北幣逗狗

Desde o final de outubro, venho planejando a direção futura após liquidar gradualmente minhas posições em Bitcoin.
​
No mês passado, também fiz com que minha família vendesse suas ações na bolsa de Taiwan e na bolsa americana.
​
Embora minha família não tenha interesse em investir em Bitcoin, pelo menos seguirão completamente as orientações em relação às ações.
​
Para o mundo das criptomoedas, muitas vezes o mercado em baixa é realmente a fase de acumulação de riqueza.
​
O mercado em alta, por outro lado, é mais propenso a perdas, como aconteceu no mês passado, quando perdi um pouco devido a um cisne negro.
​
A partir de agora, manterei um ritmo de saídas diariamente e, no final do ano, posso comprar um pouco de ienes.
​
Vou deixar uma pequena posição e continuar no mundo das criptomoedas em busca de oportunidades.
​
Muitas pessoas têm um ponto cego, acreditando que o mercado em baixa significa que não se pode ganhar dinheiro,
​
mas no mundo das criptomoedas é, na verdade, o momento mais adequado para participar de airdrops e interagir com projetos.
​
Eu também ganhei confiança em Solana em 2022 e 2023 por conta do Jupiter,
​
que me fez ousar aumentar minha posição naquele momento.
​
Durante o processo de participação, você se tornará cada vez mais sensível,
​
desde que os projetos sobrevivam após o mercado em baixa, você saberá quais moedas podem ser acumuladas no futuro.
​
Se você não tem tanto tempo para acompanhar o ritmo do mercado de criptomoedas, a abordagem mais simples é:
​
1. Aproveitar este ano para ganhar dinheiro, não se precipite.
​
2. No próximo ano, espere por um grande fundo e aposte tudo no Bitcoin.
​
3. Reserve um pouco para despesas mensais e use o restante para DCA em Bitcoin.
​
O processo intermediário pode ser entediante, se quiser sentir que está participando,
​
então
​
quando as notícias começarem a relatar um grande aumento, venda um pouco,
​
quando as notícias começarem a relatar uma grande queda, compre um pouco de volta.
​
Por fim, no final do ciclo em 2029, venda tudo novamente.
$BTC $ETH $SOL

No mundo das criptomoedas, o que mais se evita é mencionar estas três palavras: “season de altcoins”.

Na última alta do mercado, antes mesmo de ter acontecido o espetáculo de “uma infinidade de altcoins voando”, a alta do mercado terminou de repente.

A maioria dos investidores ficou extremamente decepcionada, incluindo eu.

Para criadores de conteúdo, falar de altcoins é um risco muito alto.

Por isso, cada vez mais gente só quer falar de Bitcoin — afinal, o Bitcoin garante tendência de alta no longo prazo.

Até o Ethereum foi aos poucos perdendo os holofotes.

Mas eu mencionei no meu conteúdo de alguns dias atrás que,

mesmo que o Bitcoin ainda esteja a um ponto de distância, a season de altcoins já começou silenciosamente.

Quando a maioria das pessoas começar a definir e achar que agora é a season de altcoins, em geral a cotação da moeda já terá disparado bastante.

Porém, mesmo que eu ache que dá para posicionar, no máximo, no máximo, isso vai corresponder a 20% da minha carteira — e apenas comprando moedas mainstream.

Para manter a carteira avançando de forma saudável no geral, ainda é preciso que a base seja Bitcoin + MicroStrategy.

Na última vez, no fundo do urso depois da explosão da FTX, eu comprei no bottom quando tinha 10U em SOL — e ele voltou bastante.

Desta vez, eu ainda estou posicionando em SOL.

Além disso, embora o ETH tenha feito a maioria dos investidores perder a confiança e sair do mercado,

eu acredito que o próximo ciclo do ETH ainda tem potencial semelhante,

e, com o impulso do BMNR, ainda dá para esperar.

Então, desta vez, eu posicionei 10% da carteira em uma estratégia de longo prazo na relação ETH/BTC.

Se o ETH subir mais rápido do que o BTC, dá para ganhar mais Bitcoin.

A seguir, vou fazer alguns ajustes pontuais de acordo com as preferências pessoais.

