B策略

【Atualização da avaliação do mercado de IA】2.0
Hora: 2026-09-01 04:21 UTC
Ativo/Período: BTCUSDT | 4h

Fase do mercado de IA
- Avaliação atual: Recuperação de touros
- Tendência direcional: Viés de alta
- Sinal de posição da IA: +0.88

Leitura da estrutura
Com a recuperação das finanças on-chain e do estado estrutural, os sinais de retomada dos compradores/posições compradas se fortalecem.

Princípios de execução
Embora a tendência seja boa, ainda é necessário prevenir rompimentos falsos e recuos.
Observação: A avaliação da fase de IA com base em dados on-chain serve apenas como referência de observação do mercado dentro de uma estrutura de estratégia, não constituindo recomendação de investimento.

#B策略 #BTC #市场结构 #AI分析

No.15 | 周期判定: BULL_COOLING (置信: medium) | 引擎: RECOVERY | Alpha: +0.8950

BTC $76.2k跌破多周区间下沿与True Market Mean，ETF回归三周余即转净赎回（creations仅$98M/日），Macro重回Restrictive，恢复证伪转观望。

关键信号:
1. [institutional] ETF资金流转负: 8月底回归仅维持3周余即翻转为净赎回，未逢跌买入；creations降至~$98M/日
2. [onchain] True Market Mean失守: BTC跌破多周区间下沿（与True Market Mean重合），未收复则$70k STH成本线概率上升
3. [macro] 宏观重回Restrictive: DXY 99.48逼近200日线99.59，Macro跌8至31/100，一个月修复一日回吐
4. [profitability] STH盈利供应下滑: STH盈利供应降至~74%（周降近17%），实现盈亏比2.63创阶段新高，获利了结
5. [derivatives] 对冲解除与去杠杆: 1月skew收窄至最宽约1/3，曲线前端转负，杠杆/市值回落；Derivatives 49/100 Balanced

No.14 | Ciclo: RECOVERY (confiança: média) | Alpha: +0.9100

O preço, com US$ 78k na semana com queda de 1%, está preso abaixo do teto de US$ 83-85k; o ETF está perto do equilíbrio, mas esta semana houve saída. O CVD perp está em -605,94M, com pressão de absorção por entrada de capital e alta lucratividade; ainda não rompeu, nem chegou ao topo.

Sinais-chave:
1. [institutional] ETF perto do equilíbrio: o recuo de US$ 18B já voltou a subir, ficando próximo do equilíbrio; a base de custo das instituições se transforma em resistência ascendente
2. [onchain] Muro de oferta de LTH: o preço está preso abaixo do muro de oferta dos LTH em US$ 83-85k; rompimento abaixo do novo cluster mira US$ 75k e depois US$ 60k
3. [onchain] Absorção por entrada de capital: mantendo a faixa com queda semanal de 1% em US$ 78k; entrada de capital e alta lucratividade mostram que a pressão de absorção não é um colapso
4. [derivatives] CVD perp: CVD perp em -605,94M; vendas à vista e perps somadas à saída do ETF geram pressão
5. [profitability] Realized Cap Change: a mudança de valor de mercado realizado em 0,98 permaneceu positiva; a entrada líquida de capital segue

Nº 13 | Ciclo: RECOVERY (confiança: alta) | Alfa: +0,9100

Em agosto, os fluxos de capital em 7D tiveram entrada líquida de US$ 1,3 bi/dia, o maior nível desde novembro de 2025; 90%+ do fornecimento de STH está em lucro. O fluxo de ETF voltou a entrar, mas o volume diário de negociação ficou em apenas US$ 2 bi, vs. US$ 4–5 bi no começo, e o preço ficou preso acima de US$ 80k, dentro da faixa de forte resistência abaixo.

Sinais-chave:
1. [onchain] Entrada líquida de capital: Fluxo mensal de capital positivo; 7D-SMA com entrada líquida de US$ 1,3 bi/dia, o maior desde novembro de 2025
2. [profitability] Lucro do STH e lucro realizado: 90%+ do fornecimento de STH em lucro dentro de 7 dias; 50–75% do volume de transferências on-chain com lucro; o capital líquido mensal ficou em +0,6%, novo recorde desde out–nov de 2025
3. [institutional] Fluxo de fundos de ETF: Entradas de ETF voltaram com o repique, mas o volume diário de negociação é de US$ 2 bi vs. US$ 4–5 bi no começo; a atividade dos fundos não acompanhou
4. [derivatives] Posições na expiração de opções: US$ 5 bi IBIT + US$ 14 bi Deribit com vencimento neste mês, majoritariamente calls acima de US$ 80k; spot ainda em US$ 79k
5. [onchain] Faixa de resistência acima: Convergência tripla de resistência — base de custo/mapa de liquidação/Break-even de balanço institucional — não foi rompida; só uma quebra ajusta a estrutura de longo prazo
$BTC

