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特朗普称伊朗局势「进展顺利」：伊方保持联系但尚未准备达成协议
7 月 25 日，美国总统特朗普表示，伊朗局势目前「进展非常顺利」，并称外界不应相信「假新闻」。特朗普称，尽管近期仍有相关行动发生，但伊朗剩余无人机数量「寥寥无几」，伊方偶尔会采取行动，但整体能力已大幅削弱。在美伊谈判方面，特朗普表示，伊朗目前仍与美国保持联系，但他认为伊朗方面尚未准备好达成协议。
7 月 25 日，美国总统特朗普表示，伊朗局势目前「进展非常顺利」，并称外界不应相信「假新闻」。特朗普称，尽管近期仍有相关行动发生，但伊朗剩余无人机数量「寥寥无几」，伊方偶尔会采取行动，但整体能力已大幅削弱。在美伊谈判方面，特朗普表示，伊朗目前仍与美国保持联系，但他认为伊朗方面尚未准备好达成协议。
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Anthropic：Claude Opus 5发现网络安全漏洞的能力接近顶级模型Mythos 5
7月25日消息，Anthropic发布新一代人工智能模型Claude Opus5，称该模型在发现网络安全漏洞方面的能力几乎与公司更先进的Mythos5模型相当。Anthropic表示，ClaudeOpus5是一款通用型模型，在自我检查工作、科学研究和代码优化等任务上实现提升。公司称，尽管该模型在漏洞发现能力上接近Mythos5，但在实际利用这些漏洞方面仍「明显落后」。
此外，Anthropic强调，Claude Opus5在多个能力类别中的表现接近其最先进的Fable5模型，但成本仅约为后者的一半，预计将成为企业处理日常办公任务的默认选择。随着企业持续关注AI投入成本，包括OpenAI、Meta和SpaceX AI在内的多家AI公司正加速竞争更具成本效率的模型。Anthropic表示，市场对AI性价比和实际应用能力的重视正在不断提升。
7月25日消息，Anthropic发布新一代人工智能模型Claude Opus5，称该模型在发现网络安全漏洞方面的能力几乎与公司更先进的Mythos5模型相当。Anthropic表示，ClaudeOpus5是一款通用型模型，在自我检查工作、科学研究和代码优化等任务上实现提升。公司称，尽管该模型在漏洞发现能力上接近Mythos5，但在实际利用这些漏洞方面仍「明显落后」。
此外，Anthropic强调，Claude Opus5在多个能力类别中的表现接近其最先进的Fable5模型，但成本仅约为后者的一半，预计将成为企业处理日常办公任务的默认选择。随着企业持续关注AI投入成本，包括OpenAI、Meta和SpaceX AI在内的多家AI公司正加速竞争更具成本效率的模型。Anthropic表示，市场对AI性价比和实际应用能力的重视正在不断提升。
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Opus 5以微弱优势登顶智能榜，单任务成本比Fable 5低26%
据动察 Beating 监测，第三方评测机构 Artificial Analysis 公布 Claude Opus 5 成绩。它在综合 9 项测试的智能指数中得 61 分，窄幅领先 Fable 5 的 60 分。GPT-5.6 Sol 得 59 分，Kimi K3 得 57 分。Opus 5 每项任务平均成本为 2.03 美元，比 Fable 5 的 2.75 美元低 26%。它在 GDPval-AA v2 和 AA-Briefcase 两项知识工作评测中登顶，搭配 Claude Code 后也并列拿下编程 Agent 指数第一。Terminal-Bench v2.1 得分为 89%，大致追平 GPT-5.6 Sol。模型提供 5 档推理强度。从 low 到 max，输出 Token 相差约 8 倍，GDPval-AA v2 成绩相差 407 Elo。用户可以用更多 Token 换取更强性能，也可以主动压低成本。短板同样明显。Opus 5 的事实知识仍落后 Fable 5。在 AA-Omniscience 测试中，它的幻觉率升至 50%，比 Opus 4.8 高 14 个百分点。低推理档位的性价比也仍略逊于 GPT-5.6 系列。
