Introdução
A maioria das pessoas entrou em contato com o DeFi durante o verão DeFi de 2020. Acho que provavelmente existem os seguintes motivos pelos quais o DeFi repentinamente se tornou popular.
Não há necessidade de depender de terceiros. DeFi, como o Bitcoin, não precisa depender de terceiros (exceto Oracle, os usuários só precisam acessar a carteira criptografada e assinar para concluir as transações em toda a cadeia. Desde que o contrato inteligente seja seguro). afastado o usuário. Acredito que os velhos alhos-porós que experimentaram o roubo do Monte. Gox e os novos jogadores que experimentaram a tragédia da apropriação indébita de ativos do usuário pela FTX podem entender melhor esse sentimento de falta de confiança.
A demanda do mercado aumenta. Antes da ocorrência do DeFiSummer, havia uma enorme procura de liquidez em todo o mundo. As baixas taxas de juro no sistema financeiro tradicional e a política global de flexibilização da liquidez levaram os fundos a procurar oportunidades de rendimento mais elevado. DeFi oferece uma alternativa viável, atraindo fluxos massivos com taxas de juros mais altas e mais oportunidades de investimento.
Proteger melhor a privacidade pessoal. DeFi não requer nenhum ou apenas uma pequena quantidade de KYC. As plataformas DeFi são construídas com base na tecnologia blockchain e executam transações e acordos por meio de contratos inteligentes. Ao contrário das instituições financeiras tradicionais, o DeFi não possui agência ou intermediário de gestão centralizado, mas é executado automaticamente por códigos e protocolos. Esta natureza descentralizada torna impossível para as plataformas DeFi coletar e gerenciar diretamente as informações de identificação pessoal dos usuários, impossibilitando a realização de procedimentos KYC comuns em instituições financeiras tradicionais. De fato, existem muitas oportunidades alfa em cadeias puras, e aqueles que podem aproveitar essas oportunidades são os jogadores profissionais. Os jogadores profissionais não querem expor suas estratégias e informações pessoais, então o DeFi é de fato a melhor escolha para esses jogadores.
O limite é menor e sem permissão. De fato, o DeFi resolveu até certo ponto alguns problemas e deficiências do sistema financeiro tradicional. Por exemplo, qualquer pessoa pode listar seu token no Uniswap, o que melhora muito a amplitude das transações. Contanto que as pessoas tenham necessidades de negociação de um determinado token, elas podem ficar satisfeitas no DeFi sem ter que esperar que uma bolsa centralizada passe por várias análises para selecionar a moeda.
Auditabilidade do código. Os projetos DeFi são geralmente de código aberto e seu código de contrato inteligente pode ser auditado e verificado por qualquer pessoa. Essa abertura e transparência permitem que as pessoas inspecionem o código para garantir que não haja comportamentos ou riscos maliciosos ocultos. Em contraste, os programas de back-end das instituições financeiras tradicionais são de código relativamente fechado e as pessoas não podem auditar diretamente as suas operações internas.
Altamente interoperável. Diferentes protocolos e plataformas no ecossistema DeFi podem conectar-se e cooperar entre si para formar uma rede financeira contínua. Por conta disso, a comunidade DeFi costuma tender a manter os princípios de abertura e interconexão para promover mais inovação e desenvolvimento.
Mas o DeFi também tem alguns problemas:
Falta de liquidez. Em comparação com a liquidez das bolsas centralizadas, o DEX ainda tem muito espaço para melhorias. De acordo com os dados mais recentes de theblock.co em 16 de outubro de 2023, o volume de negociação à vista da DEX no mês passado foi de apenas 13,45% em comparação com a negociação à vista da CEX. volume no mesmo período do ano passado. Além disso, a falta de liquidez traz o problema de deslizamento excessivo de transações. Por exemplo, gastar 1.500 USDT em CEX pode comprar 1 tokenA, mas no pool de liquidez da cadeia com baixa liquidez, os mesmos 1.500 USDT só podem ser comprados. 0,9 tokenA, e uma transação equivale a uma queda de 10%.