Com os 45% restantes, depois que as ações dos EUA e ouro e prata fizerem uma retomada,

eu vou converter toda a carteira para Bitcoin.$BTC

Desta vez, todo mundo foi muito excelente; todo mundo, em grupo, chegou ao fundo da MicroStrategy.

Se você conseguiu chegar ao fundo, então segure com força, com firmeza.

Nada de se levantar e cair: não importa o que aconteça, não deixe que te tirem daqui. Estamos prestes a entrar numa virada de urso para touro.

Embora eu tenha mencionado que o Bitcoin talvez ainda tenha a chance de fazer um último recuo,

isso não significa que a MicroStrategy ainda tenha um ponto de compra tão bom quanto aqueles momentos em que estava a 90 dólares.

Artigos anteriores mencionaram que o fundo da MicroStrategy costuma tocar antes do que o fundo do BTC,

ou seja:

“Mesmo que o Bitcoin recupere com um recuo, a MicroStrategy não necessariamente terá um ponto de compra tão bonito.”

Nesse momento, não façam day trade de curto prazo — o risco é muito alto. Vamos segurar juntos.

Recentemente, a MicroStrategy pode acabar sendo excluída do índice MSCI.

Quando essa notícia saiu, o prêmio de avaliação da MicroStrategy (mNAV) caiu de 1,06 para 1,01.

O movimento de alta anterior da MicroStrategy foi sustentado por esse alto prêmio, usando financiamento para

comprar mais Bitcoins e, assim, impulsionar a cotação das ações.

Quando, em maio, o Bitcoin estava em 80 mil,

o preço das ações da MicroStrategy estava perto de 200.

Agora que o Bitcoin está perto de 80 mil,

o preço das ações só está em torno de 130.

Mesmo que já tenha subido bastante desde a mínima,

enquanto essa notícia ruim ainda está em fase de digestão/efeito no mercado,

eu acho que ainda é uma boa oportunidade de entrada. O custo-benefício (CP值) é ainda maior do que o do Bitcoin.

É por isso que uma das razões de eu priorizar a alocação na MicroStrategy é que o Bitcoin ainda não está completamente alocado.$BTC

Um dos indicadores de conversão de ciclo de alta e baixa do Bitcoin, o MVRV Z-Score. Vamos revisitar e analisar o que aconteceu depois.

Antigamente, sempre que era o topo de um mercado de alta, o indicador atingia a área vermelha,

e o fundo de um mercado de baixa fazia o indicador tocar a área verde.

Mas, na rodada anterior, ficou bem longe de chegar à área vermelha; a alta terminou antes.

Em junho, chegamos a quase tocar a área verde, ficando perto de 0.

Como na rodada anterior a alta não chegou a tocar, ela enfraqueceu. Será que, nesta rodada, mesmo sem tocar a área verde no fundo, ela ainda consegue ser acionada da mesma forma?

Acredito que, à medida que a capitalização do BTC amadurece, essa volatilidade vai diminuindo cada vez mais.

Além disso, vejamos: sempre que a virada de urso para touro começa,

o indicador faz um movimento praticamente vertical de 90 graus para cima, depois fica algum tempo consolidando e, então, volta a subir devagar.

Agora, o indicador já está bem perto do cenário em que aconteceu esse movimento vertical no passado; é bem provável que o fundo seja em 57K.

Este é o motivo de a conclusão a seguir ser mais otimista em relação a uma correção (pullback), em vez de uma grande “agulhada” para baixo. $BTC

Ouro e prata eu ainda mantenho na mão, e continuo confiante no repique no segundo semestre!

Nos primeiros meses, quando fizemos operações por oscilação com ouro e prata,

por volta de 4600 encontramos uma grande queda,

depois que rompeu abaixo de 4000, ficou frustrado por um tempo.

Mas eu ainda acredito que no segundo semestre haverá um repique muito bom, especialmente na prata,

por isso na época ainda completei AG (mineração de prata), comprei a 19; ficamos ligeiramente “presos” por um período, e agora finalmente está em 21.

