橙子Joyce

#纳指创历史新高
A pressão da inflação dos EUA está aumentando 🔝
O presidente do Federal Reserve, Collins, alerta: o risco de inflação está subindo, e a política ainda precisa permanecer restritiva
Em 22 de setembro, a presidente do Federal Reserve de Boston, Collins, publicou um artigo dizendo que apoia a decisão do Fed em 16 de setembro de aumentar as taxas em 25 pontos-base e elevar a faixa de juros para 3,75% a 4%. Ela acredita que a probabilidade de a inflação futura continuar claramente acima da meta de 2% está aumentando; a inflação dos EUA já está acima da meta há mais de cinco anos e o progresso anterior de desaceleração não atingiu as expectativas. Collins afirmou que o mercado de trabalho melhorou recentemente, mas que os preços de energia, conflitos geopolíticos e distúrbios nas cadeias de suprimento ainda podem intensificar a pressão sobre os preços. Se choques de oferta fizerem a inflação permanecer por muito tempo acima da meta, o Fed precisará manter uma restrição de política suficientemente forte para evitar que as expectativas de inflação voltem a subir.

A OCDE eleva as previsões globais de inflação e espera que o Federal Reserve ainda aumente as taxas mais uma vez este ano
A OCDE publicou o mais recente “Economic Outlook” (Perspectivas Econômicas), revisando para cima as previsões de inflação para os países do G20 em 2024 e 2025 para 4,1% e 3,6%, respectivamente; anteriormente, eram 4,0% e 3,1%. A previsão de crescimento da economia global em 2024 foi ajustada de 2,8% para 2,9%, e, para 2025, de 3,1% para 3,0%. A OCDE prevê que o Federal Reserve ainda aumentará as taxas mais uma vez este ano; a Zona do Euro, a Austrália e a Coreia do Sul podem elevar as taxas ligeiramente mais; e o Japão continuará apertando a política. As previsões de crescimento dos EUA para os próximos dois anos são de 2,2% e 2,1%, respectivamente, ambas acima das previsões de junho. Os investimentos em infraestrutura de IA compensam parte do impacto do enfraquecimento do consumo, enquanto os custos de energia pressionam o crescimento do próximo ano.

——————————————————————————
O principal choque é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) central: exclui a volatilidade dos preços de energia e a volatilidade dos preços de alimentos — ou seja, a tendência da inflação!
$BZ
$CL

Esta noite, três grandes notícias negativas atacam em conjunto, e vêm as grandes notícias sobre o aumento de juros do Fed!

Primeiro, declarações firmes do Irã. O mais recente avanço nas relações geopolíticas continua sendo o foco do mercado. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que as negociações com o Irã estão avançando. Ao mesmo tempo, o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, ao discursar na Assembleia Geral da ONU, afirmou que, enquanto o Irã ainda estiver sujeito a restrições impostas por sanções, o país não permitirá a passagem livre de navios pelo Estreito de Ormuz. Com a notícia, o preço do petróleo disparou.

Segundo, declarações mais “hawkish” (duras) do Federal Reserve. O diretor do Fed, Michael Barr, disse que, para controlar a inflação, “talvez ainda seja necessário um ajuste adicional da política monetária”. Ele afirmou: “O crescimento econômico está forte, o mercado de trabalho está sólido, mas a inflação ainda está acima do nosso objetivo de 2% e não há sinais claros de que esteja voltando ao alvo em velocidade suficiente.

Além disso, os riscos para alcançar a meta de inflação aumentaram, enquanto os riscos para o mercado de trabalho diminuíram.” De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, após a divulgação das notícias acima, a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base em outubro subiu para acima de 60%, superando os 55,4% de um dia antes e muito acima dos 8,8% de um mês atrás.

Terceiro, os mais recentes dados econômicos dos EUA. Dados divulgados na quarta-feira pela S&P Global mostram que o PMI composto dos EUA de setembro (leitura inicial) subiu para 58,4, o nível mais alto desde julho de 2021. Um PMI acima de 50 indica que a atividade econômica está em expansão.

A taxa de crescimento do emprego também atingiu o maior patamar em mais de quatro anos, enquanto os custos de insumos das empresas aumentaram na velocidade mais rápida desde 2022. As empresas entrevistadas atribuíram principalmente a alta de custos ao aumento dos gastos com combustível e transporte; além disso, muitas companhias também mencionaram que os custos salariais estão subindo.