As taxas de transação são altas. Como as transações DeFi são realizadas na cadeia, elas estarão sujeitas ao desempenho e ao espaço de armazenamento da cadeia pública. Por exemplo, as taxas de transação do Uniswap podem aumentar drasticamente devido ao congestionamento na rede principal do Ethereum. antes A experiência de ser cobrada uma taxa de manuseio de até 200USD realmente me fez querer desistir.
Menos recursos. Em comparação com os extensos negócios de bolsas centralizadas, como negociação em rede, robôs de investimento fixo, ferramentas de gestão financeira e outros serviços personalizados, os negócios atuais da DeFi ainda são de nível muito baixo e dispersos, como apenas transações de swap simples, mineração de liquidez e staking. , Agricultura et al.
Experiência interativa ruim. A experiência interativa do DeFi é muito pior do que a do CEX maduro. Por exemplo, leva vários segundos para esperar por uma transação, o conteúdo da assinatura não é direto, os conceitos substantivos não são unificados e a lógica do fluxo do produto não é suave. Mas esse problema é realmente muito bom, porque, à medida que os padrões forem gradualmente unificados, muitos códigos front-end e lógica de produto poderão formar modelos maduros e fáceis de usar, e então todas as empresas serão realmente semelhantes.
O passado: a história passada do DeFi
Pode-se dizer que desde o lançamento do BTC, as pessoas queriam poder realizar transações de forma descentralizada, e as inovações financeiras nesta cadeia surgiram uma após a outra. Como o BTC não é muito programável, nem todos pensaram muito nesse caminho. Mais tarde, o Ethereum saiu e o espaço da imaginação foi aberto. Muitos projetos usaram o ICO para arrecadar fundos.
Após a finalização do protocolo ERC20, o fluxo de ativos na cadeia tornou-se mais abundante e surgiu uma série de produtos financeiros inovadores.
A seguir, vamos fazer uma arqueologia e ver a difícil jornada pela qual o DeFi passou ao longo do caminho e quais produtos e celebridades fizeram grandes inovações.
A primeira discussão sobre finanças descentralizadas remonta a julho de 2013, quando o fundador da Mastercoin, JR Willett, lançou o primeiro ICO no fórum bitcointalk e afirmou que somente aqueles que participam de doações podem desfrutar de transações descentralizadas e outros novos recursos. superior ao Bitcoin. Isso também lhe permitiu arrecadar com sucesso 4.740 Bitcoins, no valor de US$ 500.000 na época.
Em 2014, Robert Dermody e outros cofundaram o CounterpartyProtocol, uma plataforma financeira ponto a ponto e um protocolo de rede de código aberto distribuído construído no blockchain Bitcoin.
O problema que ele resolve é permitir que os usuários criem seus próprios tokens no blockchain do Bitcoin. A contraparte possui uma moeda nativa chamada XCP, que é produzida a partir do Bitcoin por meio do mecanismo de “prova de queima”.
A contraparte fornece instrumentos financeiros, como derivativos, que o Bitcoin não pode fornecer. A contraparte foi usada pela Overstock.com para negociar títulos fiduciários no blockchain. A contraparte também criou uma bolsa descentralizada de ativos na qual vários ativos digitais podem ser negociados. Os usuários podem usar o Counterparty usando o software do nó counteryd e a carteira web Counterwallet.
A contraparte também implementa coisas como contratos inteligentes e dapps no Bitcoin. Também fornece uma plataforma descentralizada e de código aberto para conduzir atividades financeiras sem depender de qualquer autoridade central. Vários projetos NFT conhecidos, como Spells of Genesis e RarePepe, são construídos na plataforma Counterparty.
No geral, o protocolo da contraparte utiliza a rede e a tecnologia Bitcoin para resolver produtos e serviços financeiros que o próprio Bitcoin não pode fornecer, tornando-o uma plataforma financeira descentralizada mais abrangente. Além disso, o protocolo da Contraparte ainda está vivo hoje e é uma das plataformas financeiras descentralizadas (DeFi) mais antigas e famosas.
