Escrito por: Penta Lab

Descrição do Projeto

Gains Network é um protocolo descentralizado de negociação de alavancagem de ativos sintéticos criado no Ethereum. Seu principal produto é o gTrade, que usa negociação de ativos sintéticos para apoiar negociações de alta alavancagem, incluindo criptomoedas, câmbio, ações, índices de ações e commodities. A plataforma suporta alavancagem de 150x em criptomoedas e ações, e alavancagem de até 1000x em Forex. O gTrade é especial porque sua estrutura permite oferecer uma grande alavancagem em uma ampla gama de ativos. Isso é feito usando um sistema de ativos sintéticos, o que significa que os usuários podem negociar qualquer ativo que seja compatível com os oráculos gTrade. O projeto vincula os usuários ao seu ecossistema por meio do token $GNS, que permite aos usuários ganhar APY apostando $GNS, o que não apenas aumenta a participação da comunidade, mas também aumenta a utilidade do token. Quando lançada inicialmente no Ethereum, a Gains Network não foi um sucesso imediato no mercado, mas os negócios cresceram gradativamente após a migração para a rede Polygon, e o mercado realmente explodiu após a integração da rede Arbitrum.

Análise de rastreamento

Embora a CeFi ainda ocupe uma parcela absoluta do atual volume de negociação de derivativos de US$ 200 bilhões, a linha de derivativos DeFi também está se desenvolvendo rapidamente, propondo soluções em aspectos como descentralização, eficiência de capital, liquidez e experiência do usuário. De acordo com estatísticas da Tokeninsight, as cinco principais bolsas de derivativos representaram 96% em 2023, com Binance respondendo por 53,4%, OKX respondendo por 17,9%, Bybit respondendo por 13,3% e Bitget respondendo por 8,9%, KuCoin respondendo por 2,4%.

No entanto, por outro lado, após três anos de desenvolvimento, a linha de derivados DeFi expandiu agora o seu TVL para 2 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento de três anos de 132%, e a taxa de crescimento anual a partir de Janeiro 30 de setembro de 2024 também permaneceu 40% acima. A proporção da rede TVL é dominada por Artibtrum (45%) e Ethereum (23%), com Solana (16%) em terceiro lugar.

Gráfico 1: Derivativos acompanham TVL e taxa de crescimento anual, fonte de dados: DefiLlama, Penta Lab

DeFi, especialmente contratos perpétuos, opções, plataformas de ativos sintéticos e projetos de staking são muito populares.

Um contrato perpétuo é um contrato futuro que não tem data de vencimento. Sem data de vencimento, não há liquidação física da mercadoria, portanto o único propósito de um contrato futuro perpétuo é especular sobre o preço do ativo. Através de contratos perpétuos, os investidores podem participar nas flutuações de preços do mercado de criptomoedas e obter lucros operando comprados (alta) ou vendidos (baixa). Além disso, os contratos perpétuos também proporcionam a função de negociação alavancada, permitindo aos investidores controlar mais ativos com menos fundos. O conceito de contratos futuros perpétuos foi proposto pela primeira vez em 1992 como um meio potencial de mercados de derivativos para ativos ilíquidos. No entanto, a ideia não conseguiu ganhar força nos mercados financeiros devido à falta de procura por tais instrumentos, uma vez que a liquidez permaneceu nos mercados futuros tradicionais. Com o surgimento das criptomoedas, os inovadores financeiros descobriram que este modelo pode ser aplicado às criptomoedas através de modelos de financiamento. Em comparação com o mercado de futuros tradicional que se desenvolveu antes do desenvolvimento do conceito de futuros perpétuos, o mercado de criptomoedas não tem um mercado de futuros convencional profundo e altamente líquido. Como os contratos perpétuos encontraram um lugar entre os especuladores de criptomoedas, a liquidez foi rápida. atraídos por contratos perpétuos. Após o lançamento do mercado de futuros de Bitcoin baseado em contratos tradicionais em 2014, a primeira bolsa de futuros perpétuos a oferecer exposição ao par de moedas BTC/USD começou a ser negociada em 2015. Desde então, o mercado futuro de criptomoedas experimentou uma expansão significativa, impulsionada principalmente por futuros perpétuos.