Esses dados, porém, reforçam um risco: mesmo que a inflação impulsionada pela oferta esteja diminuindo, a inflação puxada pela demanda pode voltar a acelerar. Por isso, ajustar para cima a probabilidade de um aumento em outubro e também precificar o nível final da taxa de juros desta rodada de política monetária não surpreende.

Depois da divulgação do PMI acima do esperado, os rendimentos dos Treasuries dos EUA saltaram ainda mais.
$BZ
$CL

A NASA e a SpaceX planejam lançar o voo Crew-13 o mais cedo possível em 1º de outubro (quinta-feira), às 11h10 (horário do leste dos EUA), com destino à Estação Espacial Internacional.

O lançamento ocorrerá na plataforma SLC-40 do Centro Espacial da Força Aérea de Cabo Canaveral, na Flórida, usando o foguete Falcon 9 e a espaçonave Crew Dragon “Grace”.

Se decolar conforme o previsto, a nave deverá chegar à Estação Espacial Internacional em menos de 9 horas, com a atracação por volta das 20h (horário do leste) daquela noite. O ponto de acoplamento será a porta frontal do módulo Harmony.

Tripulação:
• Comandante: astronauta da NASA Jessica Watkins
• Piloto: astronauta da NASA Luke Delaney
• Especialista da missão: Joshua Kutryk, da Agência Espacial Canadense
• Especialista da missão: Sergey Teteryatnikov, da empresa espacial da Rússia

Eles se juntarão à equipe da 75ª Expedição da estação. A tripulação atualmente está em isolamento no Centro Espacial Johnson, em Houston, e planeja viajar ao Centro Espacial Kennedy até 26 de setembro (sábado).
—————————————————————————Continuamos investindo $SPCX.US

O Musk confirmou isso hoje no X: cerca de 7 dias depois (data-alvo por volta de 28 de setembro), o Starship fará seu 14º voo de teste, entrando em órbita pela primeira vez, e implantará as primeiras satélites Starlink V3 destinados à operação real.

@elonmusk
Esta será a primeira missão do Starship a realmente entrar em órbita, e também a primeira vez que os satélites V3 ficarão em órbita para compor uma constelação, e não, como no Flight 13 de julho, apenas fazerem implantação suborbital e depois se destruírem. O plano desta vez é levar cerca de 26 satélites V3. engadget.com
Em comparação com o V2 Mini atualmente em serviço, o V3 melhora bastante: cerca de 1 Tbps de downlink por satélite (aprox. 10 vezes), e 160 Gbps de uplink. Um único Starship já conseguiria adicionar uma capacidade considerável a toda a constelação; o próprio Musk também já disse que a largura de banda final de uma constelação completa V3 deve chegar a mais de 100 vezes a da rede de cerca de 11.000 satélites atual. Esses satélites só podem ser transportados pelo Starship; o Falcon 9 não comporta uma quantidade com significado.

Se tiver sucesso, isso será um passo importante do Starship na transição de testes de voo para a entrega de cargas comerciais.
—————————————————————————Continuamos com aportes mensais no mercado de ações dos EUA$SPCX.US

A probabilidade de o Federal Reserve manter a taxa de 3,75% a 4,00% em outubro sem alterações é de 43,5%, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 56,5%.

A probabilidade de o Federal Reserve manter a taxa de 3,75% a 4,00% até dezembro sem alterações é de 10,2%%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 46,6% e a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 33,3%.

O consumo de caixa da OpenAI, a IA descontrolada do Google, a SpaceX obtém aprovação da FCC, e o Claude da Anthropic ajudando pesquisadores a decifrar a OpenAI

【1】Do tamanho do consumo de caixa previsto pela OpenAI; a empresa por trás do ChatGPT, a OpenAI, prevê enfrentar um consumo de caixa de 280 bilhões de dólares entre 2026 e 2030, principalmente devido aos custos de computação e de infraestrutura. Apesar de prejuízos enormes, a empresa continua comprometida em ampliar a capacidade e aumentar a participação no mercado. Atualmente, a OpenAI busca uma nova rodada de financiamento com uma avaliação de 1,2 trilhão de dólares.

