币链快报

Sobre a “ciclicidade” das criptomoedas e a correlação:

O Bitcoin continua sendo uma excelente ferramenta de hedge, porque a correlação do Bitcoin com qualquer outro ativo é fraca.

1）O Bitcoin e as bolsas dos EUA têm correlação no curto prazo, mas não no longo. O indício é que quando a bolsa dos EUA dispara no mesmo dia, o Bitcoin também sobe.

Porém, no longo prazo, quando o Bitcoin dispara, a bolsa dos EUA nem sempre se sai tão bem. Por outro lado, no último ano, o S&P 500 disparou, e o Bitcoin, a partir de sua máxima, caiu pela metade.

Assim, no longo prazo, a correlação do Bitcoin com outros ativos é fraca. Em uma carteira de investimentos, a lógica continua valendo: quando o Bitcoin sobe, você pode vender Bitcoin e comprar outros ativos; quando outros ativos sobem, você pode comprar Bitcoin. Essa lógica ainda funciona.

Por um tempo, todos diziam que essa lógica tinha deixado de funcionar, mas agora parece que essa visão continua válida.

2）As altcoins têm uma relação de correlação positiva com o Bitcoin, mas não possuem o ciclo de “4 anos” do Bitcoin.

Quando o Bitcoin cai fortemente, as altcoins também caem até o fundo. Quando o Bitcoin reage e faz uma recuperação (rebound), as altcoins explodem em alta.

Existe, no entanto, um cenário em que, se o Bitcoin continuar subindo e o ciclo de alta for muito longo, as altcoins não conseguem acompanhar e podem despencar.

Acho que, afinal, altcoin é um alvo típico para “cortar a grama” (capturar investidores no hype). Se o Bitcoin continuar caindo, as altcoins acabam virando zero. Se o Bitcoin reagir, as altcoins disparam muito rapidamente e então os lucros são realizados pelos papéis que compraram no fundo; os VCs, com moedas de custo praticamente zero em suas mãos, despejam esses ativos no mercado secundário, e as altcoins inevitavelmente não conseguem acompanhar a alta do Bitcoin.

Então, a oportunidade das altcoins existe apenas naquele trecho em que o Bitcoin faz uma recuperação em “V”.

As altcoins ainda têm um problema fatal: a maioria são projetos de exploração sem receita, provavelmente deram errado alguma coisa e só têm uma ideia; ou deram certo, mas o timing estava errado; ou deram certo, o timing estava certo, mas não houve sorte. Em qualquer um desses casos, não há receita e, no fim, elas acabam morrendo dentro de três ou quatro anos.

Pelo que parece, o TGE futuro da Polymarket vai se desvincular da Polygon e lançar seu próprio L2.

Sinto que o Ethereum pode ser considerado, com bastante certeza, como o vencedor do futuro.

Para as aplicações futuras, dá para implantar um L2 por conta própria, sem precisar se preocupar com questões de descentralização e segurança. No fim, ainda é preciso levantar a carroça do Ethereum.

A BNB também pode implantar um L2, mas se te pedirem para colocar U (valores altos) em uma carteira, você colocaria na BNB Chain ou no Ethereum?

A maior parte das pessoas vai escolher o Ethereum; então, quando alguém for implantar um projeto, também vai escolher um L2 do Ethereum, e não outros.

Esse tipo de plataforma como a Polymarket, ao trazer muitos usuários de apostas por meio da Copa do Mundo, pode educar uma leva de pessoas sobre o hábito de usar carteiras EVM.

Esse é um dos motivos para a explosão das stablecoins.

Agora, a impressão geral da indústria é que ela vai morrer, mas na verdade é a noite anterior à explosão.

Porém, do mesmo jeito que aconteceu após a explosão da bolha da internet—quase todos morreram, mais de 99%—agora muitos projetos precisam morrer de vez, ficando apenas pouquíssimos.

No futuro, vai nascer uma nova leva, como a Polymarket.

No momento, o mais certo é que ainda seja o Ethereum; basta ver em que nível o preço final vai cair.

Tenho facilidade em aproveitar essas oportunidades de aumento repentino em um instante; na maioria das vezes, está certo.