Acreditamos que não será fácil para a DEX obter participação da CEX, atribuindo-lhe uma pontuação de 62 percentil.

receita do produto

Composição das receitas de taxas

De acordo com dados do Token Terminal, o valor da taxa de 30 dias da Gains Network está classificado em 3/50 no circuito de derivativos, pertencente ao primeiro nível. De janeiro de 2022 a 31 de janeiro de 2024, o volume total de transações processadas pela plataforma de negociação de alavancagem descentralizada gTrade nos últimos 2 anos foi de aproximadamente US$ 54,9 bilhões, e a receita de taxas foi de aproximadamente US$ 34 milhões. volume. O volume diário de negociação e a receita de taxas flutuam bastante. Entre eles, em 17 de fevereiro de 2023, a Binance anunciou que listaria o GNS na Zona de Inovação e abriria os pares de negociação à vista GNS/BTC e GNS/USDT. A notícia atraiu mais usuários à plataforma gTrade para participar de transações, penhores, etc. ., formando um O pico e a continuação do volume diário de transações e do valor das taxas foram alcançados.

Gráfico 2: As taxas de transação acumuladas aumentam sinergicamente com o volume de transações, fonte: Token Terminal, Penta Lab

Gráfico 3: A listagem na Binance em fevereiro de 2023 causou um aumento no volume de negociações, fonte: Token Terminal, Penta Lab

Taxas de abertura e fechamento

As taxas de abertura e fechamento são práticas do setor e são as taxas de manuseio cobradas pela plataforma. A base de taxas da gTrade também é a mesma do padrão da indústria. As taxas de abertura e fechamento de posições são calculadas com base no valor total da posição no momento da abertura (alavancagem múltipla x garantia). Diferentes tipos de ativos cobram taxas diferentes, com o câmbio tendo as taxas mais baixas e as commodities e criptomoedas tendo as taxas mais altas.

A taxa de abertura deduzirá diretamente o valor da garantia e afetará o tamanho da posição. Por exemplo, um trader hipoteca 250 DAI e opera comprado em ETH/USD com alavancagem de 10x. A taxa de abertura será calculada com base em 2.500 DAI. Supondo uma taxa de 2 DAI, 248 DAI é o valor total da garantia para uma posição recém-aberta, dando um tamanho total de posição alavancada de 2.480 DAI.

Spread Fixo

gTrade adicionará Spread Fixo à cotação do oráculo como preço de abertura (quando spreads dinâmicos não são considerados). O spread fixo é a compensação exigida pela plataforma para assumir riscos de liquidez e é uma prática do setor. Para BTC, ETH, ativos cambiais e ações dos EUA com alta capitalização de mercado e alta liquidez, os spreads fixos serão relativamente baixos.

Spread Dinâmico/Impacto no Preço

O spread dinâmico é adicionado ao spread fixo como preço final de abertura. O objetivo é eliminar o risco de manipulação de preços atuais por oráculos e permitir que ativos de cauda longa e baixa liquidez sejam listados para negociação. Esta é também a vantagem da ampla gama de pares de negociação opcionais do GNS, que o GMX não possui. A fórmula para calcular spreads dinâmicos é a seguinte:

O preço de abertura não está apenas relacionado com o preço actual do par de moedas, mas também depende do volume de contratos em aberto do par de moedas. Quanto maior o valor da transação e maior a quantidade de contratos em aberto na mesma direção, mais desfavorável será o preço final de abertura do trader. Isto ajudará a evitar que baleias gigantes destruam o mercado e manipulem os preços de mercado das moedas de pequenos mercados. Também poderá equilibrar posições longas e curtas e controlar os riscos de transações unilaterais.

