十四境

Fazer uma analogia direta do spread entre OAT e BUND com a crise da dívida europeia de 2011; acho que essa comparação está sendo feita rápido demais. Naquela ocasião, a capacidade de refinanciamento dos Estados-membros em si é que foi colocada em dúvida. Hoje, o material fornecido só nos dá uma linha: o spread voltou àquela faixa. O que me interessa de verdade é a continuidade do alargamento do spread, e não essa ideia de “aquecimento da máquina de impressão”, afinal, o primeiro é um fato observável, enquanto o segundo é apenas uma suposição sobre a reação da política.

$MUBARAK subiu +3,27% em 15m, preço atual $0,07642. Nas últimas 24h também +69,86%, volume de negócios de cerca de 94,69 milhões de dólares. Com essa variação nas 24h combinada com esse volume, sinto que algo não bate muito, ainda não entendi. Primeiro vou observar para ver se essa camada de 15m consegue se manter.

Uma opinião que muita gente tem discutido ultimamente é que, ficando tempo demais num mercado em baixa, a mente acaba se cristalizando: pensando que, quando o preço subir, será para vender a descoberto; fazendo “trade T” repetidamente; tratando todos os altcoins como lixo. O que eu me preocupo de verdade é se esse tipo de estrutura, por si só, pode primeiro nos prender, em vez de ficar ansioso para julgar a direção do mercado. Quanto a saber se os altcoins são todos lixo, eu prefiro manter meu julgamento: é melhor primeiro diferenciar ativos específicos e então falar, em vez de usar uma “experiência de mercado em baixa” para englobar tudo.

$ZAMA 15 minutos mostrou um aumento repentino; por enquanto não planejo acompanhar essa movimentação. Esse tipo de aceleração em uma janela tão curta ainda não entendi com o que está relacionada, então vou observar.

$C Queda rápida em 15 minutos, mas o volume financeiro não aumentou junto. Tenho a sensação de que algo não está certo. Ainda não entendi essa relação entre volume e preço; vou apenas observar primeiro.

Uma opinião que muitas pessoas têm comentado recentemente é que o maior prejuízo flutuante dos vendidos em ZEC já chegou a 33,66M; do outro lado, os compradores (long) de 1.333 BTC têm um lucro flutuante de 4,5M. Ao observar os dois lados juntos, talvez não seja tão desastroso quanto sugere o título. Quanto ao lado dos vendidos em ZEC, eu não vou tirar uma conclusão agora; vou continuar observando.

$SAGA subiu +2,87% em 15 minutos + agora vale US$ 0,0269; em 24h também foi apenas +6,20%, com volume de negociações de cerca de US$ 11,6583 milhões. Esse tipo de oscilação de curto prazo sempre me passa a sensação de que tem algo errado: o volume não acompanhou muito. Vou observar primeiro se o preço consegue se manter nessa faixa.

A ideia de “ENA até 0,50” apresentada assim à frente, na verdade, me faz querer primeiro conferir como foi calculado o preço médio de entrada da compra de 25,33M a 0,09 e o lucro flutuante de 146%. O preço que foi anunciado e a posição real que eu tenho são duas coisas diferentes; antes de entender essa etapa, eu não pretendo tratar isso como uma conclusão.

$BTC venda ativa representa 73,6%, delta de venda ativa de -$42,2M; porém o preço e o OI só se moveram -0,09% e -0,08%, respectivamente, e os 3/3 subintervalos de 5m se movem na mesma direção. Mesmo com uma venda tão pesada, o preço quase não mexeu; eu sinto que deve haver algo errado, mas só com alguns números assim não dá para explicar claramente. No momento, o que mais me preocupa é essa discrepância entre o delta de venda ativa e a resposta do preço.

A Decrypt mencionou que, de acordo com o relatório da Glassnode e de concorrentes, o Bitcoin subiu 24,6% em cinco dias de negociação em agosto. No entanto, o alavancamento líquido estava em queda. O relatório também afirma que, em cada posição fechada por US$ 1, 89% vêm de posições compradas/shorts (vendas a descoberto). Esta alta foi rápida e parece depender quase inteiramente do fechamento de posições vendidas a descoberto, o que não sugere que haja novo capital entrando para impulsionar a alta.

$ZEC 主主动买方占到 71,8%，主动差 +$7,4M；但价格和 OI 却是 +0,34% 对 -0,52%，双方并没有走到一起。这个组合我总觉得哪里不对，先放着不动，等自己想清楚再说。

Coloque “ativos sem titularidade importantes” e “Cory: como ir e o que fazer” em dois pontos lado a lado; eu não concordo muito com esse tipo de divisão — o primeiro é uma característica de ativos, enquanto o segundo parece mais um caminho pessoal; misturá-los pode fazer as pessoas entenderem erroneamente que há uma resposta única. Eu prefiro primeiro esclarecer que tipo de “bearer assets” (ativos ao portador) isso está se referindo aqui, e só depois discutir se a abordagem de Cory pode ou não ser aplicada.

$ZEC 主动卖占 65,9%，主动差 -$10,0M；15m 的价格和 OI 都是 -0,25% / -0,09%，3/3 个 5m 子窗口同向。价格和持仓一起往下走，我总感觉哪里不对，但还没想明白。这种时候你更信主动卖占比，还是价格和 OI 同向？

Uma opinião que muita gente tem comentado recentemente é que vender ZEC a descoberto foi forçado a ser liquidado, gerando uma perda de 10,68M em um único momento; o lucro original de mais de 9M acabou se transformando em uma perda de 1,57M. O que eu realmente me importo é com a virada de ganhar para perder, e não apenas com o número da perda em si. Quando o preço vai sendo empurrado pelo mercado, os lucros flutuantes que vieram antes muitas vezes não contam como algo concreto.

$MYX preço atual $0.08975, 24h +45.16%, preço em 15m +10.61%, enquanto o OI só +4.78%. O preço sobe e as posições aumentam, mas a diferença de magnitude parece um pouco grande; eu sinto que tem algo errado. Vocês confiam mais no preço ou nesse OI?

$ZEC 主ly buy 占到 59,5%，主动差 +$10,5M，价格 15m 涨了 0,82%，OI 却没动，3/3 个 5m 子窗口同向。这种价格动但仓位不动的组合，我总觉得哪里不对，所以先不下判断。先记一笔，别急着把它当作趋势来看。

BlackRock fez um depósito para a empresa parceira Prime com 54.096 ETH e 2.015 BTC. Só com base nesse depósito não vou tirar conclusões diretas; vou deixar isso em observação por enquanto.

$G 15m subiu +6,55%. Já nas últimas 24h está +78,09%, mas o volume de negócios ainda é só cerca de 27,1539 milhões de dólares. Sinto que tem algo errado. Subiu tão rápido, mas o volume não acompanhou. Ainda não entendi bem, vou só observar.

$UNI preço spot mais recente 4,737 USDT, spread entre as cotações de 2,11 bp; essa amplitude não é tão comum no dia a dia. Você pode cancelar ordens pendentes, mas quando o spread está tão estreito, eu costumo dar mais uma olhada para ver se a execução está acompanhando, em vez de olhar só se o preço se mexeu.

Ao ver o crescimento da receita no 2T, o +106% da Nvidia realmente chama atenção, mas o que mais me preocupa é o +92% da SpaceX; mesmo sem ter aberto capital ainda, ela fica em segundo. Em geral, eu primeiro verifico se esses percentuais são mesmo ano contra ano; no caso de variação em relação ao período anterior (mês a mês/trimestre a trimestre), a oscilação fica grande demais e pode acabar induzindo a erro.