Binance adiciona estratégias de opções sobre ações: receber prémios, não gerar rendimentos com stablecoins
A Binance anunciou hoje o lançamento de Covered Calls (opções de compra cobertas) e Cash-Secured Puts (opções de venda garantidas por dinheiro).
Antes de mais, importa esclarecer: estas são opções sobre ações, não opções sobre criptomoedas nem um produto de investimento com capital garantido.
Ambas as estratégias permitem receber prémios, mas em troca assumem uma obrigação de exercício.
① Opção de compra coberta: deter ações e vender uma opção de compra
Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, terá de vender as ações ao preço de exercício. Se o preço das ações subir muito, o potencial de valorização fica limitado; se cair muito, o prémio só compensará parte das perdas na posição.
«Ter ações como garantia» não significa que «as ações não possam desvalorizar».
② Opção de venda garantida por dinheiro: reservar fundos e vender uma opção de venda
Atualmente, a Binance utiliza $USDC como ativo de garantia para esta estratégia, bloqueando fundos suficientes para comprar as ações.
Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, terá de comprar as ações ao preço de exercício, mesmo que a cotação de mercado já tenha caído ainda mais. Receber um prémio não significa que a estratégia, no seu todo, tenha dado lucro.
Neste caso, o USDC serve como fundos para cumprir a obrigação, não como fonte do prémio; este rendimento resulta da assunção de uma obrigação inerente a opções.
Porque é que isto merece atenção?
A estratégia associa operações com ações à utilização de fundos em stablecoins na mesma plataforma, mas também pode levar as pessoas a confundir «receber dinheiro» com «ter lucro».
Daqui em diante, mais importante do que comparar o valor dos prémios são três condições:
▪️Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, estará realmente disposto a comprar ou vender as ações a esse preço?
▪️Depois de considerar as comissões e a utilização dos ativos de garantia, os termos da operação são razoáveis?
▪️Compreende o vencimento, o diferencial entre os preços de compra e venda e o risco de atribuição antecipada?
As opções de estilo americano podem ser exercidas antes do vencimento. Não basta definir um lembrete para a data de vencimento e deixar a posição sem acompanhamento. Fechar a posição antecipadamente através da recompra também pode exigir o pagamento de um valor superior ao prémio recebido inicialmente.
O produto está disponível apenas para utilizadores que cumpram os requisitos de região e de conta. Mais ferramentas significam mais opções, não menos risco.
Quando pensa em estratégias que geram prémios, começa por olhar para o rendimento ou pergunta primeiro: «Consigo aceitar o resultado do exercício que menos gostaria que acontecesse?»
#Binance #股票選擇權 #CoveredCalls #CashSecuredPut #GestãoDeRisco
A Binance anunciou hoje o lançamento de Covered Calls (opções de compra cobertas) e Cash-Secured Puts (opções de venda garantidas por dinheiro).
Antes de mais, importa esclarecer: estas são opções sobre ações, não opções sobre criptomoedas nem um produto de investimento com capital garantido.
Ambas as estratégias permitem receber prémios, mas em troca assumem uma obrigação de exercício.
① Opção de compra coberta: deter ações e vender uma opção de compra
Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, terá de vender as ações ao preço de exercício. Se o preço das ações subir muito, o potencial de valorização fica limitado; se cair muito, o prémio só compensará parte das perdas na posição.
«Ter ações como garantia» não significa que «as ações não possam desvalorizar».
② Opção de venda garantida por dinheiro: reservar fundos e vender uma opção de venda
Atualmente, a Binance utiliza $USDC como ativo de garantia para esta estratégia, bloqueando fundos suficientes para comprar as ações.
Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, terá de comprar as ações ao preço de exercício, mesmo que a cotação de mercado já tenha caído ainda mais. Receber um prémio não significa que a estratégia, no seu todo, tenha dado lucro.
Neste caso, o USDC serve como fundos para cumprir a obrigação, não como fonte do prémio; este rendimento resulta da assunção de uma obrigação inerente a opções.
Porque é que isto merece atenção?
A estratégia associa operações com ações à utilização de fundos em stablecoins na mesma plataforma, mas também pode levar as pessoas a confundir «receber dinheiro» com «ter lucro».
Daqui em diante, mais importante do que comparar o valor dos prémios são três condições:
▪️Se lhe for atribuída a obrigação de exercício, estará realmente disposto a comprar ou vender as ações a esse preço?
▪️Depois de considerar as comissões e a utilização dos ativos de garantia, os termos da operação são razoáveis?
▪️Compreende o vencimento, o diferencial entre os preços de compra e venda e o risco de atribuição antecipada?
As opções de estilo americano podem ser exercidas antes do vencimento. Não basta definir um lembrete para a data de vencimento e deixar a posição sem acompanhamento. Fechar a posição antecipadamente através da recompra também pode exigir o pagamento de um valor superior ao prémio recebido inicialmente.
O produto está disponível apenas para utilizadores que cumpram os requisitos de região e de conta. Mais ferramentas significam mais opções, não menos risco.
Quando pensa em estratégias que geram prémios, começa por olhar para o rendimento ou pergunta primeiro: «Consigo aceitar o resultado do exercício que menos gostaria que acontecesse?»
#Binance #股票選擇權 #CoveredCalls #CashSecuredPut #GestãoDeRisco