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ISSO É MUITO RUIM PARA OS MERCADOS!!
O que está se desenrolando agora não deveria ser possível.
E os mercados estão completamente despreparados para o que está por vir.
Isso não é apenas barulho.
É estresse do sistema.
Quando for óbvio, já será tarde demais.
Aqui está o que ninguém está te dizendo:
1⃣
O apagão de dados.
A paralisação do governo dos EUA começa em 31 de janeiro.
O Fed depende de dados, mas uma paralisação corta os dados:
→ IPC
→ Empregos
→ PIB
→ BLS / BEA
Sem dados significa sem transparência.
Modelos perdem entradas.
Algoritmos adivinham.
A incerteza aumenta e a volatilidade é reprecificada para cima.
2⃣
Risco colateral.
Os títulos são a espinha dorsal do financiamento global, mas:
→ Os EUA já foram rebaixados
→ Agências de classificação estão alertando abertamente sobre disfunção política
Um rebaixamento durante uma paralisação significa cortes maiores nos overnight repos.
Margens mais altas = menos liquidez.
É assim que o estresse de financiamento começa.
A liquidez já está escassa.
Os dealers recuam quando a incerteza aumenta, e já vimos esse movimento antes.
Mas desta vez não há segurança restante.
O RRP está basicamente drenado.
Se a confiança nos títulos oscilar, o financiamento de curto prazo pode congelar rapidamente.
Agora amplie a visão, porque o mercado já está gritando.
EM UMA SEMANA:
→ Os títulos japoneses de 30 anos imprimiram um movimento de 6-sigma
→ A prata subiu para 6-sigma em uma única sessão
→ O ouro subiu ~23% em menos de um mês, aproximando-se do território de 6-sigma
Isso não acontece por causa de manchetes.
Historicamente, é quando os regimes começam a se romper.
As taxas refletem a confiança nos governos.
Os metais preciosos refletem a confiança nas moedas.
Quando ambos se desestabilizam juntos, a mensagem é clara.
Isso não é “apenas uma paralisação.”
É a combinação:
→ Dados desaparecendo
→ Colateral sob pressão
→ Liquidez já esticada
→ Estresse interno extremo do mercado
É assim que pequenos eventos políticos se transformam em eventos sistêmicos.
Ignore se quiser, mas não finja que não foi avisado.
Eu venho chamando os principais topos e fundos há mais de 10 anos, e farei isso novamente em 2026.
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