据动察 Beating 监测，第三方评测机构 Artificial Analysis 公布 Claude Opus 5 成绩。它在综合 9 项测试的智能指数中得 61 分，窄幅领先 Fable 5 的 60 分。GPT-5.6 Sol 得 59 分，Kimi K3 得 57 分。Opus 5 每项任务平均成本为 2.03 美元，比 Fable 5 的 2.75 美元低 26%。它在 GDPval-AA v2 和 AA-Briefcase 两项知识工作评测中登顶，搭配 Claude Code 后也并列拿下编程 Agent 指数第一。Terminal-Bench v2.1 得分为 89%，大致追平 GPT-5.6 Sol。模型提供 5 档推理强度。从 low 到 max，输出 Token 相差约 8 倍，GDPval-AA v2 成绩相差 407 Elo。用户可以用更多 Token 换取更强性能，也可以主动压低成本。短板同样明显。Opus 5 的事实知识仍落后 Fable 5。在 AA-Omniscience 测试中，它的幻觉率升至 50%，比 Opus 4.8 高 14 个百分点。低推理档位的性价比也仍略逊于 GPT-5.6 系列。
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美股今晨收盘闪迪跌超10%，SK海力士跌8.81%
7 月 25 日，据 BIT（bit.com）行情数据，美股周五收盘，道指初步收涨 0.46%，标普 500 指数涨 0.05%，纳指跌 0.64%。存储概念走弱，闪迪 (SNDK.O) 跌 10.79%，SK 海力士 (SKHY.O) 跌 8.81%，美光科技 (MU.O) 跌 6.99%。费城半导体指数跌 4.25%，英特尔 (INTC.O) 跌 7.89%。IBM(IBM.N) 涨 3.64%，苹果 (AAPL.O) 涨 3.53%。
7 月 25 日，据 BIT（bit.com）行情数据，美股周五收盘，道指初步收涨 0.46%，标普 500 指数涨 0.05%，纳指跌 0.64%。存储概念走弱，闪迪 (SNDK.O) 跌 10.79%，SK 海力士 (SKHY.O) 跌 8.81%，美光科技 (MU.O) 跌 6.99%。费城半导体指数跌 4.25%，英特尔 (INTC.O) 跌 7.89%。IBM(IBM.N) 涨 3.64%，苹果 (AAPL.O) 涨 3.53%。
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ChatGPT开始读病历，免费用户也能用
据动察 Beating 监测，OpenAI 向全美成年用户开放 ChatGPT Health，覆盖 Free、Go、Plus 和 Pro 套餐。用户可接入 Apple Health、医院病历、One Medical 和 Function Health。ChatGPT 能结合个人数据解释检查结果、整理用药信息，并准备就诊问题。用户授权后，普通聊天也能调用这些数据。例如讨论饮食、运动和旅行时，参考过敏、伤病和用药情况。OpenAI 称，健康数据和相关对话不会用于训练基础模型或投放广告。ChatGPT Health 仍不能替代医生，也不能用于诊断或治疗。
据动察 Beating 监测，OpenAI 向全美成年用户开放 ChatGPT Health，覆盖 Free、Go、Plus 和 Pro 套餐。用户可接入 Apple Health、医院病历、One Medical 和 Function Health。ChatGPT 能结合个人数据解释检查结果、整理用药信息，并准备就诊问题。用户授权后，普通聊天也能调用这些数据。例如讨论饮食、运动和旅行时，参考过敏、伤病和用药情况。OpenAI 称，健康数据和相关对话不会用于训练基础模型或投放广告。ChatGPT Health 仍不能替代医生，也不能用于诊断或治疗。
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接连指控中国模型蒸馏后，Anthropic藏起Fable 5思考摘要
据动察 Beating 监测，Fable 5 已不再在网页端、桌面端和移动端展示思考摘要。模型仍在后台推理，用户只能看到最终答案。Anthropic 尚未解释原因，但这很可能是反蒸馏的最新措施。今年 2 月，Anthropic 指控 DeepSeek、月之暗面和 MiniMax 使用约 2.4 万个虚假账号，与 Claude 交互超过 1600 万次。月之暗面被指专门提取并重建 Claude 的推理轨迹。6 月，Anthropic 又指控阿里及千问关联操作者通过近 2.5 万个虚假账号，与 Claude 交互超过 2880 万次。7 月，Anthropic 国家安全负责人 Tarun Chhabra 首次点名智谱，称 GLM-5.2 蒸馏了 Claude 和 OpenAI 模型。Kimi K3 发布后，白宫科技政策办公室主任 Michael Kratsios 又指控月之暗面用 Fable 开发 K3。Fable 5 已内置「推理提取」分类器，专门拦截套取思考摘要的请求。现在 Anthropic 又把聊天界面的思考摘要直接隐藏，外界只能拿到最终答案，更难批量收集模型的解题过程用于蒸馏。代价是普通用户也看不到模型正在做什么，长任务走偏时更难发现，也更难及时纠正或叫停。