Taxa de rolagem

Ao contrário das taxas de abertura e fechamento de posições, as taxas de rollover são cobradas com base na posição colateral e são cobradas continuamente durante o processo de manutenção da posição do usuário. O tempo de espera é calculado com base no número de blocos criados. Por exemplo, 5,5 horas equivalem à criação de 1.000 novos blocos. Supondo uma taxa por bloco de 0,00001%, a taxa anualizada é de aproximadamente 157%. A taxa de rollover será deduzida diretamente do valor total da transação na forma de perda. Calculado da seguinte forma:

A fixação da taxa de rolagem está relacionada à volatilidade do par de ativos. Quanto maior a volatilidade, maior será a taxa e maior será a perda da transação. Isto fará com que as posições em ativos altamente voláteis sejam fechadas o mais rápido possível, mantendo uma gestão de risco confiável para o protocolo.

Taxa de empréstimo

Após a atualização para V6.3.2, o gTrade substituiu a taxa de financiamento usada pela maioria das plataformas por taxas de empréstimo. A taxa de empréstimo será paga pela parte com mais posições abertas entre comprados e vendidos como tomador do cofre (Vaults), e o par de ativos com mais posições abertas líquidas terá uma taxa de empréstimo maior, com base na posição total do transação a cobrar e a outra parte não precisa pagar nenhuma taxa. Isto ajuda a equilibrar posições longas e curtas e a controlar os riscos de transações unilaterais. Ao mesmo tempo, dá aos traders a oportunidade (quando são a parte com poucas posições abertas) de utilizar uma elevada alavancagem para abrir posições maiores sem pagar taxas de financiamento, melhorando a eficiência da utilização do capital.

Todas as taxas de empréstimo serão incluídas na tesouraria DAI, aumentando a liquidez da tesouraria, formando uma camada de sobrecolateralização e melhorando a segurança de capital dos fornecedores de liquidez.

Personas de usuários e crescimento

Atualmente, além da função mais básica de trader, os usuários da plataforma gTrade também podem participar da construção da plataforma por meio de outras quatro funções e obter benefícios:

1. Trader: Ganhe rendimentos de investimento operando comprados e vendidos em pares de ativos;

2. Provedor de Liquidez do Tesouro (LP): Obtenha recompensas DAI fornecendo liquidez ao Tesouro DAI

3. Detentores de tokens: obtenham recompensas DAI apostando GNS em suas mãos;

4. Provedor de liquidez: Ganhe recompensas do GNS fornecendo liquidez ao pool GNS/DAI;

5. Indicações: Participe do programa de indicações e receba recompensas GNS.

As recompensas para referenciadores e provedores de liquidez são pagas em tokens GNS cunhados, enquanto uma quantidade igual de DAI irá para o cofre para apoiar o staking.

De acordo com dados do Token Terminal, em 31 de janeiro, na faixa de derivativos, a Gains Nertwork tinha 6.121 usuários ativos mensais, ocupando a posição 4/30, na vanguarda. Recentemente, a Gains Network participou do programa Arbitrum STIP e forneceu 3,825 milhões e 675.000 tokens ARB para traders e provedores de liquidez de GNS e gDAI respectivamente de 29 de dezembro de 2023 a 29 de março de 2024, atraindo Há um grande número de usuários, e o o número de usuários ativos triplicou em um mês.

Gráfico 4: Número de usuários ativos mensais triplicou em 1 mês, fonte: Token Terminal, Penta Lab