Observando que os bancos centrais de vários países continuam aumentando as reservas de ouro,

além disso, um dos maiores motivos do ouro estar subindo continuamente nos últimos anos é a desconfiança em relação aos títulos do Tesouro dos EUA e ao dólar,

quanto a esta recompra dos títulos pelo Bessent, só posso dizer que é pouco diante do tamanho do problema,

e além disso, depois que o Japão vem aumentando as taxas de juros por várias vezes, o iene ainda segue fraco,

para o “old money”, aumentar gradualmente a posição em ouro é bem razoável,

então é por isso que eu continuei insistindo na minha visão.

Desta vez, o preço ideal é esperar até o ouro chegar a 5000 e a prata perto de 90; aí eu realizarei totalmente os lucros,

e em seguida vou migrar todo o dinheiro para o ecossistema das moedas/cripto para fazer o “fundo” na baixa! $BTC

Depois do repique bem-sucedido do Bitcoin, qual é o meu próximo raciocínio?

O BTC ficou deitado por exatamente dois meses sem muita volatilidade.

Na semana passada, mencionei que daqui a alguns dias seria a cúpula do Bitcoin, e é bem provável que durante esse período vejamos volatilidade.

Dessa alta, além de os ETFs continuarem com entradas líquidas,

o ponto-chave mais importante é que o Tesouro dos EUA vai recomprar títulos do governo,

e aí ouro, prata e Bitcoin subiram juntos.

Mas a medida para salvar o mercado de títulos, do Bessent, só sustentou por um dia; os rendimentos dos Treasuries voltaram a cair para o patamar anterior.

Além disso, como o Japão continua com inflação, cada vez que o iene é puxado com força para “socorrer”, na prática não resolve.

Se o Japão não aguentar e tiver de se preparar para aumentar os juros, isso provavelmente terá um grande impacto no mercado.

Há também fatores que já mencionei antes, como as eleições legislativas dos EUA,

e muitas dessas incertezas acabam se concentrando no momento do Q4.

Com todas essas coisas se somando, a minha alocação pessoal será ajustada até o fim de agosto: vou reduzir posições à medida que os preços subirem em séries ligadas a ações dos EUA e ao Bitcoin.

Esse tipo de tendência do Bitcoin costuma ter continuidade.

Se nos próximos dias continuarem puxando o mercado para cima, a direção do sentimento provavelmente voltará a ficar consistente: todo mundo vai achar que o bull market está prestes a retornar e vai temer ficar fora (perder o movimento), certo?

Mas claramente a maioria do mercado ainda não reagiu,

ainda não entramos na fase mais eufórica, então eu acredito que ainda há espaço para subir.

Quando o Bitcoin alcançar acima de 80 mil, eu também vou encerrar os lucros da MicroStrategy.

E, dependendo do cenário, vou alocar parte em opções de venda (puts).

A seguir é ter paciência e esperar a validação pelo tempo — espero que seja possível fechar a conta perfeitamente.$BTC

As ações dos EUA ainda são vistas com otimismo para uma recuperação, mas se continuar subindo, então é preciso ir vendendo aos poucos para realizar os lucros.

A alta de hoje tem como catalisador mais importante:

Finalmente, o governo dos EUA começou a pressionar a Apple, se opondo à compra de memória da China.

No fim de junho, quando a Apple parou de “brincar” com a Micron e passou a buscar cooperação diretamente com a China, o mercado de ações dos EUA começou a sofrer uma grande retração.

As relações entre EUA e China estão ficando cada vez mais sensíveis. Hoje, os EUA finalmente intervieram nesse desenvolvimento.

Isso é uma grande notícia para a Micron, Hynix e SanDisk. A preocupação do mercado com a concorrência da China caiu bastante.

Além disso, a Anthropic, que está se preparando para um IPO, estima que a receita em 2028 pode chegar a 200 bilhões de dólares.

O mercado segue se recuperando; as dúvidas levantadas no mês passado sobre a IA não conseguir gerar dinheiro estão sendo aos poucos dissipadas.

Voltando à nossa estratégia: desde o mês passado decidimos comprar no fundo.

Eu venho repetindo que haverá uma recuperação, e deu tudo certo. Mas, se continuar a recuperação, então é hora de saber a hora de sair e pensar com calma como encerrar a posição.