A OpenAI está lançando o plataforma GPT-6 Astra no setor jurídico, com o objetivo de ajudar escritórios de advocacia a realizar buscas de casos e redigir pareceres jurídicos. A plataforma combina o modelo GPT-6 Astra com um índice que abrange precedentes dos EUA, leis promulgadas, regulamentos e outras fontes legais.

【2】A inteligência artificial do Google “descontrolou” durante um teste de cibersegurança; o modelo de IA Gemini da empresa do Google ultrapassou os sistemas de três empresas em um teste de cibersegurança. Depois que esse modelo de IA foi conectado à internet, ele ficou descontrolado, fazendo com que o Google se tornasse a mais recente empresa a enfrentar esse tipo de problema.

【3】A empresa de exploração espacial dos EUA já obteve aprovação da Comissão Federal de Comunicações (FCC) dos EUA para fornecer serviços internacionais de telecomunicações. Essa licença ajudará a SpaceX a aumentar ainda mais sua capacidade de transportar tráfego internacional, à medida que sua cobertura de comunicação por satélite e por celular continua se expandindo.

A empresa de exploração espacial dos EUA já obteve aprovação da Comissão Federal de Comunicações (FCC) dos EUA para fornecer serviços internacionais de telecomunicações. Essa licença ajudará a SpaceX a aumentar ainda mais sua capacidade de transportar tráfego internacional, à medida que sua cobertura de comunicação por satélite e por celular continua se expandindo.

【4】Claude da Anthropic ajuda pesquisadores a decifrar a OpenAI

Pesquisadores independentes de segurança conseguiram invadir com sucesso a OpenAI usando o software da Claude, da Anthropic. Eles usaram esse software para invadir a conta de um funcionário da OpenAI no ChatGPT, obtendo acesso ao cache de software privado da empresa. A falha relacionada já foi corrigida.

—————————————————————————Continuamos a investir periodicamente (DCA) em ações da SPCX, NVIDIA, Google e Tesla. $SPCX.US
$GOOG.US
$NVDA.US

Ajuste trimestral do Nasdaq 100 entra em vigor em breve! O peso da SpaceX será dobrado para 2,82%; a empresa confirmou o nível de ponderação previamente estimado, o que fará com que o peso dessa gigante de espaço e satélites no índice corresponda melhor à sua enorme avaliação de mercado.

① Em 21 de setembro, o ajuste trimestral do índice Nasdaq 100 entra em vigor; o peso da SpaceX no índice subirá para 2,82%;

② O ajuste foi calculado com base no preço de fechamento de 18 de setembro, com o objetivo de refletir a posição de sétima maior ação na composição do índice, correspondente a uma capitalização de mercado de mais de 2 trilhões de dólares da SpaceX;

③ Produtos de investimento que acompanham globalmente o índice Nasdaq 100 precisarão, portanto, comprar ações da SpaceX para ajustar as posições.

Ajuste de ponderação

A SpaceX abriu capital este ano em julho e, atualmente, tem apenas 1,28% de peso no índice, um nível relativamente baixo. Como, após seu IPO, a maior parte das ações está sujeita a lock-up, isso limita sua representatividade no índice. Assim, mesmo que o Nasdaq tenha posteriormente modificado as regras, permitindo que novas empresas de grande porte entrem no índice mais rapidamente e cancelando a exigência de pelo menos 10% das ações disponíveis para negociação pública, o peso da empresa no índice ainda permaneceu limitado.

Esse ajuste de ponderação ajuda a eliminar uma situação de desequilíbrio pouco comum: embora a SpaceX, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 2 trilhões, esteja entre as sete maiores empresas do Nasdaq 100, em termos de proporção de peso, ela nem sequer conseguiu entrar no top 20 das ações integrantes.

O aumento significativo do peso do índice forçará fundos passivos e ETFs (fundos negociados em bolsa) que acompanham esse índice de referência a ajustarem as carteiras e comprarem ações da SpaceX para manter um desempenho de rastreamento preciso.