Eu vendi tudo em um instante, $MANTA

No entanto, esse ganho não conseguiu superar nem de longe a queda brusca deste ano até hoje, que já dura cinco anos.

Falando em comprar moedas com $S , um certo estado:

Naquela época, custo de 0,2; vendeu a 0,6; depois caiu de volta para 0,2~0,3; então voltou a comprar; depois vendeu a 0,54; mais tarde chegou de novo a 0,2~0,3, e então vendeu de 0,5~0,7.

Mais tarde continuou subindo; subiu até 1 U; no fim, caiu novamente. Caiu para a faixa de 0,2~0,3 e eu comprei de novo, numa nova rodada.

Depois houve uma queda brutal para 0,02, e o dinheiro que eu havia comprado antes praticamente virou zero. A 0,02, comprei de novo numa nova rodada e a posição aumentou.

Agora o problema está no seguinte: investimento em ciclo de infraestrutura de IA. Empresas de chips investem em empresas de IA, e as empresas de IA vão comprar chips das empresas de chips.

Enquanto continuar brincando com isso, o preço das ações vai continuar subindo, e o dinheiro do mundo inteiro vai correr para dentro.

Então, todo mundo vai continuar brincando, porque é um enorme lucro em dinheiro de verdade.

Na prática, muitas pessoas nesse sistema de interesses não têm risco. Enquanto a bolha continuar sendo inflada, elas certamente serão beneficiadas.

Por exemplo, Huang Renxun: ele continua soprando a bolha, quanto maior, mais lucra. Porque ele tem a participação real no mercado; o custo dele é o que outras pessoas pagam.

Até mesmo fundos ativos e outros: muitos recursos não têm risco por si mesmos; quando a bolha estoura, eles ainda ganham uma montanha de dinheiro, e além disso controlam o poder absoluto de voz.

Portanto, o fato de empresas de chips investirem em IA e empresas de IA comprarem chips vai continuar acontecendo.

Esse assunto vinha acontecendo à tarde e continuou acontecendo o tempo todo, mas em algum dia, manhã ou noite, vai dar problema.

Se isso acontecer, os preços das minhas moedas não serão apenas um problema de 0,02; então vai virar 0,002.

Nos últimos doze meses tem sido exatamente assim.

Ser famoso não significa ter bom senso. Se o ouro chegasse a 35 mil dólares, então a avaliação poderia chegar a 240 trilhões de dólares.

Hehe, isso seria o dobro do total do M2 global. Significaria que todas as outras coisas no mundo não valem nada: ações, preços de imóveis, tudo iria a zero, e todo esse valor iria para o ouro.

O que eu disse é uma forma bem exagerada; não vai se formar esse tipo de cenário.

O ouro a 35 mil precisaria de 50 a 100 anos para que, só então, o efeito da inflação ficasse grande a ponto de justificar um preço tão alto.

Famoso investidor sem senso comum.

Hoje, o M2 global é de 120 trilhões de dólares, e as avaliações das ações dos EUA são de 75 trilhões de dólares.

Além disso, a divisão em formato de “K” está acontecendo de forma contínua; mesmo dentro do setor de IA, isso também está acontecendo.

Ou seja, o número de ações que dispararam está ficando cada vez mais restrito. A maior parte das ações dos EUA na verdade está indo mal. Tudo é impulsionado por um pequeno grupo de ações.

A última vez que apareceu uma divisão semelhante em formato de “K” foi durante a bolha da internet, em junho de 1999. Porém, em março de 2000, a bolha estourou.

A Hyperliquid enfrenta um desafio.

Hoje, a blockchain tem um dilema final: como manter uma experiência de usuário do Web2 ao mesmo tempo em que oferece resistência à censura de forma descentralizada.

A Uniswap é descentralizada e resistente à censura; ou seja, mesmo que você prenda toda a equipe, não dá para extrair um único pagamento de uma transação irregular.

A menos que se trate de gente desonesta, aja fora da lei e roube o patrimônio deles.

O sucesso da Hyperliquid se baseia em uma suposição: eles já teriam resolvido o dilema final da blockchain.

No entanto, todo mundo sabe que isso é impossível.

Então, se a Hyperliquid não consegue resistir à censura e, ainda assim, há tanto dinheiro circulando por lá, mais cedo ou mais tarde vai dar problema.