据动察 Beating 监测，Fable 5 已不再在网页端、桌面端和移动端展示思考摘要。模型仍在后台推理，用户只能看到最终答案。Anthropic 尚未解释原因，但这很可能是反蒸馏的最新措施。今年 2 月，Anthropic 指控 DeepSeek、月之暗面和 MiniMax 使用约 2.4 万个虚假账号，与 Claude 交互超过 1600 万次。月之暗面被指专门提取并重建 Claude 的推理轨迹。6 月，Anthropic 又指控阿里及千问关联操作者通过近 2.5 万个虚假账号，与 Claude 交互超过 2880 万次。7 月，Anthropic 国家安全负责人 Tarun Chhabra 首次点名智谱，称 GLM-5.2 蒸馏了 Claude 和 OpenAI 模型。Kimi K3 发布后，白宫科技政策办公室主任 Michael Kratsios 又指控月之暗面用 Fable 开发 K3。Fable 5 已内置「推理提取」分类器，专门拦截套取思考摘要的请求。现在 Anthropic 又把聊天界面的思考摘要直接隐藏，外界只能拿到最终答案，更难批量收集模型的解题过程用于蒸馏。代价是普通用户也看不到模型正在做什么，长任务走偏时更难发现，也更难及时纠正或叫停。
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宇树登上《时代》封面，王兴兴称机器人ChatGPT时刻还要2到10年
据动察 Beating 监测，宇树科技创始人王兴兴与载人机甲 GD01 登上《时代》8 月 17 日刊封面。这也是王兴兴首次接受国际媒体专访。《时代》称，宇树 2025 年出货超过 5500 台，占全球人形机器人市场逾四分之一，按出货量位居全球第一。 王兴兴判断，人形机器人距离「ChatGPT 时刻」还有 2 到 10 年。他给出的门槛是，机器人能在 80% 的陌生环境中，完成 80% 的语音指令。跨过这条线后，才可能真正大规模商用。现在的差距还很明显。人形机器人处理堆箱、搬运等通用任务时，效率只有人类的 30% 到 50%。宇树目前只有 9% 的销量直接进入工业场景，74% 仍卖给高校、研究机构和个人开发者。宇树已经把机器人硬件做到规模出货。行业真正卡住的仍是机器人「大脑」：机器能跑、能翻跟头，也能按脚本表演，但换到陌生环境后，还很难理解指令并稳定完成任务。
据动察 Beating 监测，宇树科技创始人王兴兴与载人机甲 GD01 登上《时代》8 月 17 日刊封面。这也是王兴兴首次接受国际媒体专访。《时代》称，宇树 2025 年出货超过 5500 台，占全球人形机器人市场逾四分之一，按出货量位居全球第一。 王兴兴判断，人形机器人距离「ChatGPT 时刻」还有 2 到 10 年。他给出的门槛是，机器人能在 80% 的陌生环境中，完成 80% 的语音指令。跨过这条线后，才可能真正大规模商用。现在的差距还很明显。人形机器人处理堆箱、搬运等通用任务时，效率只有人类的 30% 到 50%。宇树目前只有 9% 的销量直接进入工业场景，74% 仍卖给高校、研究机构和个人开发者。宇树已经把机器人硬件做到规模出货。行业真正卡住的仍是机器人「大脑」：机器能跑、能翻跟头，也能按脚本表演，但换到陌生环境后，还很难理解指令并稳定完成任务。
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分析师：ETH若守住1850美元支撑位，或反弹至2060美元
7 月 24 日，加密分析师 Ali Charts 发文表示，以太坊在测试价格通道下沿后出现反弹。目前 1850 美元为关键支撑位，只要该位置继续守住，以太坊便可能重新向通道上沿附近的 2060 美元回升。
7 月 24 日，加密分析师 Ali Charts 发文表示，以太坊在测试价格通道下沿后出现反弹。目前 1850 美元为关键支撑位，只要该位置继续守住，以太坊便可能重新向通道上沿附近的 2060 美元回升。
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腾讯混元整合两大模型团队：姚顺雨统一负责基础模型研发
据动察 Beating 监测，腾讯宣布将混元多模态模型部门与大语言模型部门合并，成立基础模型部，统一由首席 AI 科学家姚顺雨负责，以提升模型研发和协同效率，并探索全模态模型。
据动察 Beating 监测，腾讯宣布将混元多模态模型部门与大语言模型部门合并，成立基础模型部，统一由首席 AI 科学家姚顺雨负责，以提升模型研发和协同效率，并探索全模态模型。
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长鑫强硬涨价，国产存储集体扩产