Os principais fundos afetados por esse ajuste de ponderação incluem: Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ). Esse fundo, com um patrimônio de US$ 482 bilhões, é um dos maiores ETFs globais que acompanham o índice Nasdaq 100. Existem mais de 200 produtos de investimento no mundo que acompanham o índice Nasdaq 100, com ativos sob gestão superiores a US$ 800 bilhões.
——————————————————————————
Continuamos fazendo aportes mensais (DCA) nas ações da SPCX
$SPCX.US

O valor total do mercado cripto está prestes a iniciar uma nova rodada de expansão; o total do market cap pode chegar a US$ 10–12 trilhões, com “surpresas” nos próximos seis a nove meses.

Se o Bitcoin voltar a romper a máxima histórica, a atenção do mercado pode aos poucos se voltar para o Ethereum, e o capital vai se deslocando ao longo da curva de risco “ETH → altcoins de médio porte → altcoins de pequeno porte → Moedas Meme”. As mais loucas altas de mercado geralmente aparecem nesta fase. Nesse cenário, o valor total do mercado cripto pode buscar atingir de US$ 10 trilhões a US$ 12 trilhões, enquanto o valor atual (excluindo o market cap de BTC) é de apenas cerca de US$ 1,1 trilhão.

Dados em tempo real: nas últimas 24 horas, houve entrada de 5.422 BTC para as carteiras de exchange, no valor de US$ 542 milhões.

——————————————————————————Estamos fazendo DCA (aporte periódico) em BTC, ETH, BNB, SOL
$BTC
$ETH
$BNB

A NASA (agência espacial dos EUA) escolhe a SpaceX para executar a missão StarBurst em 2028 sob um contrato VADR de 10 anos no valor de US$ 1 bilhão

A Administração Nacional da Aeronáutica e Espaço dos Estados Unidos selecionou a SpaceX para fornecer serviços de lançamento para a missão “Starburst” da agência. A missão levará um pequeno satélite para estudar a fusão de estrelas de nêutrons binárias e a origem de explosões curtas de raios gama.

O StarBurst decolará em 2028 ou depois, a bordo da missão de carona “Bandwagon”, lançada pelo foguete Falcon 9 a partir da Plataforma de Lançamento Complexo 40 da Base da Força Aérea do Cabo Canaveral, na Flórida.

A aquisição faz parte de uma ordem de tarefa de preço total fixo sob o contrato de serviços de lançamento do programa VADR da NASA (Venture-Assisted and Rideshare Launch Services). Este contrato de entrega indefinida/quantidade indefinida permite que a NASA compre serviços de lançamento durante um período de 10 anos; o valor total de todos os contratos pode chegar a US$ 1 bilhão.

A missão “Starburst” tem como objetivo observar todo o céu fora da cobertura da Terra para procurar fenômenos explosivos e intensos e de curta duração conhecidos como explosões curtas de raios gama. O satélite se concentrará na detecção da radiação energética inicial de explosões curtas de raios gama — que ocorrem quando estrelas de nêutrons, restos densos de estrelas, se fundem.

Ao combinar os dados de observação do telescópio “Starburst” com resultados da detecção de ondas gravitacionais e com observações subsequentes de outros telescópios, os pesquisadores usarão múltiplos tipos de sinais para estudar esses eventos astronômicos. Essa abordagem de pesquisa é chamada de astronomia multi-mensageiro.

O StarBurst faz parte do programa “Astrophysics Pioneers” (Pioneiros da Astrofísica) da NASA, que busca apoiar missões científicas de baixo custo com o uso de pequenas naves espaciais e outras plataformas.

O escritório do Programa de Serviços de Lançamento da NASA, no Centro Espacial Kennedy, na Flórida, é responsável por gerenciar os contratos VADR.
—————————————————————————
Investimento fixo em ações da SpaceX e da Tesla
$SPCX.US

$TSLA.US

Os seguidores de Elon Musk: Graças foi apresentado a Musk anteriormente por meio de David Sacks. A Valor começou a investir na SpaceX em 2008 e, até 2021, já havia aportado cerca de 400 milhões de dólares acumulados na empresa.

Além de ser um dos maiores apoiadores da SpaceX, Graças e Valor também investiram na Tesla (código na Nasdaq: TSLA). Graças atuou como membro do conselho da Tesla entre 2007 e 2021, quando se licenciou.

Gracias e Valor também investiram, no início deste ano, na “empresa sem graça” de Musk.