Esse tipo de “encenação” para resolver o dilema final da blockchain sempre aparece entre empreendedores na China — e vira lenda.

Ao dividir o “bolo” do mercado, as fragilidades que possibilitam esse esquema ainda são um segredo que todos conhecem, e é difícil imaginar que isso consiga ser implementado com segurança.

A mais simples: entra um dinheiro “sujo” na Hyperliquid e, com esse dinheiro, opera os mercados de derivativos dentro da plataforma, fazendo com que outras contas “limpas” lucrem.

Só com esse tipo de estratégia já é muito difícil impedir.

Se não for descentralizado, o mecanismo da Hyperliquid é igual ao de uma CEX. Se tentar fazer isso de forma descentralizada, por um lado, a descentralização em si é extremamente difícil; por outro, a experiência da Hyperliquid desaparece.

亏钱不要紧，关键眼光要进步。比如看人这件事：

看加密货币也需要看领导人

1）BNB的CZ，赚钱不手软，但是还能保持超级人设，并且他想把BNB做好，所以会涨不奇怪；

2）DOT老板伍德就是个工程师，没有营销能力，也没有对产品相关的远见，现在只能期待DOT的去中心化做得好，能在Clarity法案后转入数字商品模式，然后得到想POW类的加密货币的价格路线了；

3）$ETH 的V神，没看出特别强的工程代码能力，但是营销和产品远见上才华封顶，他这种产品远见还能以“论文”的形式表达出来，所以以太坊能封神。

然而，最近V神喊着要退出，有些不明白是什么操作，ethlabs那群人，没有V神的能力，跳出来也只是个长期笑话；

V神能力和伍德形成鲜明对比。现在创业团队一定缺V神这样的，不缺伍德；

4）$NEAR 老板的精准卡住热度的能力。NEAR老板领导下有这种灵活性，然而NEAR本身在一种漫长的探索，这是现在公链的普遍困境，这也是为什么币价是好是坏的原因；

5）$S 的AC那一群人，感觉就是一群高效的的韭菜切割机，很显然他们第一定位是高速赚钱。

Sonic的DAG有一定的创新性，然后在生态上也投入了一些努力，但是，本身先天不足，要长期稳定增长，那不太可能。

于是，他们很可能采取的是，利用defi的特性反复拉盘崩盘，不断操控市场。

关键，你对不知道他们玩到什么时候是彻底不玩了，还是故意放出消息来压低价格，回收筹码，准备下一轮游戏；

6）ENA的金融设计非常巧妙，创始人能开创Ethereal这种dex perp，虽然没有特别成功，但是有这种想法，外加原本usde的设计，就说明人家脑子好用。

ENA的BD应该是最强悍一批人。懂加密货币懂到极致的一个团队。

……

这些东西不能让我立刻修正路径，但是在未来持续的转变中，会潜移默化的修正着我的决定。

O universo das criptos: em uma disputa civil, o adversário está tentando sacar grana, e nas duas primeiras instâncias, ele se deu mal, com provas robustas.

Agora, o lance é que o adversário pediu uma revisão no Supremo Tribunal Popular. Durante esse processo de revisão, preciso fazer algum network? Se não fizer, qual é a fita?

Buscando respostas online, valeu.

O mercado na China é tão pesado, será que tenho que dar uma ajuda? Já tô exausto.

Dizer que é estranho, os filhos dos meus avós, ou seja, minhas tias e tios, todos fazem negócios e conseguem ganhar dinheiro.

Será que há algum tipo de truque?

Na China, famílias com patrimônio relativamente alto não são muitas, por exemplo, há 5000000 sem empréstimos, mas o número de ativos de investimento não ultrapassa 2000000.

Mas eu presumo que todos eles tenham alcançado isso.

Acho que o truque está em ter um forte desejo de riqueza durante o processo de sobrevivência, isso é a chave.

Sobreviver por muito tempo nas camadas mais baixas, na verdade, a taxa de exposição a oportunidades é muito alta, então, habilidade multiplicada pela taxa de exposição multiplicada pela sorte é igual a sucesso.