据动察 Beating 监测，路透社报道，AI 数据中心推高内存需求，长鑫存储和长江存储开始涨价扩产。两家公司过去主要靠低价抢市场，现在已经可以挑选客户，部分产品甚至卖得比海外巨头更贵。有知情人士告诉路透社，长鑫还多次向华为涨价。华为要求降价后，长鑫仍然没有让步。长鑫正在上海和合肥建设两座新工厂，并考虑再建第三座。全部投产后，其月产能将超过 60 万片晶圆，比目前增加一倍以上。长江存储也计划新增两座工厂，其中一座预计今年建成。新产能最快从 2027 年开始释放，届时两家公司才可能在满足国内需求之外，扩大海外供应。国内多家科技和电子企业已经因涨价向工信部投诉。国产存储过去担心卖不出去，现在更大的问题是产能不够。
据动察 Beating 监测，路透社报道，AI 数据中心推高内存需求，长鑫存储和长江存储开始涨价扩产。两家公司过去主要靠低价抢市场，现在已经可以挑选客户，部分产品甚至卖得比海外巨头更贵。有知情人士告诉路透社，长鑫还多次向华为涨价。华为要求降价后，长鑫仍然没有让步。长鑫正在上海和合肥建设两座新工厂，并考虑再建第三座。全部投产后，其月产能将超过 60 万片晶圆，比目前增加一倍以上。长江存储也计划新增两座工厂，其中一座预计今年建成。新产能最快从 2027 年开始释放，届时两家公司才可能在满足国内需求之外，扩大海外供应。国内多家科技和电子企业已经因涨价向工信部投诉。国产存储过去担心卖不出去，现在更大的问题是产能不够。
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BitMEX宣布关停当天遭623枚BTC诉讼，被指操纵清算牟利
7 月 24 日，加密衍生品交易平台 BitMEX 在宣布将于 9 月关闭业务的同日，遭遇一项集体诉讼，被指通过内部交易权限和系统机制操纵用户强制清算并获取利润。BKX Services Inc. 和 David Namdar 周四向美国纽约南区地方法院提起诉讼，指控 BitMEX 涉嫌欺诈性设计清算机制，导致用户损失共计 622.66 枚 BTC。其中，BKX 声称损失至少 305.81 枚 BTC，Namdar 则称损失超过 316.85 枚 BTC。原告指控称，BitMEX 内部交易团队可获取用户私密交易信息，并在普通用户因服务器冻结无法平仓期间继续交易，从强制清算中获利。诉讼文件称，BitMEX 允许用户使用最高 100 倍杠杆，当用户仓位触发清算时，即使抵押品价值仍高于实际损失，平台也会执行自动清算，并将剩余 BTC 转入保险基金。原告要求返还被扣留的 BTC，并寻求补偿性及惩罚性赔偿，同时希望代表自 2018 年 7 月 23 日以来参与 BitMEX BTC 掉期产品交易的美国用户。此次诉讼再次引发外界对 BitMEX 长期存在的清算机制争议。此前，2020 年已有用户针对类似指控提起集体诉讼，该案件于 2025 年 6 月 30 日被自愿撤回，且不影响未来重新提起。
7 月 24 日，加密衍生品交易平台 BitMEX 在宣布将于 9 月关闭业务的同日，遭遇一项集体诉讼，被指通过内部交易权限和系统机制操纵用户强制清算并获取利润。BKX Services Inc. 和 David Namdar 周四向美国纽约南区地方法院提起诉讼，指控 BitMEX 涉嫌欺诈性设计清算机制，导致用户损失共计 622.66 枚 BTC。其中，BKX 声称损失至少 305.81 枚 BTC，Namdar 则称损失超过 316.85 枚 BTC。原告指控称，BitMEX 内部交易团队可获取用户私密交易信息，并在普通用户因服务器冻结无法平仓期间继续交易，从强制清算中获利。诉讼文件称，BitMEX 允许用户使用最高 100 倍杠杆，当用户仓位触发清算时，即使抵押品价值仍高于实际损失，平台也会执行自动清算，并将剩余 BTC 转入保险基金。原告要求返还被扣留的 BTC，并寻求补偿性及惩罚性赔偿，同时希望代表自 2018 年 7 月 23 日以来参与 BitMEX BTC 掉期产品交易的美国用户。此次诉讼再次引发外界对 BitMEX 长期存在的清算机制争议。此前，2020 年已有用户针对类似指控提起集体诉讼，该案件于 2025 年 6 月 30 日被自愿撤回，且不影响未来重新提起。
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大摩：预计美联储下周将按兵不动
7月24日，摩根士丹利策略师在一份报告中表示，近期数据表明，美联储将在7月份的会议上按兵不动，并且有可能在今年剩余时间里维持利率不变。他们写道：“美联储对高于目标的通胀正失去耐心。未来几个月通胀走势至关重要——我们预计通胀将如预期般回落——否则美联储可能会在今年晚些时候转而加息。”目前货币市场已消化了美联储在年底前加息近两次的预期。然而，通胀放缓的态势可能会促使美联储今年维持利率不变，将联邦基金利率保持在3.50%至3.75%的区间。“我们预计通胀回落趋势将使美联储今年按兵不动。”(金十)