Nº.12 | Período: RECOVERY (confiança: alta) | Alfa: +0.8950

O ETF $BTC registrou na última quinta-feira uma entrada líquida diária de US$ 643M, a maior em 1 mês; em seguida ao mês mais forte do ano em agosto. A correlação com o NDX caiu para 0,22 e com o ouro subiu para 0,57, mas o preço manteve-se estável na semana em US$ 79,1K e o momentum do spot arrefeceu. As posições long do RECOVERY devem ser mantidas até a quebra.

Sinais-chave:
1. [institutional] Fluxo de fundos do ETF de BTC: na última quinta-feira houve uma entrada líquida de US$ 643M, a maior em 1 mês, e com continuidade do mês mais forte do ano em agosto
2. [macro] Mudança na correlação de ativos: a correlação de 90 dias BTC-NDX caiu de 0,57 para 0,22, enquanto a do ouro subiu de 0,21 para 0,57
3. [onchain] Oferta de LTH lidera a baixa volatilidade: a quantidade de oferta de LTH explica melhor a volatilidade realizada do que o valor de mercado/OI/volume de negociação
4. [derivatives] Spread de volatilidade: spread de volatilidade em profundidade negativo; o mercado continua precificando risco de baixa
5. [onchain] Momentum no spot: o BTC ficou estável na semana em US$ 79,1K e o impulso do spot esfria; a entrada no ETF ainda não se converteu em rompimento no spot

No.11 | Ciclo: RECOVERY (confiança: alta) | Alpha: +0.8750

Os fluxos líquidos do ETF spot em agosto, de $3.5B, foram os mais altos em um ano; o Vector Signal voltou a Risk-On, fortalecendo o momentum comprador. No entanto, o BTC está limitado pela faixa de custo de longo prazo e por uma zona densa de clusters de liquidação, ainda sem romper a faixa-chave de recuperação para entrar em BULL.

Sinais-chave:
1. [institutional] Fluxo mensal do ETF spot: em agosto, entrada líquida de cerca de $3.5B, o fluxo mensal mais forte desde julho de 2025
2. [macro] BTC Vector Signal: o sinal já marcou com precisão o topo em $126K e indicou Risk-Off, após o que o BTC recuou 54%; depois de romper $70K, tornou-se altista; agora voltou a Risk-On
3. [onchain] Faixa de custo superior limitando: o BTC permanece estagnado abaixo da oferta superior de longo prazo, com duas faixas de base de custo delimitando claramente o intervalo atual de negociação
4. [derivatives] Convergência entre clusters de liquidação e faixa de equilíbrio: a base de custo e os pontos de dor de liquidação se sobrepõem fortemente, formando um forte suporte/resistência por ressonância nas bordas do intervalo

No.10 | Ciclo: RECOVERY (confiança: média) | Alpha: +0.8600

BTC mantém-se em $78.3K (rebound de ~22% a partir da mínima de $64K). A entrada institucional continua forte, sinalizando recuperação; porém, o alavancamento está subindo, a volatilidade está se comprimindo e a atividade do varejo está enfraquecendo — tudo isso aponta para uma transição cautelosa. A oferta em $83–86K ainda não foi testada, e a confirmação BULL ainda exige uma ruptura.

Sinais-chave:
1. [institutional] Fluxo de fundos institucionais: a entrada institucional segue forte, confirmando a recuperação iniciada com os fluxos do ETF de $1B no fim de agosto
2. [derivatives] Posições com alavancagem: alavancagem em alta; há risco de novas liquidações no período de transição
3. [derivatives] Spread de volatilidade: o spread de volatilidade se estreita, e o mercado ainda não precifica uma ruptura direcional
4. [onchain] Atividade de varejo: varejo enfraquecido; pouca participação de investidores de varejo, falta a peça para a confirmação do bull market
5. [profitability] Dinâmica de preço: mantém-se em $78.3K; após o rebound de $64K, sustenta os ganhos

Preso(a) na doce ilusão de backtests dos dados $BTC , incapaz de sair 😂

Nº 9 | Período: RECOVERY (confiança: média) | Alpha: +0.8800

O LTH tem 1,05M BTC entre US$83K–US$86K como um teste crucial: o OI de opções subiu para 550K, mas ao mesmo tempo liberou um sinal de maior participação, enquanto o preço se aproxima de US$80K, entrando na fase de disputa entre continuação e pressão vendedora.

