Autor: Jiang Haibo, PANews

Com o lançamento do protocolo Ordinals e a criação do padrão de token BRC-20, a dinâmica da rede Bitcoin mudou significativamente. Estas inovações levaram a níveis persistentemente elevados de transações não confirmadas no mempool do Bitcoin, aumentando a procura por espaço de bloco e aumentando assim o rendimento dos mineiros. O poder de computação do Bitcoin cresceu mais de 80% este ano, e essas melhorias fundamentais podem ser a principal razão pela qual o Bitcoin tem um desempenho melhor em relação a outras criptomoedas antes do início da narrativa do ETF à vista.

Devido ao aumento dos ativos BRC-20 e ao excelente desempenho dos preços do BTC, o ecossistema Bitcoin tem recebido mais atenção, ORDI, RUNE, etc., tiveram um bom desempenho nesta rodada. Abaixo, PANews discutirá os projetos DeFi no ecossistema Bitcoin por categoria. Os dados a seguir são de 14 de novembro.

Projetos DeFi em cross-chain ou Ethereum

Como o ativo criptografado mais importante, o Bitcoin representa cerca de 50% do valor de mercado. A introdução segura do Bitcoin em outras cadeias (principalmente Ethereum) sempre foi uma das direções de pesquisa dos projetos DeFi. Atualmente, a principal moeda âncora do BTC ainda é o WBTC, mas o BTC subjacente é gerenciado centralmente pela BitGo. No mundo descentralizado, muitas vezes existem formas de ativos sintéticos e de cadeia cruzada para cunhar moedas indexadas ao Bitcoin no Ethereum. As principais moedas âncora BTC descentralizadas incluem tBTC emitido pela Threshold, renBTC emitido pelo Ren Protocol, sBTC da Synthetix, etc.

O tBTC foi introduzido no Ethereum e em outras redes pela ponte descentralizada cross-chain da Threshold. O site oficial da Threshold mostra que a circulação atual é de 1.662,9 tBTC, que também é a principal moeda âncora descentralizada do Bitcoin. Curve é o principal site de aplicação do tBTC, e a moeda estável crvUSD também suporta o uso de tBTC como garantia.

A equipe do Protocolo Ren foi anteriormente adquirida pela Alameda Research. Afetada pela falência desta última, a Ren está agora no período de transição do Ren 1.0 para o Ren 2.0. Atualmente, existem 304,5 RenBTC emitidos no Ethereum.

O sBTC da Synthetix também foi uma das principais moedas âncora descentralizadas do Bitcoin. No entanto, como a moeda estável sUSD é um ativo sintético mais importante no ecossistema Synthetix, o desenvolvimento do sBTC não recebeu muita atenção. Existem atualmente 391,5 sBTC emitidos no Ethereum, e também há emissões no Optimism.

BadgerDAO, que se concentra em trazer Bitcoin para DeFi, também teve um bom desempenho recentemente. Ele fornece serviços de staking automatizados, permitindo aos usuários depositar WBTC, etc. Além disso, BadgerDAO possui uma stablecoin descentralizada DIGG vinculada ao preço do Bitcoin. À medida que a liquidez da Ethereum cresce, a BadgerDAO também planeja lançar o eBTC, um Bitcoin sintético cunhado com stETH como garantia.

De acordo com dados da CoinGecko, os tokens nativos de Threshold, Ren, Synthetix e Badger nos projetos mencionados acima aumentaram 4,5%, -7,5%, 3,3% e 34,9%, respectivamente, nos últimos sete dias.

Projetos DeFi em cadeias laterais de Bitcoin ou Camada 2

Bitcoin não suporta funcionalidade completa de contrato inteligente, mas apenas uma linguagem de script limitada, e não possui funcionalidade complexa de contrato inteligente como Ethereum. No entanto, você pode usar sidechains ou soluções de Camada 2, incluindo Lightning Network, Rootstock (RSK), Stacks, Liquid, MintLayer, RGB, etc., para implementar operações DeFi dentro do ecossistema Bitcoin. Projetos como este aproveitam a segurança do Bitcoin enquanto tentam aumentar a velocidade das transações e reduzir custos.

Dentre esses projetos de Camada 2 ou sidechain, Stacks é aquele que lançou um token nativo e possui maior valor de mercado. De acordo com dados do DefiLlama, o TVL atual do Stacks é de US$ 19,14 milhões. Entre os projetos DeFi em Stacks, a exchange descentralizada ALEX tem o TVL mais alto, com US$ 13,33 milhões, que aumentou 69,85% no mês passado.

RSK é uma cadeia lateral de Bitcoin. Ele garante a segurança da rede combinando o sistema de prova de trabalho (PoW) de mineradores de Bitcoin e mineradores de RSK, alcançando ancoragem bidirecional entre Bitcoin e RSK.

Sovryn é uma plataforma Bitcoin DeFi na RSK que fornece quase um conjunto completo de serviços DeFi, como stablecoin DLLR, Sovryn AMM para negociação, pools de empréstimo e negociação de margem. DefiLlama mostra que o TVL atual de Sovryn é de US$ 27,23 milhões. Money On Chain tem DoC stablecoin garantido por Bitcoin RBTC baseado em RSK, bem como um token de investimento secundário BPro, que permite aos usuários trocar RBTC por DOC equivalente. A circulação atual de DoC é de 3,69 milhões.