7月24日，摩根士丹利策略师在一份报告中表示，近期数据表明，美联储将在7月份的会议上按兵不动，并且有可能在今年剩余时间里维持利率不变。他们写道：“美联储对高于目标的通胀正失去耐心。未来几个月通胀走势至关重要——我们预计通胀将如预期般回落——否则美联储可能会在今年晚些时候转而加息。”目前货币市场已消化了美联储在年底前加息近两次的预期。然而，通胀放缓的态势可能会促使美联储今年维持利率不变，将联邦基金利率保持在3.50%至3.75%的区间。“我们预计通胀回落趋势将使美联储今年按兵不动。”(金十)
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大摩：预计美联储下周将按兵不动
7 月 24 日，摩根士丹利策略师在一份报告中表示，近期数据表明，美联储将在 7 月份的会议上按兵不动，并且有可能在今年剩余时间里维持利率不变。他们写道：「美联储对高于目标的通胀正失去耐心。未来几个月通胀走势至关重要——我们预计通胀将如预期般回落——否则美联储可能会在今年晚些时候转而加息。」目前货币市场已消化了美联储在年底前加息近两次的预期。然而，通胀放缓的态势可能会促使美联储今年维持利率不变，将联邦基金利率保持在 3.50% 至 3.75% 的区间。「我们预计通胀回落趋势将使美联储今年按兵不动。」
7 月 24 日，摩根士丹利策略师在一份报告中表示，近期数据表明，美联储将在 7 月份的会议上按兵不动，并且有可能在今年剩余时间里维持利率不变。他们写道：「美联储对高于目标的通胀正失去耐心。未来几个月通胀走势至关重要——我们预计通胀将如预期般回落——否则美联储可能会在今年晚些时候转而加息。」目前货币市场已消化了美联储在年底前加息近两次的预期。然而，通胀放缓的态势可能会促使美联储今年维持利率不变，将联邦基金利率保持在 3.50% 至 3.75% 的区间。「我们预计通胀回落趋势将使美联储今年按兵不动。」
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谷歌AI报告：暂无证据显示AI大规模取代白领，更多成为人类「协作者」
7 月 24 日，谷歌发布最新《人工智能与经济 ATLAS v1.0》报告称，目前没有证据表明人工智能正在引发大规模白领岗位替代，AI 更多以辅助和协作方式帮助人类完成复杂任务。该报告基于 Gemini 应用、Google AI Mode 和 Gemini API 中约 1500 万条去标识化交互数据，覆盖 800 多个职业、4000 项工作任务、300 项家庭活动、150 个国家和 140 种语言，分析 AI 在经济活动中的实际使用情况。报告显示，AI 已覆盖超过 68% 的美国职业，对应约 88% 的就业岗位，但整体渗透深度仍较低。在已使用 AI 的职业中，AI 平均仅参与约 21% 的任务，仅有约 3% 的职业实现超过 75% 的任务覆盖。谷歌发现，当前 AI 应用主要集中于协作辅助，而非完全自动化。针对非例行认知工作的 AI 交互占比接近 65%，但端到端自动化尝试不足 10%。AI 更多用于内容起草、信息检索、审查优化、创意构思和战略制定等环节。报告指出，AI 并非只服务于白领岗位，也正在进入技术和体力劳动领域。例如，汽车维修技师、工业机械师等职业开始利用多模态 AI 进行故障诊断、设备检测和即时学习。此外，AI 使用程度与收入和教育水平存在较强关联。数据显示，美国职业收入中位数每提高 1%，AI 使用强度增加超过 2.5%，高收入劳动者仍是 AI 采用最积极的群体。在非工作场景中，超过 86% 的 AI 交互发生于工作之外，主要用于家庭管理、购物研究、教育、医疗、法律和政府服务等领域。谷歌估计，如果 AI 每周仅帮助美国用户节省 30 分钟家庭时间，其潜在未计入市场的生产率价值可能达到约 1000 亿美元。报告同时指出，全球 AI 采用程度与国家财富水平高度相关，人均 GDP 每增加 1%，AI 使用量约增加 0.9%。不过，部分拉丁美洲和中东国家的 AI 采用率超过经济水平预期。
7 月 24 日，谷歌发布最新《人工智能与经济 ATLAS v1.0》报告称，目前没有证据表明人工智能正在引发大规模白领岗位替代，AI 更多以辅助和协作方式帮助人类完成复杂任务。该报告基于 Gemini 应用、Google AI Mode 和 Gemini API 中约 1500 万条去标识化交互数据，覆盖 800 多个职业、4000 项工作任务、300 项家庭活动、150 个国家和 140 种语言，分析 AI 在经济活动中的实际使用情况。报告显示，AI 已覆盖超过 68% 的美国职业，对应约 88% 的就业岗位，但整体渗透深度仍较低。在已使用 AI 的职业中，AI 平均仅参与约 21% 的任务，仅有约 3% 的职业实现超过 75% 的任务覆盖。