agora estar completos, a SOL poderá estar a aproximar-se do fim da estrutura atual, seguindo-se potencialmente o início da próxima fase corretiva.

$BNB Atualização LTF:

A estrutura atual do BNB parece estar se desenvolvendo como uma combinação tripla dentro da estrutura NEoWave.

Desde as mínimas locais, podemos identificar dois zigue-zagues, cada um separado por uma onda X, o que sugere que a correção pode estar evoluindo para uma estrutura mais complexa.

O que torna a configuração atual particularmente interessante é a possível estrutura de rompimento que está se desenvolvendo perto das máximas. Isso pode ser um sinal antecipado da formação de um triângulo, que talvez sirva como componente final da combinação tripla.

Se essa interpretação estiver correta, a conclusão do triângulo poderá marcar o fim de toda a combinação tripla e a transição para a próxima fase corretiva, potencialmente abrindo caminho para um movimento de queda mais amplo.

$BTC : Esta é a possível evolução da estrutura do Bitcoin até 2033, em uma escala linear (não logarítmica).
O ciclo de 4 anos continua muito vivo.

Pontos laranja: picos dos principais ciclos.

Pontos vermelhos: momentos em que as pessoas começam a gritar: “O FUNDO JÁ CHEGOU” e “A ALTA COMEÇOU”.
Marquei a mesma estrutura de pontos vermelhos perto de US$ 48 mil em 2022, novamente perto de US$ 87 mil no ciclo atual e até tracei a próxima área potencial em que o padrão poderia se repetir.

Pontos azuis: fundos reais dos ciclos.

$BTC : Isso também ajuda a explicar por que a estrutura atual parece maior do que a estrutura de 2022 — não apenas em termos de tempo, mas também de tamanho. (Veja a publicação citada)

Vamos comparar primeiro as altas:

2022: o Bitcoin subiu de US$ 34 mil para US$ 48 mil, um ganho de aproximadamente 41,18%.
2026: o Bitcoin subiu de US$ 58 mil para US$ 87 mil, um ganho de aproximadamente 50%.

Em termos relativos, a alta de 2026 é aproximadamente 21,42% maior do que a alta comparável de 2022.

Como já expliquei antes, a estrutura atual parece estar se desenvolvendo em uma escala maior, com impulsos tanto de alta quanto de baixa proporcionalmente maiores do que os de 2022.

Agora, vamos comparar as quedas a partir do mesmo ponto estrutural marcado pelas caixas pretas:

2022: US$ 48 mil → US$ 37 mil = −22,92%
2026: US$ 87 mil → US$ 63,4 mil = −27,13%

A queda projetada para 2026 é aproximadamente 18,37% maior, em termos relativos, do que a queda comparável de 2022.

Observe a consistência: tanto a alta quanto o movimento de baixa projetado são maiores, em termos percentuais, na estrutura atual.

É também por isso que um movimento a partir do mesmo ponto estrutural pode diferir não apenas em duração, mas também em magnitude.

A estrutura atual parece estar repetindo um padrão semelhante ao de 2022, mas cada etapa está levando proporcionalmente mais tempo para se desenvolver.
Isso porque possivelmente estamos em um ciclo de baixa prolongado, que pode durar bem mais de um ano.

$BTC : O mesmo princípio se aplica ao Bitcoin.

Precisamos analisar todo o histórico de preços do Bitcoin para entender com qual ciclo anterior o mercado atual mais provavelmente rima — e, mais importante, por quê.

Em vez de presumir automaticamente que o Bitcoin deve seguir o ciclo de 2018–2022, precisamos analisar o panorama geral e identificar qual estrutura histórica mais se alinha à atual.

Por isso, presumir que este mercado de baixa deve durar aproximadamente um ano simplesmente porque os ciclos anteriores duraram esse tempo é, na minha opinião, uma suposição arbitrária, sem uma análise estrutural completa que a sustente.

Foi exatamente isso que fiz há muito tempo.

Analisei todo o histórico de preços do Bitcoin, comparando suas estruturas mais amplas, fases de correção e duração dos ciclos, em vez de me concentrar em apenas um ciclo anterior.