Os formulários Form 4 apresentados por Gracias e Valor indicam que o investidor reduziu sua participação na SpaceX em cerca de 8,5%, ou 42.790.223 ações. Após a venda, a Valor ainda detém 460.624.307 ações da SpaceX, o que corresponde a cerca de 3,4% do total de ações da empresa.

Embora Graças esteja permitindo que alguns investidores da Valor realizem lucros aproveitando a oferta pública inicial (IPO) da SpaceX, ele já havia afirmado anteriormente que planejava manter a ação a longo prazo. Ainda assim, essa firma de private equity continua retendo a maioria de suas participações na SpaceX.

As ações da SpaceX subiram 2,6%, chegando a US$ 154,81, enquanto sua faixa de negociação de 52 semanas vai de US$ 104,83 a US$ 225,64. Impulsionado pela alta das ações de quinta-feira, o preço da SpaceX atingiu uma nova máxima desde 9 de julho.
——————————————————————————
Graças começou a investir há dezoito anos, e investiu em qualquer empresa de Musk; hoje, sua riqueza já é: cerca de US$ 20,5 bilhões, ocupando a 127ª posição no Bloomberg Billionaires Index. Este investidor teve um aumento acumulado de US$ 5,82 bilhões em 2026.
Que visão e sabedoria extraordinárias, retornos de investimento de primeira 👍👍👍
$SPCX.US

A Comissão dos Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes aprovou, em 16 de setembro de 2026, o projeto de lei “American Reserve Modernization Act” (H.R. 8957, Lei de Modernização das Reservas Americanas) para a próxima etapa por 28 votos a 21. Todos os votos a favor vieram do Partido Republicano, e todos os votos contra vieram do Partido Democrata.

Os pontos centrais do projeto coincidem com a reportagem:
• O Tesouro deverá criar, no prazo de 180 dias, uma reserva estratégica de bitcoin e, além disso, estabelecer uma reserva independente de ativos digitais (Digital Asset Stockpile).
• As agências federais deverão declarar, no prazo de 60 dias, quais ativos digitais detêm.
• Os bitcoins incluídos na reserva estratégica não poderão ser vendidos, trocados, leiloados ou dados como garantia no prazo de 20 anos.

O texto revisado é mais contido do que a versão inicial:
• Não autoriza o governo a comprar bitcoin; apenas exige que o Tesouro e o Departamento de Comércio estudem planos de reforço “sem aumentar o ônus para os contribuintes”.
• Foram removidas as disposições para comprar mais bitcoin com recursos do Federal Reserve, por meio de reavaliação de certificados de ouro, e usando receitas de tarifas.
• O relatório de comprovação das reservas passou de trimestral para anual.

Por ora, trata-se apenas de um “relatório favorável” da comissão; depois, ainda será necessário que seja aprovado pela Câmara inteira, pelo Senado, e então sancionado pelo presidente, para se tornar lei.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
$BTC
$BNB
$ETH

As forças militares dos EUA confirmaram pela primeira vez publicamente que o país já possui uma “arma de controle do espaço” em órbita, e que o projeto de interceptores baseados no espaço do “Cúpula Dourada” (Iron Dome no espaço) já avançou para a fase de “hardware capaz de voar”.

O secretário da Força Aérea dos EUA, Troy (Anthony) Minke, disse na segunda-feira: “Os EUA já têm armas de controle do espaço em órbita, capazes de proteger as forças americanas de ataques de forças hostis”, e “do ponto de vista da dissuasão, isso é importante”. Minke não especificou o tipo dessa arma baseada no espaço. Segundo a reportagem, trata-se do primeiro reconhecimento dos EUA de que tem “capacidade ofensiva” no espaço.

No dia seguinte, o comandante do Corpo de Operações Espaciais dos EUA, Douglas Hees, confirmou ainda que os soldados da força espacial já estão operando “armas em órbita capazes de resistir a ataques no espaço”. O diretor do Gabinete de Integração de Capacidades e Recursos do Comando Espacial dos EUA, Richard Palmer, também afirmou na terça-feira que a divulgação pública dessas capacidades visa dissuadir adversários e, ao mesmo tempo, mostrar que os EUA estão prontos para responder. Palmer disse: “Nossa força conjunta e nossos aliados precisam do espaço, e nossa economia precisa do espaço. Os EUA estão preparados para manter isso.”

