清越的交易日记

Chegamos a este lugar por várias coincidências, carregando o sonho de ficar rico. Talvez alguém já tenha sido completamente esvaziado da carteira e tenha saído desolado, mas a maioria das pessoas certamente ainda está, assim como eu, perdendo dinheiro, lutando. Quero registrar de forma honesta aqui os meus pensamentos, o que penso, o que faço — como um diário. Dizer que isso ajuda alguém, não chega a ser; é só por diversão.
No mundo das cripto, a maior mentira é “eu te ensino” e “eu te trago lucro”. Se alguém realmente conseguisse ganhar dinheiro, já teria comprado uma ilhota e se aposentado, e não estaria escrevendo posts aqui.
Tenho uma longa história de operações. Passei por A-Share (A), ações de Hong Kong e dos EUA, futuros, spot e câmbio; no fim, parei nas criptos, um lugar cruel que me deixou cheio de dívidas.
Também já vivenciei vários estilos: investimento em teses e em valor, análise técnica, investigação de oferta e demanda etc. Eu não ouso dizer qual método é melhor; cada pessoa e cada capital têm seus próprios métodos, não dá para generalizar. Mas acredito que quem realmente ganha dinheiro não depende apenas do método. O método é só uma ferramenta gratuita, acessível a todos. O núcleo é a cognição e a disciplina.
Seja qual for o mercado, as velas (K) se resumem, no fim, a três formas: alta, baixa e lateralização. Mas, olhando mais de perto, tudo se ramifica em inúmeras coisas menores e mais específicas. Eu não sei se existe “Santo Graal” no trading. Alguém pode dizer o que seria o Santo Graal do trading — não vou contradizer, mas também não me atrevo a concordar.
Eu, principalmente, faço contratos: como não tenho muito capital e ainda estou endividado, opero sobretudo as moedas principais (mainstream), e as altcoins às vezes.
Aqui eu espero ter algumas trocas que tenham valor. Quanto ao que é “troca que tem valor”, eu também não consigo dizer com clareza. Tenho certeza de que não é como, depois de trocar ideias, ficar impulsivo, ansioso, agitado, nem como bater na própria testa de arrependimento. Uma troca que tem valor deveria fazer a pessoa sentir uma calma imensa, extremamente calma.
Por fim, se algum grande cara estiver disposto a dar uma gorjeta (tip), eu me curvo em gratidão! ✨

O que é trading por momentum?

No dia 20 de agosto, o mercado cripto registrou o sétimo maior evento de liquidação da história: em 24 horas, foram liquidadas posições alavancadas no valor de 3,5 bilhões de dólares, com posições compradas (long) representando mais de 90% do total. O Bitcoin subiu 8% no dia.

Duas semanas antes, o índice de Medo e Ganância ainda estava em 27, ou seja, na faixa de pânico extremo. Já em 26 de agosto, ele chegou a 74, entrando na zona de ganância — a virada de sentimento aconteceu em apenas dez alguns dias.

Considerando o Bitcoin a partir da mínima de 62.900 dólares em 15 de agosto, ele subiu para 81.200 dólares em dez sessões de negociação, com alta acumulada de quase 29%, alta semanal de 25% e o maior salto semanal desde março de 2023.

Nessa alta, quem fez trading por momentum ganhou de forma bem direta. Na noite de 19 de agosto, um endereço on-chain abriu 20.000 unidades em uma posição long no nível de 1.936 dólares no Ethereum. Ao romper uma resistência-chave, entrou no mercado — um exemplo padrão de seguir tendência.

Depois, em poucas horas, o Ethereum subiu para 2.300 dólares. Essa posição teve um lucro “no papel” de 6,55 milhões de dólares; do momento de abertura até o lucro, menos de um dia.

Não foram só as moedas líderes: a tendência nos altcoins foi ainda mais intensa. O Zcash subiu 75,5% na semana, e a Ripple (XRP) subiu 53%. Ambas romperam canais de queda que vinham se mantendo por meses, enquanto o volume negociado também aumentou junto.