Em 15 de setembro de 2015, o fundador da Gnosis, Martin, postou suas idéias sobre como combinar MarketMaker e OrderBook em seu próprio fórum. Este também é o primeiro post que encontrei sobre o mercado de previsão descentralizado.
Gnosis é um mercado de previsão descentralizado construído no protocolo Ethereum. Ele fornece uma plataforma aberta para as pessoas preverem o resultado de qualquer evento, simplificando muito o processo de criação de aplicativos de mercado de previsão personalizados. Ao mesmo tempo, a Gnosis utiliza as características das máquinas de confiança blockchain e a execução automática de contratos inteligentes para permitir que os jogadores entrem no mercado de previsão de forma mais flexível e livre, trazendo maior espaço para a imaginação ao mercado de previsão. A propósito, este Martin é bastante poderoso, e os seguintes GnosisChain (anteriormente xDaiChain), Balancer, SAFE wallet e CowSwap estão todos relacionados a ele.
Em 27 de outubro de 2015, o fundador da Gnosis, Martin, iniciou outra discussão em seu próprio fórum sobre como fornecer uma certa quantia de fundos como liquidez inicial para o recém-criado PredictionTopic para garantir o funcionamento normal do mercado.
Tal como fornecer financiamento através de subvenções para projetos, ou trabalhar com outros investidores ou fundações para obter apoio financeiro, esta publicação destaca a importância do envolvimento da comunidade. Pode-se dizer que este é o primeiro tópico de discussão sobre como atrair mais mobilidade e participação que encontrei durante o processo arqueológico.
Em 26 de setembro de 2016, Nick Johnson, engenheiro-chefe de desenvolvimento do Ethereum e ENS, postou um post no reddit propondo o conceito de uma exchange descentralizada chamada Euler. Os principais conteúdos incluem:
Euler permite aos usuários comprar moedas Euler com diferentes tipos de tokens. Euler detém esses tokens, e o número de tokens determina quantas moedas Euler os usuários podem resgatar. A compra da primeira moeda de Euler requer 1 ficha, a segunda requer e fichas, a terceira requer e^2 fichas e assim por diante, calculando o preço de cada moeda de Euler com crescimento exponencial.
Quando novos tokens são adicionados, uma fase de coleta precisa ser executada e os usuários podem enviar ofertas para fornecer novos tokens para troca por moedas Euler. Finalize o preço inicial do novo token. O valor total das moedas Euler deve ser igual ao valor total de todas as fichas detidas por Euler. Ele pode fornecer alguma proteção contra o impacto das flutuações de preços de tokens individuais em seu valor.
Ao mesmo tempo, um mecanismo deve ser configurado para interromper rapidamente a compra de um token danificado para evitar que o token seja spam para resgatar outros tokens. Globalmente, este sistema foi concebido para ser simples e descentralizado, mas existem também algumas implicações económicas que necessitam de uma investigação mais aprofundada.
O prólogo do AMM
Em 3 de outubro de 2016, Vitalik postou um post no reddit, inspirado em Nick Johnson e propôs um novo método de uso de exchanges distribuídas com referência a algumas DEXs emergentes na época:
Use um mecanismo de “criador de mercado automatizado on-chain” semelhante aos mercados de previsão para administrar bolsas distribuídas, sem a necessidade de fazer e cancelar pedidos como as bolsas comuns.
Os usuários podem "investir" neste formador de mercado, aumentar a profundidade e receber uma parte dos lucros, o que também pode reduzir o risco do formador de mercado. Comparado com as bolsas tradicionais, este método pode reduzir significativamente a diferença de preço, mas requer apenas transações em cadeia durante as transações reais, sem a necessidade de fazer e cancelar pedidos. Também foram levantadas questões sobre a adição de novos tokens e a necessidade de parar de comprar quando os preços flutuam muito. Posteriormente, discutimos como adicionar suporte multiativos e as questões de comissão que os investidores precisam considerar ao investir e retirar.