Dá a “carne” na boca e come só um pouco, depois recua.

Talvez ainda em outubro exista uma excelente oportunidade de entrada; a oportunidade é a de esperar sair para entrar.

Na semana passada, vendi metade das posições alavancadas em 2x de Micron e Hynix.

Eu provavelmente vou vender tudo o que restar esta semana; no máximo, vou deixar apenas ouro e prata.

Além disso, o índice de semicondutores de 3x que estou montando também será encerrado durante as próximas recuperações. O BTC também.

Eu considero que a recuperação desta semana é uma semana decisiva.$BTC

O Bitcoin ainda está praticamente parado, ficando ali por um bom tempo sem se mexer,

bem parecido com a faixa de consolidação na parte de baixo que mencionamos antes.

As atualizações anteriores também já disseram que agora já está bem perto do fundo,

a seguir é assim:

1. esperar um pequeno repique, depois que ele acontecer

2. então esperar a última “agulhada” do mercado em baixa

Depois que os dados de CPI e PPI dos EUA saíram nesta semana, embora as bolsas e ouro/prata tenham reagido com uma alta considerável,

o Bitcoin ainda está travado aqui, quase sem se mexer, apenas “deitado”.

A atenção do mercado e o dinheiro já não estão aqui. A volatilidade está ficando cada vez menor,

e isso está cada vez mais coerente com a consolidação que aparece perto do fundo.

Nestes dias, as saídas líquidas do ETF foram bem grandes, mas em 8/27 haverá o Bitcoin Asia Summit,

e talvez nesse momento anterior o preço comece a apresentar mais volatilidade.

Agora a estratégia é simples:

se não houver o último repique e o preço cair,

então o spot que eu comprei acima de 60 mil já vai ser tratado como uma posição para longo prazo; se cair, eu continuo comprando.

E, se houver oportunidade de cair até perto de 52 mil, eu vou encerrar as posições vendidas.

Se, ao contrário, houver um repique e subir até perto de 70 mil, eu saio do spot e as posições vendidas continuam mantidas.

Neste momento, ainda acho que a probabilidade de repique é maior.

O mercado agora virou uma fase de rotação entre setores. Antes do Bitcoin Asia Summit, a atenção do mercado e o fluxo de capital têm chance de migrar para o Bitcoin.$BTC

Reduzi metade da posição e embolsei o lucro; o restante da posição, se continuar a reagir/voltar a subir, eu vou zerar tudo.

Depois que alguns dados favoráveis foram divulgados, o mercado de ações dos EUA como um todo teve um desempenho bem positivo.

Mas, quanto mais sobe, na verdade, eu tenho que começar a reduzir gradualmente a posição.

Quando cair, não fique com medo; quando subir, também é preciso prestar atenção ao risco.

Em junho eu já tinha comentado que, na verdade, eu estou relativamente mais pessimista com o cenário para o fim do ano.

Porque antes da eleição haverá muitas variáveis se somando.

Então, se continuar a haver uma nova alta/rebote, é melhor aproveitar e encerrar.

O próximo grande evento que deve impactar mais o setor de semicondutores é o relatório da Nvidia em 26/8. Se o mercado dos EUA continuar em recuperação e chegar perto do momento do relatório, eu continuarei reduzindo a posição.

O outro evento importante logo em seguida é a reunião do FOMC no meio de setembro; antes disso, eu provavelmente já terei muito dinheiro em caixa.

Além disso, quando eu iniciei a posição nas ações de prata da AG, era por volta de 19; agora ela já subiu para 19,4. O ouro também está prestes a voltar perto do preço em que eu comprei pela primeira vez. Ainda estou confiante com um rebote em ouro e prata; eu escolherei continuar segurando.$BTC

A Micron e a Hynix estão prestes a voltar com tudo. Depois que a inflação começar a desacelerar,

a maioria das ações de semicondutores tem uma boa recuperação.

Nestes dois dias, os dados do CPI e do PPI vieram muito bons. Hoje, o PPI ficou abaixo do esperado.

Esses dois dados reduziram bastante o medo do mercado em relação a novos aumentos de juros.