Eu vi um conjunto de dados de backtest: usando uma média móvel de 200 dias no timeframe de 4 horas para operar por momentum — fazendo apenas compra (não short) — a razão de Sharpe de longo prazo foi 0,96, com máxima perda (drawdown) de 35%. Tudo isso ficou melhor do que comprar e manter.

O gatilho inicial dessa alta foi um aperto (squeeze) dos vendidos. Mais tarde, os recursos dos ETFs institucionais começaram a dar sequência. No dia 24 de agosto, o ETF spot de Bitcoin nos EUA teve entrada líquida de 337 milhões de dólares, e já vinha mantendo entradas por vários dias.

A força do movimento impulsionado apenas por liquidações forçadas já diminuiu claramente nesta semana. Para saber se a alta continua, é preciso ver se as compras no mercado à vista conseguem acompanhar.

A parte mais interessante do trading por momentum é exatamente essa: você nunca sabe quando a tendência vai acabar, mas se você apenas acompanhar o movimento, consegue capturar justamente a parte mais “gordurosa” dele no meio do caminho.

$NEAR Pelo caminho vou reforçando a posição, mas o preço continua caindo; eu ainda estou muito ansioso. A cada vez eu não esperei o sinal ficar confirmado, mas agora já é tarde demais para me arrepender.

Um programador da ByteDance que virou trader de cripto em tempo integral escolheu para si um nome no ENS — “冷静冷静再冷静” (Calmo, calmo de novo, mais uma vez).

Em uma entrevista, ele mencionou que a posição deve ser escolhida até o ponto em que tanto faz chegar a zero, para que assim consiga dormir à noite.

Uma pesquisa da CEX.io mostrou que 68% dos traders de criptomoedas quase sempre acordam no meio da noite para checar os preços.

Mais da metade dos entrevistados já ficou acordada até depois das 2h da madrugada por causa das oscilações do mercado.

A maior volatilidade de preço do Bitcoin $BTC costuma se concentrar entre 18:00 (UTC) e 06:00 do dia seguinte.

O trader ressaltou que compra as moedas que realmente acredita, e já deixa com antecedência um plano escrito de quando realizar lucros — de acordo com o valor de mercado que espera atingir.

Meados de agosto, Trump disse na Casa Branca que o presidente da CFTC está tentando inserir a Hyperliquid nos EUA de uma forma totalmente em conformidade e legal.

O token $HYPE então subiu mais de 20% dentro de 24 horas.

A CoinMarketCap classificou este caso como a principal narrativa da semana.

No mesmo período, a Grayscale apresentou um pedido para converter o trust de Zcash em um ETF à vista.

Espera-se que o produto seja listado na NYSE Arca por volta de 25 de agosto, com o código de negociação ZCSH.

O preço de $ZEC subiu cerca de 70% em uma semana, atingindo a máxima desde 2018.

O valor total do mercado de stablecoins se mantém em torno de US$ 300 bilhões.

O mercado cripto como um todo deu sinais de recuperação no fim de agosto, e o Bitcoin ultrapassou a faixa de US$ 80.000.

Vocês têm alguma ordem de ZEC? Sabem por que, na queda do dia 20, ele ficou “sozinho”, né?

$BTC 8 por volta de 8 milhões nesta semana, os dados valem mais do que o próprio preço para serem separados e analisados.

De 17 a 21 de agosto, os ETFs de Bitcoin à vista registraram cinco dias consecutivos de entradas líquidas, somando US$ 1,92 bilhão, com o BlackRock IBIT contribuindo com cerca de US$ 1,33 bilhão.

Foi a semana mais forte desde outubro de 2025. No mesmo período, os ETFs de Ethereum à vista também entraram com US$ 697 milhões. No acumulado desde a listagem, as entradas líquidas dos ETFs de Bitcoin ainda estão em torno de US$ 53,7 bilhões, mas até 2026, no acumulado do ano, ainda é uma saída líquida de cerca de US$ 2,91 bilhões.

Quanto ao preço: a média de 12 a 18 de agosto foi de aproximadamente 63,5 mil, e no dia 19 o Departamento do Tesouro anunciou a expansão do programa de recompra de títulos de longo prazo (o limite por operação foi pelo menos aumentado de US$ 2 bilhões para US$ 4 bilhões, com início no começo de setembro), com a taxa de longo prazo caindo.