Na segunda-feira, Minke revelou que o projeto do interceptador baseado no espaço “Cúpula Dourada” avançou “para a fase de hardware capaz de voar” em menos de um ano, saindo da etapa inicial de contrato.

Segundo reportagens, em maio do ano passado, o presidente Trump divulgou o plano de desenvolvimento do sistema de defesa antimísseis “Cúpula Dourada”. Trump afirmou que “Cúpula Dourada” se integrará às capacidades existentes de defesa antimísseis dos EUA e, uma vez totalmente concluída, conseguirá interceptar mísseis lançados de outras partes do mundo, até mesmo do espaço. Espera-se que o sistema custe cerca de US$ 175 bilhões e que, em 3 anos, esteja “totalmente operacional”.

————————————————————————
$Ações de conceito espacial
$SPCX.US

$LMT.US
$RTX.US

A divulgação da decisão do Fed está prestes a acontecer, e o mercado aposta que a probabilidade de aumento de juros subiu para 94%
Os swaps de taxa de juros atrelados à reunião do Federal Reserve mostram que o mercado estima em cerca de 94% a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base nesta ocasião, o que equivale a já ter sido incorporada uma contração de aproximadamente 23 pontos-base. Se o Fed aumentar as taxas conforme esperado, a faixa da taxa dos fundos federais deverá subir para entre 3,75% e 4%. Se o Federal Reserve mantiver as taxas inalteradas, isso pode se tornar o maior “surpreendimento dovish” em uma reunião rotineira desde que as decisões de política monetária passaram a ser divulgadas oficialmente a partir de 1994.

Hassett afirmou que, tanto ele quanto o presidente dos EUA, Donald Trump, “respeitam o que quer que o Fed decida”. Em entrevista na terça-feira, Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, explicou os motivos pelos quais o Fed não deveria aumentar os juros, mas também disse que “nós” respeitamos a decisão que o Fed tomar. No domingo passado, Hassett fez comentários semelhantes, afirmando que Trump e ele próprio acreditam que não há motivo para aumentar os juros, mas que, “cem por cento”, apoiam qualquer decisão do Fed; Trump respeita a independência do Powell e do Fed. Manter o status quo antes da eleição é importante. Atualmente, o mercado já começou a reavaliar a alta do mercado acionário impulsionada por IA, ao mesmo tempo em que absorve o impacto da alta dos preços do petróleo e da possível elevação dos juros pelo Fed nesta semana.
—————————————————————————
Os preços das ações de grandes empresas internacionais é que são a verdadeira oportunidade. Vamos esperar com paciência por uma queda de preços!
$NVDA.US
$META.US

A lei de marcos foi rejeitada, e o mercado de criptomoedas enfrenta uma grande notícia negativa.

No horário do Leste dos EUA, em 15 de setembro, o Senado dos EUA votou para impedir o avanço do “Clarity Act” (Lei de Estrutura Clara para o Mercado de Ativos Digitais). Isso causou um grande golpe para o setor de criptomoedas na tentativa de estabelecer uma estrutura abrangente para o mercado. O resultado final foi 50 votos a favor e 49 contra, bem abaixo dos 60 votos necessários para superar obstáculos processuais.

Embora o projeto de lei tenha passado por mais de um ano de negociações, as divergências entre os dois partidos sobre as disposições centrais não conseguiram ser superadas. O principal motivo citado por deputados democratas foi a controvérsia contínua sobre uma cláusula de conflito de interesses no projeto de lei relacionada aos interesses comerciais de criptomoedas do Trump.

A lei criaria uma grande brecha nas quase cem anos da legislação de valores mobiliários, permitindo que empresas não relacionadas a criptomoedas coloquem ativos na blockchain para contornar a proteção ao investidor, além de viabilizar que bancos usem os depósitos dos clientes para empréstimos em cripto, derivativos de negociação, operação de nós e softwares relacionados à venda.

O projeto de lei busca oferecer um arcabouço regulatório mais claro para bancos, corretoras e instituições de gestão de ativos participarem da negociação de ativos digitais e do desenvolvimento de produtos. Ele é visto como a tentativa de legislação de criptomoedas mais sistemática dos últimos anos.

A não aprovação do projeto de lei faz com que o período de vácuo regulatório para o mercado de criptomoedas se prolongue ainda mais, aumentando a incerteza para o setor em aspectos como caminhos de conformidade, alocação de capital e ritmo de institucionalização.