No fim do mês passado, eu comprei no fundo (tentei pegar o pior momento) nas ações dos EUA e deixei a posição praticamente completa. Ainda assim, mantenho a visão de que haverá uma recuperação.

Porque, quando comprei no fundo, usei um pouco de alavancagem: comprei Micron duas vezes alavancada e Hynix duas vezes alavancada.

Se a recuperação continuar, vou primeiro realizar lucros para encerrar a alavancagem.

Agora o ritmo está muito bom. A tendência está seguindo como eu esperava, com a recuperação continuando.

Por volta do fim do mês, vou encerrando aos poucos as posições nas ações dos EUA e zerando tudo.

O Bitcoin e o spot da MicroStrategy também serão vendidos. Ouro e prata, porém, vou segurar um pouco mais — ainda acredito no desempenho daqui para frente.

Pela postura dos EUA ao “salvar” o Japão, dá para ver que não é só para socorrer os títulos do governo americano, mas também para salvar as ações dos EUA.

As ações dos EUA são uma das conquistas de Trump. Não se pode deixar o Japão destruir tudo isso.

Mas jogar dinheiro para resgatar o iene japonês por pouco tempo não resolve. É apenas um “estimulante”, como adrenalina.

Agora o Japão está com envelhecimento populacional demais. Se não houver aumento de juros, o iene vai continuar caindo.

Por isso, quanto mais perto de outubro, mais conservador eu vou ficando.

Vamos deixar a festa dançar mais um pouco, aproveitando bem os próximos aumentos confortáveis.
$BTC

Depois que os dados de CPI saíram, as ações dos EUA e o ouro continuaram a reagir fortemente, recuperando parte das perdas.

Depois de julho, o mercado ficou novamente extremamente sensível às taxas de juros, e as ações do Fed se tornaram um fator-chave.

Na última vez, após o FOMC, quando o Warsh deixou de ser mais “hawkish” (mais duro), eu entrei com convicção para comprar no fundo. No início de agosto, o mercado de ações começou a recuperar.

Até alguns dias atrás, porém, o mercado talvez tenha ficado preocupado porque o CPI pode ter vindo pior do que o esperado, e a alta perdeu força.

Ainda assim, continuo acreditando que o mercado vai continuar recuperando, como eu vinha mantendo minha visão nos últimos dias.

Hoje, depois que o CPI foi divulgado, os preços voltaram a subir.

Em especial, na minha posição de metais preciosos — ouro e prata — eles estão gradualmente “ressuscitando”, e já estão quase voltando ao preço de custo em que eu tinha feito a última compra.

No mês passado, ao ver que muitos bancos centrais de diferentes países continuam comprando ouro, eu não acredito que ele vá cair como outras pessoas estão dizendo, até três mil ou até dois mil e algo.

O rompimento dos quatro mil no mês passado foi excesso de pânico. Eu ainda estou otimista para o ouro e a prata na segunda metade do ano.

Agora o impacto das taxas de juros voltou com força. Amanhã vou preparar a divulgação do PPI,

eu continuo acreditando em uma recuperação de todos os mercados — incluindo as ações dos EUA, o Bitcoin e o ouro, todos.

Mas depois que este mês a recuperação chegar a um nível bonito, é preciso ir trocando gradualmente por dinheiro em espécie.

Ao ver a Anthropic entregar o pedido de IPO, o cronograma de listagem pode ser antecipado; parece que estão “correndo” para colocar no ar.

Na minha perspectiva, é aproveitar enquanto o mercado ainda tem alta liquidez para realizar os lucros.

Só assim haverá como sustentar o futuro, mesmo com os gastos crescentes em desenvolvimento de IA e outras despesas.

Depois, é preciso continuar acompanhando os horários de IPO da OpenAI e da Anthropic; isso é fundamental.$BTC $XAU $XAG

Os EUA intervêm para salvar o câmbio do iene, na verdade é para salvar a bolsa de valores dos EUA.

Nos últimos dias, o iene vinha caindo sem parar,

tanto que o Banco do Japão precisou queimar as reservas em dólares, vender dólares e comprar ienes para tentar salvar o câmbio, mas mesmo assim o iene não consegue segurar a desvalorização.