UI/UX do produto

Como principal produto da Gains Network, a plataforma de negociação de alavancagem gTrade é a página principal dos usuários. Por dois anos, a Gains Network ouviu o feedback dos usuários e melhorou a interface do usuário. A navegação é fornecida através de uma janela pop-up quando o usuário entra inicialmente na interface. O menu no canto superior esquerdo da página fornece botões para as principais áreas funcionais como negociação, carteira de investimentos, gestão financeira, estatísticas, etc. a estrutura é clara, tornando mais fácil para os usuários encontrarem as informações e funcionalidades de que precisam. A interface de negociação usada com mais frequência é dividida em três áreas principais. O lado esquerdo é a área de pedidos, que oferece múltiplas opções, como ordens longas e curtas, ordens de mercado e de limite, múltiplos de alavancagem, etc., e o centro é o gráfico de preços. Ao contrário da maioria das plataformas de negociação, uma vez que o gTrade não utiliza um livro de ordens (Order Book) para combinar as ordens de compra e venda, a coluna à direita mostra todos os pares de negociação de ativos fornecidos pela plataforma, em vez das atuais ordens de compra e venda.

Iteração de produto, inovação e adaptabilidade de mercado

A Gains Network nunca parou de calcular repetidamente a plataforma de negociação e de expandir os pares de negociação desde o seu lançamento. Ajustando constantemente o modelo de negociação, preenchendo lacunas, adotando novos mecanismos de oráculo e ajustando constantemente o posicionamento dos produtos, expandindo de criptomoedas para ações, câmbio e commodities, a atual forma principal da Rede de Ganhos foi estabilizada. A Gains Network usa um único pool de liquidez e tesouraria DAI para executar transações em todos os pares de ativos. Possui eficiência de liquidez extremamente alta e pode fornecer a mais ampla gama de pares de negociação e opções de alavancagem, incluindo criptomoedas, câmbio, ações e commodities. de 187 pares de negociação estão incluídos, o que reflete a forte capacidade de cálculos repetidos e adaptabilidade.

• Em outubro de 2021, a equipe mudou o nome de gains.farm para Gains Network para renomear a bolsa de derivativos.

• A versão foi atualizada para V6 em 27 de janeiro de 2022, e pequenas otimizações de cálculo iterativo continuaram. Após a tempestade LUNA, o GNS não foi mais usado como garantia, mas foi alterado para DAI.

• Em 3 de maio de 2022, a Gains Network lançou três ações blue-chip AAPL, FB e GOOGL na rede principal Polygon, e 20 outras ações foram listadas 6 dias após o teste bem-sucedido. Pela primeira vez, é possível negociar preços de ações em cadeia utilizando alavancagem (negociar produtos sintéticos utilizando o preço médio agregado de ações selecionadas).

• Em setembro de 2023, a Gains Network listou 18 novos pares de FX. Além disso, a Gains Network apresentou um pedido de US$ 7 milhões em tokens ARB e uma oferta equivalente de US$ 100.000 em GNS como parte do programa de incentivo de curto prazo da Arbitrum.

• Em 1º de outubro de 2023, gTrade v6.4.1 foi ao ar, e esta atualização envolve diversas mudanças, incluindo a depreciação dos NFTs do GNS (em troca de tokens do GNS) e a realocação da receita do fundo de desenvolvimento para os apostadores do $GNS, tornando os apostadores do GNS As receitas aumentaram cerca de 70% e as despesas totais do GNS passaram de 30% para 60%.

• Em 27 de janeiro de 2024, a Gains Network anunciou o lançamento de uma nova versão do gTrade V7, introduzindo gETH, gUSDC e adicionando uma função de depósito multicolateral, o que significa que os traders podem escolher entre uma variedade de criptomoedas como garantia para suas posições. Atualmente você pode escolher USDC, ETH ou DAI, e a nova versão V7 também introduzirá tokens de rendimento de liquidez gUSDC e gETH.

Acima, atribuímos ao produto uma pontuação no percentil 90 para receita.

Economia simbólica

Token GNS

Visão geral do fornecimento total de tokens

O token inicial da Gains Network é GFARM2 alocado no Ethereum. O Fundo de Desenvolvimento e o Fundo de Governança representam, cada um, 5% da alocação de token (10% no total) e serão interligados à cadeia Polygon. Tokens GNS na proporção de 1:1000. O GNS é atualmente distribuído na cadeia Polygon e na cadeia Arbitrum, com um fornecimento inicial de 38,5 milhões e um fornecimento máximo de 100 milhões. A alimentação máxima é usada apenas como um mecanismo à prova de falhas e não pode, teoricamente, ser alcançada. Segundo dados do Dune, em 31 de janeiro, a oferta total de GNS era de 33.942.395, valor inferior à oferta inicial e em estado deflacionário, sendo o número de tokens cunhados inferior ao número queimado.