Minha análise indica que o mercado atual rima com o prolongado mercado de baixa de 2013–2015, sugerindo que este ciclo pode durar bem mais de um ano.

O objetivo não é forçar o Bitcoin a repetir o ciclo mais recente. É entender com qual padrão histórico a estrutura atual do mercado mais se parece.

A história rima, mas identificar a rima certa exige analisar todo o histórico — não escolher a dedo o ciclo que corresponde às suas expectativas.

$BTC $ETH : E é assim que todo o mercado pode desenvolver suas principais estruturas simultaneamente.

O Bitcoin entra em um ciclo prolongado de baixa, possivelmente com semelhanças com o longo mercado de baixa de 2013–2015.

Ao mesmo tempo, o Ethereum tem o tempo necessário para repetir o padrão de seu ciclo de 2018–2019, quando passou por sua primeira grande redefinição estrutural — uma queda de aproximadamente 94% em relação ao pico.

Desta vez, minha análise aponta para a possibilidade de uma segunda grande redefinição estrutural, com o ETH caindo aproximadamente 89% em relação ao pico do ciclo.

Esses cenários não são necessariamente separados. Eles podem ser partes interligadas de uma estrutura de mercado muito maior, que se desenvolve em diversos ativos e períodos.

O ciclo do Bitcoin, a redefinição estrutural do Ethereum e o mercado de baixa mais amplo das altcoins podem se desenrolar simultaneamente.

É assim que o mercado constrói suas estruturas — não de forma isolada, mas por meio de vários ciclos que se desenvolvem juntos, cada um com seu próprio ritmo e magnitude, mas ainda fazendo parte de um panorama maior.

Um mercado. Vários ativos. Estruturas de ciclo diferentes. Um processo interligado.

$BTC : De volta à minha análise de LTF 30M:

A recuperação esperada até US$ 82.727 aconteceu conforme previsto, com o BTC chegando a US$ 82.900.

Em seguida, o preço reagiu imediatamente, caindo aproximadamente 1,5% em relação à zona-alvo mencionada.

$BTC & #SP500

Contexto adicional da minha publicação citada:

Acrescentei agora o gráfico do Bitcoin para oferecer uma perspetiva mais abrangente do ciclo atual do mercado e destacar as semelhanças impressionantes com o prolongado mercado em baixa de 2013–2015.

Uma das semelhanças mais importantes é a divergência crescente entre o Bitcoin e o S&P 500.

Durante o mercado em baixa de 2013–2015, o Bitcoin foi-se desligando cada vez mais da trajetória do S&P 500. Enquanto as ações continuavam a subir, o Bitcoin entrou num prolongado declínio estrutural e seguiu o seu próprio ciclo de baixa.

Curiosamente, este tipo de divergência foi menos acentuado noutros grandes ciclos do Bitcoin, quando o BTC e o S&P 500 geralmente seguiram ritmos de mercado mais alinhados, com grandes correções a ocorrerem em períodos semelhantes.

Mas, desta vez, parece estarmos a ver um padrão muito mais próximo do de 2013–2015.

Mais uma vez, o S&P 500 continua a subir, enquanto o Bitcoin parece estar a atravessar uma prolongada fase de baixa, divergindo cada vez mais da trajetória ascendente do mercado acionista.

Esta é uma das razões pelas quais acredito que o ciclo atual está a seguir o ciclo de 2013–2015 em termos de calendário e duração, e não o ciclo mais curto de 2022.

Na altura, o S&P 500 continuou a subir durante grande parte do mercado em baixa do Bitcoin, antes de acabar por entrar na sua própria fase de baixa. No final, ambos os mercados sofreram uma grande correção.

Poderemos estar a aproximar-nos de um ponto de viragem semelhante em 2025–2027?

Se este padrão histórico se repetir, o S&P 500 poderá entrar na sua própria fase de baixa precisamente quando o Bitcoin avançar para a próxima etapa da sua correção mais ampla.

