A Cleveland-Cliffs $CLF.US registrou lucro líquido consolidado de US$ 165 milhões no Q3, ante prejuízo de US$ 234 milhões no mesmo período do ano passado. O EBITDA ajustado foi de US$ 612 milhões, US$ 37 milhões acima da previsão de US$ 575 milhões divulgada três meses atrás.
A recuperação veio principalmente dos preços. O volume vendido foi de 4,15 milhões de toneladas líquidas, alta anual de 3,0%, e o preço médio foi de US$ 1.177 por tonelada líquida, alta de 14,1%. O lucro bruto do segmento passou de um prejuízo de US$ 56 milhões para US$ 454 milhões.
Mas EBITDA não é o mesmo que caixa. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 224 milhões; após descontar US$ 152 milhões em investimentos de capital, restaram apenas US$ 72 milhões de fluxo de caixa livre, o equivalente a 12% do EBITDA. A empresa tinha US$ 77 milhões em caixa; dos US$ 3,2 bilhões em liquidez total, parte corresponde a linhas de crédito não utilizadas. O lucro líquido atribuível à controladora no Q3 foi de US$ 152 milhões, mas o prejuízo acumulado nos três primeiros trimestres ainda é de US$ 230 milhões. Um trimestre não basta para cobrir o buraco dos dois primeiros, e o fluxo de caixa operacional somou apenas US$ 129 milhões nos nove meses.
A previsão para o Q4 é de US$ 715 milhões; para 2027, a empresa diz que pode superar US$ 4 bilhões. Com base na previsão, isso representa cerca de US$ 1,65 bilhão no ano, um salto de 2,4 vezes, apoiado em contratos já assinados e projeções de preços indexados. Há duas variáveis: se os preços do aço vão se manter e se o fluxo de caixa livre conseguirá transformar os US$ 4 bilhões em redução da dívida.
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭
A recuperação veio principalmente dos preços. O volume vendido foi de 4,15 milhões de toneladas líquidas, alta anual de 3,0%, e o preço médio foi de US$ 1.177 por tonelada líquida, alta de 14,1%. O lucro bruto do segmento passou de um prejuízo de US$ 56 milhões para US$ 454 milhões.
Mas EBITDA não é o mesmo que caixa. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 224 milhões; após descontar US$ 152 milhões em investimentos de capital, restaram apenas US$ 72 milhões de fluxo de caixa livre, o equivalente a 12% do EBITDA. A empresa tinha US$ 77 milhões em caixa; dos US$ 3,2 bilhões em liquidez total, parte corresponde a linhas de crédito não utilizadas. O lucro líquido atribuível à controladora no Q3 foi de US$ 152 milhões, mas o prejuízo acumulado nos três primeiros trimestres ainda é de US$ 230 milhões. Um trimestre não basta para cobrir o buraco dos dois primeiros, e o fluxo de caixa operacional somou apenas US$ 129 milhões nos nove meses.
A previsão para o Q4 é de US$ 715 milhões; para 2027, a empresa diz que pode superar US$ 4 bilhões. Com base na previsão, isso representa cerca de US$ 1,65 bilhão no ano, um salto de 2,4 vezes, apoiado em contratos já assinados e projeções de preços indexados. Há duas variáveis: se os preços do aço vão se manter e se o fluxo de caixa livre conseguirá transformar os US$ 4 bilhões em redução da dívida.
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