Três variáveis:

1）A sorte é muito justa;

2）As habilidades, para pessoas comuns, também são bastante justas, mesmo aqueles que passaram a vida inteira lutando na sociedade, a pontuação de habilidades deles não é inferior à de um doutor no escritório;

3）A taxa de exposição é onde a diferença é abissal. Meus tios são um dos grupos de pessoas com o desejo de riqueza mais intenso que já vi neste mundo, esse grupo está se saindo muito bem, e a característica comum é: passam o dia pensando em maneiras de ganhar dinheiro.

Toda vez que me encontro com essas pessoas, elas estão sempre pensando em maneiras incessantes de ganhar dinheiro, ou estão ganhando dinheiro, ou estão a caminho de ganhar dinheiro.

MicroStrategy só pode ser vista ao meio-dia, porque de manhã e à noite há grande risco.

Tad Smith, ex-CEO da Sotheby's: comprar alguns STRC da empresa Strategy de Saylor.

https://app.chainalert.me/articles/6b0d5f

O "ciclo de quatro anos" do BTC e o "ciclo de três anos" das altcoins

O mercado de criptomoedas costuma ser resumido em uma frase: "cada quatro anos uma rodada", mas essa frase se aplica mais ao Bitcoin (BTC) do que às altcoins.

Se dividirmos o "ciclo" em dois relógios diferentes: o BTC é calibrado pela redução pela metade e pela liquidez macroeconômica, apresentando picos e vales de grande escala próximos a quatro anos; enquanto o efeito de lucro das altcoins se concentra mais na curta janela da "temporada das altcoins", muitas vezes alcançando o pico mais cedo, esgotando a liquidez mais cedo e entrando em limpeza mais cedo, resultando em um ciclo efetivo mais próximo de "três anos uma rodada".

Texto completo:
https://chainalert.me/view/research/7f2dc0

O relatório rápido da moeda da cadeia adicionou um módulo de quantificação de "sinais de negociação":

As moedas que aparecem aqui são os pontos quentes do mercado atual, com um aumento significativo no volume de negociação, e a classificação de capitalização de mercado supera o ponto mais alto em 90 dias, ou seja, são criptomoedas que foram muito procuradas pelo mercado durante esse período.

Tem os seguintes efeitos:

1) Se você está fazendo investimentos em tendências, essas podem ser moedas com tendência de alta de curto prazo, mas se começar a retrair, poderá cair muito forte;

2) Se há correspondentes em dinheiro, esse é o melhor momento para trocar de carteira, mas só pode ser vendido em lotes, pois a tendência geralmente é de alta;

3) Se for vendido a descoberto, com base em dados anteriores, a probabilidade de ganhar é muito alta, superior a 90%, mas como essas moedas estão em uma tendência de alta, vendê-las a descoberto significa que, uma vez que a posição é aberta, quase 100% resultará em perdas, podendo até haver uma perda considerável, exigindo que você aumente constantemente as apostas para "recomprar" e elevar o preço de abertura da posição.

Nessa situação, recomenda-se 1X de venda a descoberto, pois a velocidade de alta será muito rápida; se não for uma das 100 principais moedas, dobrar é muito fácil. Por exemplo, $FIL , subiu de 1,3 para 2,6, depois para 3,9, e então caiu para 3,4, e depois voltou para cerca de 1,3, retornando ao original.

Este programa detectará este sinal de negociação quando estiver entre 2,6 e 3 dólares; você já pensou em como aproveitar essa tendência? Continuar a subir e depois cair?

Eu tentei vender a descoberto 1X com uma pequena posição de $AXS , AXS subindo constantemente, e eu aumentei constantemente as apostas, elevando o preço médio de abertura da venda a descoberto.

Mais tarde, desisti, embora não houvesse muita perda, mas olhar todos os dias é realmente cansativo.

Acredito que, sob a perspectiva da estatística de probabilidade, com uma pequena posição, se você continuar vendendo a descoberto as 200 principais moedas, ainda há uma grande chance de ganhar.

A dificuldade está em quão cansativo pode ser.

Institucional fluxo de capital de volta! O ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido de 1,4 bilhões de dólares na semana passada, alcançando o melhor desempenho semanal desde outubro do ano passado

https://chainalert.me/view/research/1c1716