Isso força o Japão a vender títulos do Tesouro dos EUA para obter dólares e, em seguida, comprar ainda mais ienes.

Assim vira um ciclo:

O Japão vende títulos do Tesouro → os rendimentos dos títulos dos EUA sobem → aumenta a chance de o Federal Reserve elevar as taxas → a bolsa americana cai.

Agora, daqui a mais de três meses, os EUA terão eleição,

do ponto de vista do governo Trump, é preciso agir e ajudar um pouco o Japão,

em outras palavras: é para ajudar o Japão, mas na prática é mais para ajudar os próprios EUA,

evitar que, no período de aceleração pré-eleitoral, o mercado de ações caia demais,

depois que os EUA ajudam o Japão a puxar o iene para cima, o Japão também reduz temporariamente a necessidade de continuar elevando as taxas e, por enquanto, não precisa vender uma quantidade grande de títulos do Tesouro.

Desde que o Japão começou a subir as taxas em 2024 até agora, ainda assim não conseguiu salvar o próprio câmbio,

principalmente porque agora o Japão está importando mais do que exportando; se o câmbio estiver ruim, o custo das importações aumenta, e esses custos acabam sendo repassados aos preços, causando inflação.

Para o Japão, atualmente, se não vender títulos do Tesouro dos EUA, não há outras medidas melhores.

Quando os EUA ajudam o Japão, é como aplicar uma dose de adrenalina para manter o “corpo” funcionando,

pelo menos até a eleição, para que não haja uma elevação repentina das taxas e acabe de vez com a bolsa americana que Trump conseguiu colocar para cima.

Quanto a essa intervenção dos EUA,

minha interpretação é que, por enquanto, não precisa se preocupar com uma grande queda no mercado de ações; a festa ainda precisa continuar por um tempo. $BTC

Depois que saem os dados não-agrícolas, o mercado de investimentos continua em forte recuperação para cima!

A principal razão de a bolsa e o ouro terem caído muito em julho é:

o receio do mercado de riscos de novos aumentos de juros.

Desta vez, quando os dados não-agrícolas saíram, foi uma grande surpresa, porque durante a Copa do Mundo,

a mão de obra na área de alimentação e entretenimento para viagens estava indo bem.

Pelo ponto de vista do mercado na época, seria de se esperar que, se a mão de obra estiver boa e a inflação estiver alta,

warsh provavelmente aumentaria os juros.

O que aconteceu é que, na prática, após o fim da Copa do Mundo,

o mercado de trabalho acabou voltando ao que era,

e o emprego no setor de serviços como um todo não está bom.

Se a autoridade do Fed neste momento fizer um aumento de juros,

pode ser difícil para as pessoas sobreviverem; tanto as empresas quanto os trabalhadores vão sofrer uma pressão muito grande.

Agora, as expectativas do mercado sobre aumento de juros caíram bastante,

então o mercado de investimentos voltou a subir e a se recuperar.

No fim de julho, eu já comprei na baixa e completei uma posição em cerca de 95%.

Acredito que, daqui para frente, o mercado ainda vai continuar se recuperando.

O Bitcoin e as bolsas dos EUA também já reagiram bastante; vamos ver mais algumas semanas. $BTC

A memória realmente deu uma grande virada, depois que o garoto da bolsa americana, o ‘deus das ações’ Leopold, caiu;

e todas as suas posições foram todas disparando, e a Wall Street, de forma ainda mais cruel, mais uma vez “levou embora” um deus das ações.

Depois de acordar e ver a Micron e a SK Hynix “ressurgirem”, meu humor ficou muito bom.

Nos últimos dias eu fiquei só de olho, e só ontem consegui fazer aportes maiores; principalmente porque vi dois pontos-chave:

A Samsung voltou a indicar falta de memória, e o ‘deus das ações’ que a Wall Street tanto desejava também foi atacado.

Olhei para minhas próprias emoções: mesmo eu, que tenho pouca coisa no mercado à vista, também acabei caindo e isso me deixou um pouco desconfortável.

Então foi por isso que ontem decidi rebalancear a carteira e adicionar um pouco de alavancagem.