É precisamente este o cenário de que tenho falado nos últimos 3–4 meses. Agora que os dois gráficos estão lado a lado, as semelhanças históricas tornam-se ainda mais convincentes.

$ETH :As camadas dos ciclos

A história rima — mas há um detalhe crucial a que devemos prestar atenção.

Todos conhecemos a expressão: a história rima. Mas, antes de presumirmos que o Ethereum vai repetir uma parte específica de um ciclo anterior, temos primeiro de compreender como funciona toda a sua estrutura de mercado.

Os mercados não são compostos por um único ciclo. Contêm várias camadas de ciclos dentro de ciclos: microciclos dentro de subciclos, subciclos dentro de ciclos maiores e estruturas maiores que se desenrolam em períodos temporais mais alargados.

Não podemos simplesmente escolher uma correção aleatória do passado e presumir que, assim que ocorrer a mesma percentagem de queda, a correção terá necessariamente terminado.

Por exemplo, se o ETH sofreu uma correção de 70% num ciclo anterior, isso não significa que uma queda de 70% no ciclo atual assinale automaticamente o fundo.

Não é assim que analiso o mercado. Temos de analisar toda a estrutura antes de tirar conclusões.

Dividi a evolução histórica do preço do Ethereum em fases estruturais distintas, assinalando as correções com caixas pretas no gráfico.
A primeira grande redefinição estrutural ocorreu entre 2018 e 2019, quando o ETH caiu aproximadamente 94% em relação ao seu pico.

É aqui que a hierarquia dos ciclos se torna crucial.

O mercado desenvolve-se através de ciclos menores aninhados em ciclos maiores. Estes movimentos menores contribuem para o desenvolvimento de uma estrutura maior, que acaba por atingir uma fase de correção importante. Após essa redefinição, desenvolve-se uma nova fase, e o processo continua.

Com base na minha análise de todo o histórico de preços do Ethereum, acredito que o mercado atual tem maior probabilidade de seguir um padrão semelhante ao mercado baixista de 2018–2019 do que à correção de 2022.

O ETH poderá sofrer a sua segunda grande redefinição estrutural, com uma queda projetada de aproximadamente 89% em relação ao pico do ciclo.

Isto colocaria o Ethereum na minha zona de acumulação projetada de $528–$600 durante o atual mercado baixista.

O essencial não é simplesmente saber que a história rima. É compreender com que estrutura histórica o mercado atual está realmente a rimar.

$BTC & #SP500

Minhas diferentes abordagens analíticas apontam para a mesma possibilidade: o S&P 500 já atingiu seu pico.

Eu estava olhando o gráfico do S&P 500 e notei algo interessante. A ação atual do preço está começando a se assemelhar à estrutura que o Bitcoin formou em torno de seu pico de US$ 126 mil — tanto antes quanto depois do topo.

Observe as semelhanças no comportamento dos preços e na estrutura do mercado nos dois gráficos.

Será que estamos vendo o mesmo padrão se repetir, desta vez no mercado de ações?

Sobre $ADA :

A ADA também está seguindo os padrões estruturais que se desenvolvem em outras moedas de grande capitalização, conforme discutido na minha publicação citada. Sua ação de preço atual se assemelha bastante a uma Combinação Tripla dentro da estrutura NeoWave.

Como expliquei em publicações anteriores, a alta atual pode marcar a conclusão da Fase 1 da correção, com a Fase 2 começando agora a se desenrolar.

A Fase 2 pode levar a ADA à zona projetada de fundo verdadeiro do ciclo, entre US$ 0,047 e US$ 0,07, possivelmente até o primeiro trimestre de 2027.

$SOL e $BNB também estão formando estruturas semelhantes.

Assim como o BTC e outros ativos de grande capitalização, ambos parecem estar desenvolvendo estruturas semelhantes às de 2022 — mas em uma escala muito maior, devido ao ciclo de baixa prolongado.

Já compartilhei minha análise de SOL e BNB muitas vezes, mas vamos revisitar meus alvos mínimos:

$BNB : $280–$320
$SOL : $20–$25

As estruturas continuam semelhantes. A diferença está no tempo necessário para completá-las.