Cunhagem e destruição de GNS

GNS é um token de aplicação, e seu lançamento e destruição são inseparáveis ​​dos cofres gToken (Cofres), que podem manter o equilíbrio dinâmico da taxa de hipoteca do cofre. O tesouro é a contraparte de todas as transações na plataforma, recebendo ativos penhorados por provedores de liquidez, taxas de transação incorridas, perdas incorridas pelos traders e pagando rendimentos aos traders lucrativos. gToken representa a participação acionária dos ativos hipotecários subjacentes no cofre. Atualmente, a Gains Network introduziu três tipos de garantias: DAI, WETH e USDC, formando três gTokens e tesouraria: gDAI, gETH e gUSDC. A parte do cofre que excede os ativos penhorados (correspondente a 100% da hipoteca) constitui a camada de sobrecolateralização (camada de sobrecolateralização), que serve como um amortecedor entre comerciantes e credores, e o oposto é a camada de subcolateralização (camada de subcolateralização). colateralização).

Se o cofre estiver sobrecolateralizado, uma parte das perdas do trader (representadas por garantias, como DAI, que é a receita do cofre) será transferida para um pool para negociação no mercado de balcão (OTC), e os usuários poderão negociar em o preço médio ponderado de 1 hora (preço ponderado pelo tempo) vende o GNS em troca de ativos, e o GNS vendido será destruído. A vantagem da negociação OTC é que não há derrapagem de preços e não afeta o preço do GNS na bolsa. Quando o preço do GNS cai rapidamente e o TWAP é superior ao preço de mercado na bolsa, os detentores tenderão a vender o GNS no mercado OTC em troca de DAI e a recomprar o GNS com DAI ao preço de mercado, formando um mecanismo de equilíbrio de preços para Até certo ponto. Se o cofre ficar abaixo da garantia, os GNS são cunhados e vendidos via OTC em troca de ativos, que são usados ​​para reabastecer o cofre. Não mais do que 0,05% da oferta total pode ser cunhada por 24 horas de GNS, o que resultaria numa taxa de inflação anual de até 18,25% sem queima.

Pode-se observar que a oferta real de GNS muda dinamicamente. Quando a plataforma de negociação gTrade tiver receitas de taxas suficientes e as perdas totais dos traders forem maiores que os lucros, o cofre estará em um estado sobre-garantido, o GNS será vendido e destruído no mercado OTC, e o declínio na oferta aumentará o preço da moeda , alcançando uma certa sensação de detenção da distribuição de renda de alguém. Verifica-se que o Tesouro é a contraparte de curto prazo para todas as negociações no gTrade, enquanto o GNS é a contraparte de longo prazo através deste mecanismo.

A Gains Network está melhorando e desenvolvendo a estrutura de governança da plataforma e agora se tornou o token de governança da plataforma. Após a proposta chegar a consenso e ser aprimorada no fórum Discord, ela poderá ser transferida para a plataforma Snapshot e votada pelos titulares.

NFTs GNS

Antes da V6.4.1, os bots NFT (NFT Bots) eram responsáveis ​​por executar todas as ordens de stop-profit, stop-loss e limite no gTtrade. Somente os titulares de NFT podiam operar robôs NFT e receber alocações de taxas de plataforma e recompensas GNS. A Gains Network distribui pontos NFT para provedores de liquidez que fornecem pelo menos 1% da liquidez total, que são usados ​​para cunhar NFTs. Diferentes níveis de NFT (divididos em latão, prata, ouro, platina e diamante) exigem pontos diferentes e, consequentemente, os níveis de benefícios disponíveis para os titulares também são diferentes. Depois que os detentores de NFT o prometerem, eles poderão receber um desconto de spread fixo de até 25% e um aumento na receita de staking do GNS de até 10%.

