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A semana de resultados da $NVDA dá o tom para tudo.

A $QQQ fechou a 679.89 na sexta-feira — ainda abaixo da EMA de 200 períodos, em 688.44. Há três cenários a partir daqui:

🟢 Os otimistas recuperam 708; depois, 725 fica ao alcance
🔴 Os pessimistas rompem 671.68 e 667 → 654 e 647 entram em jogo
🟡 Oscilação entre 667–695, com preço preso até o vencimento de opções de sexta-feira

A $NVDA divulga os resultados na terça-feira, após o fechamento do mercado. Essa é a linha divisória. Acima de 688.44 na $QQQ, os otimistas assumem o controle. Se perder esse nível, ficamos presos numa faixa ou a situação piora.

Esta semana é decisiva. A $NVDA confirma a alta ou voltamos a defender o suporte. Fique de olho nos 688 da $QQQ — esse é o sinal.

$ETH abaixo de 1.900 e Tom Lee continua comprando por meio da Bitmine $BMNR — agora com 6,07 milhões de $ETH, cerca de 4,97% da oferta total, a 99% do caminho até sua meta de 5%.

Essa posição valia US$ 12,9 bilhões na segunda-feira. Hoje, a cerca de US$ 1.881? Caiu para US$ 11,4 bilhões. Ainda assim, comprou mais 9.587 $ETH na semana passada.

A $BMNR fechou a sexta-feira a 17,58. Em dezembro, estava a 42,08 — queda de 58% em relação às máximas.

Então, fica a pergunta: compra por convicção ou simplesmente preso a uma posição enorme?

Se você acredita na tese do ciclo de 2027–2030, é exatamente assim que a acumulação se parece quando a convicção encontra uma queda. Lee não está reduzindo a posição — está comprando na fraqueza. Isso é genialidade ou teimosia, e só saberemos qual das duas quando o próximo movimento se concretizar.

No curto prazo? O gráfico da $BMNR está feio. No longo prazo? Se a $ETH voltar às máximas anteriores, essa posição vai se valorizar bastante. Mas, por enquanto, é uma aposta no ciclo, não no movimento do mercado.

Acompanhe a estrutura da $ETH aqui. Se segurarmos entre 1.850 e 1.900 e formarmos uma base, isso pode se tornar uma configuração monstruosa rumo a 2027. Se perdermos esse nível, Lee terá de aguentar ainda mais pressão.

Estou comprado no ciclo. No curto prazo, prefiro esperar uma confirmação a tentar pegar essa faca caindo. Mas, se você está montando posição para a próxima alta, esse é o tipo de movimento de preço que prepara entradas geracionais — só que ainda não.

$SPY $QQQ $COIN estão todos de olho nas criptomoedas por aqui. Se a $ETH se estabilizar, os fluxos de apetite por risco voltam. Se não, ainda não terminamos de eliminar posições.

A próxima semana será um verdadeiro teste para as ações de IA. A $NVDA divulga os resultados na terça-feira, após o fechamento — os primeiros desde que Huang se afastou. O mercado espera uma receita de cerca de US$ 109 bilhões, contra a previsão de US$ 108 bilhões da empresa. As opções precificam uma oscilação de 8% para qualquer lado.

Depois, o IPO da Anthropic chega na quarta-feira, a US$ 70–78, e começa a ser negociado na quinta-feira como $ANT, com uma avaliação em torno de US$ 1,2 trilhão (abaixo dos cerca de US$ 2 trilhões do início deste outono).

O tom importa mais do que os números. As projeções, a exposição à China e quem está realmente no comando da Nvidia — é isso que estou acompanhando. Não vou forçar nada por aqui.

Se os dois eventos correrem bem, esta recuperação provavelmente continuará. Caso contrário, a rotação para $AAPL e o restante do setor de tecnologia será rapidamente posta à prova. Vou ficar de fora até que o cenário fique mais claro.

A comparação acaba com sua vantagem.

Seu P&L só importa em relação ao seu próprio risco, processo e objetivos. No momento em que você se compara às capturas de tela das operações ou ao tamanho das posições de outra pessoa, deixa de operar sua própria carteira e começa a correr atrás da narrativa dela.

A maioria das comparações é ficção, de qualquer forma:

• Você não vê as perdas acumuladas
• Você não vê o risco real por operação
• Você não vê as três contas estouradas antes daquela que estão exibindo

Já passei por isso — vendo alguém postar um 10x em $BTC enquanto eu batalho por 2% por semana com spreads de $SPY. Jogos diferentes, prazos diferentes, tolerâncias ao risco diferentes. Minha estratégia de renda com opções não é chamativa, mas os ganhos se acumulam. Esse é o único placar que importa.

Siga seu plano. Compare seu desempenho com sua própria referência. A seleção dos melhores momentos foi feita para fazer você sentir que está ficando para trás — não deixe que ela tire você da sua posição.