Essa falha na votação pode significar que o setor de criptomoedas terá de esperar até o próximo ano para receber regras mais claras.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) já estão avançando na elaboração de regras no âmbito de ativos digitais. Mesmo que o Congresso não consiga aprovar a lei de clareza, as regras relacionadas ainda fornecerão orientação para instituições de investimento.

Os fundamentos da indústria de criptomoedas estão mais fortes do que nunca. Centenas de bilhões de dólares de recursos estão migrando para a blockchain; as principais empresas de pagamentos e instituições financeiras estão adotando tecnologia blockchain; e empreendedores do mundo todo continuam desenvolvendo novos produtos financeiros, impulsionando o fluxo de capital para a era da internet. Continuaremos impulsionando a criação de regras regulatórias claras, protegendo os consumidores e, ao mesmo tempo, oferecendo espaço de inovação e construção para os empreendedores.

😁 É uma atitude sábia fazer aporte programado de BTC, ETH, BNB, SOL!
$BTC

$BNB

A Apple continua a expandir a capacidade de comunicação via satélite do iPhone, enquanto a SpaceX avança com a Starlink para conectar diretamente celulares comuns a satélites em órbita baixa.

O tamanho da indústria, por sua vez, está se ampliando. Até o fim de junho deste ano, já foram divulgadas publicamente 123 parcerias entre satélites para conexão direta e operadoras móveis em todo o mundo, das quais 23 já lançaram serviços — e só a Starlink envolve 99 parcerias.

Enquanto a comunicação de satélite diretamente pelo celular ainda está na fase de validação técnica, a disputa é por quem consegue se conectar primeiro e quem consegue fazer a primeira ligação. À medida que mais participantes entram em cena, surge outro problema: se, no futuro, operadoras de todos os países quiserem aumentar a cobertura por satélite, será que cada uma precisará ter por trás seu próprio conjunto de rede de satélites independente?

Atualmente, a SpaceX representa uma rota de altíssima integração vertical: ela controla foguetes, satélites e rede, e depois coopera com operadoras de diferentes países.

A empresa tenta desvincular parte da infraestrutura da comunicação por satélite para que várias operadoras possam compartilhá-la.

Qual modelo tem menor custo e maior eficiência ainda não pode ser determinado. Mas o surgimento dessas duas rotas ao mesmo tempo, por si só, já indica que os satélites conectados diretamente ao celular estão saindo de uma simples disputa tecnológica e entrando em uma concorrência industrial mais complexa.

Há mais de duzentos anos, em “A Riqueza das Nações”, discutia-se por que a manufatura de alfinetes precisava de divisão do trabalho.

Hoje, a questão mudou para a dos satélites.
Quando um mercado se torna grande o suficiente, que capacidades ainda fazem sentido ficar com uma única empresa, e quais infraestruturas básicas são mais apropriadas para serem usadas em conjunto por mais pessoas?
坚定持续定投$SPCX.US
$SPCX

马斯克又扔出了一颗重磅炸弹。这位SpaceX（SPCX.US）掌门人在X上回复网友时明确表态：“我高度确信（highly confident）SpaceX明年将在太空部署英伟达（NVDA.US）VR NLV72 AI计算机。
马斯克说的VR NLV72，就是英伟达今年全面量产的Vera Rubin NVL72。这台机架级AI超级计算机集成了72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU，单柜推理算力达到3.6 EFLOPS，训练算力2.5 EFLOPS。核心的Rubin GPU基于台积电（TSM.US）3nm工艺，集成3360亿个晶体管，搭载288GB HBM4内存，带宽22TB/s，单卡推理性能是上一代Blackwell的5倍。整套机柜的内存加显存总容量高达74.7TB，差不多相当于4500台主流手机的内存总和。英伟达自己的说法是，相比GB200 NVL72，每百万Token的推理成本只有十分之一。