Depois, em três dias, o movimento puxou de perto de 64 mil para perto de 79,5 mil, com alta semanal de 23%–25%. Parte das estatísticas indica que foi o maior aumento semanal dos últimos três anos e também um dos maiores aumentos semanais em dólares da história.

O CoinGlass mostra que, naquele período, o volume de liquidações dos vendidos chegou à faixa de US$ 2,7 bilhões a US$ 4,3 bilhões; por volta de 24 horas antes e depois do dia 19, houve cerca de US$ 2,74 bilhões.

No fim de semana, o topo recuou, e parte dos compradores foi liquidada.

Após a abertura do pregão nos EUA no dia 24, o preço voltou a ficar acima de 80 mil; com intervalo de cerca de 100–113 dias, nas 24 horas seguintes foram liquidados mais de US$ 220 milhões de posições vendidas. O número de contratos em aberto denominados em moedas caiu cerca de 11% durante toda a alta. A taxa de funding saiu do negativo e virou positiva, chegando a um patamar elevado neste ano. Em alguns períodos, o RSI diário passou de 80.

O gatilho direto foi a expectativa de liquidez trazida pelas recompras de títulos do Tesouro, somada ao avanço do CLARITY Act e a alguns sinais de política. Na ponta, a alta semanal do Ethereum foi de aproximadamente 30%.

Historicamente, houve repiques semelhantes acelerados por aperto de vendidos, como em março de 2023. Em agosto, a sazonalidade em si não é tão forte.

Agora, a divergência está bem clara.

De um lado, as entradas contínuas nos ETFs são vistas como demanda real à vista; do outro, a queda do OI em moedas e as liquidações contribuíram com uma parte considerável do impulso; e ainda de outro lado, a liquidez macro pode ser apenas algo temporário, restando saber se, depois, PCE, Jackson Hole e as taxas de juros voltarão a subir.

O volume de negociações acima de 80 mil sempre foi mais “fino”. Ainda não há resposta para se a entrada pode continuar após o patamar elevado, para o status de saída líquida até 2026, e para o tamanho real depois que o plano de recompra se concretizar.

A alta da semana passada foi emocionante, mas no fim das contas também não rompeu a máxima anterior. Na sequência, vamos ver se consegue romper 8,3. Romper será o primeiro passo; de verdade, se firmar, será o segundo.

Enquanto não atingir esse objetivo, eu não vou fazer uma aposta grande comprada (long). Vou fazer mais operações pequenas no ciclo de 1 hora ou de 15 minutos.

Amores, vocês acham que $BTC esta semana vai seguir para cima ou para baixo? Por quê!

Atualmente, ainda há cerca de 400U parados na conta da Binance. Mas, depois da queda instantânea de ontem, decidi descansar hoje e abrir novas ordens na segunda-feira.

1) Psicológicamente ainda não me recuperei.
2) Também sinto que o mercado ainda não digeriu as emoções de ontem.
3) E, de fato, não sei o que abrir; com uma vela grande vermelha bem ali, fica difícil.

No momento, minha posição é em zec, btc e ouro. Como o ouro oscila pouco, uso uma alavancagem de 10x; as outras são definidas pela volatilidade.

Como, por exemplo, <0>$ZEC </0>: ontem, na verdade, também chegou ao nível de stop, mas foi puxado rápido demais, então não houve perda; ao contrário do sol, que teve o stop e simplesmente acabou.

Amores, vocês viram algum coin promissor? Me recomendem; vou abrir novas ordens amanhã.

A maioria está otimista e vê o mercado como promissor; a vontade de ficar comprado está forte demais. As posições que todo mundo comprou estão no vermelho. Parece que “agora eu consigo” e que o mercado vai decolar, então clientes de todos os tamanhos abriram posições compradas usando múltiplos de alavancagem maiores.

No processo de continuar comprando, de repente um grande investidor realiza lucros, ou um vendido alavancado abre uma ordem—e isso atinge um ponto com liquidez relativamente fraca, desencadeando uma reação em cadeia em que muitos comprados são liquidados.

Quando o preço chega ao fundo, os vendidos realizam lucros, ou ordens de compra com limite acabam elevando novamente o preço.

