De acordo com os mais recentes dados de swaps de taxa de juros do CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em outubro subiu para 75,1%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 24,9%. Já na reunião de dezembro, o mercado aposta um aumento de 25 pontos-base com probabilidade de 61,3%, um aumento de 50 pontos-base com probabilidade de 18,1% e, manter inalterado, com probabilidade de apenas 20,6%.
Esses dados refletem que as expectativas do mercado de uma mudança de política para um viés mais acomodatício (mais “dovish”) foram completamente desfeitas. Após os ajustes anteriores nas taxas, a persistência da inflação e a resiliência da economia fizeram com que os tomadores de decisão tivessem de manter uma postura mais “hawkish”, adiando qualquer virada material na liquidez.
No cenário macro, com as taxas de juros permanecendo por muito tempo em níveis elevados (“Higher for Longer”), a tendência deve continuar pressionando as rentabilidades dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, inibindo a preferência a risco nos mercados tradicionais. A liquidez global segue restrita, e o “piso” do valor das avaliações dos ativos enfrenta nova pressão para cair.
Para o mercado de criptomoedas, um ambiente de juros altos limita o ritmo de entrada de moeda fiduciária incremental. Se, no fim do ano, houver um novo aumento de juros conforme o esperado, a tendência de desalavancagem deve continuar, e ativos de risco centrais como $BTC podem enfrentar risco de aperto de liquidez em fases e de uma correção mais profunda; os investidores devem ficar atentos à volatilidade causada por uma reprecificação dos valores.📉
#Fed #InterestRates #MacroEconomy
Esses dados refletem que as expectativas do mercado de uma mudança de política para um viés mais acomodatício (mais “dovish”) foram completamente desfeitas. Após os ajustes anteriores nas taxas, a persistência da inflação e a resiliência da economia fizeram com que os tomadores de decisão tivessem de manter uma postura mais “hawkish”, adiando qualquer virada material na liquidez.
No cenário macro, com as taxas de juros permanecendo por muito tempo em níveis elevados (“Higher for Longer”), a tendência deve continuar pressionando as rentabilidades dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, inibindo a preferência a risco nos mercados tradicionais. A liquidez global segue restrita, e o “piso” do valor das avaliações dos ativos enfrenta nova pressão para cair.
Para o mercado de criptomoedas, um ambiente de juros altos limita o ritmo de entrada de moeda fiduciária incremental. Se, no fim do ano, houver um novo aumento de juros conforme o esperado, a tendência de desalavancagem deve continuar, e ativos de risco centrais como $BTC podem enfrentar risco de aperto de liquidez em fases e de uma correção mais profunda; os investidores devem ficar atentos à volatilidade causada por uma reprecificação dos valores.📉
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