As demonstrações do segundo trimestre da Amazon já saíram. A mensagem central é uma só: a IA está mantendo o AWS vivo — e mantendo com força.
Vejamos os dados em partes:
1) Receita total de US$ 200,6 bilhões, ultrapassando a marca de US$ 200 bilhões. AWS e o negócio de anúncios são os dois motores.
2) Receita da AWS de US$ 42,2 bilhões; receita anualizada atinge US$ 169 bilhões. É o ritmo de crescimento mais rápido em 18 trimestres. Por quê? Clientes corporativos aumentaram os gastos com nuvem ligados a IA, e os negócios relacionados à IA da AWS mantêm crescimento de três dígitos ano contra ano.
3) Lucro operacional de US$ 27,5 bilhões; margem de lucro subiu de 32,9% no período anterior para 39,4%, indicando melhora na eficiência operacional.
4) Receita anual do negócio de IA acima de US$ 25 bilhões (em escala). As chips internas Trainium também têm receita anualizada acima de US$ 25 bilhões. E ainda está em andamento o uso dessas chips junto com startups e parceiros para substituir a Nvidia.
5) Receita de anúncios de US$ 19,8 bilhões (+46%). Já é uma das principais fontes de crescimento do lucro da Amazon.
6) Vendas no mercado norte-americano de US$ 116,2 bilhões (+16%). A capacidade de fulfillment offline melhorada impulsionou o crescimento.
7) Capex de US$ 173B; nos últimos 12 meses, principalmente investido em infraestrutura de IA. Fluxo de caixa livre de -US$ 7,6 bilhões, porque houve aportes enormes em base de IA.
Resumo em uma frase: a Amazon está fazendo o “efeito volante” de nuvem + IA girar cada vez mais rápido. O capex pressiona o caixa no curto prazo, mas, se o negócio de IA conseguir manter crescimento de três dígitos, essa conta tende a compensar no longo prazo.
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