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As instituições de Wall Street entram em frenesi comprando: o ETF de Bitcoin registra a maior entrada semanal desde 2026

I. As verbas institucionais impulsionam um fluxo recorde para o mercado de Bitcoin

Na semana passada, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram cerca de US$ 2,39 bilhões de entrada líquida, atingindo o maior recorde semanal desde outubro de 2025, o que fez a entrada líquida acumulada de 2026 voltar a ficar positiva, para cerca de US$ 887 milhões. O IBIT, da BlackRock, liderou com US$ 1,16 bilhão, seguido de perto pelo FBTC da Fidelity, que contribuiu com US$ 701 milhões. Analistas do JPMorgan apontaram que, se posições vendidas (shorts) de ETF começarem a ser fechadas, o desempenho do Bitcoin pode superar o do ouro. Enquanto isso, o preço do Bitcoin atingiu US$ 87.392, o maior nível desde o fim de janeiro, reacendendo as discussões sobre a confirmação de um mercado em alta.

II. As taxas dos Treasuries de 10 anos dispararam para o maior patamar em dezenove anos

Ao mesmo tempo em que as verbas institucionais inundam o mercado cripto, o mercado tradicional de títulos passa por fortes turbulências. A taxa dos Treasuries dos EUA de 10 anos subiu para 5,23%, atingindo o nível mais alto desde 2007. Entre os fatores estão a persistência de pressões inflacionárias e o tamanho da dívida pública, que ultrapassou a marca de US$ 40 trilhões, além do efeito de “sucção” de recursos provocado pelo boom de investimentos em inteligência artificial. Ainda assim, o índice Dow Jones avançou 0,93%, para 51.828 pontos, com ações ligadas a IA se tornando o principal veículo para absorver as pressões macro. No momento, a precificação do mercado para um aumento de juros pela Fed em outubro está em 64,2%, e as expectativas de aperto de liquidez estão reformulando a lógica de precificação dos ativos. Vale destacar que, mesmo com a disparada das taxas, os ETFs de Bitcoin ainda registraram entradas fortes, indicando que os criptoativos estão se desacoplando, em certa medida, do mercado financeiro tradicional.

III. Ambiente regulatório continua melhorando, e a comunidade cripto ganha “bônus” de políticas

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) divulgou recentemente orientações importantes, esclarecendo que recibos de tokens lastreados (recibos de custódia) para staking de ETH, sob condições específicas, não constituem valores mobiliários. Isso removeu barreiras legais para o desenvolvimento do ecossistema de staking do Ethereum. Além disso, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) também permitiu que empresas de futuros detenham ativos tokenizados, ampliando ainda mais os canais para a participação de instituições no mercado cripto. No âmbito da regulação de stablecoins, a Fed, com base na Lei GENIUS, publicou duas propostas de regras: exigem que emissores de stablecoins sustentem integralmente a emissão com títulos de curto prazo e ativos líquidos de alta qualidade, e estabeleçam padrões padronizados de capital e liquidez. Essas medidas sinalizam que a estrutura regulatória cripto dos EUA está passando de ambígua para clara, oferecendo mais segurança jurídica para a entrada de instituições financeiras tradicionais.

IV. Tokenização de ações dos EUA e posições institucionais em alta simultaneamente

O produto de ações dos EUA tokenizadas lançado pela Binance continua expandindo. Atualmente, já foi implantado na BSC e na rede Ethereum, com múltiplos ativos tokenizados, incluindo QNT e US. O token QNT teve alta de mais de 74% nas últimas 24 horas e o volume de negociação ultrapassou US$ 836 milhões, mostrando forte interesse do mercado pela tokenização de ativos tradicionais. Ao mesmo tempo, a empresa Strategy voltou a aumentar sua participação com mais 2.305 bitcoins nesta semana, consolidando sua posição como a maior detentora corporativa de bitcoins do mundo. No caso do XRP, grandes endereços de baleias aumentaram em 470 milhões de unidades em apenas cinco dias, no valor aproximado de US$ 724 milhões, elevando o saldo total das carteiras das baleias de 12,37 bilhões para 12,8 bilhões. O ETF spot de XRP já registra entradas líquidas consecutivas há 11 semanas, e analistas esperam que, se os níveis de resistência no gráfico semanal forem mantidos, o preço possa atingir a faixa de US$ 1,80 a US$ 2,00 no 4º trimestre.

V. Perspectivas do mercado: os limites entre finanças tradicionais e o mundo cripto estão desaparecendo

Atualmente, o mercado mostra uma tendência clara: a fronteira entre finanças tradicionais e mercados cripto está se dissolvendo rapidamente. Três forças estão remodelando em conjunto o cenário dos mercados globais de capitais: entradas recordes via ETFs, arcabouço regulatório ficando gradualmente mais definido e a rápida expansão de ativos tokenizados. Em um contexto macro de tensões geopolíticas, taxas de títulos elevadas e perspectivas de inflação incertas, o apelo dos criptoativos como alocação alternativa de investimentos está sendo cada vez mais reconhecido por investidores institucionais. Contudo, o risco de aperto de liquidez não pode ser ignorado, e a direção das políticas da Fed seguirá sendo a variável central nos próximos meses. Ao mesmo tempo em que acolhem oportunidades, os investidores precisam manter uma percepção clara dos riscos macro.

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