谷歌发现，当前 AI 应用主要集中于协作辅助，而非完全自动化。针对非例行认知工作的 AI 交互占比接近 65%，但端到端自动化尝试不足 10%。AI 更多用于内容起草、信息检索、审查优化、创意构思和战略制定等环节。报告指出，AI 并非只服务于白领岗位，也正在进入技术和体力劳动领域。例如，汽车维修技师、工业机械师等职业开始利用多模态 AI 进行故障诊断、设备检测和即时学习。此外，AI 使用程度与收入和教育水平存在较强关联。数据显示，美国职业收入中位数每提高 1%，AI 使用强度增加超过 2.5%，高收入劳动者仍是 AI 采用最积极的群体。在非工作场景中，超过 86% 的 AI 交互发生于工作之外，主要用于家庭管理、购物研究、教育、医疗、法律和政府服务等领域。谷歌估计，如果 AI 每周仅帮助美国用户节省 30 分钟家庭时间，其潜在未计入市场的生产率价值可能达到约 1000 亿美元。报告同时指出，全球 AI 采用程度与国家财富水平高度相关，人均 GDP 每增加 1%，AI 使用量约增加 0.9%。不过，部分拉丁美洲和中东国家的 AI 采用率超过经济水平预期。
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摩根大通将英特尔目标价从45美元上调至85美元
7 月 24 日，摩根大通表示，将英特尔 (INTC.O) 目标价从 45 美元上调至 85 美元。此前英特尔发布了令人意外的强劲营收预期，表明数据中心支出激增正助力这家芯片制造商实现期待已久的复苏。该公司表示，预计第三季度销售额将达到 158 亿美元至 168 亿美元。即使是该区间的下限，也轻松超过了分析师平均预期的 151 亿美元。这一预期凸显了英特尔在数据中心客户中的增长势头，这些客户正迫切需要芯片来满足人工智能计算的需求。上个季度，该领域的销售额飙升了 59%，是英特尔整体营收增速的两倍多。
7 月 24 日，摩根大通表示，将英特尔 (INTC.O) 目标价从 45 美元上调至 85 美元。此前英特尔发布了令人意外的强劲营收预期，表明数据中心支出激增正助力这家芯片制造商实现期待已久的复苏。该公司表示，预计第三季度销售额将达到 158 亿美元至 168 亿美元。即使是该区间的下限，也轻松超过了分析师平均预期的 151 亿美元。这一预期凸显了英特尔在数据中心客户中的增长势头，这些客户正迫切需要芯片来满足人工智能计算的需求。上个季度，该领域的销售额飙升了 59%，是英特尔整体营收增速的两倍多。
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科创50日内涨幅达2.10%，成分股中，晶晨股份涨10.73%
7月24日，科创50日内涨幅达2.10%，成分股中，晶晨股份涨10.73%，中科飞测涨10.62%，翱捷科技涨9.00%，拓荆科技涨7.86%。（财联社）
7月24日，科创50日内涨幅达2.10%，成分股中，晶晨股份涨10.73%，中科飞测涨10.62%，翱捷科技涨9.00%，拓荆科技涨7.86%。（财联社）
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美五大科技巨头AI隐性债务飙升至1.65万亿美元，四年增长8倍引发市场担忧
7 月 24 日，Alphabet、微软、亚马逊、Meta 和甲骨文五家美国科技巨头因 AI 基础设施扩张产生的隐性债务规模已达到 1.65 万亿美元，较四年前增长约 8 倍，超过同期 1.35 万亿美元的表内负债总额。报道称，随着 AI 竞争升温，科技巨头大规模投入数据中心、GPU 和服务器采购，并通过长期租赁协议、设备采购合同等方式锁定算力资源。由于美国 GAAP 会计准则规定，部分尚未交付的设备采购和未启用的数据中心租约无需立即计入资产负债表，这些未来支付义务通常仅在财报附注中披露。数据显示，五大科技公司的 AI 资本开支持续扩大。其中，Alphabet 2025 财年资本支出达 850 亿美元；微软 2026 财年第一财季资本支出达 349 亿美元；亚马逊计划 2026 年投入约 2000 亿美元，主要用于 AWS 数据中心和 AI 芯片；Meta 预计 2025 年资本支出为 600 亿至 650 亿美元；甲骨文受 OpenAI 云服务订单推动，预计 2027 财年资本支出将升至 900 亿至 950 亿美元。穆迪数据显示，亚马逊、Meta、Alphabet、微软和甲骨文已签订但尚未计入资产负债表的数据中心租赁承诺约 6620 亿美元，占五家公司调整后债务的 113%。随着租赁协议逐步生效，超过 5000 亿美元的相关债务可能转入正式财务报表。分析人士警告，如果 AI 业务收入增长无法匹配快速扩张的资本投入，巨额长期承诺可能削弱企业现金流弹性。此外，AI 产业扩张模式也引发「影子借贷」和循环投资风险。部分科技企业通过债券融资、股权融资和表外合同支持 AI 基础设施建设，而英伟达、云服务商与科技巨头之间形成的资金循环，也被市场质疑可能放大行业繁荣预期，掩盖真实需求不足风险。