Devido à atualização da versão, as funções dos robôs NFT agora são assumidas pela rede oracle chainlink, e o NFT foi abandonado na V6.4.1. Os titulares podem trocar NFTs por tokens GNS, e os valores trocados por diferentes níveis de NFTs são diferentes. Existem duas opções de resgate: uma é obter $GNS linearmente no prazo de 6 meses a partir da data do resgate (apostar durante todo o período de cunhagem e a outra é obter $GNS imediatamente, mas deverá pagar uma multa de 25% (a multa); será para fundos de governança, para uso estratégico ou destruição a critério da comunidade).

Distribuição de renda e captura de valor simbólico

Tomando como exemplo o DAI, as taxas cobradas pela plataforma são alocadas ao Fundo de Governança, ao Staking DAI, aos stakers GNS, aos recomendadores e à rede oracle que executa ordens limitadas de forma descentralizada.

Do ponto de vista da alocação de despesas específicas:

1. Todas as taxas de empréstimo irão para o tesouro do DAI;

2. 18,75% das taxas de abertura e encerramento de ordens limitadas são atribuídas ao fundo de governação, 62,5% são atribuídas aos participantes do GNS e 18,75% são atribuídas aos participantes do DAI;

3. 18,75% das taxas de abertura e fecho das ordens de mercado são atribuídas ao fundo de governação, 57,5% são atribuídas aos participantes do GNS, 18,75% são atribuídas aos participantes do DAI e 5% são atribuídas à rede oracle;

4. As taxas de rollover, spreads fixos e spreads dinâmicos são cobradas direta ou indiretamente (preço de abertura) afetando o P&L do trader, e entram na tesouraria DAI na forma de P&L do trader.

Da perspectiva das funções do usuário:

1. As recompensas pelo staking de tokens GNS são pagas com as garantias da transação (DAI, WETH e USDC). De acordo com informações oficiais da Gains Network, como cerca de 70% das transações na plataforma são ordens de mercado, em média, 61% das taxas de transação de todas as ordens serão alocadas ao staking de GNS;

2. 18,75% das taxas de transação para todos os pedidos serão alocados aos stakers DAI;

3. 18,75% das taxas de transação de todas as ordens serão alocadas ao fundo de governança;

4. A recompensa do referenciador (Recompensa de Indicação) é extraída da taxa do “Fundo de Governança”, de acordo com o comunicado oficial da Gains Network, representa aproximadamente 22,5% a 30% da taxa de abertura da posição. abertura trazida pelo embaixador à plataforma.

Acima, atribuímos à Tokenomics uma pontuação de 96º percentil.

verificação de dados

De acordo com dados do DefiLlama, em 28 de janeiro de 2024, a Gains Network foi implantada nas cadeias Arbitrum e Polygon, respondendo por 88% e 12% da TVL respectivamente.

Em 30 de janeiro de 2024, a capitalização de mercado circulante/TVL (Capitalização de mercado/TVl) da Gains Network era de 3,62, o que é relativamente baixo em comparação com a média histórica de 4,84 nos últimos 24 meses.

Gráfico 5: Ganhos A capitalização de mercado de circulação da rede/TVL está em um mínimo histórico, fonte de dados: DefiLlama, Penta Lab

Acima, atribuímos à validação de dados uma pontuação de 83º percentil.

avaliação de código

Frequência de atualização de código

De acordo com a Gains Network, existem 2 páginas iniciais de projetos no Github, nomeadamente Gains Network e GainsNetwork(Org).