Pode-se dizer que este post lançou as bases para o tipo DEX AMM e abriu um mercado no valor de centenas de bilhões.
Em junho de 2017, a EtherDelta (EtherDelta) foi oficialmente lançada e se tornou a primeira bolsa descentralizada Ethereum reconhecida pelas autoridades reguladoras porque concluiu os procedimentos de registro na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA muito antes de entrar online.
Mas, na verdade, já em 23 de junho de 2016, o fundador da EtherDelta, Zachary Coburn (abreviadamente Zack), já havia enviado o primeiro commit no Github, sendo a primeira exchange descentralizada a se registrar na agência reguladora dos EUA CFTC.
De modo geral, as principais vantagens de EtherDelta se tornar o primeiro Ethereum DEX em 2017 são que ele alcança uma descentralização mais pura, baixo limite, forte anonimato, baixo custo e desempenho estável.
Implemente um sistema de negociação de carteira de pedidos usando contratos inteligentes. Os usuários emitem, cancelam e combinam ordens de compra e venda por meio de contratos comerciais. As informações do livro de pedidos e os registros de transações são armazenados no blockchain Ethereum para obter negociações descentralizadas. Você só precisa acessar o site EtherDelta através da web ou terminal móvel para usá-lo, sem baixar um aplicativo dedicado.
O site da Delta interage com o contrato inteligente EtherDelta via JavaScript, lendo informações do livro de pedidos e realizando transações com usuários da contraparte. Os usuários precisam transmitir transações para a rede Ethereum e pagar taxas de gás ao emitir ou cancelar pedidos. Após a contraparte clicar no pedido, o contrato comercial deduz automaticamente os ativos do comprador e os envia ao vendedor, realizados na rede.
O contrato inteligente registra cada transação, incluindo o endereço da conta da Involve, o tipo e a quantidade de tokens de transação. Os ativos dos usuários são sempre mantidos em suas próprias carteiras e não serão controlados no serviço EtherDelta. EtherDelta cobra uma taxa de transação de 0,3%, que é inteiramente suportada pelo comprador. Todo o processo de transação é garantidamente descentralizado, transparente e aberto, mas depende do desempenho da rede Ethereum.
EtherDelta também tinha algumas deficiências na época
Durante o processo de correspondência de pedidos, são necessárias operações manuais. Os comerciantes precisam pesquisar eles próprios os pedidos no site para ver se eles atendem às suas necessidades. Depois de encontrar um pedido adequado, eles também precisam combiná-lo manualmente com o pedido da outra parte. Isto significa que, ao mesmo tempo, ambas as partes precisam de chegar a um consenso sobre o preço. Resumindo, todo o processo requer operação manual e não pode ser concluído automaticamente.
A velocidade de processamento de correspondência de pedidos é lenta. Depois de fazer um pedido, os usuários podem ter que esperar muito tempo para que a transação seja concluída, porque a velocidade de processamento do Ethereum não era rápida naquele momento e a liquidez não era forte;
Desperdício de gásTaxa. Devido à alta latência da carteira de pedidos EtherDelta, alguns compradores podem não perceber os pedidos uns dos outros. Isso pode levar a uma situação em que vários compradores competem para atender ao mesmo pedido do fabricante, fazendo com que o pedido falhe com algum atraso e gasFee seja desperdiçado com todos, exceto o comprador vencedor.
Mais tarde, a EtherDelta também enfrentou algumas dúvidas, como o ex-CTO ser acusado de abuso de informação privilegiada e outras questões. Para obter detalhes, consulte a acusação emitida pela SEC dos EUA em 8 de novembro de 2018. O relatório concluiu que certos ativos digitais, como os tokens ERC-20, são títulos e, portanto, podem ser regulamentados pela SEC. A SEC disse que todas as plataformas que negociam tais ativos são obrigadas a registrar-se na SEC como uma bolsa de valores, mas a EtherDelta não o fez.