7 月 24 日，Alphabet、微软、亚马逊、Meta 和甲骨文五家美国科技巨头因 AI 基础设施扩张产生的隐性债务规模已达到 1.65 万亿美元，较四年前增长约 8 倍，超过同期 1.35 万亿美元的表内负债总额。报道称，随着 AI 竞争升温，科技巨头大规模投入数据中心、GPU 和服务器采购，并通过长期租赁协议、设备采购合同等方式锁定算力资源。由于美国 GAAP 会计准则规定，部分尚未交付的设备采购和未启用的数据中心租约无需立即计入资产负债表，这些未来支付义务通常仅在财报附注中披露。数据显示，五大科技公司的 AI 资本开支持续扩大。其中，Alphabet 2025 财年资本支出达 850 亿美元；微软 2026 财年第一财季资本支出达 349 亿美元；亚马逊计划 2026 年投入约 2000 亿美元，主要用于 AWS 数据中心和 AI 芯片；Meta 预计 2025 年资本支出为 600 亿至 650 亿美元；甲骨文受 OpenAI 云服务订单推动，预计 2027 财年资本支出将升至 900 亿至 950 亿美元。穆迪数据显示，亚马逊、Meta、Alphabet、微软和甲骨文已签订但尚未计入资产负债表的数据中心租赁承诺约 6620 亿美元，占五家公司调整后债务的 113%。随着租赁协议逐步生效，超过 5000 亿美元的相关债务可能转入正式财务报表。分析人士警告，如果 AI 业务收入增长无法匹配快速扩张的资本投入，巨额长期承诺可能削弱企业现金流弹性。此外，AI 产业扩张模式也引发「影子借贷」和循环投资风险。部分科技企业通过债券融资、股权融资和表外合同支持 AI 基础设施建设，而英伟达、云服务商与科技巨头之间形成的资金循环，也被市场质疑可能放大行业繁荣预期，掩盖真实需求不足风险。
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美民主党参议员抨击共和党CLARITY法案伦理条款，称草案「不具诚意」
7 月 24 日，据 Politico 报道，美国民主党参议员鲁本·加列戈（Ruben Gallego）批评参议院共和党近期提交的《数字资产市场明确法案》（CLARITY Act）伦理条款，称该版本「不是一次认真的努力」。本周三，参议院共和党公布 CLARITY Act 草案，其中包含数字资产伦理限制条款，拟禁止所有美国联邦官员（包括美国总统特朗普）发行或支持任何数字资产。民主党方面认为，该伦理条款力度不足。加列戈表示，他将与共和党参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）等人合作，提出新的反方案。加列戈称：「我们仍在这场斗争中，将提交新的条款。」共和党则反驳称，相关伦理规定已经足够严格。参议员伯尼·莫雷诺（Bernie Moreno）表示，该草案包含「美国历史上最有力的伦理条款」。CLARITY Act 旨在明确美国数字资产市场监管框架，但其中涉及政府官员与加密资产利益冲突的规定，已成为两党谈判的主要争议点。
7 月 24 日，据 Politico 报道，美国民主党参议员鲁本·加列戈（Ruben Gallego）批评参议院共和党近期提交的《数字资产市场明确法案》（CLARITY Act）伦理条款，称该版本「不是一次认真的努力」。本周三，参议院共和党公布 CLARITY Act 草案，其中包含数字资产伦理限制条款，拟禁止所有美国联邦官员（包括美国总统特朗普）发行或支持任何数字资产。民主党方面认为，该伦理条款力度不足。加列戈表示，他将与共和党参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）等人合作，提出新的反方案。加列戈称：「我们仍在这场斗争中，将提交新的条款。」共和党则反驳称，相关伦理规定已经足够严格。参议员伯尼·莫雷诺（Bernie Moreno）表示，该草案包含「美国历史上最有力的伦理条款」。CLARITY Act 旨在明确美国数字资产市场监管框架，但其中涉及政府官员与加密资产利益冲突的规定，已成为两党谈判的主要争议点。
A queda do KOSPI da Coreia se amplia para 5,61%, com a Samsung caindo mais de 6%
Em 24 de julho, segundo dados de mercado da Bitget, a queda do KOSPI da Coreia se ampliou para 5,61%, com a Samsung caindo mais de 6% e a SK Hynix caindo 5,52%.