Entre eles, o projeto da página inicial da Gains Network é a parte do contrato inteligente da Gains Network, que está dividida em três entidades de produtos, nomeadamente GNS-Token, gTrade e GNS-ethereum. De acordo com o registro de envio de código, o GNS-Token não teve ajustes de código desde o seu lançamento. Houve apenas dois envios de código no início do projeto em 2022. Existem três versões do gTrade, nomeadamente v5, v6 e v6.1. O gTrade v7 lançado recentemente não possui registro de envio de código até o prazo final. GNS-ethereum é o contrato inteligente da Rede GNS no Ethereum, sem ajustes de código desde seu lançamento em 2023. GainsNetwork(Org) contém outras partes do projeto Gains Network, incluindo ntf-bot, biblioteca de componentes SDK, etc.

Com base nas duas páginas iniciais do projeto da Gains Network, a Gains Network fez um total de 2.721 envios de código no ano passado. No entanto, o cronograma de atualização do código do protocolo de contrato inteligente e os registros detalhados de atualização são relativamente opacos e a carga de trabalho de atualização é relativamente pouco óbvia.

Gráfico 6: Registro de envio de código da Gains Network no ano passado, fonte de dados: Github

Correspondência de código e roteiro

O roteiro da Gains Network inclui aspectos de curto e longo prazo. A visão de longo prazo inclui novos produtos, como cassinos e metaversos. Ainda não vimos nenhum plano relevante para o código do projeto. Na visão de curto prazo, o objetivo desejado da Gains Network de construir uma plataforma de negociação de alavancagem descentralizada está gradualmente se aproximando do objetivo. , NFT, por meio de múltiplas operações repetidas de gTrade -bot aprimora a automação das transações e espera-se que se expanda horizontalmente para adicionar mais cenários de aplicação.

Inovação Tecnológica: Oracle DON Gratuito

O oráculo DON da própria gTrade é uma rede oráculo descentralizada personalizada baseada em Chainlink que é usada para fornecer preços agregados implementados para negociação alavancada da gTrade.

Gráfico 7: mecanismo operacional oracle DON da gTrade, fonte de dados: site oficial da Gains Network

O princípio de funcionamento do DON é que quando o contrato de negociação do gTrade precisar executar uma ordem, ele solicitará o preço à vista do ativo atual do contrato de agregação. Neste momento, o contrato de agregação solicitará o preço atual dos oito nós Chainlink sob demanda do gTrade. , e cada nó de cada Chainlink obterá o preço médio das APIs de sete exchanges.

Figura 8: Interface com rede oracle Chainlink, fonte: Github

Figura 9: Função de retorno de chamada, fonte: Github

Depois de enviar os resultados para o contrato de agregação, o contrato de agregação compara-o com o oráculo de preços Chainlink correspondente, filtra os valores normais que excedem 1,5% e, uma vez recebidas pelo menos três respostas, o contrato de agregação toma a mediana novamente e adiciona O resultado final é enviado ao contrato comercial para execução da ordem.

A vantagem do DON é que ele pode atualizar os preços em tempo real de acordo com as necessidades do usuário, em vez de atualizar uma vez por segundo para economizar taxas de gás, e pode usar o oráculo de preços Chainlink como uma âncora para garantir a precisão e a segurança dos preços. DON pode apoiar as necessidades de negócios multi-negociação da plataforma gTrade, incluindo criptomoedas, ações e câmbio estrangeiro.

Acima, atribuímos à Avaliação do Código uma pontuação de 77º percentil.

Avaliação

Embora o volume de TVL da GNS seja inferior a 7% do GMX, o seu valor de mercado em relação ao TVL já é três vezes maior que o da GMX, implicando o reconhecimento do mercado da sua eficiência de crédito, potencial de crescimento e segurança. Na dimensão semestral, acreditamos que com a inclusão de gETH e eUSDC e a expansão de novas funções, a TVL tem a oportunidade de ultrapassar a marca de US$ 100 milhões com base na relação média histórica de valor de mercado/TVL nos últimos dois. anos de 4,84, o valor de mercado estimado para seis meses é de 484 milhões de dólares.

Principais riscos

Riscos de gestão de pool de fundos, riscos de execução e riscos de ataque.