Sinais-chave:
1. [onchain] Faixa de oferta do LTH: 1,05M BTC entre US$83K–US$86K passou por retrações sem vender; forte confiança em manter moedas, mas para uma possível pressão vendedora de equilíbrio entre ganhos e perdas
2. [derivatives] Reconstrução do OI de opções: o OI sobe rapidamente para 550K BTC, a volatilidade desperta e a participação nos derivativos aumenta
3. [institutional] SOL ETF recorde: SOL ETF com entrada líquida de US$138M em 10 dias, BSOL AUM ultrapassa US$1 bilhão; evidência de entrada de capital institucional
4. [derivatives] Posição em opções construtiva: a volatilidade desperta e a inclinação da posição se volta para o construtivo, refletindo a mudança da dinâmica

Nº7 | Ciclo: RECOVERY (confiança: alta) | Alfa: -0.1500

BTC atrai US$ 1B em 3 dias via ETFs, e em 72 horas apagou a desvalorização de 3 meses contra as ações dos EUA; a narrativa de desvalorização do dólar impulsionou alta de 21%. Fundos em altcoins: taxa de funding de 85% acima da média entrando em zona otimista; o lado comprador retorna para confirmar, mas há risco de aquecimento no curto prazo.

Sinais-chave:
1. [institutional] Fluxo de ETFs: quase US$ 1B entrando em ETFs de BTC; em 3 dias é o maior fluxo desde que o BTC passou de US$ 80k
2. [macro] Desempenho relativo frente aos EUA: BTC em 72 horas reverte a desvantagem de 3 meses vs. S&P 500; quando vence, o retorno acima do esperado é bem significativo
3. [macro] Narrativa de desvalorização do dólar: após o anúncio de recompra do Tesouro, o BTC subiu ~21%, o ouro subiu, as ações quase não; a história de “refúgio” voltou
4. [derivatives] Amplitude da taxa de funding de altcoins: 85% das altcoins com funding acima da média; a mais alta desde o ATH do BTC; risco de aquecimento no curto prazo

Nº 6 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (Confiança: média) | Alfa: -0,1500

O BTC acionou uma liquidação em massa de $500M de shorts em US$ 69k, mas a alta rentabilidade/rendimento elevado, a relativa fraqueza dos mercados de ações dos EUA e o atraso do spot ainda estão fazendo com que o processo de fundo continue. A capitulação mais superficial ainda não terminou, e as compras ainda não retornaram completamente.

Sinais-chave:
1. [derivatives] Compressão dos shorts: o BTC disparou acima de US$ 69k e os $500M de shorts foram liquidados em poucos minutos; o OI caiu devido ao fechamento forçado. Como o mercado esteve majoritariamente posicionado a favor dos shorts antes, a demanda por contratos perpétuos melhorou.
2. [macro] Fraqueza relativa em relação às ações dos EUA: em 3 dias de negociação, o BTC ficou abaixo do S&P 500 em 2 deles, e o retorno excessivo vem diminuindo lentamente ano após ano. O rendimento elevado faz o BTC ficar ancorado nos mínimos do ciclo, enquanto ouro e petróleo atraem entradas de capital.
3. [onchain] Carteira/caja corporativa em prejuízo flutuante: cerca de 80% das empresas com tesouraria em BTC públicas estão em prejuízo flutuante; o preço está abaixo de sua base média de custo, refletindo um grande desconto e características do fim potencial da capitulação.
4. [onchain] Capitulação superficial: o preço está abaixo de duas bases de custo-chave, formando um cenário de capitulação superficial. O processo de fundo está em andamento, mas a atividade no spot está atrasada e os compradores ainda não assumiram totalmente o controle.
5. [institutional] Atraso do spot nos EUA: embora a demanda por contratos perpétuos tenha melhorado, a demanda e a participação do spot nos EUA continuam atrasadas. Ainda não há um fluxo de capital sustentado em entrada líquida, o que limita a confirmação de recuperação.

Recupere as perdas da conta única ao tentar reconquistar

【Acompanhe a execução em tempo real pela estratégia】1.7
Horário: 2026-08-23 04:00 UTC
Ativo/Período: BTC/USDT | 4h
Direção de execução: Vendido (short)

Resumo da execução
- Zona de referência: perto de 76,9k
- Status do sinal: sinal de alta confirmação / estrutura relativamente clara
- Ritmo de posição: exposição ao risco um pouco alta

Análise da estratégia
- Estrutura: a estrutura descendente já se formou com alta consistência, e o peso de continuação de tendência está aumentando.
- Gestão de risco: não preencher toda a exposição; manter espaço de manobra para evitar que uma única operação afete demais a curva de capital.
- Ritmo: neste ponto, há valor para acompanhamento, mas não é adequado para “seguir” o trade de forma emocional.

