É possível fazer hedge de uma ação usando TradFi Perpetual sem vender a própria ação?

Vamos imaginar um cenário: eu tenho uma ação no valor de US$ 10.000, mas espero uma queda de curto prazo.

Não quero vendê-la, porque planejo permanecer na posição por mais tempo.

Então surge a ideia de abrir um short de TradFi Perpetual no mesmo underlying.

Se o preço da ação cair, o valor dela diminui e a posição short potencialmente gera lucro.

À primeira vista, parece simples:

ação → long
perpetual → short

Mas aqui existe uma nuance importante.

TradFi Perpetual é um derivativo, não a própria ação. Ele não confere direito de propriedade sobre o underlying asset.

Portanto, o short não é uma cópia perfeita da minha posição na ação.

O resultado pode ser influenciado por funding, taxas, tamanho da posição e pela diferença entre o preço do contrato e o da ação.

Por exemplo, se a ação cair 5%, isso não significa que o short de TradFi Perpetual automaticamente trará exatamente 5% de lucro.

É por isso que hedge não é simplesmente uma posição oposta.

É preciso verificar o quão precisamente o derivativo replica o movimento do underlying e quanto custa manter o próprio hedge.

Para mim, este é um exemplo interessante de como o TradFi Perpetual pode ser visto não apenas como uma ferramenta para especulação.

Em certas situações, ele pode ajudar a reduzir temporariamente o risco de uma posição já existente, sem vender o próprio ativo.

#TradFi