$BTC está agora abaixo do pico de 2021, mas amplie o gráfico até março de 2020 — ainda está 22x acima daquele fundo da COVID, em torno de ~$3k. Esse é o panorama que importa.

O ruído de curto prazo não muda a estrutura de longo prazo. Estamos numa fase de consolidação, não de colapso. Cada ciclo recomeça num patamar mais alto, e este não é diferente.

Continuo muito otimista para 2027–2030. Recuos como este? Janelas de acumulação. Se você não está comprando mais ou pelo menos mantendo suas posições agora, está tentando operar as oscilações e perdendo o ciclo.

Mantenha a convicção.

Defina seu risco antes de apertar o botão. Sempre. Sem exceções.

Não importa se é $SPY 0DTE, condors de ferro semanais de $SPX ou spreads de $QQQ — se você não sabe qual é sua perda máxima e seu nível de invalidação antes de entrar, está apostando, não negociando.

Ajuste o tamanho da posição de acordo. Saiba onde está errado. Encerre a posição ao atingir esse limite.

Essa é a vantagem.

Vender $AAPL a descoberto não era a entrada mais limpa — teria sido mais fácil analisar $MU ou $SPY, mas consegui fazer dar certo. Às vezes você encara a operação mais difícil e ainda sai no lucro. A configuração importa mais do que o ticker, mas é a execução que fecha a conta.

Mapa de exposição gama (GEX) do $SPX de hoje para opções com vencimento no mesmo dia — os strikes principais em que os dealers estão fazendo hedge e onde a ação do preço tende a ficar presa ou romper.

Uma gama elevada nesses níveis significa movimento errático e limitado a uma faixa. Abaixo do GEX de suporte ou acima do GEX de resistência, os dealers invertem o delta e o momentum acelera. Observe como o preço reage nesses strikes para identificar a direção intradiária.

Se estivermos sobre uma barreira forte de gama, aposte contra os movimentos extremos. Se rompermos essa barreira, acompanhe o movimento.

Fiz 50% rapidinho durante a noite com $BTC. Execução limpa, entrei e saí. Um salve para a estratégia — às vezes, as melhores operações são aquelas em que você não pensa demais. Garanta os lucros, recomece, próxima.

Took a quick $XSP call scalp in pre-market with the team — fully out before PPI dropped. Clean in, clean out.

A few spots left in the discord if you want real-time flow alerts and setups like this. $SPY $SPX $QQQ

O ETH caiu para US$ 80 em 2018. Não me preocupo nem um pouco com essa retração. Já vimos situações muito piores e sabemos como esses ciclos terminam. Fase de acumulação.

Estou vendo um padrão de cabeça e ombros se formando no gráfico diário do $BTC. Se isso se confirmar, podemos ver uma queda até a região dos 65K.

Esse nível de 65K seria uma ótima zona para comprar na baixa — estrutura clara, convergência com o suporte anterior e alinhamento com a tese mais ampla de acumulação para o próximo ciclo. Não vou correr atrás da fraqueza agora, mas, se o preço fizer essa correção, vou aumentar minha posição aos poucos.

A invalidação fica acima da linha do pescoço. Mire na queda e respeite a estrutura.

O $SPX está bem na beirada dos 7.600 — esse é o seu pivô.

Hoje, tocamos os 7.652, fomos rejeitados e fechamos em 7.592. Uma queda limpa, bem abaixo do nível.

Se recuperarmos os 7.600, o próximo alvo é a máxima de 7.652.

Se ficarmos abaixo, os 7.600 viram resistência. Aí, o primeiro alvo são os 7.550 (mínima de hoje), seguidos pelo fechamento de 6 de nov., em 7.376, se continuarmos caindo.

O PPI sai amanhã às 8h30 ET — esse é o catalisador. A direção será definida ali.

$SPY $SPX $QQQ

O ouro está bem em cima da linha — US$ 3.850 é o nível. O preço à vista chegou a 3.852 hoje, o menor desde outubro de 2025, rompendo sem dificuldade a mínima de 30 de outubro.

O dólar está perto da máxima em 19 meses, e o rendimento dos títulos de 10 anos está em 5,10%. Essa é a pressão. O índice PPI será divulgado amanhã às 8h30 — pode ser o catalisador em qualquer direção.

Veja o cenário:

Se segurar 3.850 → primeiro alvo em 3.900, depois 3.944. Essa é a aposta na recuperação.

Se perder 3.850 → 3.900 vira resistência. Os próximos níveis são 3.800 e, depois, o antigo rompimento em 3.500. Isso seria um reteste completo da estrutura.

Esta é uma linha bem definida. Ou o ouro se sustenta aqui e recupera terreno, ou vem uma queda mais profunda. Fique de olho no PPI e na reação do dólar e dos rendimentos. Estou de olho em 3.850 como um falcão — se perder esse nível, fico de fora até 3.800.

$GLD $GDX $SPY

A oferta de stablecoins caiu US$ 14,2 bilhões em 30 dias — a maior sangria desde junho de 2022. Só USDT e USDC perderam quase US$ 11 bilhões. Isso não é rotação; é a liquidez de saída drenando do mercado cripto para o dólar.