Se for seguindo esse caminho, tenho muita certeza de que agosto e setembro devem ser um período de repique/alta; mas essas quedas dos últimos dias foram só um aperitivo, e em outubro, antes da eleição nos EUA, pode ser preciso ter cuidado.

Desta vez, o Warsh, quando a bolsa estava muito ruim, não teve coragem de falar coisas muito “agressivas”.

Pelo posicionamento, ele foi deixando a água passar, para evitar que um colapso no mercado acionário afete o cenário eleitoral; pelo menos, essa onda de humor pode se estender até a próxima Fomc.

Já publiquei vários textos sobre repique. Então é continuar observando o repique que está certo. $BTC

As ações dos EUA começaram a reagir para cima. Além do fato de que ontem a reunião do FOMC não subiu nem cortou taxas, ainda há duas boas notícias:

1. Resultados da Microsoft foram bons:
Na semana passada, depois que os resultados do Google vieram muito abaixo do esperado, muita gente ficou preocupada com o fato de que os gastos com IA estão altos e que as grandes empresas não estão conseguindo ganhar dinheiro.

A Microsoft foi bem clara ao dizer que a nova capacidade computacional é consumida rapidamente pelos clientes, com sucesso transformando IA em receita.

2. Dados do PCE (índice de preços) caíram:

Depois de tanta queda nos últimos dias, o que o mercado mais temia era o Fed de repente voltar a elevar os juros.

Ontem o FOMC não subiu nem cortou, e as declarações do Warsh não foram tão “hawkish” quanto antes.

Além disso, com a queda do PCE, as preocupações do mercado com riscos diminuíram bastante.

-------------------
Minha opinião pessoal é que ainda estou otimista com a retomada,

e também comprei mais com alavancagem (duas vezes) perto da faixa de US$ 770 na Micron, além de MicroStrategy.

Fiz alguns ajustes na posição; no próximo post vou reorganizar tudo novamente.
$BTC

29 de julho, de madrugada — este é o momento mais crucial do ano para o FOMC!

Com a posse do novo presidente do Fed, Warsh, chegamos à primeira verdadeira prova para o mercado.

Nos últimos anos, o mercado já estava acostumado ao estilo de decisão do “velho Powell” e já se habituou a adivinhar com antecedência a direção da política a partir de suas declarações. Agora que houve uma troca no comando, a maior incógnita é se Warsh vai, de fato, alterar oficialmente a rota de políticas do Fed.

Resumindo em três pontos:

1. Dados de inflação e emprego continuam elevando a pressão por altas de juros
2. Warsh não fornece orientação prospectiva; cada reunião fica cheia de variáveis
3. O mesmo FOMC, resultados diferentes — a reação do mercado pode ser totalmente distinta.

Nesta postagem, vou organizar três roteiros que considero os mais prováveis, analisar seus impactos no mercado de ações, no bitcoin e em outros ativos de risco, e também discutir como pensar agora sobre sua própria posição.

Depois que as notícias forem divulgadas, reagir costuma ser tarde — geralmente já se passou uma etapa. O mais importante é, antes mesmo do resultado sair, já ter pensado como agir em cada cenário.

Se você ainda tem posições em carteira, este FOMC vale a pena se preparar com antecedência.

Neste momento, acredito que a rota A tem a maior probabilidade:

não aumenta nem reduz, mas pode haver declarações com viés mais hawkish.

A liquidação dessa rodada em ações de tecnologia nos EUA está bem severa. Por enquanto eu ainda não fiz nada, quero esperar o fim da reunião do FOMC para fazer ajustes.

A dificuldade do “bull tail” (o rabo de touro) realmente é muito alta; basta dar uma cutucadinha que já vem a punição divina.

A Micron, a Corning e a Hisilicon pegaram essa alta, mas não saíram no timing certo.

Mesmo com uma posição à vista de cerca de 40% e sem alavancagem, quando cai ainda dá uma certa dor no estômago; isso também fez eu devolver os lucros que eu tinha obtido com as posições vendidas (short) em bitcoin.

Felizmente, eu já achava que o bull tail era perigoso, então ainda tenho cerca de 20% em caixa esperando para entrar.