Em 24 de julho, segundo dados de mercado da Bitget, a queda do KOSPI da Coreia se ampliou para 5,61%, com a Samsung caindo mais de 6% e a SK Hynix caindo 5,52%.
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分析师：英伟达正成为AI时代「资本配置者」，推动产业金融化
7 月 24 日，分析师 Rick 表示，英伟达正在 AI 时代扮演类似「中央银行」的角色。虽然英伟达无法发行货币或决定利率，但正在影响 AI 产业最稀缺资源——资本的分配方向。他指出，AI 产业正在从传统半导体供应链逐步转向基础设施资产体系，资本本身开始成为 AI 生态的重要组成部分。在这一过程中，英伟达通过锁定 GPU、HBM、先进封装等核心产能，并帮助客户和供应商解决融资问题，推动整个产业资本飞轮运转。当前 AI 产业形成了「融资购买 GPU→GPU 出租产生现金流→现金流支持新融资→继续购买 GPU」的循环模式，使 GPU 逐渐具备基础设施资产属性，可产生长期现金流、支持抵押融资甚至资产证券化。与此同时，微软、谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头持续扩大 AI 资本开支，NeoCloud 企业依靠债务融资扩张，HBM 供应商和先进封装厂商加速扩产，私人信贷基金、基础设施基金和主权财富基金也开始进入 AI 数据中心投资领域。分析认为，随着 AI 基础设施投资规模扩大，AI 产业可能成为全球最大的资本吸纳领域之一。未来数千亿美元级别的 AI 资本支出将持续流向 GPU、数据中心、电力、光纤、冷却系统、HBM 和先进封装等环节。该趋势也可能影响金融市场结构：即使短期利率下降，长期融资成本仍可能因 AI 资本需求旺盛而维持高位。同时，资金将进一步向现金流稳定、增长确定性较高的 AI 企业集中，传统行业融资压力或进一步上升。
7 月 24 日，分析师 Rick 表示，英伟达正在 AI 时代扮演类似「中央银行」的角色。虽然英伟达无法发行货币或决定利率，但正在影响 AI 产业最稀缺资源——资本的分配方向。他指出，AI 产业正在从传统半导体供应链逐步转向基础设施资产体系，资本本身开始成为 AI 生态的重要组成部分。在这一过程中，英伟达通过锁定 GPU、HBM、先进封装等核心产能，并帮助客户和供应商解决融资问题，推动整个产业资本飞轮运转。当前 AI 产业形成了「融资购买 GPU→GPU 出租产生现金流→现金流支持新融资→继续购买 GPU」的循环模式，使 GPU 逐渐具备基础设施资产属性，可产生长期现金流、支持抵押融资甚至资产证券化。与此同时，微软、谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头持续扩大 AI 资本开支，NeoCloud 企业依靠债务融资扩张，HBM 供应商和先进封装厂商加速扩产，私人信贷基金、基础设施基金和主权财富基金也开始进入 AI 数据中心投资领域。分析认为，随着 AI 基础设施投资规模扩大，AI 产业可能成为全球最大的资本吸纳领域之一。未来数千亿美元级别的 AI 资本支出将持续流向 GPU、数据中心、电力、光纤、冷却系统、HBM 和先进封装等环节。该趋势也可能影响金融市场结构：即使短期利率下降，长期融资成本仍可能因 AI 资本需求旺盛而维持高位。同时，资金将进一步向现金流稳定、增长确定性较高的 AI 企业集中，传统行业融资压力或进一步上升。
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