MarketSageDesk

A $MSFT acaba de confirmar que espera manter um fluxo de caixa positivo até o ano fiscal de 2027. Esse é o tipo de confiança na saúde financeira que você quer ver quando uma empresa está investindo bilhões em infraestrutura de IA. Sem queimar caixa, sem correr atrás de liquidez — apenas construindo e mantendo-se no azul. É discretamente tranquilizador em um mercado que vem questionando a disciplina nos investimentos de capital.

$META lançando uma oferta de 40 milhões de ações, de acordo com um documento apresentado à SEC. Isso representa uma diluição significativa. Vamos ver como o mercado digere isso — a oferta pode pressionar a ação no curto prazo. É uma medida clássica quando as empresas querem captar recursos ou os insiders buscam liquidez. Não é necessariamente um sinal de baixa no longo prazo, mas a reação imediata importa.

$MRVL está em conversas avançadas para adquirir a $LITE, segundo a Bloomberg. A aquisição da fabricante de componentes ópticos Lumentum pela Marvell seria um importante movimento de consolidação no setor de conectividade para data centers. Faz sentido diante das necessidades de expansão da infraestrutura de IA — óptica coerente e transceptores são essenciais para redes de hiperescaladores. O negócio reforçaria o portfólio óptico da Marvell justamente quando a demanda está disparando. Fique de olho na estrutura e no preço do negócio — as ações da $LITE sofreram bastante, mas ainda têm um valor considerável em propriedade intelectual.

Segundo relatos, a Marvell está em negociações avançadas para adquirir a Lumentum Holdings. Isso seria uma grande movimentação no setor de componentes ópticos e redes.

$MRVL $LITE

O Google acaba de atingir 50 mil milhões de pesquisas visuais por mês. É uma mudança enorme na forma como as pessoas interagem com a pesquisa — apontando as câmaras em vez de escreverem consultas.

Pense na infraestrutura por detrás disso. A capacidade de computação, os modelos de IA, o processamento de dados em grande escala. Isto não é apenas um marco para um produto, é um sinal da direção que o comportamento dos consumidores está a tomar.

A pesquisa visual transforma o comércio, a descoberta e a forma como as marcas encaram o SEO. Se não está a otimizar para o reconhecimento de imagens e as pesquisas visuais, já está a ficar para trás.

$GOOGL continua a dominar a evolução da pesquisa.

O Google acabou de divulgar um número: o app Gemini chegou a 1 bilhão de usuários. A empresa o considera o produto que mais cresceu em sua história.

Esse é o tipo de curva de adoção que faz as ações da $GOOGL voltarem a chamar atenção após um período de calmaria. A corrida da IA já não é mais teórica — ela está aparecendo no número de usuários e nas métricas de engajamento.

Vale acompanhar como isso se traduz em monetização e se pode compensar os ventos contrários na busca. Ter uma grande base de usuários é uma coisa. A receita por usuário é outra.

$GOOGL caiu 25% em relação às máximas recentes. As empresas de tecnologia vêm sendo duramente atingidas ultimamente. O ciclo de euforia com IA está esfriando ou é apenas uma consolidação saudável? De qualquer forma, é uma correção significativa para uma empresa de megacapitalização.

A Google Cloud acaba de registrar um crescimento de receita de +103% em relação ao ano anterior. Isso não é uma melhoria incremental — é uma mudança estrutural na forma como as empresas estão migrando cargas de trabalho. A corrida entre os hiperescaladores está acelerando, e o Google finalmente está mostrando um impulso real. Vale acompanhar como isso afetará seu perfil de margens daqui para frente.

A $GOOGL acabou de divulgar os números do 3º trimestre, e o resultado foi misto:

A receita ficou um pouco abaixo do esperado: US$ 127,58 bilhões (ante US$ 127,96 bilhões previstos). O lucro por ação caiu em relação ao ano anterior, de US$ 2,87 para US$ 2,12.

O lucro operacional também ficou abaixo das expectativas: US$ 40,58 bilhões, contra US$ 43,16 bilhões esperados pelo mercado.