Plano durante o pregão
As condições do gráfico estão relativamente claras; a estratégia escolhida é participar na direção vendida.
O ritmo de execução é mais alto; nesta rodada o foco é travar os resultados já obtidos.
Curva de capital: elevação em etapas está bem evidente

Observação: registros públicos preservam apenas a direção, o ritmo e a estrutura de gestão de risco; não divulgam os parâmetros completos de execução. O conteúdo é para revisão/repasse da estratégia, não constitui recomendação de investimento.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #Gestão de risco

Nº 5 | Período: BEAR_BOTTOM (confiança: média) | Alfa: -0.1500

BTC mantém-se estável em US$ 63,6k. O impulso de capitulação dos LTH está se exaurindo, e os compradores convictos estão acumulando agressivamente perto de US$ 60k. A avaliação no ponto 16/100 está na ponta do desconto do ciclo; porém, a saída de ETFs e a fraqueza do fluxo de capital (30/100) ainda impedem a confirmação definitiva da recuperação.

Sinais-chave:
1. [onchain] Capitulação dos LTH em exaustão: A capitulação dos LTH está perdendo força; o momentum da perda diminuiu, exibindo um comportamento típico do fim de um mercado de baixa
2. [onchain] Acúmulo de compradores convictos: Forças fortes estão comprando; a forma lembra 2022. Quando o BTC caiu para US$ 60k em janeiro, o aumento de posição dos compradores convictos foi o maior
3. [profitability] Percentil de avaliação: A avaliação está na ponta do desconto do ciclo; percentil 16/100 — barato e melhorando
4. [institutional] Fluxo de fundos de ETFs: Saídas de ETFs e liquidez à vista fraca estão restringindo o mercado; a pontuação do fluxo de capital é apenas 30/100
5. [macro] Dinâmica macro: A pontuação macro do mês é +24; nos últimos dois meses, as criptomoedas começaram a acompanhar, aos poucos, as ações

【Acompanhar operações com a Estratégia B】1.6
Hora: 2026-08-19 04:00 UTC
Ativo/Período: BTC/USDT | 4h
Direção da execução: Vendido (short)

Resumo da execução
- Região de referência: perto de 64.3k
- Status do sinal: sinal de alta confirmação / estrutura mais clara
- Ritmo de posição: exposição ao risco levemente elevada

Análise da estratégia
- Estrutura: a estrutura descendente já se formou com alta consistência, e o peso para continuação da tendência está aumentando.
- Gestão de risco: não preencher toda a exposição ao risco; manter espaço de manobra para evitar que uma única operação afete demasiadamente a curva de capital.
- Ritmo: a posição atual tem valor para acompanhamento, mas não é adequada para fazer follow-up por impulso emocional.

Plano durante o pregão
Com qualidade de sinal e estrutura ambos em dia, nesta rodada a prioridade é operar na direção vendida (short).
Após executar em sequência, é ainda mais necessário controlar o ritmo e evitar aceleração movida por emoções.
Curva de capital: elevação na fase é claramente evidente

Observação: os registros públicos mantêm apenas a direção, o ritmo e o arcabouço de gestão de risco, sem divulgar parâmetros completos de execução; o conteúdo é para revisão/recapitulação da estratégia e não constitui recomendação de investimento.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #Gestão de risco

Nº4 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confiança: média) | Alfa: -0,0900

O volume de negociação do BTC em todo o mercado se contraiu 21-47%. O Realized Cap (30D) teve saída líquida de -0,3%. A confiança do consumidor atingiu novas mínimas, mas isso não beneficiou o BTC — a região de fundo ainda continua aguardando uma direção.

Sinais-chave:
1. [onchain] Variação do market cap realizado (30D): variação do 30D Realized Cap -0,3%, com saída líquida mensal de capital; o ambiente de capital macro segue se contraindo
2. [institutional] Contração do volume dos ETFs: incluindo todos os volumes de mercado, inclusive ETFs, caiu 21-47% em relação ao mês anterior; menor participação institucional
3. [derivatives] Minguar do volume de futuros/opções: o volume de futuros e opções ficou abaixo do mês anterior em 21-47%, com a atividade de alavancagem fraca
4. [macro] Rotação de capital ignora BTC: a confiança do consumidor em novas mínimas; o capital migra para ações/IA/commodities, e o BTC é claramente negligenciado
5. [onchain] Volume no mercado à vista: o volume à vista caiu 21-47% em relação ao mês anterior; o preço ficou estável, caracterizando apenas uma queda de atividade

