交易员刺客

Este relatório financeiro da SK Hynix é uma verdadeira bomba nuclear que superou as expectativas. Olhando apenas para os números: receita de 104,62 trilhões, lucro operacional de 83,33 trilhões — ambos recordes históricos. Mas o lucro líquido foi de 39,78 trilhões, abaixo das expectativas dos analistas. O estranho é que as ações não despencaram; pelo contrário, dispararam mais de 5%.

Isso porque o mercado de capitais negocia o futuro. O trunfo mais poderoso do relatório é este: mais da metade da capacidade produtiva de 2027 a 2028 já está garantida por contratos de longo prazo, e a oferta e a demanda por memória devem continuar apertadas até 2030.

Isso significa que a máquina de fazer dinheiro da Hynix já está protegida de antemão, imune às oscilações macroeconômicas. Mas o efeito borboleta por trás disso não nos favorece.

Os gigantes da tecnologia estão despejando dinheiro para expandir a capacidade e garantir poder computacional. Somados ao financiamento de centenas de bilhões da Meta e à compra de equipamentos por meio de SPVs no valor de 63 bilhões por instituições como a Blackstone, os fluxos de capital globais estão sendo sugados freneticamente pela infraestrutura de IA. Essa também é a principal razão pela qual o BTC agora só consegue ficar colado à marca dos 80 mil e defender com unhas e dentes o nível de custo institucional de 80200: falta dinheiro no mercado. Enquanto os custos de hardware permanecerem elevados, a inflação não vai ceder, e as expectativas de cortes de juros pelo Fed continuarão firmemente contidas.

Mas, ampliando a perspectiva, isso é justamente o respaldo mais sólido para o Bitcoin. Os gigantes mantêm sua hegemonia tecnológica tomando empréstimos a juros altos, mas estão consumindo o crédito de todo o sistema fiduciário. À medida que a dívida cresce sem parar, o capital inevitavelmente acabará voltando para o Bitcoin, cuja escassez é absoluta.

Na prática, não persiga altas nas moedas ligadas ao setor de semicondutores: uma disparada pode facilmente atrair compradores para uma armadilha. Fique de olho nos níveis-chave do Bitcoin: entre 78700 e 79300 há uma zona de risco de liquidação dos comprados; se o preço romper para baixo com volume, siga a tendência e venda. Se ficar acima dos 80 mil com volume baixo, tente uma posição pequena. Há muitas armadilhas macroeconômicas; dinheiro em caixa é rei, e o mais importante é sobreviver.$SKHY $SKHYNIX #海力士

Este balanço da Robinhood escancarou a situação dos pequenos investidores do mercado americano. As ações despencaram 10% no pré-mercado — e com razão.

À primeira vista, a receita de US$ 1,424 bilhão bateu recorde trimestral, com alta de 12%. Mas, olhando o lucro, o lucro líquido caiu 14% na comparação anual, e o lucro por ação ficou abaixo das expectativas. O pior foi o grande problema: a receita com negociações de criptomoedas despencou 55% em relação ao ano passado, para apenas US$ 120 milhões.

O que isso significa? Que os pequenos investidores simplesmente pararam de negociar e o mercado ficou completamente sem dinheiro novo. O Bitcoin luta para se manter na marca dos 80 mil, e o volume de negociações está extremamente baixo. Esses números mostram isso da forma mais clara possível.

Então, como a receita se manteve? Graças aos contratos de eventos (mercados de previsão). Essa área gerou US$ 173 milhões, 6,4 vezes mais do que no mesmo período do ano passado. Quando uma porta se fecha, outra se abre: os pequenos investidores deixaram de negociar criptomoedas e foram apostar nas eleições e nos esportes. Mas a margem de lucro desse novo negócio claramente não chega perto da das criptomoedas, o que acabou prejudicando o lucro geral.

Isso tem um grande impacto no nosso mercado. A Robinhood é um termômetro do sentimento dos pequenos investidores no mundo todo. A queda na receita com criptomoedas confirma diretamente que o mercado está com uma falta extrema de dinheiro e que não há novos investidores entrando. Sem dinheiro novo, esperar que o Bitcoin dispare por conta própria é um sonho.

Hoje à noite ainda temos a decisão do Fed pela frente, então o risco macroeconômico é altíssimo. Minha estratégia é clara: ficar de olho na marca dos 80 mil. Se romper para baixo com volume, acompanhar a queda; se conseguir se segurar com volume baixo, testar com uma posição pequena. Não se empolgue: quem já está no lucro deve realizar os ganhos. Dinheiro em caixa é rei. Vamos atravessar esse período de escassez de dinheiro e esperar o sentimento dos pequenos investidores melhorar. $HOOD

Hoje, nos vemos na transmissão ao vivo!