Ao longo de todo esse processo, a proporção de operações feitas diretamente por pessoas é muito pequena. A maior parte das transações-chave é concluída automaticamente pelo sistema de negociação. Por que seus poucos ativos—ou até todo o mercado—se movem ao mesmo tempo? Existem muitos motivos, mas principalmente dois.

Primeiro: as altcoins tendem a seguir o BTC (o “pão”/BTC). Muitos programas de trading automatizados de instituições quantitativas atribuem pesos à alta e à queda do BTC, ou a tokens entre os dez primeiros por market cap. Se o BTC cai, os sistemas automaticamente fazem o follow. O mais central é esse motivo. Todas as minhas mesas ou pares de negociação são cotados em BTC.

Segundo: a maior parte das pessoas está no modo de posição integral (all-in). Quando ocorre liquidação, isso vira reação em cadeia: a margem não consegue mais ser atendida simultaneamente. Além disso, durante o fim de semana, a liquidez do mercado, em geral, é relativamente pior.

No fim das contas, é tudo sobre alavancagem. Todo mundo está apostando dinheiro pequeno por um ganho grande; é bem fácil de entender. Por exemplo: se eu abro uma posição com alavancagem de 20x usando 10 mil, e você abre 20x com 100 mil, se a volatilidade ultrapassar 5%, você é liquidado. Durante a alta, todo mundo está comprado. Cada vez mais gente abre posições com alavancagem extrema, apostando. De repente, alguém que abriu com 10x usando 1 milhão já conseguiu o suficiente para fechar a posição. Aí não tem mais gente para “pegar” a ordem dele—e com liquidez fraca, o preço cai de repente 5,1%. A alavancagem acerta uma posição que estava prestes a liquidar. Essa liquidação “contamina” a próxima pessoa. Na prática, é até mais rápido e mais cruel do que isso.

Por isso, no mercado cripto não é que você consegue dispersar o risco só por diversificar. É preciso gerenciar a posição. Com alavancagem alta, muitas pessoas estão literalmente apostando com a própria vida.

22 de agosto, 13h10min: quase todas as criptomoedas do mercado despencaram em um grande “waterfall” e, em seguida, voltaram rapidamente. É muito parecido com 10 de outubro de 2025; dá para imaginar quantas pessoas faliram e foram liquidadas, especialmente as que compraram perseguindo altas.

Dá para chamar de fraude? Dá para dizer que é falsificação? É esse o risco do mercado cripto.

Meu $DASH deveria ter sido stopado na posição da linha amarela, mas uma única linha caiu e me stopou na posição azul. Antes, eu tinha mais de 80 de lucro; depois de encerrar, ficou só com mais de 8u.

O meu conta na Binance já tinha chegado a 650. Mesmo que eu tivesse seguido todos os meus níveis de stop, ainda seria em torno de 600. Mas, com essa queda brusca, não tem jeito: a conta voltou para 500.

Como prevenir esse tipo de situação no futuro? Primeiro, reduzir a posição e fazer uma boa gestão de risco; segundo, não abrir alavancagem alta. Quando estiver ganhando e estiver “mais ou menos bom”, já é hora de realizar lucro em partes. Em contratos, não dá para “ter paciência”: tudo o que envolve alavancagem não pode ser operado apenas de acordo com os fundamentos. Tecnicamente, chegando naquele ponto, você sai; ganha o que tem que ganhar, e fica com o que dá para ganhar.

Nessa queda, quanto vocês perderam? Bonitinhos, vamos conversar sobre isso? Não fiquem guardando na cabeça; senão vocês vão adoecer por dentro.

$SOL Peguei 73 dias e 23 horas e 46 minutos, e no fim ainda acabei atingindo o stop-loss. Na verdade, eu já sabia que ia perder com esse negócio no dia 20; inclusive, no início de julho eu já tinha percebido que tinha feito errado.

Mas eu não fechei a posição. Antes eu tinha definido o stop-loss em 87, porém depois eu ajustei mais uma vez. Nessa operação, eu falhei completamente.