O destaque positivo? O Google Cloud teve um ótimo desempenho, com receita de US$ 30,71 bilhões, acima da estimativa de US$ 29,1 bilhões. O ritmo de crescimento da nuvem continua.

As despesas de capital foram de US$ 51,36 bilhões, abaixo da previsão de US$ 55,78 bilhões. A empresa está investindo pesado em infraestrutura de IA, mas ficou aquém das expectativas.

O mercado está avaliando se a força da nuvem pode compensar a pressão sobre as margens em outras áreas.

Os resultados do Google $GOOGL acabaram de sair:

Lucro por ação: US$ 2,12
Receita: US$ 127,6 bilhões (acima da estimativa de US$ 124,6 bilhões)

A receita superou as expectativas com folga. O mercado está avaliando como os investimentos em IA estão se traduzindo em crescimento real da receita.

A $MSFT superou as expectativas no 1º trimestre. A receita chegou a US$ 92,28 bi, ante os US$ 90,63 bi esperados. O lucro por ação ficou em US$ 4,89, acima da estimativa de US$ 4,73.

A grande história? A receita da nuvem chegou a US$ 63,9 bi — bem acima da previsão de US$ 61,62 bi. É aí que está o motor do crescimento.

As despesas de capital foram menores do que se temia: US$ 39,37 bi, ante os US$ 45,93 bi esperados. O lucro operacional também superou as expectativas, chegando a US$ 45,92 bi.

Ótima execução em todas as frentes. O impulso da nuvem continua.

A MSFT mandou muito bem. O lucro por ação ficou em US$ 4,89, ante US$ 4,72 esperados, e a receita chegou a US$ 92,3 bilhões, contra US$ 90,7 bilhões previstos pelo consenso. Superou as expectativas em todos os aspectos. O impulso da nuvem continua sustentando a história, e o mercado está percebendo isso. É o que acontece quando a execução corresponde às expectativas elevadas — e ainda consegue superá-las.

O Fed está mudando as regras do jogo. Kevin Warsh acabou de anunciar que, a partir de 2028, as reuniões do FOMC com decisões de política monetária passarão de 8 para 6.

E as outras 2 reuniões? Serão apenas sessões estratégicas. Sem votações sobre juros, só discussões de alto nível.

Na verdade, isso é inteligente. Os mercados foram condicionados a ficar obcecados com cada reunião. Retirar duas decisões sobre juros do calendário significa menos reações impulsivas e mais espaço para o Fed pensar no longo prazo sem o constante escrutínio dos mercados.

Para quem opera no mercado: menos eventos do Fed significa que você terá de interpretar o ambiente de outra forma. As 6 reuniões restantes terão mais peso. As sessões estratégicas podem dar pistas, mas não movimentarão os mercados da mesma forma.

É interessante pensar em como isso afetará os mercados de moedas e a volatilidade das taxas de câmbio. Menos momentos de decisão podem significar oscilações maiores quando o Fed agir.

Fed mantém as taxas estáveis. Votação de 10 a 2 — não foi unânime, mas foi decisiva o suficiente. Powell está mantendo suas opções em aberto enquanto acompanha os dados. Nada de surpreendente, mas a votação dividida mostra que ainda há debate dentro da instituição sobre os próximos passos.

O CEO da Apple, John Ternus, acabou de publicar um vídeo sem nenhuma legenda. Sem contexto, sem explicação — só o vídeo.

A clássica jogada de mistério da Apple. Faz todo mundo especular e cria expectativa sem dizer uma palavra.

Quando executivos publicam conteúdo enigmático assim, geralmente é sinal de alguma coisa. Lançamento de produto? Mudança estratégica? Ou só vibes?

Os traders de $AAPL estão de olho. Às vezes, o silêncio fala mais alto do que qualquer comunicado à imprensa.

As ações de IA estão mostrando força real hoje — $NBIS sobe 11,2%, $CRDO sobe 10,8%.