Embora Coburn não tenha confirmado ou negado formalmente as alegações da SEC, ele concordou em fazer um acordo com o regulador para pagar US$ 300.000 em restituição, uma multa de US$ 75.000 e US$ 13.000 em juros de pré-julgamento. A fim de estabelecer que Zachary Coburn era pessoalmente responsável, a SEC certificou que:
A EtherDelta violou as leis de valores mobiliários e Coburn fez com que a EtherDelta violasse o Securities Exchange Act e sabia ou deveria saber que suas ações fariam com que a EtherDelta violasse as leis de valores mobiliários.
A EtherDelta entrou com um processo junto à CFTC principalmente porque negocia principalmente moedas digitais em vez de títulos financeiros. No entanto, a SEC emitiu posteriormente orientações classificando muitos tokens como títulos, portanto, em teoria, o EtherDelta também deveria reportar à SEC. No entanto, naquela época, a supervisão das inovações de blockchain pela SEC ainda não havia sido esclarecida e a EtherDelta não reportou proativamente à SEC.
Existem algumas histórias sangrentas sobre as equipes da EtherDelta lutando entre si, como o fork do forkDelta, e até se tornou a primeira bolsa descentralizada a fugir devido a disputas de capital centralizadas.
O cronograma aproximado é:
No início de 2018, a equipe fundadora da Yide vendeu a plataforma ao empresário chinês Chen Jun. De acordo com documento exposto assinado em 15 de dezembro de 2017, a Yide Company realizou uma entrega de capital e se preparou para começar a levantar ETH (Ethereum) do mercado.
Em 9 de fevereiro de 2018, a equipe emitiu um comunicado dizendo que Yide estava atualizando sua tecnologia. Em 18 de fevereiro, a bolsa alemã foi exposta pela mídia por ter suspendido as negociações. Em 19 de fevereiro, a equipe técnica fundadora estrangeira, após vender a plataforma Yide para obter fundos, bifurcou o projeto Yide e administrou uma nova plataforma de negociação "ForkDelta".
Em 21 de fevereiro de 2018, a bolsa alemã parou de negociar novamente e o verdadeiro controlador, Chen Jun, foi exposto como tendo fugido.
A era AMM começa oficialmente
O BancorProtocol foi lançado em 12 de junho de 2017 e a ICO arrecadou US$ 153 milhões
A inovação mais importante do Bancor é a introdução do mecanismo AMM pela primeira vez no campo das bolsas descentralizadas, resolvendo uma série de desafios nas transações descentralizadas, o que realmente lançou as bases para as aplicações AMM no ecossistema Ethereum. Diferente do método tradicional de livro de pedidos de correspondência de ordens de compra e venda, o Bancor usa um pool de liquidez para resolver o problema de precificação e correspondência de pedidos em bolsas descentralizadas. Os usuários podem negociar sem esperar pelas contrapartes.
Em 29 de setembro de 2017, a IDEX, cofundada pelos dois irmãos Alex Wearn e Philip Wearn, lançou oficialmente sua versão beta, mas o código-fonte do projeto foi carregado pela primeira vez no Github em janeiro de 2017.
2017 foi o período de pico da bolha da OIC e surgiram vários projetos da OIC. No entanto, a qualidade da maioria dos projetos era desigual e caótica. À medida que o mercado de ICO esfria, as pessoas que possuem vários tokens procuram maneiras de mudar de mãos. No entanto, as principais bolsas da época não eram descentralizadas e havia riscos de controle de agências terceirizadas, o que proporcionou oportunidades para a IDEX.
Ele imita o protocolo de contraparte anteriormente construído no Bitcoin e implementa a função de transação descentralizada na primeira geração do Ethereum. Os usuários podem negociar vários tokens padrão Ethereum e ERC20 por meio do IDEX para evitar confiar em organizações e instituições terceirizadas.
