$SMCI Na abertura, subiu 12,7%, saltando de 32,47 para 36,6. Mas o interesse em aberto do contrato perpétuo de SMCI na Binance caiu, em vez de subir: um instante antes da divulgação da notícia, era de 91,8 mil contratos; agora, está em 84,5 mil, uma queda de 8%. A ação abriu em forte alta, mas a alavancagem está sendo retirada.
Tudo começou depois do fechamento do mercado americano na terça-feira, quando a Super Micro elevou sua previsão de receita para o trimestre de setembro de US$ 14,5–15,5 bilhões para US$ 18,5–19,5 bilhões, e a projeção de margem bruta de 10,4%–10,8% para 12%–12,5%. O ponto médio da receita aumentou de uma vez em US$ 4 bilhões: são números concretos.
Olhando o movimento recente, a SMCI caiu de 44,94 no fechamento de 7 de outubro para 31,63 no dia 16 — uma queda de 30% em sete pregões. Este salto recuperou pouco mais de um terço dessa perda. Com a mesma notícia, a Dell subiu 5%: o mercado está apostando em toda a cadeia de demanda por servidores de IA.
O essencial é observar quem está se movimentando nos contratos. Na hora em que a notícia saiu — às 4h da manhã, horário de Pequim —, o perpétuo subiu de 32,55 para 36,97. O volume negociado em uma hora foi de US$ 13,8 milhões e, três horas depois, o interesse em aberto havia caído para 83,5 mil contratos. Preço disparando e interesse em aberto em queda: o movimento foi impulsionado por compras para fechar posições, principalmente shorts forçados a recomprar, e não pela entrada de novos comprados.
O que veio depois é ainda mais interessante. Durante o pregão asiático, investidores de varejo começaram a operar vendidos na direção oposta: a proporção de contas compradas caiu de 62% para uma mínima de 45,5% e agora está em 51,9%. Já a proporção de posições compradas dos grandes investidores permaneceu acima de 60% e está atualmente em 64,4%. A taxa de financiamento ficou em 0 por três períodos consecutivos: os comprados não estão dispostos a pagar para manter as posições, e os vendidos tampouco foram pressionados a pagar uma taxa alta.
No gráfico diário, a EMA26 está em 38,13; a máxima de hoje do perpétuo foi 38,07, logo abaixo dessa linha. A EMA12 está em 36,74, e o preço atual está abaixo dela. O RSI subiu de 33,2 para 46,1, apenas saindo da zona de sobrevenda, enquanto o histograma do MACD ainda está em -1,05. O limite inferior do gap corresponde às máximas de segunda e terça-feira, em 33,17.
Minha avaliação é que este salto foi impulsionado pela recompra de posições vendidas. Antes da divulgação oficial dos resultados, em 3 de novembro, se o preço não conseguir superar 38,1, o gap em 33,17 também não será fechado; o mais provável é que o preço oscile nessa faixa intermediária. Só considerarei que entrou dinheiro novo de verdade se o interesse em aberto voltar a ultrapassar 100 mil contratos e o preço se mantiver acima de 38,1. Nesse caso, meu alvo passaria a ser a máxima de 7 de outubro, em 45,77. No momento, não tenho posição em SMCI.
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