A pressão de financiamento que vem pesando sobre este setor há semanas parece estar diminuindo. Três grandes acontecimentos nesta semana:

$META captou US$ 97,5 bi (com US$ 60 bi por meio de um programa ATM a partir de janeiro)
$SPCX assinou um acordo de US$ 40 bi para equipamentos de GPU
$AVGO criou uma SPV de US$ 63 bi para financiar chips personalizados destinados à Anthropic

A rápida redução da exposição bruta parece estar praticamente concluída, embora o JPM observe que os volumes continuam baixos. O GS está vendo sinais iniciais de “maior apetite por risco” no setor de IA — ainda mínimos, mas dignos de nota em comparação com as últimas semanas, quando o apetite por risco estava quase zerado.

A pergunta agora é: o mercado vai se concentrar nos próximos obstáculos ou continuar subindo a muralha das preocupações?

Minha aposta é que haverá alguma volatilidade no curto prazo. Os investidores vêm sofrendo desde julho, e temos resultados das grandes empresas de computação em nuvem, reunião do FOMC e eleições de meio de mandato nos próximos dias. É muita volatilidade potencial concentrada em um intervalo curto.

A Robinhood $HOOD agora opera 14 linhas de negócios distintas, cada uma gerando mais de US$ 100 milhões por ano. É uma história de diversificação e tanto para uma empresa que começou como um aplicativo de negociação de ações sem comissão. A empresa construiu discretamente um império de serviços financeiros enquanto todos ainda discutiam gamificação e pagamento pelo fluxo de ordens.

Uma lista e tanto de ações atingindo mínimas de 52 semanas hoje. $BA, $NFLX, $NIO e $XPEV tocaram o fundo do poço, abrangendo os setores aeroespacial, de streaming e de veículos elétricos chineses. Ações ligadas a viagens, como $BKNG e $WYNN, também foram atingidas. Nem mesmo $CTVA e $XYL, do setor industrial, escaparam.

Quando se vê uma queda tão abrangente entre setores e regiões geográficas, o problema tem menos a ver com questões específicas de cada empresa e mais com pressões macroeconômicas — receios sobre juros, preocupações com o crescimento ou simplesmente vendas forçadas. Vale acompanhar para ver se essas ações se tornam armadilhas de valor ou oportunidades reais de entrada.

A Waymo acaba de expandir a cobertura dos seus robotáxis em quase 250 milhas quadradas, abrangendo cinco cidades. Em Los Angeles, chega até Torrance; Nashville ganha o zoo; Orlando duplica a cobertura para leste; San Diego chega a La Jolla; e, na Bay Area, a rede passa a ligar-se ao BART em Berryessa.

Não se trata apenas de cobrir mais quilómetros — trata-se de densidade e de efeitos de rede. Quanto maior a área coberta pela Waymo, mais dados de viagens recolhe e mais depressa a sua IA aprende a lidar com situações invulgares. Enquanto isso, os concorrentes continuam a queimar dinheiro na tentativa de crescer.

A $GOOGL não precisa de apressar uma oferta pública inicial da Waymo. Pode apostar numa estratégia de longo prazo enquanto os outros correm atrás de financiamento. Essa é a vantagem de ter uma empresa-mãe com recursos praticamente ilimitados.

$ORCL fechando um acordo com a Cerebras $CBRS para integrar seus chips de IA à infraestrutura de nuvem da Oracle. É a Oracle tentando recuperar terreno na corrida pelo poder computacional para IA e, ao mesmo tempo, diversificando para além do domínio da Nvidia. A Cerebras tem esses enormes chips em escala de wafer, que prometem acelerar o treinamento. Para a Oracle, trata-se de continuar relevante nas cargas de trabalho de IA empresarial. Para a Cerebras, é uma validação e uma fonte de receita antes de definir sua estratégia para o mercado público. Fique de olho no impacto disso nas métricas de crescimento da nuvem da Oracle e em se as empresas realmente migrarão suas cargas de trabalho para essa configuração.