Bitcoin Lightning Network é um protocolo de pagamento de segunda camada construído no blockchain Bitcoin, projetado para permitir pagamentos rápidos e baratos de pequenas quantias, ao mesmo tempo que aumenta significativamente o rendimento de transações da rede Bitcoin. Isto é conseguido através da criação de canais de pagamento, e todas as transações feitas pelos usuários dentro do canal não precisam ser registradas no blockchain Bitcoin imediatamente, mas apenas quando o canal é aberto e fechado. De acordo com dados do 1ML, os fundos atuais da Lightning Network são de 194 milhões de dólares americanos, o que permaneceu inalterado nos últimos 30 dias; o número de nós é de 14.615, uma diminuição de 1,98% no número de canais; 62.671, uma queda de 2,4% nos últimos 30 dias.

10101 Finance é um protocolo de derivativos construído na Lightning Network que negocia CFDs, opções e outros derivativos lastreados em Bitcoin, bem como uma stablecoin sintética. A equipe já desenvolveu vários produtos baseados em Bitcoin, incluindo swaps atômicos entre Bitcoin e Ethereum.

Funções DeFi baseadas em protocolos específicos, como ordinais

Os ordinais incorporam dados (como imagens, texto, etc.) diretamente na parte testemunha de uma transação Bitcoin, armazenando assim permanentemente dados não monetários na blockchain Bitcoin. Com base no Ordinasl, nasceu um padrão de token BRC-20 semelhante ao Ethereum ERC-20, que pode criar um identificador exclusivo representando um ativo ou token específico. Através dos dados incorporados nos Ordinals, métodos complexos de transações financeiras podem ser realizados no blockchain sem que o próprio Bitcoin suporte contratos inteligentes.

Com base no protocolo brc-20, a Unisats construiu um brc20-swap que permite aos usuários fornecer liquidez e transações, e afirma que este é o primeiro módulo de negociação nativo de Ordinals que roda na rede principal Bitcoin e usa o protocolo brc20. brc20-swap implementa a função de formador de mercado automático. Também realiza transações de acordo com a fórmula x * y = k adotada pelo Uniswap V2 e outros. A taxa de movimentação é de 0,3%. e o 1/6 restante Como taxa de plataforma, a taxa de manuseio é cobrada na forma de SATS de ativos brc-20.

No entanto, o CEO da OKX e outros também estão questionando a descentralização do brc20-swap, e é difícil conseguir uma exchange DEX completamente descentralizada. Embora a transação de inscrição brc20-swap da Unisats seja projetada para apoiar a participação e implantação descentralizada, uma vez que a própria rede Bitcoin não suporta contratos inteligentes, ainda é uma questão em aberto se ela pode alcançar uma troca totalmente descentralizada.

Além disso, semelhantes aos Ordinais, existem Atomics, Pipe, Runes, etc., que também podem realizar funções semelhantes.

Outros projetos DeFi construídos em Bitcoin

Além disso, existem alguns projetos que tentam implementar funções básicas de DeFi no Bitcoin. Esta é uma área com grandes desafios, mas com enorme potencial.

THORChain é o local mais importante para troca em cadeia de Bitcoin nativo. É uma rede de liquidez descentralizada com blockchains interoperáveis ​​que suporta troca de tokens entre cadeias. Sua característica é que ele não ancora ou agrupa ativos, mas permite diretamente aos usuários trocar tokens em diferentes blockchains da Camada 1.

Nos últimos sete dias, o volume de negócios do THORChain foi de US$ 1,38 bilhão, ocupando o terceiro lugar entre todos os DEXs. Atualmente, o TVL da THORChain é de US$ 250 milhões, que aumentou 106,7% no mês passado. Seu token nativo RUNE também é um dos ativos com melhor desempenho recentemente. O preço atual do RUNE é de US$ 4,84, um aumento de 39,3% nos últimos sete dias.

Bisq Network é um DEX que permite aos usuários trocar Bitcoin por moeda fiduciária ou outras criptomoedas. Ele opera de maneira minimizada pela confiança e é operado por um DAO. A Bisq emite o BSQ como um incentivo para os contribuidores, e os traders também podem descontar as taxas de negociação mantendo o BSQ. O valor de mercado atual do BSQ é de US$ 2,9 milhões.

Atomic Finance combina a tecnologia básica do Bitcoin e mecanismos de contrato inovadores. Ele implementa funções DeFi no Bitcoin por meio da linguagem de script do Bitcoin e de contratos de logaritmo discreto (DLCs). Os detentores de Bitcoin são capazes de utilizar seus ativos de forma mais eficiente para obter renda, mantendo a segurança e a natureza descentralizada do ativo. Atualmente, o App já foi baixado mais de 1.000 vezes e o valor do investimento ultrapassa 75 BTC.

resumo

Como o maior ativo criptográfico em valor de mercado, o Bitcoin nunca parou de desenvolver aplicações na rede Bitcoin. O texto acima resume quatro tipos de soluções para o desenvolvimento de aplicações DeFi em Bitcoin e lista projetos representativos entre eles.

Atualmente, os protocolos construídos em Bitcoin, como os Ordinals, são responsáveis ​​por um grande número de transações na rede Bitcoin. Outras soluções, como RGB e Taproot, também são rotas técnicas preferidas por muitas pessoas.