Os pontos da falha foram dois: 1) no meio do caminho eu percebi que estava errado, mas não saí imediatamente com o stop-loss — eu não ousava encarar a realidade; 2) durante a manutenção da posição eu “puxei” o stop-loss, ajustei o stop-loss… foi puro pensamento de sorte.

Essa grana perdida me deixou totalmente convencido. Eu não sei se vou cometer esse tipo de erro de novo no futuro, mas se eu cometer outra vez, vou me punir por um dia sem abrir uma nova posição; e assim por diante: se eu errar de novo, +1 dia.

Espero que vocês não cometam, como eu, um erro tão básico que é quase imperdoável: depois de abrir a posição e estiver errado, tem que cortar e bater o stop-loss; se você definiu o stop-loss, não o mova na direção de uma perda ainda maior.

【22 de agosto: diário do início da sessão】

Amiguinhos, já acordaram?
$BTC Ontem à noite disparou até perto de 80 mil, agora está em torno de 78.500; nos últimos 24h subiu mais de 7%.
$ETH Também se manteve acima de 2.500, com alta ainda mais forte.

Os vendidos foram liquidados de forma bem dolorosa, e o capital claramente voltou a entrar.

Trump impulsionou a lei CLARITY + o Ministério das Finanças aumentou as recompras de títulos públicos, melhorando a expectativa de liquidez; o índice de sentimento subiu direto para 72 (ganância).

O suporte-chave está na faixa de 76.000–75.000; na resistência, a primeira mira é em 80.000.
Hoje é só para observar esse ponto.

#现货黄金创五月中旬以来新高 Apesar de olhar para o ciclo de ampliação, ainda assim se trata de um movimento em faixa dentro da caixa.

Embora as análises de vários aspectos digam que a alta foi sustentada pela economia macro, apenas do ponto de vista técnico, nesta posição já era a hora de subir.

O ouro à vista, como o maior ativo de referência do mundo, tende a manter a tendência com mais continuidade do que outros ativos.

Nesta onda, se não conseguir romper 4900, estima-se que será necessário iniciar uma queda/oscilações para baixo, mas não será muito acentuada; se romper 4900, também será difícil romper 5400. Não importa o quanto o ambiente esteja apoiando, o capital precisa se ajustar, a menos que comece um conflito.
$XAU

纯从技术层面来看，如果在8.3万以上站不稳，仍然属于典型的反弹，只是反弹的幅度稍微高一些。因为到6万的时候大家都看明白了：浮亏的不走、观望的想进场，存量资金造成了上涨。
反弹到8.3站不住的话，下跌的时候就会更快、更狠、更惨烈。

【Diário de sentimento do pregão noturno de 21 de agosto】

Queridinhos, hoje o mercado mais uma vez me lembrou: o mercado sempre é mais rápido do que a previsão.

O dinheiro que se ganha, metade é pelo julgamento e metade é por aguentar sem mexer à toa.

Alavancagem baixa, controle de posição, esperar a correção — esses princípios é fácil escrever no papel, mas na hora de executar sempre bate aquela vontade de adicionar um pouquinho a mais.

Minha sugestão para esta noite é não perseguir; a posição ainda está dentro de um limite controlável.

Negociar não é vencer todos os dias, é sobreviver a longo prazo.

Queridinhos, vocês conseguiram manter a disciplina hoje?

Ah, e o que vocês acham: quanto acha que o BTC $BTC consegue subir esta noite?

【8月21日午间复盘日记】

宝子们，8月21日市场继续强势延伸。

$BTC 冲到74800附近，24h再涨近8%，站稳74000上方；$ETH 在2340-2350区间震荡，涨幅收敛到4%左右；$SOL 89美元、$BNB 661美元同步跟涨。

总市值回升到2.54万亿，恐慌贪婪指数直接跳到72，贪婪情绪明显升温。

我的观察是，这波由美债回购+监管利好推动的逼空还在发酵，ETF连续净流入提供了扎实底气。

个人低杠杆波段仓位继续持有，没追高，反而在72000附近小幅加了点防守。

短期情绪过热，回踩70000-72000是正常消化，别被贪婪冲昏头。下一步计划耐心等回调再看机会，仓位严格控制，活着比什么都重要。

宝子们，你们觉得这波还能再冲一波吗？评论区聊聊～