Nº 3 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confiança: média) | Alfa: -0,1100

Compradores convictos atravessam -49% de retração para absorver liquidez até ~4M BTC; vendedores de ETH ficam exauridos até o nível mais baixo em dez anos, e a volatilidade realizada está no fundo histórico de 3%. O sinal de fundo foi significativamente reforçado; porém, compradores ainda estão ausentes. O GEX de opções indica que $60K–$70K é a zona-chave do confronto final: o gamma negativo amplifica a queda abaixo de $60K, enquanto o gamma positivo suaviza o movimento de alta ao redor de $70K.

Sinais-chave:
1. [onchain] Acúmulo de LTH/Compradores convictos: Compradores convictos atravessam -49% de retração e continuam acumulando, agora com ~4M BTC; isso mostra que detentores de longo prazo estão firmes em acumular moedas na região de fundo
2. [onchain] Exaustão de vendedores (ETH): Exaustão dos vendedores de ETH no nível mais baixo em dez anos; a volatilidade realizada está no fundo histórico de 3% e mais de 60% do suprimento está abaixo; o lado vendedor está esvaziando, mas o comprador precisa aparecer
3. [derivatives] GEX/Distribuição de gamma: gamma negativo se concentra na região baixa de ~$60K, tornando o BTC abaixo de forma mais vulnerável; gamma positivo perto de ~$70K fornece hedge de alta e estabiliza; $60K–$70K é o campo de batalha da decisão direcional
4. [derivatives] IV e Skew de opções: IV e skew continuam comprimindo; o pânico de curto prazo está diminuindo. A defesa do mercado de opções reduz, mas ainda não há complacência

No.2 | Período: BEAR_BOTTOM (confiança: média) | Alfa: -0.1300

O BTC está comprimido entre as linhas de custo convergentes; a atividade on-chain está mais silenciosa desde 2019. Embora os vendedores estejam exaustos, os compradores estão ausentes, e a alavancagem já correu à frente na recuperação, mas os dados não a suportam.

Sinais-chave:
1. [profitability] Linhas de custo convergindo: o preço oscila entre a base de custos em convergência; os custos de alta e baixa estão próximos, indicando que uma virada está próxima
2. [onchain] Atividade on-chain: o volume de transações on-chain está no nível mais baixo desde 2019; a pressão vendedora esgotou, mas os compradores não aparecem
3. [derivatives] Posição de alavancagem: traders alavancados anteciparam uma aposta na recuperação, mas os dados on-chain ainda não dão suporte; há risco de aperto (squeeze)

Nº1 | Ciclo: BEAR_BOTTOM (confiança: média) | Alfa: +0.0000

BTC estável em US$ 65k: a entrada institucional é forte + a proteção contra a baixa está mitigando o downside, mas a atividade on-chain está fraca e a liquidez à vista é morna; a recuperação ainda é tentative.

Sinais-chave:
1. [institutional] Fluxo institucional: entradas institucionais robustas, melhora do fluxo de capital recente (fresh flow improving)
2. [derivatives] Demanda do tomador (taker): aumento da demanda do taker (stronger taker demand)
3. [derivatives] Inclinação 1M 25-delta: a inclinação (skew) de 1M já está positiva há quase um ano, mas o prêmio de proteção contra a queda está sendo reduzido lentamente
4. [derivatives] Demanda de hedge de longo prazo: a demanda de hedge com vencimentos mais longos permanece elevada (longer-dated hedging demand remains elevated)
5. [onchain] Atividade/participação on-chain: atividade on-chain fraca, participação e demanda pouco consistentes (weak on-chain activity, participation and demand thin)

🔥 Boletim matinal da Wall Street: antes do emprego não agrícola, vozes de postura mais hawkish dominam; ações de armazenamento e software de IA sob pressão; preço do cobre se aproxima da máxima histórica

No dia do desbloqueio de centenas de bilhões da SpaceX, as ações sobem mais de 6%; o Dow Jones cai para encerrar uma sequência de cinco altas; Michael Burry revela posições vendidas na Oracle e na NEBIUS; a Microsoft atinge nova máxima no ano; e os novos títulos da Google recebem procura mais de 4 vezes.

Com a temporada de resultados chegando ao fim, o mercado começa a se concentrar mais nas orientações de lucros futuras do que nos resultados já concretizados

Entre altas e baixas, o mais difícil nunca foi decidir — e sim executar.

#Bitcoin #Crypto #行情分析 #量化策略