A IDEX se concentra em
alta velocidade. IDEX usa correspondência de carteira de pedidos offline, o que torna as transações mais rápidas do que EtherDelta, e a experiência do usuário é mais parecida com uma troca intermediária.
Alta seguranca. Seu núcleo são os contratos inteligentes. Os ativos dos usuários não são controlados por intermediários e os riscos são menores.
Totalmente funcional. Suporta cancelamento instantâneo de ordens não negociadas (e é gratuito porque é cancelamento fora da cadeia), negociação de preços de mercado e outras funções, facilitando a operação.
Suporta vários tokens. Quando foi lançado em 2017, já suportava mais de 200 transações ERC20, com boa seletividade.
Taxas de transação baixas. A taxa de transação é de 0,3%, o que é mais barato do que outras bolsas descentralizadas.
Alto anonimato. IDEX não requer autenticação de nome real no início de seu lançamento e é adequado para usuários que buscam privacidade.
Mas todo o DEX estava apenas começando naquela época e o volume de transações era baixo. Em 2017, o valor total era de apenas cerca de US$ 50 milhões. Embora o IDEX fosse muito popular na época, o volume de transações ainda era muito pequeno. Isto prova que os produtos de troca descentralizada e a ecologia ainda eram muito imaturos naquela época e precisavam enriquecer continuamente os produtos e melhorar a experiência do usuário. Em 8 de novembro de 2018, um artigo concluiu que a IDEX estava firmemente classificada em primeiro lugar entre as DEX naquela época.
MakerDAO (lançado em dezembro de 2017)
As principais inovações do MakerDAO incluem:
Baixa volatilidade: Ao introduzir o stablecoin Dai, o MakerDAO fornece uma criptomoeda indexada ao dólar americano que permite aos usuários negociar e armazenar valor no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que reduz o risco de flutuações de preços.
Fraco risco de centralização: As stablecoins centralizadas tradicionais são emitidas e apoiadas por instituições centralizadas e existem problemas de confiança e concentração de risco. O modelo descentralizado da MakerDAO evita os riscos de uma única instituição centralizada e permite que os usuários participem e controlem diretamente o sistema por meio de contratos inteligentes e ativos hipotecários.
Transparência e Autonomia: MakerDAO adota o modelo de organização autônoma descentralizada (DAO) para permitir que os detentores de tokens MKR participem na tomada de decisões e na governança da plataforma. Este modelo aumenta a transparência do sistema e a participação da comunidade, melhora a justiça da tomada de decisões e a fiabilidade do sistema.
KyberNetwork (lançado em 26 de fevereiro de 2018)
As principais inovações da KyberNetwork incluem:
Troca instantânea: KyberNetwork permite aos usuários realizar trocas instantâneas diretamente entre tokens sem a necessidade de troca. Os usuários podem negociar diretamente através dos contratos inteligentes da KyberNetwork sem comprar ou vender em uma bolsa centralizada.
Pool de liquidez descentralizada: A KyberNetwork introduz um pool de liquidez descentralizado, proporcionando um mercado mais profundo e líquido ao reunir fundos de vários participantes. Esses pools de liquidez são fornecidos por usuários que possuem tokens e são gerenciados por meio de contratos inteligentes.
Execução de Melhor Preço: A KyberNetwork seleciona automaticamente o melhor preço e fonte de liquidez para executar negociações por meio de contratos inteligentes. Isto significa que os utilizadores obtêm as taxas de câmbio mais favoráveis e evitam comparar e escolher entre múltiplas bolsas.
Integração flexível: KyberNetwork fornece APIs abertas e interfaces de contratos inteligentes, permitindo que outros aplicativos e serviços descentralizados (DApps) integrem e utilizem perfeitamente a liquidez da KyberNetwork.