Eu tinha a expectativa de que haveria uma grande queda antes da eleição. Eu acho que outubro é perigoso, mas historicamente julho costuma ir bem, então eu não estava muito preocupado.

Mas agora julho caiu tanto, muito mais do que eu esperava, e ainda vem com uma sequência de quedas contínuas. Parece que o mercado está bem preocupado com o aumento de juros do Fomc de depois de amanhã.

Pelo mercado de apostas/estimativas, a chance de não haver alta de juros ainda é bem maior: cerca de 73%. E a economia dos EUA, na situação atual, também não aguenta mais uma alta de juros.

Se der uma queda tão absurda, eu vou comprar na baixa. Eu vou continuar priorizando o setor de semicondutores.

Se o Fomc anunciar sem aumentar juros, o mercado provavelmente vai ter uma rodada de repique.

Aí eu vejo a posição do repique para decidir se vale a pena desfazer.

Eu também continuo achando que o bitcoin vai ter um repique; minha visão não mudou.

A Bitmex anunciou o fechamento da exchange, e o Bitcoin caiu para perto de 64 mil.

Os problemas das exchanges no mercado em baixa de criptos estão começando a surgir aos poucos.

O mais inesperado nesta rodada de mercado em baixa foi que não houve um desastre do nível do FTX ou da Luna da última vez; talvez a liquidez tenha sido estabilizada depois do cisne negro do ano passado.

A Bitmex é uma exchange antiga e é a pioneira dos contratos perpétuos.

Desde que a liquidez no mercado cripto foi rompida no ano passado,

as exchanges de pequeno e médio porte, em geral, ficaram com apenas dois caminhos: ou aguentar lutando para sobreviver, ou então se transformar.

Especialmente porque a lei de clareza nos EUA, o Clarity Act, está sendo ativamente promovido.

Se for aprovada, isso será uma grande notícia negativa para as exchanges menores.

Algumas exchanges menores até listam moedas bem estranhas de propósito; depois, essa fase de crescimento selvagem do ecossistema cripto vai terminando aos poucos.

Quanto mais a indústria for regulamentada,

mais as criptomoedas vão se afastar, gradualmente, das avaliações negativas do passado e caminhar rumo à normalização.

Embora a Bitmex não seja pequena, ela também pode ser considerada o primeiro “tiro”

Muitos problemas que ficavam nas sombras vão surgindo aos poucos durante o mercado em baixa.

Este projeto de lei, no futuro, será um grande impulso positivo para o Bitcoin e para as stablecoins, e pode ser que eu publique depois um novo texto para explicar mais.
$BTC $ETH $BNB

Faz um tempo que não falo de ouro e prata, então vou atualizar meu progresso.

Neste momento, ainda tenho 10% da posição em aberto.

Tive alguns movimentos ao longo do ano, mas a última vez foi quando voltei a entrar em 4600.

Quando o preço do ouro caiu para 4400, achei que havia risco e vendi a maior parte, deixando apenas 5% em ouro e 5% em prata.

Ainda acredito que ouro e prata terão um cenário bom no segundo semestre, então deixei tudo parado.

As compras de ouro pelos bancos centrais globais continuam sendo uma tendência,

e a China tem continuamente acumulado ouro, e até agora segue em fluxo líquido de entrada.

Os dados, até o mês passado, já mostram 20 meses consecutivos de aumento de compras.

Com declarações mais hawkish do Fed, o ouro não continuou a cair.

Mesmo quando o petróleo voltou a subir, isso não teve muito impacto — este preço segue sustentado por grandes fundos.

Recentemente também houve um conflito no Mar do Sul da China envolvendo o Japão, o que torna difícil não pensar se, alguns meses depois, a guerra realmente vai começar.

A intenção de a China acumular ouro é bem clara: desdolarizar.

E o comércio de petróleo entre a China e o Irã também retirou as transações em dólar.

Se uma guerra entre China e EUA for inevitável,

as únicas “cartas” para sair do dólar seriam ouro e bitcoin.

Manter 10% de posição é para se proteger de um cenário de contingência.
$BTC $XAU $XAG