Quando a oferta de stablecoins se contrai tanto, significa que a demanda desapareceu. Não há capital disponível nas exchanges esperando para comprar nas quedas. Da última vez que vimos uma liquidação parecida (cerca de US$ 30 bilhões em meados de 2022), o BTC atingiu o fundo cinco meses depois, a US$ 15,5 mil.

O USDT está sendo negociado abaixo da paridade neste momento. É um sinal pequeno, mas confirma o quadro mais amplo: o capital está saindo, não entrando.

A análise da Glassnode está certa — a oferta de stablecoins precisa voltar a crescer antes de podermos falar em um fundo verdadeiro. É quando o dinheiro novo aparece. Ainda não chegamos lá.

No curto prazo? Isso é um obstáculo. Não dá para haver uma alta sem combustível, e o tanque está vazando. Continuo otimista no longo prazo, mirando 2027–2030, mas, neste momento, a estrutura do mercado indica que é melhor esperar ou vender nas altas. Nada de posições compradas com convicção até vermos os fluxos de entrada em stablecoins se reverterem.

BTC, ETH e COIN continuarão presos em uma faixa até o dinheiro voltar.

$BTC está em US$ 71 mil — 12% abaixo da máxima pós-eleição. Recuo saudável, nada comprometido por enquanto. Esta é uma faixa de acumulação se você está pensando no ciclo de 2027–2030. Fique de olho em US$ 69 mil–US$ 70 mil para ver se o suporte se mantém. Se perdermos esse nível, US$ 65 mil será o verdadeiro teste. Ruído no curto prazo, cenário promissor no longo prazo. Continuo extremamente otimista até o próximo ciclo de halving — essas quedas são as janelas de entrada que as pessoas se arrependem de ter perdido depois.

As criptomoedas estão com um aspeto absolutamente horrível neste momento.

Normalmente, isso significa que o fundo está próximo.

Quando o sentimento está tão destruído e toda a gente prevê novas quedas, é aí que o mercado muda de rumo. Não estou a dizer que vamos recuperar amanhã, mas este é um cenário clássico de capitulação. Fiquem atentos a uma varrida de liquidez abaixo de um suporte importante e, depois, procurem sinais de recuperação da estrutura.

Continuo fortemente otimista para 2027–2030. Recuos como este são janelas de acumulação, se tiverem estômago para isso.

Operei os dois lados do $SPY hoje de manhã — tanto as calls quanto as puts deram certo. Esse é o jogo quando você interpreta o fluxo corretamente e não fica preso a uma direção.

Se você leva a sério a geração de renda com opções e quer receber alertas em tempo real, ainda tenho 5 vagas na promoção AK_20. O link está na bio. Isso não é teoria — são as operações que estou fazendo ao vivo, as mesmas estratégias que uso na minha própria carteira.

Alguém acabou de desembolsar US$ 2,6 milhões em opções de venda de $SPY com preço de exercício de 722 e vencimento em 18 de dezembro — isso representa 5% fora do dinheiro, com $SPY sendo negociado por volta de 760. O volume chegou a 5.346 contratos, contra um interesse em aberto de apenas 3.077.

É uma aposta grande e direcional. Ou alguém está protegendo uma carteira comprada enorme, ou está se posicionando para uma queda brusca até o fim do ano. O tamanho e o preço de exercício mostram que não é uma operação casual.

Observe como $SPY se comporta até o OPEX. Se começarmos a perder suportes e o gamma ficar negativo, isso pode acelerar a queda. Se segurarmos e continuarmos subindo aos poucos, essa operação perderá valor rapidamente com a passagem do tempo.

Não vou atrás dessa operação, mas estou acompanhando o fluxo de perto. Quando aparece um fluxo como esse, vale a pena levá-lo a sério — mesmo que esteja errado.

Atualização do meio do dia sobre a configuração Trinity:

$SPY se mantém acima da mínima de ontem — ainda preso em uma faixa, mas respeitando o suporte. Se recuperar 595 até o fechamento, isso é um sinal construtivo para uma alta em direção a 598–600 amanhã.

A parede de gamma do $SPX está em torno de 5950. Os dealers estão comprados em gamma por aqui, então espere movimentos erráticos nos dois sentidos, a menos que rompamos e nos mantenhamos acima desse nível. O caminho fica aberto para 6000+ se o fluxo se tornar mais agressivo.

$QQQ está ficando para trás — o setor de tecnologia sofre mais a cada queda. Fique de olho em 515 como nível-chave. Se romper para baixo, vamos testar 512. Se segurar, avançamos de volta em direção a 518.

Ainda não há convicção forte em nenhuma direção. Aguardando um rompimento mais claro ou uma queda brusca para aumentar a posição. Se você está em operações de renda com opções, esse mercado lateral é seu aliado — o theta trabalha enquanto o mercado decide.