0xProtocol (lançado em maio de 2018, ICO arrecadou US$ 24 milhões)
As principais inovações e problemas resolvidos pelo protocolo 0x incluem:
Ele fornece APIs e protocolos de transação descentralizados de código aberto, suporta o desenvolvimento de DApps baseados neles e reduz os limites de desenvolvimento e os custos de integração. 0x se posiciona como a “camada de liquidação” para exchanges descentralizadas. Não é um facilitador do comércio, mas uma infra-estrutura sobre a qual qualquer tipo de local pode ser construído, como eBay, Amazon, carteira de encomendas DEX, mesmo com a granularidade e o controlo do fluxo de encomendas familiares aos gigantes financeiros tradicionais.
Suporta negociação de qualquer token ERC20, não limitado a dois tokens. Adotar um modelo de incentivo econômico baseado no token de governança ZRX. Forneça uma rede Mesh 0x exclusiva para conectar cada nó de retransmissão.
O protocolo 0x criou o Matcha, um agregador DEX voltado para o consumidor, que usa a API 0x e roteamento inteligente de pedidos para agregar liquidez e fornecer execução comercial ideal. Depois disso, outros agregadores DEX surgiram um após o outro. A vantagem é que agregam a liquidez na cadeia, o que equivale a atacadistas comprarem mercadorias de diferentes fábricas e depois vendê-las uniformemente para obter lucro.
Composto (lançado em setembro de 2018), TVL ultrapassou US$ 100 milhões pela primeira vez em 2019
As principais inovações da Compound incluem:
Apresentando pela primeira vez o empréstimo de ativos digitais no ecossistema Ethereum, o Compound é o primeiro protocolo a implementar o empréstimo de ativos cruzados de tokens ETH e ERC20.
Não há necessidade de garantias físicas, basta depositar ativos digitais em contratos inteligentes para obter empréstimos, o que reduz bastante o limite de custo para obtenção de empréstimos.
Com o mecanismo orientado para o mercado de taxas de juros, o Compound ajusta as taxas de juros de diferentes ativos em tempo real com base na oferta e na demanda para equilibrar o mercado.
Suporta uma variedade de stablecoins convencionais e empréstimos de tokens, como USDC, DAI, etc., proporcionando aos usuários maior seletividade.
Os ativos de empréstimo podem ser usados diretamente sem entrega, o que simplifica o processo de empréstimo e os usuários podem devolver o empréstimo e recuperar a garantia a qualquer momento.
Fornecer APIs abertas e sem confronto promove muito a aplicação de negócios de empréstimo entre DApps.
Implementado através de contratos inteligentes que são simples de operar e fáceis de auditar, esta é também uma razão importante pela qual o DeFi conquistou o mundo.
De modo geral, a Compound usa ativos digitais e tecnologia blockchain para fornecer serviços de empréstimo descentralizados convenientes e eficientes para usuários globais. Resolve os problemas de eficiência de custos e localização enfrentados pelas finanças tradicionais e cria uma nova situação no desenvolvimento do DeFi.
dYdX (lançado em outubro de 2018), o TVL mais alto ultrapassou 1 bilhão de dólares americanos.
Os principais pontos de inovação e resolução de problemas do protocolo dYdX são os seguintes:
Foi construída uma plataforma descentralizada de negociação de contratos perpétuos, permitindo aos usuários negociar contratos perpétuos na cadeia, evitando os riscos e problemas de custódia de ativos das bolsas centralizadas. Usando uma carteira de pedidos híbrida na rede e fora da rede, a carteira de pedidos fora da rede melhora a eficiência das transações e a carteira de pedidos na rede garante transparência.
Por meio de livros de pedidos fora da rede, o dYdX pode fornecer menor derrapagem e liquidez mais profunda, permitindo negociações de alta frequência e baixos custos de transação.
Permita que os usuários participem da governança e obtenham benefícios de mineração através do staking de ativos. Fornece negociação de alavancagem descentralizada, oferece suporte a vários ativos e os usuários podem obter negociação de alavancagem de até 20X. Ele suporta negociação com margem noturna e negociação com margem isolada e permite que os usuários ajustem a taxa de margem da posição de acordo com suas próprias preferências de risco.
(Continua)