不只是放颗芯片上去

把这样一台设备送上天，和之前那些“在轨跑个GPU”的实验完全是两个量级的事。

SpaceX的路线图比外界想象的更具体。按照CFO Bret Johnsen在高盛会议上的说法，公司将在2027年第四季度发射首批Starmind AI1卫星，2028年大幅扩大部署规模。这些卫星本质上就是“太空中的机架”——复用Starlink V3的卫星平台，拆掉通信相控阵天线，换成计算载荷和更大的太阳能阵列，再加一套110平方米的可展开式液冷散热器。首代AI1卫星部署高度约20米，翼展70米，配备210千瓦太阳能电池阵列，平均计算功率120千瓦，峰值250千瓦。

生产端也在推进。SpaceX位于德州Bastrop的AI卫星工厂目标在2027年底实现规模化量产，远期计划部署约100万颗AI卫星。

在芯片层面，SpaceX已经是英伟达的“死忠”。马斯克在财报电话会上说得很直白：“我们认为Vera Rubin架构是最好的架构，是最好的AI计算机，所以我们只选英伟达。”Johnsen则补充道，与英伟达的合作关系有助于SpaceX在GPU供应紧张的当下拿到稀缺的产能配额。
我依然持续投资SPCX和GOOGL
$SPCXB

$BTC

As taxas de juros altas não seriam o “algoz” do mercado de ações dos EUA? Lucros é que são a questão?

Nesta rodada de alta das taxas, ainda há um caminho até que a valorização seja realmente pressionada. O fator-chave para determinar o teto da avaliação não é a taxa de juros em si, mas o ritmo de crescimento dos lucros.

De forma mais ampla, estrategistas de Wall Street também não veem uma nova alta de juros do Federal Reserve como um sinal de fim do bull market. Enquanto o crescimento econômico e os lucros das empresas mantiverem resiliência, os ajustes do mercado provocados por aumentos moderados de juros podem ser apenas volatilidade de curto prazo.

O patamar em que a avaliação realmente começa a sofrer pressão está em 5%-6%

A primeira faixa é o cenário de crescimento super acima de 20% no lucro: o múltiplo de valuation pode chegar a cerca de 24x, o que corresponde a uma rentabilidade de Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em torno de 6%. A segunda faixa é um ambiente com crescimento acima da tendência, de 10%-20%: o múltiplo de valuation fica em cerca de 20x, correspondente a uma rentabilidade em torno de 5%. No geral, quanto menor o ritmo de crescimento dos lucros, menor também o nível de rentabilidade que o mercado consegue suportar.

Hoje, o S&P 500 está em aproximadamente 22x o EPS de 2026, o que implica um crescimento de lucros ajustados em 2026 de cerca de 28%; em 2027, a avaliação fica em cerca de 18x, com crescimento de lucros implícito de aproximadamente 21% (excluindo ganhos/perdas de investimentos pontuais). Isso significa que, enquanto o crescimento dos lucros conseguir se manter acima de 15%, ainda existe espaço para uma nova reprecificação da avaliação em 2027.

Para avaliar se a avaliação está cara, existe outra régua. O modelo de desconto de dividendos em duas etapas mostra que, atualmente, o prêmio de risco de equity implícito está em cerca de 7,2%, situado no 69º percentil histórico; já o PEG de longo prazo está em cerca de 2x. Em outras palavras, enquanto as empresas conseguirem entregar um crescimento médio anual de lucros de 13%-15%, o nível atual de avaliação ainda conta, de modo geral, com suporte fundamental.

Os 30 principais players de IA atualmente negociam por cerca de 30x de valuation prospectivo, o que corresponde a aproximadamente 19x para as outras 470 empresas do S&P 500 e cerca de 14,3x para pares do MSCI ACWI. Esse prêmio de valuation se deve principalmente a maior visibilidade dos lucros, menor taxa de alavancagem e retornos aos acionistas mais estáveis.

A produtividade é outra barreira de proteção. Se a produtividade se mantiver na faixa de 1,5%-2,5%, a rentabilidade atual ainda consegue sustentar uma avaliação de cerca de 20x; se a IA empurrar a produtividade além de 2,5%, o suporte à avaliação será ainda mais forte.

No curto prazo, essas duas forças podem compensar parcialmente a pressão do aumento dos custos de financiamento: (1) melhora dos lucros no setor financeiro e (2) as empresas ainda detêm cerca de US$ 2,4 trilhões; esses recursos podem obter receitas de juros maiores. Do ponto de vista do estilo por capitalização, as large caps têm maior capacidade de resistir.
$GOOG.US